消費電子市場需求疲軟：“砍單”成上半年關(guān)鍵詞

新冠疫情爆發(fā)初期，大家普遍對行業(yè)持有悲觀預(yù)期。在2020年4月業(yè)內(nèi)就出現(xiàn)了砍單傳聞，原因是在新冠疫情背景下，終端廠不看好行情縮減了芯片訂單。但不曾想到，居家辦公、線上教育/會議需求激增，以PC、穿戴設(shè)備為代表的消費類產(chǎn)品，在2020年Q1開始逆勢增長，且這樣的行情延續(xù)了整整兩年。ntresmc

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圖1：2020-2021年IDC全球PC和穿戴產(chǎn)品各季度出貨量（單位：萬） 制圖：國際電子商情 數(shù)據(jù)來源：IDCntresmc

據(jù)市調(diào)機構(gòu)IDC數(shù)據(jù)統(tǒng)計：全球PC市場扭轉(zhuǎn)了連續(xù)6年的下滑頹勢，2020年出貨量達到了3.026億臺，同比增長13.1%；2021年全球PC總出貨量為3.49億臺，比2020年增長14.8%，達到2012年以來的最高出貨量。全球PC市場在經(jīng)過持續(xù)兩年的高景氣增長后，到2022年出貨量開始降低，最新Q1出貨量數(shù)據(jù)為8050萬臺，同比下降了5.1%。IDC分析師認，PC市場增速放緩與顯卡、高性能SSD等關(guān)鍵配件供應(yīng)緊張有關(guān)。ntresmc

而另一主流消費類產(chǎn)品——智能穿戴市場的表現(xiàn)持續(xù)強勁。IDC數(shù)據(jù)顯示：2020年全球可穿戴設(shè)備出貨量為4.447億只，同比上升28.4%；2021年出貨量達5.336億只，較之2020年增長20.0%，其中中國可穿戴市場出貨量近1.4 億臺。IDC評價說，2021年是可穿戴設(shè)備市場復(fù)蘇和市場進行結(jié)構(gòu)化調(diào)整的一年——2021年腕戴設(shè)備向手表過渡/藍牙耳機向真無線耳機過渡，細分市場發(fā)展帶來價格段兩極化，線下渠道在地區(qū)市場下沉中作用顯著。ntresmc

用戶對個人健康的關(guān)注度也顯著提升。帶有心率/血氧/心電監(jiān)護的等功能的智能手表的滲透率越來越高。Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2021年全球智能手表出貨量達到1.28億塊，同比增長28.31%。進入到2022年Q1，全球智能手表出貨量同比仍在增長，增幅達13%。ntresmc

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圖2：2020-2021年各季度全球智能手機銷量（銷量單位：億部）制圖：國際電子商情 數(shù)據(jù)來源：Gartnerntresmc

不過，智能手機的行情卻沒有PC和穿戴設(shè)備這樣景氣。據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2017年全球智能手機出貨量突破15.5億部，到2021年出貨量降到14億部以下。另據(jù)Gartner公布的2020-2021年的數(shù)據(jù)，全球智能手機銷量同比只在2021年上半年呈現(xiàn)正增長，其他一年半時間里均是負增長。很顯然，手機廠商期待的“5G換機潮”并未蜂擁而至。ntresmc

筆者認為可以分兩個階段來看：第一階段是2018-2019年上半年期間，4G帶寬運行日益臃腫的APP越來越吃力，此時5G通信技術(shù)尚未商用，用戶抱著“舊手機還能湊合”的心態(tài)，等待5G機型的發(fā)布；第二階段是2019年下半年至現(xiàn)在，手機大廠紛紛發(fā)布5G機型，但5G資費和5G手機價格高于4G手機，且在功能上的創(chuàng)新稍顯不足，一定程度上影響了用戶的積極性。ntresmc

另外，還疊加了新冠疫情抑制需求、疫情后局部市場復(fù)蘇、智能手機零部件短缺等復(fù)雜原因，致使近兩年來全球智能手機市場產(chǎn)銷動力不足。到2022年1月，全球5G智能手機的滲透率剛剛達到51%。Canalys 2022年Q1的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，用戶的平均換機周期已超過28個月，甚至部分用戶的換機周期達到了4年或4年以上。ntresmc

2022年上半年，市場主流的聲音認為，“消費電子市場陷入了低迷”，而“砍單”成為屢被提及的關(guān)鍵詞。“三星電子預(yù)計削減手機產(chǎn)量3000萬部，從3.1億部下修到2.8億部”“國內(nèi)安卓手機品牌今年已削減1.7億部訂單，占原出貨計劃的20%”“2022年蘋果iPhone SE產(chǎn)量削減20%，Q2增加iPhone 13 Pro系列機型1000萬支”……ntresmc

與此同時，市調(diào)機構(gòu)的報告也透露出一些跡象。2022年1月底，摩根士丹利證券指出，聯(lián)發(fā)科為調(diào)控5G SoC庫存，已向臺積電刪減了部分Q2的4nm、7nm制程晶圓訂單；2022年3月，天風國際分析師郭明錤表示，2022年蘋果手機和傳音手機的訂單減少了，智能手機行業(yè)正面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。郭明錤在5月下旬發(fā)布研報稱，聯(lián)發(fā)科和高通已削減2022年下半年的5G芯片訂單，前者主要削減了中低端產(chǎn)品，將第四季度訂單下調(diào)30%-35%，后者將高端驍龍8系列訂單下調(diào)約10%-15%。ntresmc

種種跡象表明，2022年消費電子市場的發(fā)展預(yù)期不容樂觀。在此背景下，各地政府積極“救市”，廣州、成都、南京、青島、太原、深圳、長春等多座城市大規(guī)模發(fā)放消費券，期待能通過直降、打折、滿減、立減等措施刺激消費、提振內(nèi)需。以深圳市為例，2022年5月1日至8月31日期間，用戶在線下門店購買指定品牌的電子產(chǎn)品可獲15%的補貼，補貼最高累計達2000元。目前，各地政企合作的優(yōu)惠政策還在進行中，具體能給市場帶來怎樣的作用，還需等后續(xù)各項數(shù)據(jù)的公布。ntresmc

汽車芯片仍靠“搶”：下半年供需較上半年稍微緩和

去年曾有機構(gòu)和企業(yè)預(yù)測稱，汽車行業(yè)缺芯現(xiàn)象在2022年將得到緩解。但到2022年上半年車規(guī)級芯片依舊緊缺，小鵬汽車董事長何小鵬甚至表示，上半年汽車缺芯狀況非但未緩解，反而還進一步惡化了。筆者認為，主要原因是上半年半導(dǎo)體和汽車行業(yè)遭遇了沖擊。ntresmc

2022年2月24日俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)。3月因基礎(chǔ)設(shè)施遭到戰(zhàn)爭的毀壞，烏克蘭氖氣供應(yīng)商Ingas和Cryioin暫停運營。Cryoin每月約生產(chǎn)1-1.5萬m³氖氣，Ingas每月生產(chǎn)約1.5-2萬m³氖氣，兩家供應(yīng)商的產(chǎn)量約占全球的50%。當時多家晶圓廠表態(tài)稱，氖氣雖是芯片制造的關(guān)鍵材料，但用其量少，公司的氖氣庫存超過半年以上。ntresmc

業(yè)內(nèi)人士預(yù)估，短期內(nèi)許多企業(yè)不會因缺少氖氣而出現(xiàn)供應(yīng)危機。值得注意的是，到現(xiàn)在俄烏沖突已經(jīng)持續(xù)了100天以上，如果烏克蘭氖氣供應(yīng)繼續(xù)受影響，預(yù)計從今年8月底開始，一些晶圓廠的氖氣庫存將會告急。屆時，全球芯片供應(yīng)會面臨更大的壓力。ntresmc

此外，今年3月28日至6月1日，歷時75天的上海封城事件給汽車產(chǎn)業(yè)帶來了較大的沖擊。中國汽車技術(shù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，接近或超過50%的發(fā)動機、變速器、動力電池、驅(qū)動電機、電池控制系統(tǒng)、減速器等企業(yè)聚集在長三角。很多零部件巨頭在上海設(shè)有總部或研發(fā)/生產(chǎn)基地，包括博世、采埃孚、麥格納、大陸集團、法雷奧等國際巨頭，以及均勝電子、寧德時代、福耀玻璃等國內(nèi)巨頭。盡管這些大廠在疫情期間可跨地域調(diào)配，但汽車所需零部件最高達上萬個，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，任何一環(huán)節(jié)掉鏈子都會牽一發(fā)而動全身。ntresmc

受上海封城事件的影響，汽車供需兩端均面臨著嚴峻的考驗，中國汽車市場受影響頗為嚴重。中汽協(xié)數(shù)據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示：2022年1-5月，全國汽車銷量預(yù)計完成945.73萬輛，同比下降13.11%。同時，5月中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)達到56.8%，同比上升3.9個百分點，環(huán)比下降9.6個百分點，庫存預(yù)警指數(shù)位于榮枯線之上。ntresmc

車企也于上半年發(fā)布了減產(chǎn)、停產(chǎn)通知，特斯拉、華晨寶馬、東風日產(chǎn)、上汽通用、豐田汽車、上汽大眾、一汽大眾、蔚來汽車等均有不同程度的減產(chǎn)——ntresmc

4月13日，東風日產(chǎn)廣州花都工廠的部分生產(chǎn)線停產(chǎn)，一線、二線及三線的停產(chǎn)時間為4月14日至19日。東風日產(chǎn)方面表示，因為上海疫情，周邊的物流都無法正常安排，對生產(chǎn)計劃造成較大影響。據(jù)了解，該企業(yè)在上海有83家供應(yīng)商，其中大部分是核心零部件廠商。ntresmc

豐田汽車于5月24日宣布，6月原計劃生產(chǎn)的95萬輛汽車減少為85萬輛。因上海封城導(dǎo)致零件供應(yīng)短缺，日本國內(nèi)14座工廠28條產(chǎn)線中、10座工廠16條產(chǎn)線將在5月25日至6月3日期間停工，大多數(shù)產(chǎn)線停工3天、最長則停工5天。ntresmc

威馬汽車CEO沈暉日前對媒體表示，近期汽車芯片又出現(xiàn)了一輪漲價的現(xiàn)象，按照漲價后的價格計算，智能電動汽車的芯片成本已經(jīng)超過了電池包。何小鵬在其社交媒體上表態(tài)稱，一輛智能汽車芯片的絕對數(shù)量在5000顆以上，涉及幾百種，芯片缺貨最多的為價格便宜的芯片，而不是創(chuàng)業(yè)的芯片或是很貴的芯片。ntresmc

再看汽車芯片供應(yīng)商的情況。5月中旬英飛凌發(fā)言人對外表示，包括尚未確認的訂單，2022年1-3月英飛凌積壓的訂單金額環(huán)比增加了19.4%，達到了370億歐元（英飛凌2021財年營收約為111億歐元）。同時，意法半導(dǎo)體2022年的產(chǎn)能也已經(jīng)售空，積壓的訂單達到了18個月左右。5月中旬有消息傳出，安森美車用IGBT訂單已滿，且暫時不再接單。多家分析機構(gòu)表態(tài)稱，車用級IGBT的缺口已達50%，且短期無受控跡象。ntresmc

所幸的是，上海已經(jīng)在6月1日解封，相信隨著工廠復(fù)工、物流恢復(fù)，下半年汽車供需會比上半年有所好轉(zhuǎn)。不過，2022年下半年新增晶圓產(chǎn)能有限，汽車芯片大廠2022年的產(chǎn)能已經(jīng)售空。筆者認為，2022年下半年的汽車供應(yīng)鏈不會有太大的變化，但與上半年相比供需情況會更好。ntresmc