回顧2022年一季度，全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷短暫復(fù)蘇后重陷跌勢(shì)。擾動(dòng)因素包括疫情全球擴(kuò)散、刺激政策降溫、宏觀經(jīng)濟(jì)周期錯(cuò)位這三類，同時(shí)俄烏沖突升級(jí)、多次強(qiáng)烈地震、城市封控管理等突發(fā)事件，都令剛有回暖跡象的全球經(jīng)濟(jì)遭到當(dāng)頭一棒。FKuesmc

具體到電子制造產(chǎn)業(yè)，歷時(shí)兩年的復(fù)蘇進(jìn)程并未達(dá)到預(yù)期，供應(yīng)鏈緊張仍是主要壓力；疊加3月至今防疫措施進(jìn)一步收緊而導(dǎo)致多地工廠停工停產(chǎn)，制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力激增——該如何應(yīng)對(duì)和調(diào)整，成為本季度調(diào)查的聚焦點(diǎn)。FKuesmc

Q1行情如同過山車

與全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)同步的是，全球電子制造產(chǎn)業(yè)在Q1也經(jīng)歷了先漲后跌的過山車式行情。FKuesmc

1月，隨著新一年鐘聲敲響，多家手機(jī)廠商陸續(xù)發(fā)布年度新品，人們的消費(fèi)欲望觸底反彈，消費(fèi)類電子市場(chǎng)有所回暖，推動(dòng)了電子制造產(chǎn)業(yè)的良好開局。2月上半月，北京冬奧會(huì)取得巨大成功，不僅贏得來自世界各地的稱贊，還讓全球看到中國科技的進(jìn)步與機(jī)遇，有望給世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來新動(dòng)力。FKuesmc

從中國物流與采購聯(lián)合會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2022年1至2月全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）連續(xù)2個(gè)月穩(wěn)定在枯榮線以上，均值為54.8%，較去年同期略低0.2個(gè)百分點(diǎn)，表明經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇平穩(wěn)，存在較大增長空間。至于作為全球制造工廠的中國，1至2月市場(chǎng)需求整體回升，企業(yè)生產(chǎn)保持上升，多數(shù)行業(yè)增速回升，企業(yè)對(duì)后市預(yù)期較為樂觀。FKuesmc

然而2月下半月以來，變故頻發(fā)，全球電子制造產(chǎn)業(yè)回暖進(jìn)程一落千丈。FKuesmc

國際上，俄烏沖突升級(jí)，迅速發(fā)展為第二次世界大戰(zhàn)以來歐洲最大規(guī)模戰(zhàn)爭；由于烏克蘭是氖氣（芯片原材料之一）的重要出口國，俄烏沖突也會(huì)對(duì)芯片和汽車產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生擾動(dòng)。同時(shí)，美國打壓俄羅斯，再次精準(zhǔn)打擊了全球半導(dǎo)體供應(yīng)秩序。日本頻傳地震，多家半導(dǎo)體廠商受此影響。3月全球制造業(yè)PMI顯示，亞洲、歐洲、美洲和非洲制造業(yè)PMI較2月均有不同程度下降，歐洲制造業(yè)PMI降幅最為明顯，如俄羅斯3月PMI環(huán)比下降4.5個(gè)百分點(diǎn)。FKuesmc

中國方面，3月臺(tái)灣地區(qū)地震、停電紛至沓來；內(nèi)地與香港特區(qū)仍然未能正常通關(guān)；大陸多地發(fā)生本土聚集性疫情，導(dǎo)致個(gè)別地區(qū)不得不短暫停工停產(chǎn)；以及長時(shí)間的缺貨下，緊缺料號(hào)詐騙案件層出不窮……整個(gè)3月國內(nèi)制造業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?，生產(chǎn)秩序受到影響，整體需求尤其是消費(fèi)品需求轉(zhuǎn)為疲弱。從數(shù)據(jù)看，3月中國PMI錄得48.1，降至2020年初首輪疫情防控以來最低水平。FKuesmc

由于調(diào)查時(shí)間有限，本季度調(diào)查樣本均來自中國本土OEM、ODM、EMS等廠商，以此觀察，疫情“回馬槍”之下中國電子制造業(yè)的應(yīng)對(duì)之策。FKuesmc

6成工廠停工停產(chǎn)、出貨量采購量雙降

因防疫措施進(jìn)一步收緊，有64%的受訪企業(yè)表示，Q1期間工廠曾被迫停工停產(chǎn)，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成明顯沖擊。（圖1）尤其是深圳、上海作為中國電子制造業(yè)的兩大重鎮(zhèn)，先后正面遭遇奧秘克戎的重?fù)?，是本季度停工停產(chǎn)的高發(fā)地。FKuesmc

所幸的是，大部分的工廠僅是短暫停工停產(chǎn)，3月底已經(jīng)恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營；僅有7%的工廠仍在停工停產(chǎn)。《國際電子商情》特意聯(lián)系了這7%受訪企業(yè)，他們集中在吉林、天津、河北、上海等防疫嚴(yán)峻的地區(qū)。FKuesmc

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上述結(jié)果說明，疫情擴(kuò)散所導(dǎo)致的停工停產(chǎn)對(duì)制造工廠帶來了實(shí)際性的打擊。具體打擊有多大呢？可以從整個(gè)季度的出貨量和采購量來分析。FKuesmc

如圖2-3顯示，除去未停工停產(chǎn)的企業(yè)樣本，半數(shù)以上的受訪企業(yè)均在今年Q1同比下調(diào)了出貨量和采購量。其中，超過三分之二的企業(yè)降低了出貨量，超過二分之一的企業(yè)減少了采購量。FKuesmc

不難看出，疫情導(dǎo)致停工停產(chǎn)必然影響工廠出貨量表現(xiàn)，而工廠采購量的調(diào)整相對(duì)有滯后性，需要觀察下個(gè)季度數(shù)據(jù)。雖然出貨量和采購量均有減少，但減少的幅度不算大，集中在10%-20%左右。FKuesmc

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值得關(guān)注的是，香港特別行政區(qū)是世界貿(mào)易一個(gè)中轉(zhuǎn)港，由于疫情防控等因素，中國本土與香港特區(qū)仍然未能正常通關(guān)，這對(duì)本土制造工廠同樣造成不少困擾。如圖4顯示，近八成受訪企業(yè)表示工廠有受此負(fù)面影響，其中最大的影響是“港口關(guān)閉或堵塞，貨物進(jìn)不來”占了54%，其次是運(yùn)輸成本上升、人員流通未能回復(fù)正常、物料成本上升等。FKuesmc

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Q1緊缺的元器件品類及品牌

除了疫情防控、停工提產(chǎn)、港口堵塞等壓力以外，“缺芯”陰霾依然籠罩著整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈。圖5所示，緊缺度前六的元器件品牌是：TI（17%）、ST（14%）、Infineon（10%）、NXP（9%）、onsemi（9%）和ADI（6%）。FKuesmc

環(huán)比去年Q4，Q1有6個(gè)品牌緊缺程度上升，7個(gè)品牌的緊缺程度下降，10個(gè)品牌保持不變。其中上升部分，onsemi上升兩個(gè)百分點(diǎn)，ST、Infineon、Renesas、TDK、KIOXIA均上升一個(gè)百分點(diǎn)。此外也有受訪企業(yè)表示Microchip、Realtek、Cypress等海外品牌在Q1有緊缺表現(xiàn)。FKuesmc

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品類方面（圖6），緊缺度高的元器件品類依次是：電源管理芯片（18%）、MCU（18%）、模擬芯片（13%）、MOSFET（9%）、CPU/GPU（6%）、存儲(chǔ)器（6%）、FPGA（5%）、IGBT（5%）、顯示/顯示驅(qū)動(dòng)器（5%）。FKuesmc

環(huán)比去年Q4，Q1緊缺的元器件品類變化不大，F(xiàn)PGA、MCU、IGBT、顯示/顯示驅(qū)動(dòng)芯片、電阻這5類的緊缺度有上升，其余趨于穩(wěn)定。值得一提是，CPU/GPU緊缺程度明顯下降，從去年Q4的10%下降到今年Q1的6%，我們認(rèn)為是消費(fèi)類電子產(chǎn)品需求不旺所致。FKuesmc

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應(yīng)對(duì)舉措：本土化、加價(jià)采購、超額下單

在如此市場(chǎng)壓力下，工廠采購端會(huì)不會(huì)考慮選用中國本土品牌來保障生產(chǎn)？調(diào)查結(jié)果顯示，情況并不樂觀。（圖7）FKuesmc

數(shù)量上，主要采購海外品牌器件的企業(yè)占多數(shù)，約占總樣本數(shù)的55%；其次是采購中國本土品牌的工廠，占總數(shù)的32%；采購海內(nèi)外品牌一樣多的工廠僅有8%；全部采購海外品牌的工廠有3%，完全采購中國本土品牌的工廠有2%。這組數(shù)據(jù)說明，盡管本土化熱潮不減，但出于綜合考慮，國內(nèi)工廠采購端仍然以海外品牌為主，本土化任重而道遠(yuǎn)。FKuesmc

采購費(fèi)用上，受訪企業(yè)在海外品牌器件的支出上遠(yuǎn)高于中國本土品牌。這一方面源于中國本土品牌多數(shù)為中低端、成熟的產(chǎn)品線，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)強(qiáng)，采購費(fèi)用低；另一方面海外品牌集中在中高端、車規(guī)領(lǐng)域，器件單價(jià)高，貨期較長，還有可能疊加運(yùn)輸成本壓力，導(dǎo)致整個(gè)采購成本偏高。所以從工廠采購端的成本考慮，本土化一定是大勢(shì)所趨。FKuesmc

另外，加價(jià)采購也成為企業(yè)在萬不得已時(shí)的應(yīng)對(duì)舉措。如圖8所示，加價(jià)采購元器件的現(xiàn)象在去年Q3凸顯，Q4有所緩解，但今年Q1又開始反彈。FKuesmc

• “加價(jià)也買不到”從去年Q4的5%激增至今年Q1的9%，甚至超過去年Q3的6%，屬歷史最高點(diǎn)；
• “加價(jià)100%以上”區(qū)間里，300%以上區(qū)間有增加，100%至300%的區(qū)間減少；
• “加價(jià)10%至100%”區(qū)間較去年Q4有所上升，但總體低于去年Q3水平；
• “加價(jià)0至10%”區(qū)間先升后降，去年Q3是18%，Q4是23%，今年Q1是19%。
• “沒有加價(jià)采購”區(qū)間每一季度略升一個(gè)百分點(diǎn)。

至于超額下單現(xiàn)象也有反彈。圖9所示，2021上半年有將近三分之二的受訪企業(yè)會(huì)通過超額下單、重復(fù)下單，以此來保障能拿到貨；下半年由于缺貨情況有部分緩解，超額下單的現(xiàn)象明顯減少，來到Q4已有半數(shù)的企業(yè)不會(huì)超額下單。然而，眼看著逐步恢復(fù)向好，2022年Q1卻又回到去年Q3水平，將近55%的工廠采購端有超額下單情況。FKuesmc

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小結(jié)

從深圳和上海的復(fù)工復(fù)產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)來看，數(shù)字化、智能化在工廠維持生產(chǎn)運(yùn)行方面發(fā)揮了重要作用，尤其是線上辦公、遠(yuǎn)程操作、柔性生產(chǎn)帶來的效果極其明顯。FKuesmc

一位要求匿名的深圳制造工廠負(fù)責(zé)人表示：“盡管深圳封控一周，工廠機(jī)器都停了下來，但影響最大的是港口貨運(yùn)，其他部門居家辦公的效率并沒有降低。因?yàn)楣局鳡I家庭娛樂類的消費(fèi)產(chǎn)品，一季度訂單額明顯上升，工廠復(fù)工后開足馬力，迅速進(jìn)入忙建設(shè)、搶進(jìn)度的狀態(tài)。”FKuesmc

另外在流通環(huán)節(jié)，作為中國重要的電子元器件交易集散地，深圳華強(qiáng)北商圈自深圳“0215”疫情以來遭遇多次短暫歇業(yè)。所幸歇業(yè)的影響，最多只可能是延后發(fā)貨而已，并不會(huì)影響公司實(shí)際運(yùn)作，商戶會(huì)通過線上辦公來接單。FKuesmc

與此同時(shí)，更多企業(yè)早已做了充足的準(zhǔn)備，例如儲(chǔ)備口罩、消毒用品等相關(guān)醫(yī)療物品，登記人員/貨物流動(dòng)信息，以及準(zhǔn)備居家辦公/封閉管理的條件和設(shè)備等等，積極配合政府后續(xù)的防疫工作安排，生產(chǎn)防疫兩不誤。FKuesmc

事實(shí)上，去年底業(yè)界對(duì)2022年的研判相對(duì)樂觀，本以為一切已經(jīng)好轉(zhuǎn)，但又被打回原點(diǎn)，各項(xiàng)數(shù)據(jù)均讓人有一種“夢(mèng)回2020”的感覺。不過《國際電子商情》認(rèn)為，今年是新冠疫情大流行第三年，業(yè)界上下游企業(yè)已有意識(shí)地開展系統(tǒng)級(jí)防疫工作，隨時(shí)為可能出現(xiàn)的突發(fā)情況做好準(zhǔn)備，目前的低迷狀態(tài)很可能是暫時(shí)的，并深信很快將回歸正軌。FKuesmc