這兩年我們一直在觀察Intel公司的發(fā)展狀況，畢竟難得見AMD現(xiàn)如今也有了和Intel正面競爭，甚至風頭正勁的好時候。但我們從未仔細探討過AMD這家企業(yè)。xu8esmc

分析機構(gòu)Counterpoint Research上個月做了張圖，給出2018年Q1到2021年Q4，AMD的季度營收變化情況。這增長速度雖然還沒到英偉達那么夸張，但說是AMD近十幾年來的高光時刻恐怕也是完全不為過的。xu8esmc

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來源：Counterpoint Researchxu8esmc

上個月AMD發(fā)布了2021財年的年報，這家公司2021全年營收164.34億美元，相比2020年提升68%；毛利提升幅度82%；營業(yè)收入（Operating income）36.48億美元，同比增長166%；凈利潤（Net income）31.62億美元，漲幅也達到了27%。全線飄紅和高增長已經(jīng)很能說明問題了吧。xu8esmc

作為PC和服務器CPU市場的老大、老二，AMD一般是經(jīng)常拿來和Intel作比較的。但這兩家公司的業(yè)務范圍其實并不僅是CPU產(chǎn)品，尤其是Intel這些年的收購也相對多樣化。xu8esmc

其實單純從規(guī)模來看，AMD即便賺錢速度在全力推進，就算再加上賽靈思，還是在體量上無法與Intel相提并論。Intel 2021財年營收為790億美元，凈利潤199億美元。甭管漲了還是跌了，短期內(nèi)恐怕還是很難進行兩家公司營收基數(shù)上的比較。AMD現(xiàn)在的牛勢的確給Intel在同領(lǐng)域的競爭造成了壓力，但要說全面趕超，還是夸大其詞的。xu8esmc

基于此，我們來更全面地了解一下AMD這家公司如今的發(fā)展趨勢。xu8esmc

CPU市場的“部分”捷報

前年我們就觀察過CPU市場，主要市場參與者的份額變化情況。大趨勢上，AMD在CPU市場幾乎快要復現(xiàn)2005-2006年Althlon64時期的盛況。通常我們援引的數(shù)據(jù)是來自PassMark和Mercury Research的數(shù)據(jù)。不過隨Intel在市場上的發(fā)奮，以及12代酷睿產(chǎn)品的逐漸上市，AMD的市場漲勢暫時有所抑制。xu8esmc

先是來看PassMark的數(shù)據(jù)。不過需要特別注意的是，PassMark的數(shù)據(jù)可能存在較大程度的偏差，因為他們的數(shù)據(jù)是來自當季參與跑分（性能基準測試）的設備。而會特意去跑分的用戶，可能更多的代表了硬件愛好者，而非普羅大眾；但數(shù)據(jù)的橫向比較依然是有意義的：xu8esmc

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來源：PassMarkxu8esmc

這三份數(shù)據(jù)，分別是筆記本、桌面、服務器市場，兩個主要x86處理器市場參與者的份額季度變化。單就PassMark的數(shù)據(jù)來看，似乎2021Q2呈現(xiàn)出了逆轉(zhuǎn)，即Intel再度拉開了自身與AMD之間的差距。2021年年初應當是Intel處理器市場口碑處在谷底的時期，而Q2逢11代Intel酷睿處理器上市，對市場還是產(chǎn)生了積極影響的。xu8esmc

但PassMark的數(shù)據(jù)終究只能拿來娛樂一下，更準確的還是要看一看更廣泛的市場上，那些統(tǒng)計機構(gòu)的數(shù)據(jù)。Mercury Research的統(tǒng)計數(shù)據(jù)是，2021年第四季度AMD在整個x86處理器的市場份額已經(jīng)達到了25.6%，創(chuàng)下歷史記錄，超過2006年歷史最高的25.3%——雖然其中一部分原因是游戲主機的出貨量增加。近兩代PS、Xbox游戲機用的都是AMD的CPU和GPU。xu8esmc

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來源：Mercury Researchxu8esmc

解剖一下25.6%這個數(shù)據(jù)。AMD在服務器市場上，已經(jīng)連續(xù)11個季度獲得份額增長，目前在該市場的份額為10.7%——這是Mercury Research的數(shù)據(jù)。Omdia的數(shù)據(jù)則認為AMD目前在數(shù)據(jù)中心處理器市場的份額已經(jīng)達到了18.3%。xu8esmc

我們認為，Intel近段時間在這一市場上的日子都不會太好過。上代產(chǎn)品Ice Lake對標Milan就相當勉強；這一代的Sapphire Rapids與Genoa對決可以縮小差距；后續(xù)Emerald Rapids和Granite Rapids才會顯得在競爭中比較有戲；雖然Intel還是服務器市場的老大，且領(lǐng)先幅度依舊很大。xu8esmc

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AMD在整個x86處理器市場上的份額變化，數(shù)據(jù)來源：Mercury Researchxu8esmc

先不談桌面與筆記本處理器市場，從x86總體市場來看，AMD的市場份額漲勢都相當明確，從2018年僅有10%多一點的市場到如今達成25.6%，尤其這兩年算是相當頑強了。xu8esmc

不過市場的變數(shù)還相當大，AMD能否推進這樣的優(yōu)勢還很難說，畢竟Intel在Pat Gelsinger執(zhí)掌帥印后大有強勢回歸的趨勢。桌面與筆記本處理器市場的情況現(xiàn)在也有些復雜。與此同時，無論是桌面、筆記本還是服務器處理器市場，AMD和Intel如今都不得不面臨另一個勁敵：Arm。xu8esmc

AMD市場的隱憂

其實PC處理器市場這幾季的變化還是比較大的，雖然整體市場看漲，但AMD在不同市場的發(fā)展也稱不上順風順水。雖然AMD CEO Lisa Su在最近的earnings call上說：“我們相信我們的客戶端處理器營收份額已經(jīng)連續(xù)7個季度增長。”但其實從統(tǒng)計機構(gòu)的出貨量來看，情況仍比較復雜。xu8esmc

x86 CPU市場近期整體都在漲，畢竟COVID-19的后坐力和對社會生活與工作方式的轉(zhuǎn)變影響都還在，大市場價值漲幅有2位數(shù)。這對AMD和Intel而言都是好事，所以即便Intel這兩年的市場份額丟了一些，也并不影響Intel在該市場賺更多的錢。xu8esmc

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數(shù)據(jù)來源：Mercury Researchxu8esmc

而具體到PC桌面市場CPU出貨量，2021年AMD大方向是不及2020年的——至少Mercury Research的數(shù)據(jù)是如此。主要原因除了Intel在11代酷睿的市場和渠道方面下了很大功夫以外，還在于AMD面臨的缺芯問題比Intel要嚴重。xu8esmc

缺芯大環(huán)境下，AMD的選擇是專供更高端的CPU市場，那么量就會相對小一些，但利潤率更高。所以AMD桌面PC CPU出貨量雖有下降，但營收份額可能是增長的——Lisa Su說得也沒錯。xu8esmc

與此同時，Intel的12代酷睿處理器逐漸在向市場發(fā)力。12代酷睿CPU是真正在性能方面完全超越了AMD Ryzen處理器的一代產(chǎn)品，前不久我們已經(jīng)做過Alder Lake處理器的評測。且Intel以IDM的姿態(tài)掌控出貨能力，會有大量產(chǎn)品鋪向市場。接下來的幾個季度，Intel恐怕還會拿下更多的市場。xu8esmc

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數(shù)據(jù)來源：Mercury Researchxu8esmc

筆記本/移動市場的情況也比較類似，Intel的12代酷睿筆記本處理器今年Q1開始鋪貨；而AMD用于應戰(zhàn)的筆記本Ryzen 6000系列CPU所用的Zen 3+架構(gòu)并未有實質(zhì)性的IPC提升，致12代酷睿在性能方面占盡先機。xu8esmc

但在筆記本低壓處理器領(lǐng)域，AMD仍有優(yōu)勢。畢竟Zen 3+的一大改進就在于電源管理，AMD宣稱新一代的Ryzen 6000能實現(xiàn)24小時續(xù)航。另外Ryzen 6000還極大提升了核顯性能，暫時在核顯圖形算力上超過了Intel Iris Xe。只不過在今年這一市場的競爭前期，未知數(shù)還很多。xu8esmc

起碼今年的PC處理器市場，AMD已經(jīng)沒有形如去年和前年的技術(shù)和性價比優(yōu)勢了。要想在市場宣傳中，再度形成“把Intel按在地上摩擦”的口碑已經(jīng)幾乎不可能。xu8esmc

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來源：Omdiaxu8esmc

另外，AMD在對自家服務器CPU的宣傳中更多援引了IDC的數(shù)據(jù)和預測。IDC的數(shù)據(jù)實則僅包含單、雙socket市場，而沒有考慮四插槽服務器、networking基礎(chǔ)設施等。不過AMD在這一市場的漲勢仍是顯著的。xu8esmc

但Arm在這一市場的影響力正在擴大，這是Intel和AMD共同的對手。Omdia這一季的數(shù)據(jù)是，數(shù)據(jù)中心市場Intel當前的市場份額為76%，AMD為18.3%，Arm則有5.4%的份額。xu8esmc

我們?nèi)ツ暌矆蟮肋^Arm面向服務器市場所推Neoverse系列的新IP，包括亞馬遜等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都開始逐步自己造數(shù)據(jù)中心芯片，更傾向于選擇Arm Neoverse。其堆核能力完全不遜于AMD的chiplet方案。這對整個x86市場來說都稱得上是潛在的白色恐怖。xu8esmc

其他業(yè)務也春風得意xu8esmc

除了在CPU市場獲得前所未有的成績之外，AMD在其他市場的表現(xiàn)也同樣很好。AMD這家公司的業(yè)務在大方向上主要有三部分構(gòu)成，分別是(1)Computing and Graphics；(2)Enterprise, Embedded and Semi-Custom；(3)All Other。xu8esmc

Computing and Graphics業(yè)務就包含了面向PC市場的處理器、GPU顯卡等產(chǎn)品。2021年這部分業(yè)務的營收達到了93億美元，相比2020年增長45%。該業(yè)務的成長不光是Ryzen處理器的春風得意，也在這兩年的Radeon GPU相比英偉達GeForce GPU的揚眉吐氣——這在以往十幾年里也難得一見。這是另一個很大的話題了，此處不再展開。xu8esmc

Enterprise, Embedded and Semi-Custom這個業(yè)務的年度增長率達到了113%，基數(shù)為71億美元。促成這項業(yè)務成長的除了Epyc服務器CPU之外，還有云、超級計算機市場，以及游戲主機、汽車等市場的增長。另外去年AMD發(fā)布了基于CDNA 2架構(gòu)的Instinct MI200系列加速器，也就是數(shù)據(jù)中心GPU，這個產(chǎn)品去年的表現(xiàn)也是不錯的。畢竟市場大趨勢就相當好。xu8esmc

AMD預計2022年的營收會達到大約215億美元，成長率31%；其中數(shù)據(jù)中心市場業(yè)務將占到整體營收的30%左右；賽靈思的收購則將達成協(xié)同效應，對包括IoT、汽車、networking等在內(nèi)的市場都起到推動作用。xu8esmc

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看起來在當前市場大環(huán)境利好的趨勢之下，AMD處處都是得意的；而且遇上了Intel工藝難產(chǎn)這樣的發(fā)展良機。不過AMD主營業(yè)務的CPU與GPU市場，Intel和英偉達的強勢都還在。而且Intel正重整旗鼓蓄勢待發(fā)，不僅在CPU市場誓言重回巔峰，而且很快就要殺向GPU市場。xu8esmc

英偉達如今在AI與GPU通用計算市場的碾壓性優(yōu)勢更不必多說。與此同時，高性能計算的CPU市場又殺出了Arm這樣的新對手。加上市場競爭格局在變，如DPU這類芯片恐怕還將持續(xù)改變或影響戰(zhàn)況。AMD要維持這兩年的風光恐怕也并不會那么容易。xu8esmc