全球化分工模式思潮下沉

新冠毒株經過多次變異，連續(xù)第三年沖擊全球供應鏈。全球金融情報提供商穆迪分析(Moody 's Analytics)認為，當前供應鏈瓶頸已經影響到許多部門、服務和商品，包括各類電子產品和汽車的供應都遇到了困難。該機構表示，供應鏈某一環(huán)節(jié)的中斷會對所有環(huán)節(jié)產生連鎖反應，從制造商到供應商和分銷商，最終影響消費者和經濟增長。nvhesmc

美國商務部也在今年1月25日公布了其從全球150多家半導體生產商、用戶和中間商收集到的數(shù)據(jù)：2021年的用戶芯片需求中位數(shù)較2019年增長約17%，但供給并未相應增長；多數(shù)半導體生產設備的產能利用率已超90%，只有增加新生產設備才能提升芯片供應能力；當前的芯片供需存在嚴重、持續(xù)的不匹配現(xiàn)象，受訪企業(yè)預計在未來6個月內該問題仍難以解決。nvhesmc

從去年Q2，美國、歐盟、日本、韓國等國家和組織公布了自己的半導體戰(zhàn)略，到今年Q1，它們又相繼發(fā)布半導體相關的法案，進一步明確了半導體產業(yè)鏈的建設目標。去年外媒爆料稱，中國預留了一萬億美元政府資金，用來開展“芯片對抗”計劃，但截至發(fā)稿日，中國并未公布“半導體戰(zhàn)略”，因此本文不討論中國半導體戰(zhàn)略。據(jù)各國和組織已經公布的信息，到現(xiàn)在已經有5200億美元的投資有了明確的去向。在當前，建設本土產業(yè)鏈意味著全球化分工模式思潮的下沉，但卻也是維護本土供應鏈安全的穩(wěn)妥方式。nvhesmc

美國：稅收抵免、投資補貼，全產業(yè)鏈雨露均沾

2022年2月4日，美國眾議院通過了《2022年美國競爭法案》，計劃給美國芯片產業(yè)提供520億美元的資金支持，具體用途包括半導體制造、汽車和電腦關鍵部件的研究。該法案的源頭可追溯到2020年6月提出的《半導體生產激勵法案》（CHIPS法案），內容包括了給予半導體設備企業(yè)投資稅收抵免，給予半導體制造、研發(fā)企業(yè)520億美元的資金支持等。nvhesmc

520億美元的資金將用在哪些方面？參考去年Q2公布的美國“半導體激勵計劃”，520億美元資金由390億美元的生產和研發(fā)資金、105億美元的項目實施資金以及15億美元的緊急融資組成。緊急融資用來助力企業(yè)設備的“去中國化”——鼓勵企業(yè)替換掉華為和中興通訊設備，加速發(fā)展美國運營商支持的開放式無線接入網(wǎng)。nvhesmc

為了提升本土半導體產業(yè)鏈實力，美國政府一方面推動CHIPS法案落地，另一方面極力邀請臺積電、三星、英特爾等巨頭在美建廠，并承諾為其供巨大的優(yōu)惠政策。今年1月，英特爾宣布將投資200億美元在美國俄亥俄州投資設立兩座晶圓工廠，以應對芯片供應鏈短缺的問題；在去年11月，三星宣布將在美國德州泰勒市投資170億美元，建設5nm先進制程芯片代工廠；去年6月，臺積電在亞利桑那州投資120億美元的5nm晶圓代工廠開始動工，計劃將于2024年完工。對此，業(yè)內人士認為，CHIPS法案的落地推動了企業(yè)在美工廠的建設進度。nvhesmc

值得注意的是，《2022年美國競爭法案》還建立了新的外商投資審查機制。新設立的“國家關鍵能力委員會”將有權審查“對一項或多項國家關鍵能力構成不可接受風險”的外國直接投資。我們預計，該條例將進一步限制外商在美投資，未來美國的營商環(huán)境會更加苛刻。nvhesmc

歐盟：加強芯片制造能力，重點扶持晶圓代工廠

歐盟公布的數(shù)據(jù)顯示：2020年全球共生產了1萬億顆微芯片，其中只有不到10%的芯片由歐洲制造。該組織預判，若全球半導體供應鏈遭到嚴重破壞，歐洲的芯片儲備僅能維持數(shù)周的時間，這將導致許多行業(yè)的發(fā)展陷入停頓。nvhesmc

去年上半年，歐盟公布了“芯片戰(zhàn)略”、“2030數(shù)字羅盤”計劃，目標是到21世紀20年代末，歐洲至少能夠生產全球20%的半導體尖端半導體。今年2月8日，歐盟委員會計劃針對芯片立法，將投入超過450億歐元公共和私有資金——在“下一代歐盟計劃”、“地平線歐洲”等已承諾的公共投資(總計300億歐元)的基礎上，到2030年再增加超過150億歐元的額外公共和私人投資。這些投資將用于支持芯片制造、試點項目和初創(chuàng)企業(yè)。nvhesmc

歐盟正在積極爭取頭部芯片制造大廠赴歐設廠，其目標企業(yè)包括臺積電、英特爾、三星、格芯等。美國SIA曾在2017年估算，建設一座新一代技術節(jié)點工廠(當時指臺積電7nm或英特爾10nm)，含配套制造設備成本在內，大約需要70億美元。該協(xié)會還推算了2001-2014年的最新制程節(jié)點工廠的投入成本和制程開發(fā)成本，得出總成本大約以平均每年13%的速度在提升。nvhesmc

根據(jù)SIA的數(shù)據(jù)我們推算出，到2022年，新一代技術節(jié)點工廠的成本至少在128.97億美元以上。就算是對財大氣粗的芯片制造廠來說，數(shù)百億美元的投資也是一個大數(shù)目，當?shù)卣膬?yōu)惠政策和補貼力度，較大程度上決定了企業(yè)的建廠意愿。不過，日、美等國也在大力扶持芯片企業(yè)，也給予了相當優(yōu)惠的稅收補貼，歐盟與美、日“搶奪”晶圓代工大廠的競爭將愈演愈烈。nvhesmc

日本：減輕國際供應鏈依賴，歡迎海外晶圓廠落戶

去年6月4日，日本經濟產業(yè)省宣布確立“半導體數(shù)字產業(yè)戰(zhàn)略”，將加強與海外的合作，聯(lián)合開發(fā)尖端半導體制造技術并確保生產能力。據(jù)規(guī)劃，經濟產業(yè)省將尋求海外的潛在合作伙伴，把合作伙伴的部分供應鏈轉移到日本。到2021年底，日本在批準的預算修正案中的“半導體產業(yè)基盤緊急強化一攬子方案”已經獲得7740億日元的預算，其中的6170億日元將用于強化半導體生產體系。nvhesmc

2022年2月25日，日本內閣會議上通過了《經濟安全保障推進法案》。該法案指定了電氣、金融和鐵路等14個行業(yè)的企業(yè)，需提前匯報擬引進設備的概要、供貨方及零部件詳情；還將建立政府對半導體、蓄電池等戰(zhàn)略物資供應鏈進行調查的機制，還將擁有調查原材料供貨商及庫存的權限。日本政府希望憑借該法案，達到減輕本土企業(yè)依賴海外供應商的目的。如果該法案在本屆國會上通過，預計將從2023年左右開始分階段實施。nvhesmc

同時，日本政府也在鼓勵工廠(包括半導體制造廠)回遷至本土。2020年4月，日本經濟產業(yè)省推出了總額108萬億日元的抗疫經濟救助計劃，其中的“改革供應鏈”項目列出了2435億日元，用于資助日本制造商將產線撤出中國(遷回本土或東南亞)。近幾年來，有多家日本半導體公司減少或關閉了在華工廠，包括了被動器件大廠村田制作所——2020年12月關閉了被動器件子公司升龍科技，2021年底關閉了線圈、濾波器、電感廠華建電子以及多層片式電感廠華鉅科技。村田在去年11月表示，將于2023年10月在泰國開設新工廠。nvhesmc

其實，除了日本之外，其他國家的工廠也在離開中國。在2018-2019年期間，電子制造業(yè)外遷至印度、東南亞等地曾是熱門話題，甚至還出現(xiàn)了帶團考察東南亞、印度電子市場的旅游項目。全球爆發(fā)新冠疫情之后，即使中國是防疫表現(xiàn)最好的國家，但仍未能完全制止企業(yè)遷出中國。從以上例子可以看出，全球供應鏈在之前就已經收緊，而新冠疫情只是加速了這個進程。對日本而言，把工廠遷出中國有助于減輕企業(yè)對外國供應商的依賴。nvhesmc

韓國：補齊系統(tǒng)半導體短板，打造均衡的產業(yè)鏈集群

2021年5月13日，韓國政府發(fā)布了“K-半導體戰(zhàn)略”，涉及到了稅收、金融、放寬限制、人才培養(yǎng)和立法。為助力韓國主導全球半導體供應鏈，政企將聯(lián)合打造一個半導體全產業(yè)鏈集群。預計到2030年，韓國將向半導體領域投資510萬億韓元。nvhesmc

今年1月11日，韓國國會全體會議通過了《半導體特別法》，擬對韓國國家尖端戰(zhàn)略產業(yè)發(fā)展提供包括投資、研發(fā)、人才培養(yǎng)在內的支持。目前，韓國財政部已經著手在制訂稅收優(yōu)惠政策，該部門在2022年2月24日透露，根據(jù)今年修訂的稅法，投資半導體、電池、疫苗等三大領域國家戰(zhàn)略技術研發(fā)的中小企業(yè)，最多可享受投資額50%的稅額抵扣優(yōu)惠——大企業(yè)最多可抵扣30%-40%；中小企業(yè)的機械裝備、生產線等設備投資最多可抵扣20%稅金，中堅企業(yè)可抵扣12%的稅金，大企業(yè)則可抵10%的稅金。nvhesmc

目前已經有153家韓國企業(yè)參與該計劃，在2021-2030年期間將共計投資510萬億韓元。三星電子、SK海力士對此率先給出了規(guī)劃：三星電子原本計劃在2030年前投資133萬億韓元，現(xiàn)在這筆資金增加為171萬億韓元，用來加快晶圓代工技術研發(fā)及設備投資；SK海力士將投入110萬億韓元擴充現(xiàn)有的設施，并計劃支出120萬億韓元，在京畿道龍仁市建設4座新廠。此外，為了便于為韓國的EUV光刻設備做升級，并為設備操作工程師提供支持。ASML計劃在未來四年內將投資2400億韓元，在京畿道建設EUV綜合集群（含再制造工廠和培訓中心）。nvhesmc

韓國半導體戰(zhàn)略的目標是“保持其存儲芯片行業(yè)的領先地位，并爭取引領系統(tǒng)芯片行業(yè)”。憑借三星電子、SK海力士兩大巨頭坐鎮(zhèn)，韓國在存儲半導體領域的地位毋庸置疑，不過按照市場銷售來看，存儲半導體的銷售額僅占全球半導體的30%，系統(tǒng)半導體卻占了70%。維持在存儲半導體領域的優(yōu)勢，快速提升系統(tǒng)半導體技術水平，有利于韓國半導體產業(yè)的均衡發(fā)展。nvhesmc

下一個十年，全球半導體市場或迎來新格局

美國、歐盟、日本、韓國各有側重點，但它們都更注重補足自身短板，而不是聚焦發(fā)揚自身優(yōu)勢與各國/地區(qū)合作共贏。另外，因國際政治、經濟沖突加劇，國與國”互懟“的情況也顯著增多。今年2月底，俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)，美國商務部宣布對俄羅斯進行出口管制，緊接著，歐盟、日本、澳大利亞、英國、加拿大等的加入。隨之“戰(zhàn)火”也迅速蔓延到行業(yè)組織層面——2022年2月24日，美國半導體行業(yè)協(xié)會(SIA)表態(tài)稱，將遵守對俄出口管制規(guī)則，并審查新規(guī)則以確定其對行業(yè)的影響。nvhesmc

各國的摩擦加劇了供應鏈的中斷，在全球半導體產能不足、物流運輸中斷/受限、集裝箱漲價、各國爭端等一系列不利因素下，全球半導體供應鏈的矛盾被放到更大。可以說，現(xiàn)在的全球半導體供應鏈比之前更加脆弱。正如前面我們說的，友好互助、合作共贏趨勢開始下沉，各國半導體產業(yè)各自為營的思潮抬頭，也許在下一個十年，我們能看到新的市場格局。nvhesmc

本文為《國際電子商情》2022年4月刊雜志文章，版權所有，禁止轉載。免費雜志訂閱申請點擊這里nvhesmc