前不久，SemiAnalysis的分析師寫過一篇文章談當(dāng)代世界格局下全球供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定，導(dǎo)致了半導(dǎo)體行業(yè)逐漸走向區(qū)域化——regionalization，這是個挺有意思的說法。我們前兩年采訪瑞薩高層時也聽到過這個說法。IgBesmc

基于半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)雜性，這原本是個需要全球各國、各地區(qū)分工協(xié)作才能出成品的行業(yè)，各種材料、裝備、工具，芯片設(shè)計、制造、封裝等各個環(huán)節(jié)都有全球各國的參與。IgBesmc

但隨著這些年國際格局、新冠疫情、自然災(zāi)害等各類因素的影響，全球供應(yīng)鏈出現(xiàn)了大量不確定性。不僅是中國在尋求構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈，全球各國都有所謂的半導(dǎo)體“區(qū)域化”趨勢走向——雖說這種趨勢未必就是構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈。比如韓國、日本政府最近都有針對本地半導(dǎo)體制造更大幅度的激勵措施；美國、歐洲更不必多說。IgBesmc

不僅是中美貿(mào)易摩擦在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生實質(zhì)性影響，前年的日韓貿(mào)易沖突可從更具體的層面看清，這兩個國家在供應(yīng)鏈上所處的位置，及這場貿(mào)易爭端對兩國產(chǎn)生了怎樣的影響。這種程度的局部矛盾還是不斷上演。而近期的俄烏沖突又是一次生動的供應(yīng)鏈破壞示例。尋求更加自給自足的發(fā)展思路，似乎已經(jīng)成為全球的主旋律。IgBesmc

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從氖氣短缺談起

俄烏沖突爆發(fā)后，不少分析機構(gòu)已經(jīng)列舉了材料短缺對電子產(chǎn)業(yè)的惡劣影響。有關(guān)氖氣體短缺應(yīng)該是最早見諸報端的——這么多年來烏克蘭一直都是氖的主要供應(yīng)國。在俄烏沖突發(fā)生以后，烏克蘭的氖氣幾近停產(chǎn)。烏克蘭兩家主要氖氣供應(yīng)商分別是Ingas和Cryoin。recode前不久報道稱，Ingas處在沖突前線，而Cryoin則正在為可能的沖突做準(zhǔn)備。IgBesmc

氖氣是芯片制造過程中不可或缺的一環(huán)，尤其用于高精度的激光光源——或者說光刻環(huán)節(jié)。recode此前采訪SUNY Polytechnic Institute納米工程教授Unni Pillai，他說：“氖氣是一種緩沖氣體。產(chǎn)生激光對應(yīng)波長的過程中，需要惰性氣體參與。”IgBesmc

氖氣的主要來源是空氣，制造廠需要用專門的空氣分離技術(shù)，將氖氣以液態(tài)制取出來，得以令其與氮氣、氧氣之類的部分分離。氖在空氣中所占比例非常少，需要很多空氣才能制取得到半導(dǎo)體行業(yè)所需的氖氣。最便捷制氖氣的地方一般是煉鋼廠，作為其副產(chǎn)品存在——俄羅斯是這方面的主要來源，隨后再轉(zhuǎn)往烏克蘭進行過濾——Ingas和Cryoin就是做這件事，來滿足芯片制造的需求。Techcet消息稱，去年半導(dǎo)體制造級別的6.67億升氖氣，有大約一半是烏克蘭產(chǎn)的。IgBesmc

不過實際上，在俄烏沖突爆發(fā)之前，烏克蘭供應(yīng)氖氣的不確定性就已經(jīng)存在。在2014年的克里米亞沖突中，氖氣價格暴增600%，這直接影響到了烏克蘭作為氖氣供應(yīng)國的地位，不少電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)開始擔(dān)憂烏克蘭的氖氣供應(yīng)穩(wěn)定性。據(jù)說當(dāng)時半導(dǎo)體行業(yè)刻意通過調(diào)整軟件邏輯、優(yōu)化氣體填充流程，削減了氖氣用量20-40%。IgBesmc

Techcet稱，2016年烏克蘭在全球半導(dǎo)體制造的氖氣供應(yīng)中還有70%的占比。但隨地方?jīng)_突加劇，很快不少新的氖氣供應(yīng)源出現(xiàn)。比如林德此前就在美國德克薩斯州花了2.5億美元投資氖氣生產(chǎn)；中國、韓國都隨后有了自己的氖氣供給。烏克蘭在氖氣供應(yīng)鏈上的地位日益下降。IgBesmc

另外，部分機構(gòu)在某些時刻也有導(dǎo)向行為：比如在俄烏沖突之前，白宮就開始建議芯片制造商尋找其他氖氣供應(yīng)商；有部分企業(yè)聞訊后就開始囤積存量，或調(diào)整氖氣使用方式。絕大部分分析機構(gòu)都認(rèn)為，短期內(nèi)（1-6個月）俄烏沖突并不會對行業(yè)造成很大程度的影響；但沖突遲遲不落幕，仍造成了供應(yīng)鏈的潛在危機；中短期內(nèi)，缺位材料的價格上漲也仍是不可避免的。IgBesmc

長期連鎖效應(yīng)

氖氣只是俄烏沖突過程中給半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈帶來影響頗具代表性的其中一個，其他存在供應(yīng)短缺潛在危機的材料還包括C4F6（六氟丁二烯）——這是蝕刻過程中需要用到的材料，Counterpoint Research在報道中稱C4F6的短缺對于3D NAND制造影響尤甚。IgBesmc

此外還有鈀一類用于PCB基板制造的材料，原本俄羅斯的供應(yīng)源也十分重要；鈀、鉑、銠也都應(yīng)用在汽車催化轉(zhuǎn)換器中；還有氮化鈦（TiN）這類廣泛應(yīng)用在半導(dǎo)體制造中作為diffusion barrier存在的材料——俄羅斯是鈦的第二大輸出國；俄羅斯作為鎳的重要供應(yīng)國之一，鎳的潛在缺位對鋰電池生產(chǎn)會有比較大的影響。IgBesmc

實際上，局部沖突直接造成的停產(chǎn)以及各種貿(mào)易禁運都只是供應(yīng)鏈短缺的一個組成部分。俄烏沖突過程中，各區(qū)域勢力的其他操作更為缺芯大環(huán)境雪上加霜，比如說俄羅斯被排除在SWIFT系統(tǒng)之外，致其交易更有難度。IgBesmc

與此同時，材料短缺或潛在短缺也將產(chǎn)生各種連鎖效應(yīng)。比如說中小芯片制造商及其上游供應(yīng)商面臨著更大的供貨壓力，因為大型企業(yè)有著更強的購買力和話語權(quán)。另外長期來看，芯片制造商在此過程中可能下超量訂單致原材料供應(yīng)問題更大——就像此前已經(jīng)存在的缺芯潮那樣。IgBesmc

從更宏觀的角度來看，世界局勢變得緊張本身，也將令電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上、身處不同地理位置的市場參與者不得不重新評估供應(yīng)鏈關(guān)系、投資與生產(chǎn)計劃。這都給行業(yè)帶來了更大的不確定性。最終的走向，可能就是文首提到的，半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)逐步從全球化，走向某種程度的區(qū)域化——這也將推高行業(yè)成本。IgBesmc

我們看到，這兩年作妖的大環(huán)境問題還不在半導(dǎo)體行業(yè)本身：COVID-19、日本大火與地震、美國惡劣天氣、中國臺灣缺水，諸多跨國企業(yè)的工廠停產(chǎn)停工......加上緊張的世界貿(mào)易格局，以及俄烏沖突這種區(qū)域性突發(fā)事件，都讓行業(yè)很難在短時間內(nèi)消停。這些甚至還可能在未來成為發(fā)展的主旋律，與諸多市場參與者不得不納入考量的風(fēng)險因素。IgBesmc

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行業(yè)不確定性的影響在加深

本月月中Counterpoint Research刊文談到烏克蘭危機對于汽車產(chǎn)業(yè)原本恢復(fù)態(tài)勢的扼制。過去一年多的時間里，汽車產(chǎn)業(yè)受到缺芯的影響，許多車企因缺芯而減產(chǎn)；原本預(yù)計2022年，汽車產(chǎn)業(yè)會回暖。但Counterpoint Research認(rèn)為俄烏沖突破滅了行業(yè)的回暖希望。IgBesmc

拋開原油、天然氣價格問題不談，俄烏沖突也仍然對汽車產(chǎn)業(yè)帶來了十分負(fù)面的影響，包括：IgBesmc

第一，前文談到的原材料與關(guān)鍵器件短缺造成的停產(chǎn)。除了氖氣、鈀鎳鈷等材料的缺位問題，長期終將產(chǎn)生影響；據(jù)說德國在器件短缺方面受到的影響最大，因為烏克蘭是線束線纜的主要供應(yīng)國之一。不少供應(yīng)商都位處西烏克蘭，在地理位置上與德國汽車制造商比較近。俄烏沖突后，大眾、寶馬、奧迪、梅賽德斯奔馳、保時捷都在減產(chǎn)。俄烏沖突在這個問題上對歐洲汽車整車廠造成的影響，比COVID-19更嚴(yán)重。IgBesmc

第二，俄羅斯也是較大的汽車市場，但隨著俄烏沖突持續(xù)，不少汽車制造商，包括Tier 1等各級供應(yīng)商都停止在該國的業(yè)務(wù)。即便是像斯柯達這種堅持工廠運作的企業(yè)，生產(chǎn)進度也仍然受到了各種限制措施、俄烏沖突本身的影響。這些都是汽車產(chǎn)業(yè)營收的直接損失。IgBesmc

Counterpoint Research總結(jié)說，汽車產(chǎn)業(yè)當(dāng)前正遭遇動蕩期，OEM廠商需要考慮應(yīng)對長期危機的對應(yīng)舉措。我們認(rèn)為，像汽車這樣眾所矚目的焦點產(chǎn)業(yè)，也不過是當(dāng)前世界大環(huán)境下，相關(guān)電子產(chǎn)業(yè)的受到惡劣影響的對象之一。它有利于我們持續(xù)觀察現(xiàn)象和問題。而像這樣的大環(huán)境不確定性，給原本高速發(fā)展中的半導(dǎo)體與電子產(chǎn)業(yè)，造成了重重障礙。IgBesmc