隨著產(chǎn)能進(jìn)一步釋放和需求縮水，全球半導(dǎo)體市場增速正在放緩，逐漸進(jìn)入下行周期。即使來到傳統(tǒng)“金九銀十”需求旺季，消費(fèi)端也未能實現(xiàn)同比逆轉(zhuǎn)。78Lesmc

基于此，本季度的元器件采購調(diào)查結(jié)果喜憂參半，關(guān)鍵詞有：終端砍單、嚴(yán)控采購、下行周期。所調(diào)查的對象均是中國本土OEM、ODM、EMS等廠商。78Lesmc

喜憂參半的2022年三季度

從全球來看，美國持續(xù)加息帶來的外溢效應(yīng)，地緣政治沖突帶來的能源危機(jī)，以及尚未消除的新冠疫情，三重影響疊加，提升了全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本，增加了全球產(chǎn)業(yè)鏈的不穩(wěn)定性，加大了全球制造業(yè)復(fù)蘇難度。78Lesmc

據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，全球制造業(yè)增速呈現(xiàn)階梯式放緩趨勢，且三季度增速快速下降。如圖1顯示，Q3全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)均值為50.8%，較Q1和Q2均值分別下降3.8和2.2個百分點，這意味著全球制造業(yè)處于低速增長的狀態(tài)。78Lesmc

在中國方面，三季度以來隨著國家穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的持續(xù)推進(jìn)，制造業(yè)保持復(fù)蘇勢頭，特別是季末時復(fù)蘇更趨明顯。78Lesmc

以汽車產(chǎn)業(yè)為例，第三季度汽車月均新增量明顯高于上半年，連續(xù)3個月保持較快增長；出口方面，1-8月，我國出口電動載人汽車總價值783.4億元人民幣，同比增長92.5%，中國汽車出口總量實現(xiàn)位于全球第二！比亞迪、蔚來等新能源車企積極出海，為中國新能源車企擴(kuò)局提供新樣本。78Lesmc

在經(jīng)濟(jì)下行壓力的影響之下，元器件采購市場同樣喜憂參半。憂的是當(dāng)前不穩(wěn)定不確定因素仍然較多，半導(dǎo)體復(fù)蘇趨勢仍不明顯；喜的是下一個具有現(xiàn)象級帶動能力的市場已經(jīng)浮現(xiàn)，它們大概率是汽車電子、數(shù)據(jù)中心和能源產(chǎn)業(yè)這些偏向To B的賽道。78Lesmc

終端砍單是Q3不可繞開的話題

采購調(diào)查結(jié)果顯示（圖2），有80.5%的受訪企業(yè)在Q3遭遇了消費(fèi)終端砍單的經(jīng)歷，超過8成；剩下20%的受訪企業(yè)沒有遭遇砍單，經(jīng)回訪發(fā)現(xiàn)他們多數(shù)服務(wù)于汽車、工業(yè)、電力等景氣度高的領(lǐng)域，故而沒有受到終端“寒氣”波及。78Lesmc

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在這8成遭遇砍單的企業(yè)里，超半數(shù)以上的企業(yè)稱Q3訂單量同比降幅在兩位數(shù)以上。78Lesmc

• 31.5%的企業(yè)的訂單量同比減少了20%-50%，占比最多；
• 25.1%的企業(yè)的訂單量同比減少10%-20%；
• 15%的企業(yè)的訂單量同比降低了50%以上，深受砍單行情的影響。

一般來說，制造工廠收到下游客戶的砍單通知后，會根據(jù)實際情況調(diào)整相關(guān)策略，如適當(dāng)減產(chǎn)、調(diào)整采購行為等等。圖3顯示，將近8成的受訪企業(yè)因遭遇終端砍單而降低了Q3的采購量。78Lesmc

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• 較多者將采購量同比減少了20%-50%，占33%；
• 其次是采購量同比減少10%-20%，占21.7%；
• 11.2%的受訪企業(yè)表示在Q3采取了相對積極的采購策略，使采購量同比增加。這些企業(yè)的主營業(yè)務(wù)可大致分為：電力電池、航天航空、汽車制造和家電制造。

Q3還缺芯/加價采購嗎？

那么延續(xù)了兩年多的缺貨潮，是否因砍單潮來襲而消失呢？如圖4顯示，近6成受訪企業(yè)表示Q3仍有元器件緊缺現(xiàn)象，剩下的4成則表示緊缺行情得到緩解。其中有10%的企業(yè)表示Q3沒有遇到砍單、也沒有“缺芯”困擾。78Lesmc

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對比前兩年的數(shù)據(jù)，幾乎每季度都有70%-80%以上的受訪者面臨“缺芯”難題，如今Q3僅57%的受訪企業(yè)表示缺芯，說明芯片供應(yīng)鏈體系正逐漸趨于平穩(wěn)。78Lesmc

但相對高端或復(fù)雜的芯片，如高性能MCU、專用的電源芯片，仍然存在產(chǎn)能缺口。有44%的受訪企業(yè)表示既被終端砍單又遭遇芯片缺貨，實在是“禍不單行”。78Lesmc

那么對于緊缺且必要器件，受訪企業(yè)會通過加價而購得嗎？圖5顯示，對比今年Q1的數(shù)據(jù)，Q3加價采購情況總體明顯減少。78Lesmc

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• 有11%的企業(yè)表示不存在緊缺元器件，都能買到；
• 19%的企業(yè)表示沒有加價采購；
• ——這兩個數(shù)值均刷新了本調(diào)查的歷史最高值。

此外，Q3不同加價區(qū)間的選項占比也悉數(shù)下降。78Lesmc

• “加價10%至50%”的選項比例從Q1的39%下降到Q3的30%；
• “加價300%以上”的比例從Q1的7%下降到Q3的5%；
• “加價也買不到”區(qū)間的占比下降1個百分點。

有趣的是，通過同比2021年Q3的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，盡管2022年Q3的加價情況總體明顯減少，但加價區(qū)間在“100%至200%”“200%至300%”和“加價也買不到”的選項比例比去年Q3有所增加。這些都是加價幅度較高的區(qū)間，我們認(rèn)為是前文所述的高端或復(fù)雜芯片。78Lesmc

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Q3緊缺的元器件品牌和品類

圖6所示，Q3緊缺度前六的元器件品牌是：TI（15%）、Infineon（12%）、ST（11%）、NXP（9%）、onsemi（9%）和ADI（8%）。78Lesmc

自去年以來，這6家海外品牌的器件均較為緊缺，每季度的排序略有上下浮動，但總體變化不大。此外也有受訪企業(yè)表示Microchip、Silergy等品牌在Q3有緊缺表現(xiàn)。78Lesmc

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品類方面（圖7），緊缺度高的元器件品類依次是：電源管理芯片（17%）、MCU（17%）、模擬芯片（15%）、IGBT（8%）、MOSFET（8%）、FPGA（8%）。78Lesmc

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• 對比今年Q1，電源管理芯片和MCU在Q3的排序暫無變化，緊缺程度均有所下降；
• 排序第三的模擬芯片緊缺度上升2個百分點；
• IGBT和FPGA的緊缺度在Q3躍至前列，擠占了Q1較為緊缺的CPU/GPU、存儲器的位置；
• CIS圖像傳感器、光耦這兩類器件的緊缺度在Q3略有上揚(yáng)。

Q3中國本土品牌和海外品牌的采購對比

為了更直觀地觀察中國本土品牌的成長軌跡，我們今年新增了對中國本土品牌和海外品牌的采購情況的調(diào)查。無論是Q1還是Q3，受訪企業(yè)在元器件采購的數(shù)量占比和費(fèi)用占比，均是以海外品牌為主。78Lesmc

采購數(shù)量方面（圖8），由于下半年以來歐美各國逐步取消疫情防控舉措，海外工廠得以逐漸復(fù)工復(fù)產(chǎn)，且全球芯片供應(yīng)鏈體系逐漸恢復(fù)，Q3受訪企業(yè)采購海外品牌（含主要&全部）的數(shù)量占比明顯高于Q1。78Lesmc

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更亮眼的是，“完全采購中國本土品牌”的企業(yè)在數(shù)據(jù)上呈現(xiàn)翻一番，說明制造工廠對國產(chǎn)器件的接受程度仍在大幅提升，可以給本土品牌廠商更多的時間和信心。78Lesmc

采購費(fèi)用方面（圖9），由于采購數(shù)量以海外品牌為主，所以費(fèi)用占比方面也同樣以海外品牌為主。其中“完全采購中國本土品牌”的選項占比同樣成倍增長，相信本土化一定是大勢所趨。78Lesmc

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應(yīng)對和展望：如何抵御寒氣？

相對以往季度，本次調(diào)查結(jié)果稍顯悲觀情緒，說明半導(dǎo)體行業(yè)處于下行周期的影響已經(jīng)顯現(xiàn)。制造企業(yè)會如何應(yīng)對？以下是調(diào)查總結(jié)出來的可行對策（圖10）：78Lesmc

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第一梯隊：需要長期堅持的策略，以便順利承接下一個市場周期的需求。78Lesmc

1. 堅持本土制造和研發(fā)，更易適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌鲂枨?，更?zhǔn)確地滿足消費(fèi)需求；
2. 嚴(yán)格控制采購行為，如規(guī)范管理采購價格/流程/來源等；
3. 腳踏實地深耕技術(shù)，建立自己的核心技術(shù)優(yōu)勢，構(gòu)建技術(shù)壁壘；
4. 開拓海外市場，設(shè)立海外據(jù)點，建立品牌名片。

第二梯隊：臨時性的調(diào)整，核心是降本增效。78Lesmc

1. 簽訂長期訂單，塑造長期且穩(wěn)定的供給體系；
2. 著眼熱門新技術(shù)，搶占新的市場風(fēng)口；
3. 削減老舊/飽和產(chǎn)能；
4. 加強(qiáng)人才儲備，手段有外招和內(nèi)培，吸引和留住高素質(zhì)勞動力；
5. 縮減開支，如裁員等。

當(dāng)然，逆周期投資在半導(dǎo)體行業(yè)是常見的策略，多數(shù)被頭部大廠所運(yùn)用。目前來看，頭部代工廠和IDM廠商對于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的中長期成長前景依然保有信心，并沒有停下產(chǎn)能擴(kuò)張的腳步。根據(jù)現(xiàn)在擴(kuò)產(chǎn)的進(jìn)度，可能兩年后會抓住另一個行業(yè)周期的起點，那個時候正好有充足的產(chǎn)能來應(yīng)對市場需求。78Lesmc

最后，我們對下行周期的延續(xù)時間進(jìn)行了展望（圖11）。78Lesmc

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• 僅9%的受訪企業(yè)樂觀認(rèn)為，2022年會結(jié)束本輪下行周期；
• 41%認(rèn)為到2023年結(jié)束；
• 21%認(rèn)為將延續(xù)到2024年；
• 12%認(rèn)為要到2025年才結(jié)束；
• 4.9%認(rèn)為將到2026年甚至更久；
• 10.5%的企業(yè)表示難以預(yù)計。

通過總計，超過6成的受訪企業(yè)認(rèn)為下行周期一共有2至3年的時間。這段時間里僅靠國家政策引導(dǎo)是不能解決所有問題的，因此我們需要參與解決方案創(chuàng)新，為客戶提供增值服務(wù)，不斷引導(dǎo)市場端增強(qiáng)樂觀情緒和消費(fèi)信心。78Lesmc

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往期調(diào)查報告回顧

第一季度“電子元器件采購行為調(diào)查”報告出爐！78Lesmc

2020年第二季度電子元器件采購調(diào)查報告出爐！78Lesmc

2020年第三季度電子元器件采購調(diào)查報告出爐！78Lesmc

2020年第四季度電子元器件采購調(diào)查報告出爐！78Lesmc

2021年第一季度電子元器件采購調(diào)查報告出爐！78Lesmc

2021年第二季度電子元器件采購調(diào)查報告出爐！78Lesmc

Q3采購報告：TI最緊缺，超九成企業(yè)加價采購，備貨周期有好轉(zhuǎn)78Lesmc

2021年第四季度電子元器件采購調(diào)查報告出爐！78Lesmc

Q1采購報告：6成工廠停工停產(chǎn)、出貨采購雙降、加價現(xiàn)象反彈78Lesmc