美國(guó)億萬(wàn)富翁沃倫巴菲特最近投資了半導(dǎo)體股票，這是他 91 歲高齡以來(lái)的第一次。它不是任何一家美國(guó)半導(dǎo)體公司，而是臺(tái)積電，許多人可能希望減少對(duì)這家公司的依賴，因?yàn)榕_(tái)灣是“地球上最危險(xiǎn)的地方”。巴菲特是看中了臺(tái)積電什么才做出這個(gè)投資決定的？jKIesmc
根據(jù)伯克希爾哈撒韋公司第三季度股權(quán)投資的監(jiān)管備案，其花費(fèi)超過(guò) 41 億美元購(gòu)買了 6010 萬(wàn)股臺(tái)積電美國(guó)存托憑證 (ADR)。jKIesmc
Photonics Industry &技術(shù)發(fā)展協(xié)會(huì) (PIDA)。柴先生曾在股權(quán)投資公司和獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)擔(dān)任高級(jí)半導(dǎo)體分析師。jKIesmc
Chai繼續(xù)說(shuō)：“作為價(jià)值投資大師，沃倫巴菲特只挑選長(zhǎng)期前景樂(lè)觀、財(cái)務(wù)健康和盈利能力良好、市盈率(PE)和市凈率(PB)相對(duì)較低的公司。比率，臺(tái)積電在其股價(jià)在第三季度跌破地板時(shí)通過(guò)了所有測(cè)試。”jKIesmc
據(jù)路透社報(bào)道，伯克希爾哈撒韋公司在收購(gòu)臺(tái)積電之前出售了比亞迪，而蘋(píng)果仍然是巴菲特在伯克希爾 3620 億美元股票投資組合中進(jìn)行的最大科技投資。jKIesmc
巴菲特一向以耐心做長(zhǎng)線投資和“滾雪球”著稱，難道他不擔(dān)心有人說(shuō)中國(guó)將在這十年內(nèi)入侵臺(tái)灣并接管臺(tái)積電的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)嗎？jKIesmc
“很明顯，如果巴菲特看到這種情況至少在 20 年內(nèi)發(fā)生，他就不會(huì)進(jìn)行投資，”Chai 說(shuō)。jKIesmc
盡管許多分析師將伯克希爾出售比亞迪并收購(gòu)臺(tái)積電的決定解讀為巴菲特認(rèn)為半導(dǎo)體比電動(dòng)汽車 (EV) 前景更好的信號(hào)，但柴表示可能不一定如此。“估值是價(jià)值投資人的第一條游戲規(guī)則。巴菲特不會(huì)在股價(jià)太貴的時(shí)候買臺(tái)積電，而他賣比亞迪可能是因?yàn)檫@家電動(dòng)汽車和電池制造商的股價(jià)已經(jīng)超過(guò)了合理估值。”jKIesmc
臺(tái)積電在過(guò)去20年一直派發(fā)穩(wěn)定的現(xiàn)金股息，并在當(dāng)前科技行業(yè)周期性低迷的情況下保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，這可能也是促使巴菲特決定購(gòu)買該股的原因。jKIesmc
當(dāng)然，巴菲特的投資決策并不總是正確的。他對(duì) IBM 的投資沒(méi)有成功，但事實(shí)證明他對(duì) Apple 的信心是正確的，在其他智能手機(jī)和筆記本電腦公司目前經(jīng)歷的嚴(yán)重下行周期中，Apple 的表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勁。jKIesmc
臺(tái)積電公布了其 2022 年第三季度財(cái)報(bào)的出色表現(xiàn)，毛利率為 60.4%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為 50.6%，凈利潤(rùn)率為 45.8%，很少有硬件制造商能夠?qū)崿F(xiàn)。“很少有一家公司擁有所有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的三大支柱，即工藝技術(shù)、客戶結(jié)構(gòu)和生態(tài)系統(tǒng)。但臺(tái)積電做到了這一切，”DIGITIMES 董事長(zhǎng)兼總裁 Colley Hwang 在美臺(tái)高科技會(huì)議上說(shuō)。近日，由北美臺(tái)灣工程科學(xué)協(xié)會(huì)（NATEA）與DIGITIMES在硅谷共同舉辦的論壇（UTHF）。jKIesmc
臺(tái)積電副總裁兼首席財(cái)務(wù)官 Wendell Huang 在 2022 年第三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示：“我們第三季度的業(yè)務(wù)得到了對(duì)我們行業(yè)領(lǐng)先的 5nm 技術(shù)的強(qiáng)勁需求的支持。” “進(jìn)入 2022 年第四季度，我們預(yù)計(jì)我們的業(yè)務(wù)將持平，因?yàn)榻K端市場(chǎng)需求減弱，客戶正在進(jìn)行的庫(kù)存調(diào)整與我們行業(yè)領(lǐng)先的 5nm 技術(shù)的持續(xù)增長(zhǎng)相平衡。”jKIesmc
臺(tái)積電警告稱，2023年上半年將出現(xiàn)行業(yè)最大的庫(kù)存調(diào)整，巴菲特估計(jì)也考慮到了這一點(diǎn)。jKIesmc
責(zé)編：Editordan
閱讀全文，請(qǐng)先
