DRAMeXchange資深研究經(jīng)理陳玠瑋指出，由于NAND在平面制程(2D/Planar NAND)面臨微縮限制，NAND Flash原廠紛紛轉(zhuǎn)進(jìn)垂直堆棧制程(3D/Vertical-NAND)，但在轉(zhuǎn)換期間所帶來的產(chǎn)能損失，已持續(xù)造成整體供需失衡，進(jìn)而使合約價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，預(yù)計(jì)今年整年仍將處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，預(yù)期要到2018年隨著各原廠在64/72層3D-NAND制程成熟后，才能緩解目前缺貨局面。

三星電子(Samsung)1ceesmc

從各大NAND Flash原廠第二季度營運(yùn)表現(xiàn)來看，三星受惠于整體供需狀況吃緊、高容量企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤的亮麗表現(xiàn)及整體產(chǎn)品配置的成功布局，第二季營收較今年第一季成長11.6%，達(dá)47億美元。1ceesmc

SK海力士(SK Hynix)1ceesmc

第二季度SK Hynix整體營收為13億美元，較前一季度衰退0.7%，原因在于進(jìn)入第二季度中國智能手機(jī)需求不如預(yù)期，導(dǎo)致位元出貨量季減6%。然而，受惠于整體NAND市場庫存水位偏低以及供給持續(xù)吃緊，促使整體產(chǎn)品線平均售價(jià)仍比第一季提升8%，獲利率維持在高點(diǎn)。1ceesmc

東芝半導(dǎo)體(Toshiba)1ceesmc

東芝半導(dǎo)體現(xiàn)階段受限于金流問題，整體3D-NAND產(chǎn)能投資上仍然受制，未能開出較多產(chǎn)能；現(xiàn)階段在產(chǎn)品規(guī)劃仍然以滿足蘋果需求為重心，其次才是手機(jī)存儲(chǔ)應(yīng)用與SSD產(chǎn)品線。1ceesmc

第二季度在市場供貨仍然吃緊下，東芝半導(dǎo)體在產(chǎn)品議價(jià)上仍維持相當(dāng)優(yōu)勢，也讓第二季度營收成長0.5%，來到23.2億美元，雖然位元出貨量受制于現(xiàn)況并未成長，但仍維持穩(wěn)定獲利水平。1ceesmc

西數(shù)(Western Digital)1ceesmc

去年完成SanDisk整并后，西數(shù)的零售市場業(yè)務(wù)營收持續(xù)增加，較去年同期成長達(dá)約36%。值得一提的是，相較于整體PC市場需求的劣勢，西數(shù)仍能藉此以較優(yōu)勢的產(chǎn)品區(qū)隔來增加行動(dòng)業(yè)務(wù)與零售端存儲(chǔ)產(chǎn)品的營收，此兩項(xiàng)產(chǎn)品占比總和已超過50%。其第二季度整體營收較上季度成長8.6%，相較于去年同期約成長70%，其中來自于數(shù)據(jù)中心的Enterprise SSD與零售渠道的Client SSD營收成長最為驚人，分別達(dá)到7%與14%年增率。1ceesmc

美光(Micron)1ceesmc

美光受惠于持續(xù)成長的Enterprise SSD需求、市場供貨吃緊，以及單位成本在3D-NAND產(chǎn)出增加下而有所改善，使其在NAND的獲利率持續(xù)上升。美光第二季位元出貨量較前一季度成長，讓NAND Flash相關(guān)產(chǎn)品的營收較前一季成長20.8%，達(dá)17.1億美元。1ceesmc

英特爾(Intel)1ceesmc

英特爾受惠于Enterprise SSD需求，第二季營收較上季度成長0.9%，來到8.7億美元。相較于近幾季營收，英特爾本季度增幅有限，且因產(chǎn)品配置上有所調(diào)整，造成平均零售價(jià)(ASP)有些許下降，但位元出貨量仍維持一定程度的增加，并以3D-NAND出貨為主力。1ceesmc

智能手機(jī)拉貨效應(yīng)，第三季NAND Flash持續(xù)供貨吃緊態(tài)勢

進(jìn)入第三季度，各項(xiàng)終端需求的旺季備貨效應(yīng)逐漸發(fā)酵，特別是來自于智能手機(jī)龍頭廠商的新機(jī)拉貨需求格外強(qiáng)勢。另外，Enterprise-SSD出貨量也將因數(shù)據(jù)中心需求而快速攀升。因此第三季度NAND Flash供貨吃緊的情況仍難以改善；我們預(yù)期在價(jià)格持續(xù)走揚(yáng)的格局下，第三季NAND Flash業(yè)者的營收成長以及營業(yè)利益率都有機(jī)會(huì)持續(xù)表現(xiàn)亮眼。1ceesmc

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