1、今年電視、液晶監(jiān)視器及筆電出貨面臨修正壓力

市調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce（“機(jī)構(gòu)”）表示，目前全球局勢(shì)的不確定性將沖擊如電視、液晶監(jiān)視器、筆電等三大顯示器應(yīng)用的需求，2022年上半年將面臨出貨修正壓力。Aygesmc

● 電視市場(chǎng)方面，電視面板價(jià)格幾乎觸底，仍難帶動(dòng)電視市場(chǎng)需求。TrendForce集邦咨詢下修今年電視出貨量預(yù)測(cè)，自原先的2.17億臺(tái)降至2.15億臺(tái)，年增幅收斂至2.4%。Aygesmc

● 液晶監(jiān)視器市場(chǎng)方面，宅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)不再，憂國(guó)際沖突拖垮需求，液晶監(jiān)視器需求動(dòng)能轉(zhuǎn)弱。機(jī)構(gòu)初步下修今年液晶監(jiān)視器出貨預(yù)測(cè)，將由原先1.44億臺(tái)降至1.42億臺(tái)，年減幅度擴(kuò)大至2.3%，且不排除持續(xù)下修的可能性。Aygesmc

● 筆電市場(chǎng)方面，通脹與高漲的零部件庫(kù)存使筆記本電腦需求面臨下修壓力。TrendForce集邦咨詢將原先2.38億臺(tái)出貨量預(yù)測(cè)，下修至2.25億臺(tái)，年減8.5%。Aygesmc

2、2022年電競(jìng)液晶監(jiān)視器出貨量年增率收斂

機(jī)構(gòu)調(diào)查預(yù)測(cè)，盡管面板和零部件長(zhǎng)短料供應(yīng)問題以及宅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)減退等因素，影響2021年電競(jìng)液晶監(jiān)視器（定義為刷新率100Hz以上）出貨量，但第四季多數(shù)品牌針對(duì)電競(jìng)產(chǎn)品采取積極降價(jià)促銷沖量的策略，仍成功拉抬2021年電競(jìng)液晶監(jiān)視器出貨量至2,280萬(wàn)臺(tái)，年成長(zhǎng)率為24%。Aygesmc

● 2022年成長(zhǎng)動(dòng)能將減緩，除了出貨基期已高，最大變因仍是俄烏沖突的影響，若沖突持續(xù)將會(huì)沖擊歐洲市場(chǎng)需求，進(jìn)而影響電競(jìng)相關(guān)產(chǎn)品出貨表現(xiàn)。Aygesmc

● 俄烏沖突引發(fā)原油、金屬、大宗農(nóng)作物價(jià)格高漲，讓原本升高的通脹壓力驟增，因此TrendForce集邦咨詢保守預(yù)估2022年電競(jìng)液晶監(jiān)視器出貨量為2,610萬(wàn)臺(tái)，年成長(zhǎng)14%。Aygesmc

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3、俄烏沖突與高通脹夾擊，預(yù)估第二季DRAM價(jià)格續(xù)跌0~5%

機(jī)構(gòu)預(yù)估，第二季整體DRAM均價(jià)跌幅約0~5%，由于買賣雙方庫(kù)存略偏高，再加上需求面如PC、筆電、智能手機(jī)等受近期俄烏沖突和高通脹影響，進(jìn)而削弱消費(fèi)者購(gòu)買力道，目前僅server端為主要支撐存儲(chǔ)器需求來源，故整體第二季DRAM仍有供過于求情形。Aygesmc

● PC DRAM方面，受俄烏沖突影響，引發(fā)PC OEM對(duì)第二季的訂單采保守備貨策略，且可能持續(xù)影響下半年旺季訂單情形，進(jìn)而下修今年的出貨目標(biāo)，然而整體供給位元卻仍在增長(zhǎng)，故第二季PC DRAM價(jià)格跌幅再擴(kuò)大至3~8%，且可能會(huì)進(jìn)一步惡化。Aygesmc

● Mobile DRAM方面，受高通脹、各國(guó)疫情變化以及俄烏沖突等諸多因素影響，不排除智能手機(jī)生產(chǎn)量可能持續(xù)下修，品牌方也勢(shì)必更謹(jǐn)慎規(guī)劃生產(chǎn)和備料。預(yù)估第二季供過于求將持續(xù)，跌幅約0~5%。Aygesmc

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4、今年智能手機(jī)產(chǎn)量降至13.66億支，恐仍有下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

俄烏沖突對(duì)智能手機(jī)市場(chǎng)影響有兩大觀察重點(diǎn)。Aygesmc

●其一，品牌銷售停擺或銳減，據(jù)統(tǒng)計(jì)，俄烏兩國(guó)的手機(jī)銷售市占約占全球3~4%；其中俄羅斯約占85%。而以俄烏兩地的品牌銷售來看，前三席次依序?yàn)槿牵⊿amsung）、小米（Xiaomi）及蘋果（Apple）。隨著蘋果及三星相繼宣布暫停向俄羅斯出口所有產(chǎn)品，該市占將轉(zhuǎn)由其他品牌承接。若沖突能于4月底前獲得控制，預(yù)估對(duì)全年智能手機(jī)市場(chǎng)的影響約落在2,000萬(wàn)支。Aygesmc

● 其二，俄烏沖突加劇全球通脹問題，特別對(duì)能源和糧食價(jià)格正產(chǎn)生重大沖擊，并由歐洲快速向全球蔓延，亦隱含個(gè)人可支配所得將同時(shí)緊縮，造成智能手機(jī)市場(chǎng)換機(jī)周期延長(zhǎng)、單機(jī)購(gòu)買預(yù)算下降等現(xiàn)象。由于通膨的影響既廣且深，目前尚無(wú)法定奪其對(duì)于全球智能手機(jī)市場(chǎng)的影響程度，但后續(xù)確實(shí)存在高度下修風(fēng)險(xiǎn)。Aygesmc

除了國(guó)際形勢(shì)以外，疫情也持續(xù)牽動(dòng)2022年智能手機(jī)市場(chǎng)走向，中國(guó)作為全球最大智能手機(jī)消費(fèi)市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，現(xiàn)階段對(duì)中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)的出貨量預(yù)測(cè)將由去年約3.25億支下滑至3億支，年衰退約7.7%。Aygesmc

5、汽車品牌雷諾、現(xiàn)代、大眾遭波及

受俄烏沖突影響，目前于俄羅斯境內(nèi)的汽車工廠皆陸續(xù)停工，并停止進(jìn)口車輛，再加上俄羅斯表示若外資企業(yè)在此期間選擇永久停業(yè)或退出市場(chǎng)，則會(huì)將其事業(yè)收為國(guó)有，由于多數(shù)品牌在當(dāng)?shù)卦O(shè)有工廠，現(xiàn)下面臨國(guó)際局勢(shì)與企業(yè)損失的雙重壓力。據(jù)調(diào)查，Renault-Nissan在收購(gòu)俄羅斯品牌LADA后，市占率達(dá)32%，為當(dāng)?shù)刈畲笃放?，其次?3%的Hyundai-Kia，以及12%的Volkswagen。Aygesmc

機(jī)構(gòu)指出，不利汽車產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇有三大因素，亦即將進(jìn)一步影響2022全年汽車銷量。Aygesmc

● 其一，烏克蘭境內(nèi)的車輛零部件生產(chǎn)受阻，影響整車生產(chǎn)，Volkswagen即表示因車用線束短缺而打算將產(chǎn)能移往北美和中國(guó)。Aygesmc

● 其二，俄羅斯生產(chǎn)鎳、鈀金等多種車輛制造所需的上游原物料，在供給限制下致使各項(xiàng)成本大漲，而現(xiàn)已有車廠開始調(diào)漲整車售價(jià)。Aygesmc

● 其三，通脹壓力驟升，導(dǎo)致生活成本上升，消費(fèi)者荷包收緊。Aygesmc

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6、全球動(dòng)力電池原料鎳產(chǎn)品價(jià)格恐將上漲

俄烏沖突升溫，除了天然氣及原油大漲，也可能沖擊包括鋁、鎳、銅等在內(nèi)的有色金屬供應(yīng)。Aygesmc

機(jī)構(gòu)表示，鎳作為電動(dòng)車動(dòng)力電池制造的上游關(guān)鍵原料，在動(dòng)力電池中主要用于三元正極材料的制造，2021年全球鎳礦產(chǎn)量約為270萬(wàn)金屬噸，主要來自印度尼西亞、菲律賓和俄羅斯。其中俄羅斯鎳礦產(chǎn)量占據(jù)全球總產(chǎn)量約9%（包括了低、中、高品位鎳），位居第三名。Aygesmc

目前新能源汽車市場(chǎng)滲透率正處于加速階段，且三元?jiǎng)恿﹄姵卣紦?jù)了近一半的市場(chǎng)份額，意即車用動(dòng)力電池所需的上游原料鎳需求將愈加旺盛，盡管現(xiàn)階段俄羅斯的鎳產(chǎn)品出口暫不受影響，然若俄烏關(guān)系持續(xù)惡化，短期內(nèi)恐影響全球鎳供應(yīng)，推升鎳價(jià)上漲，并進(jìn)一步拉升終端如電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)的成本壓力。Aygesmc

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7、半導(dǎo)體氣體供應(yīng)受影響，芯片生產(chǎn)成本恐上漲

烏克蘭為半導(dǎo)體原料氣體供應(yīng)大國(guó)，包含氖、氬、氪、氙等，其中氖氣由烏克蘭供應(yīng)全球近七成產(chǎn)量，盡管氖氣在半導(dǎo)體制程當(dāng)中使用比重并不如其他產(chǎn)業(yè)，但其仍為必要原物料，若供應(yīng)受阻仍將對(duì)產(chǎn)業(yè)造成影響。Aygesmc

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，俄烏沖突雖可能沖擊該地區(qū)惰性氣體供應(yīng)，但在半導(dǎo)體廠、氣體供應(yīng)廠皆備有庫(kù)存，且仍有其它地區(qū)供應(yīng)的情況下，短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷影響產(chǎn)出，不過氣體供應(yīng)量減少仍將可能造成價(jià)格上漲，芯片生產(chǎn)成本可能因此上漲。Aygesmc