恩智浦 2022 年第三季度的收入比公司先前指引的中點高出 2000 萬美元，營收34.5 億美元，同比增長 20.4%。汽車、移動和通信基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的表現(xiàn)好于預(yù)期。但面向消費者的 IoT 和 Android 移動細分市場表現(xiàn)疲軟。NCNR 訂單繼續(xù)超過 NXP 的 2023 供應(yīng)能力。對于第四季度，該公司預(yù)計收入約為 33 億美元（± 1 億美元）,這意味著同比增長 9%，環(huán)比下降 4%。非 GAAP 毛利率預(yù)計為 57.8%（± 50 個基點），運營費用預(yù)計接近 7.2 億美元（± 1000 萬美元）。zFresmc
恩智浦公布 2022 年第三季度收入為 34.5 億美元，同比增長 20.4% 和環(huán)比增長 4%，比公司此前指引的中點高出 2000 萬美元。與第二季度相比，恩智浦的汽車、移動和通信基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域表現(xiàn)良好，而工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域則舉步維艱。具體而言，占收入近 40% 的面向消費者的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)在渠道中的銷售表現(xiàn)較弱。然而，在加速增長動力的支持下，汽車和核心工業(yè)客戶的需求仍然保持彈性。由于更高的工廠利用率和銷量，非美國通用會計準則毛利潤接近 20 億美元，利潤率為 58%，同比增長 150 個基點。zFresmc
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資料來源：公司，Counterpoint zFresmc
汽車zFresmc
恩智浦的強項是，汽車業(yè)務(wù)占第三季度總收入的 52.4%，達到 18 億美元。同比增長 24%，環(huán)比增長 5%。隨著電動汽車普及率的提高和自主努力的增加，汽車對硅含量的需求繼續(xù)強勁。第三季度可以看到高級模擬、汽車處理和雷達解決方案的強勁增長。然而，由于供應(yīng)限制，汽車中的微控制器和模擬產(chǎn)品出現(xiàn)短缺。該領(lǐng)域的 NCNR 訂單繼續(xù)超過公司的供應(yīng)能力，明年供應(yīng)能力仍將“售罄”。zFresmc
該公司還在第三季度宣布了合作和產(chǎn)品發(fā)布。恩智浦的S32域和區(qū)域汽車處理器系列作為軟件定義車輛的首選可擴展平臺，越來越受到汽車制造商的青睞。一家全球領(lǐng)先的汽車制造商已為其即將推出的 2025 年車隊選擇了 S32 MCU/處理器。恩智浦發(fā)布了第二代 RFCMOS 雷達收發(fā)器TEF82xx，它取代了經(jīng)過市場驗證的 TEF810xx。這種高性能的單芯片解決方案支持短程、中程和遠程雷達應(yīng)用，包括級聯(lián)高分辨率成像雷達。此外，NXP 還與ChargePoint合作美國的收費解決方案，還包括其專有的支付解決方案，為客戶提供無縫流程。zFresmc
對于第 4 季度的收入，恩智浦估計該細分市場的同比和環(huán)比分別處于高位和持平狀態(tài)。zFresmc
工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)zFresmc
工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)部門的收入為 7.13 億美元，同比增長 17.5%，環(huán)比沒有變化，比公司指引低 3200 萬美元。同比增長是由對跨界處理器、32 位 AMR MCU、銷售點安全解決方案等的需求推動的。如前所述，面向消費者的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)受到了很大影響。自 8 月以來，全球消費物聯(lián)網(wǎng)市場明顯走軟，中國受到強烈影響。由于恩智浦在中國擁有相當大的渠道曝光率，并通過分銷合作伙伴為數(shù)以千計的客戶提供服務(wù)，因此該領(lǐng)域的收入受到了打擊。zFresmc
展望未來，恩智浦可以向渠道出貨更多，但決定將渠道庫存限制在 1.6 個月（而不是 2.5 個月的長期目標），以防止因不確定的宏觀環(huán)境而造成損失。該公司將根據(jù)不斷發(fā)展的需求密切衡量并遵守市場要求，并在需要時將其重新分配給其他客戶。關(guān)于現(xiàn)有庫存，DIO 連續(xù)增加了 5 天，達到 99 天，預(yù)計未來還會增加更多。zFresmc
對于第四季度，預(yù)計工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的同比（低兩位數(shù)）和環(huán)比（高十幾歲）都將處于負值區(qū)域。zFresmc
移動的zFresmc
移動部門的收入為 4.1 億美元，同比增長 19%，比預(yù)期高出 3000 萬美元。盡管看到 Android 手機市場疲軟，但恩智浦的收入好于預(yù)期，因為它接觸的是高端手機市場（似乎做得更好）而不是低端手機市場，增加了其安全手機錢包的附加率、高級模擬高速接口、eSIM連接等。zFresmc
隨著超寬帶 (UWB) 在移動、物聯(lián)網(wǎng)和汽車等不同垂直領(lǐng)域的滲透率開始上升，該公司未來將能夠從其 UWB 技術(shù)和移動錢包解決方案中獲得更多收入。UWB用例在中國已經(jīng)隨處可見，例如蘋果、三星和小米手機（旗艦機型）中的 UWB 功能。這些智能手機廠商與汽車制造商合作，在汽車中實施基于 UWB 的解決方案，為消費者提供安全的汽車訪問權(quán)限。恩智浦預(yù)計到今年年底將有四家中國原始設(shè)備制造商提供這項技術(shù)，并在 2023 年至少再增加三家。Kostal正在將恩智浦的 UWB 技術(shù)用于其數(shù)字鑰匙系統(tǒng)，當?shù)毓?/b>Nio正在采用該技術(shù)。zFresmc
對于第 4 季度，該公司預(yù)計該細分市場同比增長在低個位數(shù)范圍內(nèi)，環(huán)比在高個位數(shù)范圍內(nèi)下降。zFresmc
通訊基礎(chǔ)設(shè)施及其他zFresmc
通信基礎(chǔ)設(shè)施和“其他”部門的收入為 5.18 億美元，略高于預(yù)期。年增長率和季度增長率分別為 14% 和 4%。這一增長可歸因于對網(wǎng)絡(luò)邊緣設(shè)備、RFID 標簽解決方案、蜂窩基站等的需求。zFresmc
恩智浦推出了新的更高功率BTS7202 RX 前端模塊 (FEM)和BTS6403/6305預(yù)驅(qū)動器，用于 5G 大規(guī)模多輸入多輸出 (MIMO)，每通道功率高達 20 W。這些解決方案補充了其 32T32R 有源天線系統(tǒng)，并使用該公司的硅鍺 (SiGe) 工藝開發(fā)。隨著 5G 網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍的擴大，需要更高功率的解決方案來確保一致的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量，同時降低 MNO 的運營成本。新發(fā)布的設(shè)備可以通過更高的每通道功率和適度的功耗來滿足這些要求。zFresmc
對于第 4 季度，該指引似乎是積極的，并且處于年同比和持平的季度范圍內(nèi)。zFresmc
資本支出概覽和清單zFresmc
據(jù)該公司稱，現(xiàn)金流量的產(chǎn)生仍然非常出色。第三季度，運營現(xiàn)金流為 11.4 億美元，而第二季度為 819 美元。凈資本支出占收入的 8.2%，即 2.81 億美元。由于供應(yīng)緊張和需求強勁（尤其是汽車行業(yè)），內(nèi)部利用率保持在 90 年代的高位。超過 65% 的能力在內(nèi)部集中于 IP 專有混合信號、以汽車為中心的能力。zFresmc
由于設(shè)備交付延遲，今年的資本支出從 10% 下降到 8% 。到 2023 年，它將介于 6% 和 8% 之間。zFresmc
從需求的角度來看，消費物聯(lián)網(wǎng)和Android移動市場存在疲軟，而汽車和核心工業(yè)市場則呈現(xiàn)出彈性需求。在供應(yīng)方面，情況正好相反，后者市場面臨供應(yīng)緊縮，無法滿足真正的需求。另一方面，在前者市場，由于宏觀環(huán)境的不確定性，正在防止渠道過度出貨。zFresmc
小結(jié)zFresmc
恩智浦的供應(yīng)能力隨著時間的推移而提高，但汽車和核心工業(yè)等主要終端市場繼續(xù)面臨短缺。普遍疲軟的宏觀環(huán)境和長期的中國封鎖將進一步阻礙以消費者為導向的市場的收入復(fù)蘇。然而，該公司正在謹慎行事，并試圖通過減少可自由支配的支出、降低激勵性薪酬以及專注于嚴格管理分銷渠道庫存的方法來降低成本。zFresmc
責編：Editordan
