2022年10月5日，蘋果公司更新了其2021財(cái)年供應(yīng)商名單，與往年至少能排滿200家不同的是，2021財(cái)年只列出了191家供應(yīng)商。根據(jù)蘋果公司的說明，供應(yīng)商名單占其2021 財(cái)年全球產(chǎn)品材料、制造和組裝直接支出的 98%。Egwesmc

從供應(yīng)商總數(shù)量來看，由200家縮減成191家，似乎代表蘋果的供應(yīng)商更趨于集中。但筆者通過對比蘋果2020和2021財(cái)年供應(yīng)商名單還發(fā)現(xiàn)：雖然果鏈中的供應(yīng)商總數(shù)有所減少，但是供應(yīng)商的工廠數(shù)量卻有顯著增加，來自美國本土的工廠數(shù)量也有提升。這或與蘋果“將供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)分散到其他地區(qū)”的行動(dòng)計(jì)劃，以及美國政府力推的“制造業(yè)回流”有關(guān)。Egwesmc

而在果鏈中“消失”的供應(yīng)商，受企業(yè)更名、并購、爆雷等原因影響，它們背后的故事顯然也不簡單。Egwesmc

蘋果在分散供應(yīng)商工廠的集中度

根據(jù)蘋果公司公布的供應(yīng)商資料，筆者從多個(gè)層面來進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上梳理出幾個(gè)表格。在表格中供應(yīng)商的地域劃分，主要參考其母公司總部所在地區(qū)，跨國公司可能在不同地區(qū)設(shè)有多個(gè)總部，本文以其最先成立的總部所在地區(qū)為準(zhǔn)。Egwesmc

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表1：蘋果公司2021財(cái)年供應(yīng)商全名單Egwesmc

最近，蘋果公司公開了其2021財(cái)年供應(yīng)商名單，總計(jì)195家供應(yīng)商在列，與2020財(cái)年的200家相比，供應(yīng)商總數(shù)量約縮減4.5%(減少了9家)。僅看這組數(shù)據(jù)可能會認(rèn)為，蘋果供應(yīng)商的集中度在加強(qiáng)，但實(shí)際情況并非如此。Egwesmc

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圖1：蘋果公司2021財(cái)年供應(yīng)商地區(qū)分布 制圖：國際電子商情 資料來源：蘋果官網(wǎng)Egwesmc

在這191家供應(yīng)商中，有74%(142家)來自亞洲，18%(35家)來自美洲，7%(14家)來自歐洲(圖1)。參照供應(yīng)商母公司的總部所在地，可看出：來自中國臺灣的供應(yīng)商最多，達(dá)到了46家，其次是來自中國大陸的供應(yīng)商，有40家，再次是來自美國的供應(yīng)商，有35家。來自日本和韓國的供應(yīng)商，分別有31家和14家。Egwesmc

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圖2：蘋果2020-2021財(cái)年TOP5地區(qū)供應(yīng)商工廠數(shù)量 制圖：國際電子商情 資料來源：蘋果官網(wǎng)Egwesmc

果鏈中的供應(yīng)商多為跨國企業(yè)，它們在各個(gè)國家或地區(qū)有不同的工廠，如果不拘泥于供應(yīng)商數(shù)量，而去觀察供應(yīng)商工廠的分布情況，也能看到一些有趣的信息。Egwesmc

筆者在圖2列舉了蘋果供應(yīng)商工廠在中國大陸、中國臺灣、美國、日本、韓國的分布情況。在2020和2021財(cái)政年期間，向蘋果供貨的工廠數(shù)量有顯著增加。原因是蘋果正在分散供應(yīng)商工廠的集中度，在全球新冠疫情大流行的當(dāng)下，合理地把產(chǎn)能分散在不同地區(qū)的不同工廠來生產(chǎn)，可最大程度上避免因疫情防控、地緣政治危機(jī)、國際貿(mào)易爭端所導(dǎo)致的臨時(shí)工廠停產(chǎn)、減產(chǎn)以及物流危機(jī)，這是近年來蘋果公司極其重視的供應(yīng)鏈管理能力。Egwesmc

中、日在果鏈的地位被稀釋

在蘋果公司2020和2021財(cái)年供應(yīng)商名單中，來自中國大陸和日本地區(qū)的供應(yīng)商工廠數(shù)量變化不大，而來自美國、中國臺灣、韓國地區(qū)的供應(yīng)商工廠數(shù)量有明顯的提升，尤其是美國供應(yīng)商工廠數(shù)量從54個(gè)增長到85個(gè)。筆者認(rèn)為，這與該國政府近幾年來注重的“制造業(yè)回流”息息相關(guān)。Egwesmc

最近幾屆美國政府都把“制造業(yè)回流”作為對外經(jīng)濟(jì)政策的重要內(nèi)容，從美國前總統(tǒng)特朗普呼吁“美國制造”而大打貿(mào)易戰(zhàn)，到現(xiàn)總統(tǒng)拜登為推動(dòng)美國本土芯片制造而簽署《芯片與科學(xué)法案》。美國政府的一系列行動(dòng)，一定程度上推動(dòng)了企業(yè)在美建廠的積極性，這是蘋果公司增加美國供應(yīng)商和美國工廠的原因之一。Egwesmc

雖然中國大陸供應(yīng)商工廠的占比仍是第一，但是在蘋果最新的供應(yīng)商列表中，來自中國大陸和日本的工廠數(shù)量整體變化不大。由于供應(yīng)商列表中的工廠總數(shù)量在增加，所以相對而中國大陸和日本在果鏈中的地位被稀釋。筆者認(rèn)為，蘋果供應(yīng)鏈策略的改變，可能會在未來幾年內(nèi)，進(jìn)一步稀釋中國大陸和日本的地位。當(dāng)然，供應(yīng)鏈方面的調(diào)整需要循序漸進(jìn)，我們在短期內(nèi)大概率不會看到過于激進(jìn)的變化。Egwesmc

“消失”的供應(yīng)商背后有何隱情？

需要強(qiáng)調(diào)的是，蘋果公司所披露的供應(yīng)商名單信息，只占據(jù)了相應(yīng)財(cái)年的全球產(chǎn)品材料、制造和組裝直接支出的98%，這意味著可能會存在部分(占其產(chǎn)品材料、制造和組裝直接支出額的2%)供應(yīng)商不在榜單上的情況。但我們預(yù)計(jì)，這類不在名單上卻又實(shí)際供了貨的供應(yīng)商的數(shù)量不會有太多。Egwesmc

2021財(cái)年，有27家供應(yīng)商從果鏈中“消失”。與此同時(shí)，還新增了18家企業(yè)(詳見表2)。來自中國臺灣的供應(yīng)商“3進(jìn)5出”，來自中國大陸的供應(yīng)商“7進(jìn)7出”，來自日本的供應(yīng)商“4進(jìn)6出”，來自美國的供應(yīng)商“2進(jìn)2出”，來自韓國的供應(yīng)商“1進(jìn)1出”，來自其他地區(qū)的供應(yīng)商“1進(jìn)4出”。Egwesmc

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表2：蘋果2021財(cái)年新增、剔除的供應(yīng)商名單Egwesmc

實(shí)際上，“消失”的供應(yīng)商并非都被蘋果所“淘汰”，部分企業(yè)是因更名或被并購，而換了一種存在方式。Egwesmc

供應(yīng)商更名

改名或重組的企業(yè)包括JXTG株式會社、Silicon Works——2020年6月，JXTG株式會社改名為引能仕控股，并以引能仕控股的名字重新列入果鏈；2021年年初，Silicon Works從LG集團(tuán)剝離，隨后與其他公司合并成LX Semicon，后者被列入了2021財(cái)年果鏈名單。值得注意的是，經(jīng)過剝離、重組后的LX Semicon從LG Innotek收購了碳化硅資產(chǎn)，還加強(qiáng)了DDI、電源IC、MCU和PMIC產(chǎn)品的布局。Egwesmc

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表3：并購發(fā)生后在蘋果供應(yīng)商列表中的表現(xiàn)Egwesmc

供應(yīng)商之間的并購

供應(yīng)商之間的并購行為，也導(dǎo)致了在果鏈中的“消失”，這主要是買方吸收了賣方的蘋果業(yè)務(wù)，包括ADI和美信集成，沙特阿美(沙特阿拉伯國家石油公司)和沙伯基礎(chǔ)創(chuàng)新塑料。Egwesmc

2021年8月26日，ADI完成了對美信集成的并購，并對后者的業(yè)務(wù)做了整合，在蘋果公司2020財(cái)年供應(yīng)商列表中，美信集成的美國俄勒岡州工廠、菲律賓甲米地工廠、泰國曼谷工廠以及ADI的新加坡工廠都為蘋果供應(yīng)芯片產(chǎn)品，到2021財(cái)年，美信集成的名字“消失”，ADI為蘋果供應(yīng)產(chǎn)品的工廠擴(kuò)張到11個(gè)(分散在全球8個(gè)地區(qū))；Egwesmc

2021年下半年，沙特阿美以691億美元德金額收購沙伯基礎(chǔ)創(chuàng)新塑料母公司沙伯基礎(chǔ)70%的股份。沙特阿美是全球最大的石油生產(chǎn)公司和世界第六大石油煉制商，沙伯基礎(chǔ)的產(chǎn)品涵蓋化學(xué)品、通用以及高性能塑料、農(nóng)業(yè)營養(yǎng)素和鋼鐵等，前者收購后者大部分股份后，也獲得了沙伯基礎(chǔ)創(chuàng)新塑料的蘋果業(yè)務(wù)。Egwesmc

蘋果并購Dialog PMIC業(yè)務(wù)

另外，蘋果公司本身也在通過并購企業(yè)，補(bǔ)充技術(shù)空白來實(shí)現(xiàn)自研芯片的目的，其中就包括了針對電源管理芯片(PMIC)對Dialog相關(guān)業(yè)務(wù)的并購。Egwesmc

早前，Dialog曾是蘋果PMIC獨(dú)家供應(yīng)商，蘋果業(yè)務(wù)占Dialog總收入的75%以上。到2018年，蘋果的PMIC供應(yīng)商增加到兩家，此時(shí)業(yè)內(nèi)傳出蘋果已有自研PMIC的想法。Egwesmc

2018年10月11日，蘋果宣布以3億美金收購Dialog的部分業(yè)務(wù)和包括300名員工在內(nèi)的資產(chǎn)，同時(shí)再支付3億美金作為未來三年電源管理、音頻子系統(tǒng)、充電和其他混合信號集成電路產(chǎn)品的預(yù)付款。Egwesmc

到2020年，蘋果自研出PMIC，并將其搭載在iPhone 12系列產(chǎn)品中。蘋果與Dialog的三年合約期滿后不再續(xù)約，它在果鏈中的“消失”其實(shí)有跡可循。Egwesmc

2021年9月，Dialog成功并入瑞薩電子，后者也是蘋果的供應(yīng)商，但其近年來的重心在汽車電子領(lǐng)域。今年4月初，業(yè)內(nèi)傳出蘋果擬出資4.79億美元收購瑞薩電子合資公司RenesasSP Drivers(瑞薩電子占股55%)的所有股份。Renesas SP Drivers為蘋果iPhone生產(chǎn)LCD控制芯片。Egwesmc

供應(yīng)商“消失”的其他原因

其他“消失”的供應(yīng)商，有的受美國出口限制影響，有的是企業(yè)“爆雷”，有的是在未列入供應(yīng)商列表的那2%中。在這部分主要以中國大陸企業(yè)為例。Egwesmc

比如，觸控模塊龍頭歐菲光，它曾為蘋果生產(chǎn)攝像頭模組。2020年7月，歐菲光被美國政府限制出口，隨后蘋果將歐菲光剔除供應(yīng)鏈名單。雖然在2022年6月28日，美國政府撤銷了對歐菲光的出口限制，但是歐菲光已于2021年2月將蘋果相關(guān)資產(chǎn)——廣州得爾塔的100%股權(quán)出售給聞泰科技，這也是后者在2021年打入蘋果供應(yīng)鏈的主要原因。Egwesmc

又如，2020年，蘇州勝利精密制造陷入財(cái)務(wù)造假疑云，并于同年的8月7日，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查，該事件導(dǎo)致它在果鏈中曇花一現(xiàn)；新綸科技(2021年9月15日起更名為 “新綸新材”)因涉嫌信息披露違法違規(guī)，該公司于2019年6月被證監(jiān)會立案調(diào)查，2020年5月收到中國證監(jiān)會下發(fā)的行政處罰決定書。Egwesmc

另外，還有供應(yīng)商的“消失”是源于一個(gè)誤會。2022年10月9日晚間，中石科技針對被“剔除”蘋果供應(yīng)鏈的相關(guān)報(bào)道發(fā)布了公告。該公司在公告指出：北美大客戶(代指蘋果公司)最新的供應(yīng)商名單并未涵蓋其2021財(cái)年的全部供應(yīng)商，公司一直是北美大客戶的高導(dǎo)熱石墨類材料主要供應(yīng)商，與客戶的既有合作模式未發(fā)生變化。2022年度，公司無錫工廠為滿足北美大客戶的需求提升了30%的產(chǎn)能，同時(shí)東莞工廠順利通過客戶稽核，已批量供貨。Egwesmc

小結(jié)：供應(yīng)商何去何從？

隨著國際局勢風(fēng)云變幻，新冠疫情不斷卷土重來，在此背景下，全球半導(dǎo)體似乎開始步入下行周期。自2022年起，全球消費(fèi)電子市場趨頹，智能手機(jī)、個(gè)人電腦能產(chǎn)品銷量下跌，連帶著上游的消費(fèi)類芯片、模組供應(yīng)商，以及OEM、ODM等廠商業(yè)績出現(xiàn)下滑態(tài)勢。打入果鏈以及維持在果鏈中的地位，是否還能積極推動(dòng)供應(yīng)商爭先恐后的情緒？Egwesmc

一方面，蘋果公司在分散供應(yīng)商工廠的集中度，另一方面，也有供應(yīng)商在思考如何擺脫“蘋果依賴癥”。進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈?zhǔn)且话央p刃劍，對供應(yīng)商而言，它既能為公司帶來更多的業(yè)績，又會在被蘋果“拋棄”時(shí)出現(xiàn)反噬的效果。是把“雞蛋”放入一個(gè)籃子，還是分散在不同的籃子里，不僅是蘋果公司在考量的問題，也更是供應(yīng)商們要思考的問題。相信在經(jīng)歷了近幾年來的行業(yè)動(dòng)蕩，大家對于該問題已經(jīng)有自己的答案。Egwesmc