推動(dòng)歷史洪流的事件，往往發(fā)生在不經(jīng)意間。早在幾年前，也許有人預(yù)測(cè)到了半導(dǎo)體行業(yè)的變數(shù)，但當(dāng)一切都真實(shí)發(fā)生之后，深陷局中的大家才有深刻的感受。NmCesmc

如今，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)動(dòng)蕩，再疊加全球新冠疫情大流行，使得半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生了微妙的變化。與此同時(shí)，維系半導(dǎo)體供應(yīng)鏈全球化的難度加大，各國(guó)圍繞本土的半導(dǎo)體投資迎來一波新高潮。NmCesmc

自2021年第二季度起，美、韓、歐、日陸續(xù)公布了自己的半導(dǎo)體戰(zhàn)略。根據(jù)現(xiàn)在各國(guó)(地區(qū))已經(jīng)明確的法案：在未來10年內(nèi)，至少有約3250億美元的資金流向半導(dǎo)體行業(yè)。隨著各地區(qū)半導(dǎo)體戰(zhàn)略的進(jìn)一步確定，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步分化。NmCesmc

聚焦本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)

半導(dǎo)體行業(yè)具備高度復(fù)雜的特點(diǎn)，需要各國(guó)力量參與各個(gè)環(huán)節(jié)，當(dāng)前沒有任何國(guó)家能讓半導(dǎo)體供應(yīng)鏈完全自主化。以其中的芯片產(chǎn)業(yè)鏈為例，它主要包括芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造及加工、封裝與測(cè)試三大環(huán)節(jié)，還涉及半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體材料兩大支柱產(chǎn)業(yè)。NmCesmc

在本次半導(dǎo)體供應(yīng)鏈分化之前，各國(guó)企業(yè)分工合作是大家的一貫共識(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的參與者發(fā)揮己長(zhǎng)，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局百花齊放。但近年來“逆全球化”思潮抬頭，出于政治、經(jīng)濟(jì)原因，一些國(guó)家開始要求抱團(tuán)“站隊(duì)”，全球供應(yīng)鏈出現(xiàn)了割裂危機(jī)。NmCesmc

自2021年第二季度起，美、韓、歐、日陸續(xù)公布了半導(dǎo)體戰(zhàn)略計(jì)劃，截至2022年10月末，美國(guó)、歐盟針對(duì)芯片正式立法，日本、韓國(guó)的相關(guān)立法也正在醞釀中。根據(jù)已經(jīng)明確的法案，至少有3250億美元的資金流向半導(dǎo)體行業(yè)。NmCesmc

·歐美將投資3500億美元

2022年8月，美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署了《2022芯片與科學(xué)法案》。該法案提出將在2022-2026年間共計(jì)投資2800億美元，其中包括了527億美元的行業(yè)補(bǔ)貼(390億美元用于資助企業(yè)建設(shè)、擴(kuò)大或更新在美國(guó)的晶圓廠，110億美元用于資助半導(dǎo)體的研究和開發(fā))，240億美元的芯片廠稅收抵免金額，2000億美元的科研經(jīng)費(fèi)支持。NmCesmc

緊跟美國(guó)的步伐，歐盟也于2022年8月針對(duì)芯片正式立法。歐盟將為歐洲的芯片制造、試點(diǎn)項(xiàng)目和創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供450億歐元的資金，從而減少對(duì)亞洲和美國(guó)的依賴性。根據(jù)此前歐盟公布的“芯片戰(zhàn)略”“2030數(shù)字羅盤”計(jì)劃，預(yù)計(jì)到21世紀(jì)20年代末，歐盟國(guó)家至少具備生產(chǎn)全球20%的半導(dǎo)體尖端芯片的能力。NmCesmc

·日韓針對(duì)芯片的立法呼之欲出

截至2022年10月末，日韓兩國(guó)暫未正式針對(duì)芯片立法。不過，根據(jù)日本此前確立的“半導(dǎo)體數(shù)字產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略”，我們可大致看出一些信息：日本將加強(qiáng)與海外合作伙伴的合作，聯(lián)合開發(fā)尖端半導(dǎo)體制造技術(shù)并確保生產(chǎn)能力，把合作伙伴的部分供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移到日本。2022年2月25日，日本通過了《經(jīng)濟(jì)安全保障推進(jìn)法案》，將建立政府對(duì)半導(dǎo)體、蓄電池等戰(zhàn)略物資供應(yīng)鏈進(jìn)行調(diào)查的機(jī)制，還將擁有調(diào)查原材料供貨商及庫存的權(quán)限。NmCesmc

韓國(guó)政府在2021年5月13日發(fā)布了“K-半導(dǎo)體戰(zhàn)略”，到2030年將向半導(dǎo)體領(lǐng)域投資510萬億韓元。今年年初，韓國(guó)國(guó)會(huì)全體會(huì)議通過了《半導(dǎo)體特別法》，擬對(duì)韓國(guó)國(guó)家尖端戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供包括投資、研發(fā)、人才培養(yǎng)在內(nèi)的支持。今年7月，韓國(guó)政府出臺(tái)“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)化對(duì)策”，決定擴(kuò)大對(duì)半導(dǎo)體研發(fā)和設(shè)備投資的稅收優(yōu)惠，對(duì)大企業(yè)設(shè)備投資的稅收支持從6%-10%提高至8%-12%，未來還將進(jìn)一步提升稅收支持力度。NmCesmc

·各國(guó)(地區(qū))搶占芯片制造商

無論是美國(guó)、歐盟、日本還是韓國(guó)，這些地區(qū)均有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼政策，旨在吸引半導(dǎo)體企業(yè)在本地投資設(shè)廠。三星、臺(tái)積電、英特爾、格羅方德等半導(dǎo)體巨頭，是各國(guó)(地區(qū))主要爭(zhēng)奪的企業(yè)。目前，美國(guó)正在極力邀請(qǐng)臺(tái)積電、三星、英特爾在美建廠，并承諾為它們供巨大的優(yōu)惠政策；歐盟在爭(zhēng)取臺(tái)積電、英特爾、三星、格羅方德等芯片制造大廠赴歐設(shè)廠；日本在推動(dòng)臺(tái)積電在日建廠項(xiàng)目，并擬設(shè)立半導(dǎo)體支援基金來減免臺(tái)積電的建廠費(fèi)用；韓國(guó)針對(duì)投資半導(dǎo)體、電動(dòng)汽車電池等企業(yè)加大稅收優(yōu)惠力度。NmCesmc

這些國(guó)家(地區(qū))都強(qiáng)調(diào)了，要完善本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，它們更注重補(bǔ)足自身短板。又因國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)沖突加劇，國(guó)與國(guó)之間的摩擦顯著增多。今年2月，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，美國(guó)率先宣布對(duì)俄羅斯進(jìn)行出口管制，歐盟、日本、澳大利亞、英國(guó)、加拿大等，也加入行列。這加劇了全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的中斷，進(jìn)一步放大了全球供應(yīng)鏈的脆弱性。NmCesmc

全球供應(yīng)鏈不會(huì)輕易被重構(gòu)

各國(guó)(地區(qū))在積極推動(dòng)半導(dǎo)體建廠項(xiàng)目，對(duì)全球化半導(dǎo)體供應(yīng)鏈來說，最壞的結(jié)果就是“供應(yīng)鏈重構(gòu)”。2022年5月，韓國(guó)產(chǎn)業(yè)研究院(KIET)發(fā)布了題為《全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈重構(gòu)動(dòng)向及政策影響》的報(bào)告。該報(bào)告指出，結(jié)合主要國(guó)家(地區(qū))政府的扶持政策，以及各大半導(dǎo)體企業(yè)的投資計(jì)劃，預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈將從2025年前后開始重構(gòu)。實(shí)際上，要重構(gòu)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈并不容易。NmCesmc

以芯片制造的關(guān)鍵設(shè)備為例，即使不是最先進(jìn)的設(shè)備，可能它的特殊復(fù)合材料來自日本，精密加工技術(shù)、鏡頭技術(shù)來自德國(guó)蔡司，浸沒控制和新型激光來自美國(guó)。僅從這一個(gè)半導(dǎo)體設(shè)備來看，就很難做到自研所有零部件。NmCesmc

另外，在各國(guó)(地區(qū))聚焦本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)的同時(shí)，我們也看到一些國(guó)家“抱團(tuán)取暖”的行為。美國(guó)正在推動(dòng)由該國(guó)主導(dǎo)，日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣輔助的“芯片四方聯(lián)盟(Chip 4)”。從分工上看這或許是“完美”的組合，美國(guó)掌握EDA軟件、芯片設(shè)計(jì)，日本掌握半導(dǎo)體材料，韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣掌握先進(jìn)芯片產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士指出，Chip 4旨在把中國(guó)排除在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈之外。NmCesmc

不過，中國(guó)大陸是極為重要的半導(dǎo)體市場(chǎng)，把中國(guó)大陸排除在外的方式，并不符合各方當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)利益。韓國(guó)三星電子和SK海力士最大的市場(chǎng)是中國(guó)大陸，如果限制與中國(guó)大陸客戶的交易，將對(duì)公司業(yè)績(jī)有非常大的消極影響；此外，中國(guó)大陸也是日本和中國(guó)臺(tái)灣芯片廠的重要市場(chǎng)。NmCesmc

截至發(fā)稿日，Chip 4并未最終敲定，一些來自歐美地區(qū)的評(píng)價(jià)值得關(guān)注：NmCesmc

• 英國(guó)咨詢公司GlobalData半導(dǎo)體市場(chǎng)分析師Mike Orme指出，美國(guó)芯片行業(yè)超過30%的收入來自其在中國(guó)的銷售，進(jìn)一步封鎖中國(guó)將威脅到美國(guó)芯片公司的未來；
• Gartner新興技術(shù)和趨勢(shì)副總裁Gaurav Gupta表示，法案中的資金、稅收減免和其他激勵(lì)措施，對(duì)于頭部芯片制造商來說更像是“零花錢”；
• 波士頓咨詢公司估計(jì)采取對(duì)華“技術(shù)硬脫鉤”政策，可能會(huì)損害一些美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的利益，它們將喪失18%的全球市場(chǎng)份額和37%的收入；
• 美國(guó)戰(zhàn)略與國(guó)際研究中心高級(jí)顧問Scott Kennedy認(rèn)為，美國(guó)和中國(guó)的半導(dǎo)體企業(yè)早已深度融合，要使供應(yīng)鏈完全本地化，將付出巨大的經(jīng)濟(jì)成本和技術(shù)成本。

對(duì)此，《國(guó)際電子商情》也認(rèn)為，即使當(dāng)前各國(guó)(地區(qū))或聚焦建設(shè)本土供應(yīng)鏈，或拉幫結(jié)派畫地為牢，在大方向上供應(yīng)鏈全球化進(jìn)程無法被阻擋。全球供應(yīng)鏈也不會(huì)輕易被重構(gòu)，雖然行業(yè)仍面臨著許多挑戰(zhàn)，但是這不足以顛覆整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。NmCesmc

其他：供應(yīng)鏈穩(wěn)定性成為重要考量

另外，還有一些其他因素值得關(guān)注。新冠疫情還尚未結(jié)束，它在各國(guó)的反復(fù)爆發(fā)，會(huì)增加供應(yīng)鏈中斷的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈某一環(huán)節(jié)的中斷，會(huì)對(duì)所有環(huán)節(jié)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)——從制造商到供應(yīng)商和元器件分銷商，最終會(huì)影響消費(fèi)者和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。由于全球供應(yīng)鏈的不確定性因素增加，“供應(yīng)鏈穩(wěn)定性”被推到企業(yè)最優(yōu)先考慮的位置。NmCesmc

因此，終端廠商對(duì)供應(yīng)商的選擇也有了新的變化。例如，蘋果公司2021財(cái)年供應(yīng)商列表中的供應(yīng)商總數(shù)有所減少，由200家縮減成191家，但供應(yīng)商工廠總數(shù)卻顯著增加，從480個(gè)增加到564個(gè)，這與其“將供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)分散到其他地區(qū)”的行動(dòng)計(jì)劃有關(guān)。NmCesmc

相信蘋果公司的做法并非個(gè)例，包括消費(fèi)電子產(chǎn)品廠家、整車廠在內(nèi)的終端企業(yè)，它們?cè)谶x擇供應(yīng)商時(shí)，需要結(jié)合新冠疫情、全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局等因素，來考量更多。這對(duì)半導(dǎo)體原廠、元器件分銷商而言，都具有一定的指導(dǎo)意義。NmCesmc