市場環(huán)境充滿不確定性，高端容阻價(jià)格仍可能上揚(yáng)

去年，在5G、計(jì)算機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備、汽車等需求增長的帶動(dòng)下，容阻感等被動(dòng)元器件出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。再加之上游原材料價(jià)格上漲，日系大廠拒接低毛利產(chǎn)品訂單，國內(nèi)大廠開始變相漲價(jià)1-3成、部分臺(tái)系電感廠取消了每季對(duì)客戶的價(jià)格折讓。可以看出，被動(dòng)廠商無力消化上漲的材料成本，開始把增加的成本轉(zhuǎn)移到客戶身上。CPFesmc

從去年Q1開始，容阻器件開始漲價(jià)。CPFesmc

在電阻器部分，臺(tái)系電阻廠旺詮在2021年上半年的漲價(jià)動(dòng)作頗為頻繁——1月2日，上調(diào)0402、0603、0805以及1206系列貼片電阻15%的價(jià)格；2月17日，針對(duì)供應(yīng)給大中華區(qū)代理商的厚膜電阻調(diào)漲15％的價(jià)格；3月5日，調(diào)漲0402-2512系列貼片電阻25%的價(jià)格；6月1日，上調(diào)厚膜電阻價(jià)格50%及以上。CPFesmc

在電容器部分，日系、臺(tái)系電容大廠也祭出了漲價(jià)函。2021年3月1日，日系鋁電容大廠Rubycon針對(duì)直銷客戶漲價(jià)；3月初，臺(tái)系國巨旗下鋁電容廠凱美漲價(jià)5％-15％，4月1日凱美針對(duì)中型合約客戶和代理商漲價(jià)6％，同日國巨針對(duì)供應(yīng)給代理商的貼片電阻、MLCC產(chǎn)品的調(diào)漲10%-20％，6月1日國巨針對(duì)通路商、小型合約客戶、一線大型組裝大廠全面性調(diào)價(jià)，其中芯片電阻和鉭質(zhì)電容平均調(diào)漲約一成，MLCC漲幅約為1%至3%。CPFesmc

經(jīng)歷了一整年的缺貨漲價(jià)行情后，容阻市場的表現(xiàn)到2022年低調(diào)了很多，是它們的價(jià)格趨于穩(wěn)定了嗎？CPFesmc

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TDK電子大中華區(qū)鋁電解電容器產(chǎn)品市場部資深總監(jiān)劉權(quán)旺CPFesmc

TDK電子大中華區(qū)鋁電解電容器產(chǎn)品市場部資深總監(jiān)劉權(quán)旺解釋說，一方面，某些低端領(lǐng)域的需求不如去年旺盛，但高端領(lǐng)域的需求依然強(qiáng)勁。另一方面，材料供應(yīng)仍然緊缺，尤其是高比容和超高壓陽極箔極其緊張，同時(shí)能源價(jià)格的上漲也促使成本持續(xù)攀升。此外，地緣政治沖突和新冠疫情的反復(fù)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響。“我們可以看到，不少商品的運(yùn)輸成本暴漲，交付周期一再被拉長。受新冠變異毒株奧密克戎(Omicron)大范圍傳播的影響，中國制造基地因防疫需求被封控的可能性大增，這使得未來的市場環(huán)境充滿不確定性。”CPFesmc

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TDK電子大中華區(qū)DC薄膜電容器產(chǎn)品市場部資深總監(jiān)陳家珮CPFesmc

TDK電子大中華區(qū)DC薄膜電容器產(chǎn)品市場部資深總監(jiān)陳家珮補(bǔ)充說，在新能源汽車和可再生能源應(yīng)用的驅(qū)動(dòng)下，市場對(duì)薄膜電容器的需求持續(xù)旺盛。自2020年第3季度以來，薄膜電容器的上游材料的供應(yīng)持續(xù)緊張，預(yù)計(jì)這種情況在今年內(nèi)無法完全緩解，加上近期俄烏沖突導(dǎo)致運(yùn)輸成本、材料成本持續(xù)走高，如果該現(xiàn)象持續(xù)不見好轉(zhuǎn)，近半年內(nèi)薄膜電容器或?qū)⒊霈F(xiàn)價(jià)格波動(dòng)。CPFesmc

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深圳市開步電子有限公司董事長楊寶平CPFesmc

關(guān)于電阻市場的發(fā)展現(xiàn)狀，深圳市開步電子有限公司董事長楊寶平評(píng)論說，普通電阻器的價(jià)格趨于穩(wěn)定，高端電阻部分品類的價(jià)格有較大漲幅，如精密電阻、合金電阻、抗脈沖電阻等，且交期仍然在拉長，其中部分品類的交期超過一年。資料顯示，開步電子旗下品牌睿思電阻，可為新能源汽車、電力設(shè)備、醫(yī)療儀器、精密測量設(shè)備、鐵路電子、工業(yè)控制、電動(dòng)工具等領(lǐng)域供應(yīng)產(chǎn)品。CPFesmc

臺(tái)系電阻廠興勤電子供應(yīng)的是電阻類的特殊品——電子電路保護(hù)組件。興勤電子產(chǎn)品市場部協(xié)理侯德信介紹說，該類產(chǎn)品的單機(jī)用量雖不如常規(guī)的電阻/電容，但它帶來的功能不可或缺，如果用戶沒做好庫存管理，就可能會(huì)陷入長短料的困境。“電子電路保護(hù)組件是利基型市場，它的成長相對(duì)穩(wěn)健，價(jià)格也相對(duì)穩(wěn)定，不過與其他容阻器件一樣，保護(hù)組件的成本受貴金屬價(jià)格的長期趨勢影響。參考國際政經(jīng)形勢與原材料供應(yīng)鏈現(xiàn)狀，保護(hù)組件的價(jià)格仍有上揚(yáng)的趨勢。”CPFesmc

根據(jù)光頡科技的觀點(diǎn)，近年來嚴(yán)重短缺的是芯片，被動(dòng)組件是其中的配角而已。后者的價(jià)格緊跟市場原材料價(jià)格，能夠影響部分系列產(chǎn)品，但與芯片缺貨潮相比，被動(dòng)組件的缺貨不足為議。CPFesmc

實(shí)際上，容阻器件價(jià)格變化受多重因素疊加影響，在全球新冠疫情、局部戰(zhàn)爭、國際貿(mào)易爭端以及終端需求增加的大環(huán)境下，未來的發(fā)展充滿各種不確定性，我們無法精準(zhǔn)預(yù)測未來的價(jià)格趨勢，本文圍繞價(jià)格方面的探討不作為投資建議，僅供大家參考。CPFesmc

車規(guī)/IoT用容阻行情高漲，應(yīng)用場景不斷豐富

2021年，“汽車缺芯”事件鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。新能源汽車被視為未來十年內(nèi)的風(fēng)口，自該類汽車實(shí)現(xiàn)商用以來就備受各界關(guān)注，從傳統(tǒng)汽車轉(zhuǎn)向新能源汽車的過程中，不但增加了對(duì)車規(guī)級(jí)芯片的需求，也大大增加了對(duì)容阻器件的需求。為此，許多容阻器件供應(yīng)商非常關(guān)注車規(guī)市場。CPFesmc

“汽車市場一直是我們鋁電解電容器業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)大戶。” 劉權(quán)旺說,“在歷經(jīng)了數(shù)十年的發(fā)展和積累之后，我們的電容產(chǎn)品已經(jīng)在OBC(車載充電器)、DC-DC轉(zhuǎn)換器、電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，以及冷卻系統(tǒng)的各種電機(jī)控制等部件上有應(yīng)用。”緊接著，陳家珮表示，“新能源汽車是薄膜電容器的重要增長市場之一，我們可提供125℃高工作溫度的EMI電容器、直流鏈路電容器和諧振電容器，以及能通過溫度、濕度、偏置電壓(THB)測試的產(chǎn)品系列。”。CPFesmc

楊寶平說，新能源汽車是開步電子增長速度最快的市場。“我們基于分流器的電流傳感器，在車規(guī)電阻市場備受關(guān)注，并且贏得了造車新勢力企業(yè)的量產(chǎn)訂單。”據(jù)了解，開步電子在深圳設(shè)立的精密測量中心專注于該類產(chǎn)品的研發(fā)和制造。CPFesmc

新能源汽車與傳統(tǒng)汽車最大的不同是動(dòng)力輸出與供應(yīng)的改變——內(nèi)燃機(jī)轉(zhuǎn)向驅(qū)動(dòng)電機(jī)，燃油箱轉(zhuǎn)向動(dòng)力電池。在侯德信看來，“這些用電的場所都需要被保護(hù)，不管是過電流、過電壓還是過溫度的保護(hù)，都是興勤產(chǎn)品所能應(yīng)用的領(lǐng)域，我們已經(jīng)成為國際知名品牌的二級(jí)供貨商。當(dāng)前，興勤的總營收有約二位數(shù)的占比與汽車應(yīng)用有關(guān)。”CPFesmc

據(jù)悉，興勤的車規(guī)級(jí)溫度傳感器在車載電機(jī)、電池包、車載充電器、充電插座等部件上均有較好的應(yīng)用。同時(shí)，汽車內(nèi)燃機(jī)的退場讓整車的熱管理對(duì)策產(chǎn)生了巨變，興勤的車規(guī)級(jí)高壓PTC(正溫度系數(shù))成為了電子加熱器的核心組件。當(dāng)然，與動(dòng)力電力化同步的汽車電子化以及無人駕駛化，讓興勤的過電壓保護(hù)用壓敏電阻、過溫度偵測與防護(hù)用的熱敏電阻拓寬了應(yīng)用空間。CPFesmc

近年來，恰逢全球“芯片荒”，這被視為國產(chǎn)品牌切入整車供應(yīng)鏈的絕佳機(jī)遇，該觀點(diǎn)也同樣適用于國產(chǎn)容阻行業(yè)。CPFesmc

楊寶平表示這既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。通用型電阻的相互替代性很強(qiáng)，如果遇到缺貨行情則很容易切入。但汽車級(jí)電阻切換并不容易，供應(yīng)商需具備服務(wù)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的綜合能力和資質(zhì)。應(yīng)用在車用市場的一些關(guān)鍵電阻器仍很緊缺，因?yàn)榻⑵囀袌龅墓?yīng)能力要企業(yè)長時(shí)間的積累，而具備這種能力的國產(chǎn)電阻品牌并不多。他還強(qiáng)調(diào)說，國產(chǎn)電阻一定會(huì)成為中國車用市場的主導(dǎo)，開步電子將發(fā)揮自身優(yōu)勢為整車供應(yīng)鏈做貢獻(xiàn)。CPFesmc

TDK的鋁電解電容器已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了中國本土制造。劉權(quán)旺說，TDK還引進(jìn)了海外先進(jìn)技術(shù)，滿足中國客戶對(duì)高性能、高可靠性產(chǎn)品的要求。陳家珮稱，TDK致力于以本土化的生產(chǎn)、銷售和技術(shù)支持來服務(wù)中國客戶，早在多年前就通過珠海保稅區(qū)工廠為大中華區(qū)的客戶來提供業(yè)務(wù)支持。CPFesmc

除了汽車應(yīng)用之外，隨著5G、IoT技術(shù)的普及，物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量將達(dá)數(shù)萬億臺(tái)。IoT設(shè)備會(huì)帶來海量的容阻器件需求，針對(duì)這部分的市場需求，被動(dòng)器件制造商也有做規(guī)劃。CPFesmc

為幫助廠商實(shí)現(xiàn)5G & IoT應(yīng)用的小型化、增強(qiáng)產(chǎn)品的可靠性，TDK專門推出了一系列創(chuàng)新解決方案，包括用于服務(wù)器直流電路的高端超緊湊焊片式電容器，以及用于輸出濾波和發(fā)射站電源管理的低壓低ESR值的聚合物混合電容器。劉權(quán)旺表示，TDK將長期保持對(duì)這些技術(shù)的研發(fā)投資力度。CPFesmc

“5G和IoT技術(shù)的快速發(fā)展及其相關(guān)的電源需求為薄膜電容器帶來了新的機(jī)會(huì)，也提出了新的挑戰(zhàn)。比如，提出更高的耐溫能力、更大的電流能力、更好的可靠性和更緊湊的尺寸等要求，TDK為此推出了一系列產(chǎn)品來支持這種應(yīng)用趨勢，其中包括耐溫能力高達(dá)125°C的產(chǎn)品型號(hào)，緊湊尺寸的X2、PFC和MMKP電容器等等。”陳家珮說。CPFesmc

在過去的一年中，開步電子收購了上海同立和桂林實(shí)創(chuàng)兩家公司，保證了核心材料和裝備的完全自主可控，有效保障了公司的供應(yīng)鏈安全。楊寶平還透露，開步電子正在蘇州建設(shè)年產(chǎn)能達(dá)百億只的高端電阻生產(chǎn)基地。該項(xiàng)目總投資超過一億元人民幣，目前基地已經(jīng)開始小批量投產(chǎn)，這些產(chǎn)能將給服務(wù)于IoT技術(shù)。CPFesmc

侯德信堅(jiān)信，為5G/物聯(lián)網(wǎng)市場的發(fā)展提供相應(yīng)的設(shè)備，是電子元器件廠商責(zé)無旁貸的新使命。IoT設(shè)備功能的順暢運(yùn)行需要穩(wěn)定的網(wǎng)絡(luò)和系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，保護(hù)組件能屏蔽過電流、過電壓、過溫度等影響系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)作的因素。與其他的室內(nèi)通訊網(wǎng)絡(luò)相比，5G基站安裝在戶外/半室外環(huán)境，這對(duì)保護(hù)組件的體積、性能比和可靠性提出了挑戰(zhàn)。以興勤的壓敏電阻產(chǎn)品線為例，受惠于自主材料開發(fā)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)能力，通訊應(yīng)用專用的貼片壓敏電阻(TVM)的體積小了20%，還能與同級(jí)插件保有同等的過電壓防護(hù)能力，給小型化/高密度的5G小基站，提供了極具效益的過電壓防護(hù)對(duì)策。CPFesmc

隨著IoT+5G技術(shù)逐漸成熟，物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備將迎來一波大換血。各品牌容阻均傳出擴(kuò)產(chǎn)消息，在大陸甚至出現(xiàn)了許多新電阻品牌。光頡科技表示，這也代表普通規(guī)格的紅海趨勢將更加明顯。CPFesmc

近年來伴隨新能源汽車迅速普及，IoT設(shè)備落地速度加快，無論是車規(guī)用容阻，還是IoT用容阻，都迎來了高漲的行情，其應(yīng)用場景也不斷豐富，這些應(yīng)用對(duì)容阻器件也提出了更高的要求，對(duì)相關(guān)的廠商而言正是專注技術(shù)提升的好時(shí)機(jī)。我們相信，能在市場上最終存活的容阻供應(yīng)商，將是實(shí)力與運(yùn)氣兼?zhèn)涞钠髽I(yè)。CPFesmc

容阻交期仍較長，用戶需適度備貨

在全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)遲滯，整個(gè)市場產(chǎn)能緊缺，一些廠商積極尋找替代芯片，需求端對(duì)芯片的包容性也更大，這直接影響被動(dòng)組件產(chǎn)品的選型，也相當(dāng)于市場的機(jī)會(huì)大開。電容、電阻制造商在這種情況下，如何保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營？CPFesmc

劉權(quán)旺說：“對(duì)于陽極箔這類的關(guān)鍵材料，TDK通過建立自主生產(chǎn)線，或開發(fā)多個(gè)供貨來源以保證供應(yīng)。雖然在過去兩年里材料供應(yīng)持續(xù)緊缺，但是我們并未因缺乏材料而出現(xiàn)停工。不僅如此，我們還提升了廈門工廠的產(chǎn)能，但因新增訂單大幅增長以及材料交期延長，公司產(chǎn)品的交付周期仍相對(duì)較長，不過我們?cè)诙鄶?shù)情況下仍能滿足客戶的訂單需求。”CPFesmc

開步電子一直在建設(shè)垂直供應(yīng)鏈體系，核心產(chǎn)品已做到從原材料到核心裝備、核心工藝的自主可控。雖然這種方式的成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，但是元器件的核心是材料科學(xué)，要保障順暢的運(yùn)營必須做好關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的把控?，F(xiàn)在開步電子產(chǎn)品的平均交期為4個(gè)月，隨著產(chǎn)能的逐步釋放，未來半年內(nèi)部分品類的交期將縮短到兩個(gè)月。CPFesmc

侯德信認(rèn)為“充足的產(chǎn)能”“與主要客戶供應(yīng)鏈的密切接軌”“有效的備料”是被動(dòng)組件經(jīng)營的不二法門。興勤在2021年完成了溫度傳感器工廠的擴(kuò)產(chǎn)，緊接著在2023年將完成對(duì)既有保護(hù)組件基地的擴(kuò)產(chǎn)以及建立全新車規(guī)產(chǎn)品生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)，到2024年將建立面積大5倍的溫度傳感器與保護(hù)組件二合一的新生產(chǎn)基地。他相信經(jīng)過這樣的長期布局，公司標(biāo)準(zhǔn)品的交期將穩(wěn)定在8-12周。同時(shí)，他也預(yù)估，通貨膨脹帶來的原材料飆漲，新冠疫情對(duì)各區(qū)域物流的影響，以及全球貨運(yùn)受戰(zhàn)火波及等因素，會(huì)讓未來半年的交期充滿變數(shù)。CPFesmc

現(xiàn)在，受訪公司的容阻產(chǎn)品庫存水位如何？CPFesmc

當(dāng)前，光頡科技的庫存處于低水位狀態(tài)，市場由于芯片的不穩(wěn)定供貨，客戶多數(shù)無法給出較準(zhǔn)確的需求預(yù)測。容阻制造商可能會(huì)面臨客戶緊急提貨的需求，使得其沒有多余產(chǎn)能規(guī)劃維持庫存水位。因此，大家要增加常用物料的庫存規(guī)劃來應(yīng)對(duì)市場的緊急訂單。CPFesmc

為滿足客戶小量樣品需求，開步電子備了一些庫存，并支持在線銷售。“但作為原廠，在缺貨的背景下，我們很難拉高自己的庫存水平。我特別建議用戶早做打算，在過去一年里，大家因缺貨吃盡了苦頭，我們幾乎每天都會(huì)接到緊急交貨請(qǐng)求，不過工廠沒有計(jì)劃很難辦，響應(yīng)起來也很吃力。所以用戶‘早做打算’‘識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)物料’‘備好關(guān)鍵物料’非常有必要。”楊寶平坦誠地說。CPFesmc

目前，興勤的庫存狀況健康，達(dá)交率與周轉(zhuǎn)率指標(biāo)相當(dāng)平衡。侯德信說，保護(hù)組件的市場成長相對(duì)平穩(wěn)，就當(dāng)前的市場情勢看來，并無需求暴增或新法規(guī)生效干擾需求面的現(xiàn)象。他認(rèn)為，每家公司的運(yùn)作模式不同，可依據(jù)訂單的能見度與物料的周轉(zhuǎn)期，參考全球物流紊亂可能產(chǎn)生的干擾來適度備貨。CPFesmc

正如諸位受訪者所言，在全球缺貨的情況下，原廠的訂單飽和，產(chǎn)能也已拉滿。在2022年上半年，低端容阻的需求已經(jīng)較去年緩和，而車用/高端容阻的因需求強(qiáng)勁，仍面臨很大的交期壓力。《國際電子商情》也提醒下游的分銷商、代理商或終端用戶，需自行調(diào)整節(jié)奏，提前做好備貨。CPFesmc

本文為《國際電子商情》2022年5月刊雜志文章，版權(quán)所有，禁止轉(zhuǎn)載。免費(fèi)雜志訂閱申請(qǐng)點(diǎn)擊這里CPFesmc