芯片供需“羅生門”

“芯片荒”持續(xù)困擾著各行各業(yè)。而隨著各大晶圓廠相繼啟動擴產(chǎn)后，市場又因終端砍單開始擔憂，密集擴產(chǎn)地方將加速產(chǎn)能過剩局面的到來。自去年Q4起，來自華爾街投行的分析師們普遍對半導(dǎo)體市場前景一致表示“喜憂參半”，一方面認為存在“重復(fù)下單”可能會讓半導(dǎo)體市場在不久的將來“崩盤”潛在風險；另一邊又看好短缺市況將持續(xù)，稱此為半導(dǎo)體制造商的“黃金時期”。axuesmc

本周早些時候，Susquehanna Financial Group最新研究數(shù)據(jù)顯示，和9月相比，10月份芯片交期僅增加1天至21.9周。盡管10月的交期仍是該機構(gòu)2017年開始追蹤數(shù)據(jù)以來的最長等待周期，但認為困擾全球各行各業(yè)的芯片短缺情況有明顯緩和的跡象。axuesmc

市場傳出的半導(dǎo)體市況不再緊俏、終端需求被高估的雜音，大多數(shù)半導(dǎo)體制造商否認了這一消息，強調(diào)產(chǎn)能供不應(yīng)求到明年。axuesmc

越來越多的跡象表明，供應(yīng)短缺問題仍在持續(xù)：汽車廠商多次因缺芯減產(chǎn)/停產(chǎn)，為保汽車產(chǎn)量一度宣布閹割車內(nèi)配置，部分新車交付期長達半年；智能手機新機預(yù)售等待期也不斷延后……那么，供應(yīng)短缺問題將會延續(xù)到什么時候？axuesmc

缺貨什么時候結(jié)束？半導(dǎo)體/面板/鋰電制造商這樣說

-聯(lián)電看好漲市況，明年漲價

晶圓代工廠大廠聯(lián)電昨(27)日召開線上法說會，看好受惠于5G、電動車、物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用帶動結(jié)構(gòu)性需求成長，不僅明年產(chǎn)能持續(xù)滿載，價格也將持續(xù)向上，年度營收成長率有望優(yōu)于產(chǎn)業(yè)平均值（12%）。axuesmc

對于近期市場傳出終端砍單疑慮，聯(lián)電共同總經(jīng)理王石坦言，有些終端應(yīng)用需求確實面臨修正，但電動車、5G等需求持續(xù)成長，仍有些應(yīng)用還在缺貨，整體而言，有些產(chǎn)業(yè)庫存雖然增加，但并未看到庫存修正風險，不影響明年產(chǎn)能利用率。axuesmc

對于市場對晶圓廠積極擴產(chǎn)，是否會導(dǎo)致產(chǎn)能過剩問題，王石回應(yīng)，會持續(xù)觀察市場動態(tài)，但目前新擴充的產(chǎn)能在28nm，多數(shù)產(chǎn)能都有長約或單一客戶需求，有信心會維持高產(chǎn)能利用率。即便有些需求轉(zhuǎn)疲，也不會受市場波動影響。axuesmc

王石預(yù)期，聯(lián)電明年12吋、8吋產(chǎn)能維持滿載，價格也將向上，主要是5G、電動車、物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用帶動結(jié)構(gòu)性需求成長的支撐下，預(yù)期聯(lián)電明年營收成長率將優(yōu)于產(chǎn)業(yè)預(yù)估值，并且會是公司拓展更多市占率的一年。axuesmc

-臺積電：整體缺貨看不到頭，車用芯片到明年嚴重短缺

據(jù)朝日新聞報道，臺積電日本子公司社長小野寺誠27日在“Automotive world”活動上就全球持續(xù)短缺的問題表態(tài)“車用芯片到明年短缺仍將非常嚴重“。axuesmc

因為宅經(jīng)濟帶動了PC、游戲機芯片的訂單激增，車用也出現(xiàn)芯片短缺，迫使車廠減產(chǎn)。小野表示，一般芯片（代工）下單有時間差，從接單到出貨需要半年時間，目前“產(chǎn)線已全數(shù)投入仍供不應(yīng)求”供需持續(xù)呈現(xiàn)緊繃狀態(tài)。axuesmc

10月26日，臺積電創(chuàng)辦人張忠謀在一場活動中也對全球芯片短缺問題發(fā)表了看法。他說：“（雖然）半導(dǎo)體目前看不到何時會不缺貨，但（相信）最終會緩解”。axuesmc

-力積電：2022年代工漲到“合理價”

參與了同天活動上的另一家晶圓代工大廠力積電董事長黃崇仁，以及利基型存儲芯片廠商鈺創(chuàng)董事長盧超群也對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)前景發(fā)布看法。axuesmc

黃崇仁認為，2022年晶圓代工產(chǎn)能還是缺，價格可能繼續(xù)漲到合理價；盧超群則表示，利基型存儲芯片到2022年還是會缺貨漲價。axuesmc

對于市場對終端需求放緩的疑慮，他指出，缺貨問題當前主要各品類在不同市場供需差異較大，“如一些面板相關(guān)芯片比較不缺（需求增長變慢），但其他產(chǎn)品還是缺貨的，不能因為來自手機、筆電的需求沒那么緊張了，就說沒缺貨。”axuesmc

黃崇仁認為，在電動車、5G、AI及節(jié)能減碳熱潮驅(qū)動下，電源管理芯片需求強勁，盡管有些電子產(chǎn)品需求衰退，但電動車及節(jié)能減碳驅(qū)動的需求難以估計，指明在產(chǎn)業(yè)后端囤貨現(xiàn)象將帶動下車用芯片會持續(xù)短缺，看好明年晶圓代工價格將持續(xù)調(diào)漲，“將漲到合理的水準”。他認為，半導(dǎo)體制造業(yè)投資金額那么大，賺得毛利卻比IC設(shè)計公司少是不合理的。axuesmc

-英飛凌警告，車用芯片缺到明年

日經(jīng)亞洲評論報道，知名汽車芯片制造商Infineon首席營銷官兼管理委員會成員Helmut Gassel發(fā)出警告，如果汽車制造商們不采取行動，車用芯片短缺將持續(xù)惡化，就像從傳統(tǒng)燃油汽車轉(zhuǎn)向電動汽車制造時需要翻倍的半導(dǎo)體那樣，進入自動駕駛時代后，用于汽車的半導(dǎo)體價值還會成倍增長。axuesmc

這家德國芯片巨頭呼吁全球汽車制造商重新考慮他們的“just-in-time”供應(yīng)鏈戰(zhàn)略，開始建立半導(dǎo)體庫存。axuesmc

Gassel稱Infineon正在努力應(yīng)對多個行業(yè)的產(chǎn)品庫存水平低的問題，其中汽車行業(yè)的短缺最為明顯，預(yù)計車用芯片供應(yīng)吃緊可能會持續(xù)到明年年底。axuesmc

-鈺創(chuàng)打臉機構(gòu)：明年Q1/Q2又喊缺

存儲器市場近期利空消息不斷，投行、機構(gòu)均認為DRAM價格已于9月觸頂，合約價將加速下跌。鈺創(chuàng)董事長盧超群并不贊同這一說法。他表示存儲芯片需求并未降溫，看好明年Q1或Q2，利基型DRAM可能又會缺貨。axuesmc

盧超群預(yù)期，隨著三星等大廠將利基型DRAM產(chǎn)能轉(zhuǎn)至CMOS圖像傳感器，供給轉(zhuǎn)緊，其他特殊型、較小的廠商根本沒有降價空間。axuesmc

-旺宏：存儲芯片缺到明年，看好漲價效應(yīng)推高Q4盈利

針對外資分析存儲市場利空說法，日前表示已經(jīng)打入特斯拉供應(yīng)鏈的臺系存儲器芯片大廠旺宏董事長吳敏求在26日法說會上指出，“只看到個人電腦的一個小部份就以為看到全部”強調(diào)外資報告以偏概全。展望Q4，吳敏求認為，Q4營收水準將維持在Q3高位，但獲利表現(xiàn)會很不錯，看好2022年存儲芯片仍缺貨，價格還會再漲。axuesmc

-LG Display：面板漲價帶高Q3盈利

在周三(26日)公布了Q3業(yè)績的韓國面板大廠LG Display表示，Q3營業(yè)利益較去年同期躍增逾兩倍，原因是疫情帶動電視機需求升溫，進而推升大尺寸平面電視屏幕價格。axuesmc

LGD表示，Q3營業(yè)利益為5290億韓元(約人民幣289億元)，遠高于去年同期的1640億韓元(折合人民幣近9億元)。axuesmc

-原材料漲價，動力電池跟漲 比亞迪鋰電傳加價20%

25日晚間，一份署名由比亞迪鋰電發(fā)出的電池價格上調(diào)聯(lián)絡(luò)函迅速在網(wǎng)上傳播。axuesmc

函件指出“與2020年12月相比，2021年鋰電池原材料不斷上漲，正極材料LiCoO2價格漲幅超200%，電解液價格漲幅超 150%，負極材料等供應(yīng)持續(xù)緊張，疊加限電限產(chǎn)影響，導(dǎo)致綜合成本大幅提高。因而，根據(jù)原材料價格上漲實際情況，比亞迪決定上調(diào)C08M等電池產(chǎn)品單價。具體來看，產(chǎn)品含稅價格在現(xiàn)行的Wh單價基礎(chǔ)上，同意上調(diào)不低于20%。于11月1日開始全面執(zhí)行新價格。”axuesmc

對此，比亞迪方面人士26日稱“還在核實”。axuesmc

在此之前，10月13日，另一家原材料供應(yīng)廣州商鵬輝能源也發(fā)出漲價函，羅列了各項原材料項目及近期價格上漲調(diào)動，并聲明表示，原材料漲價同時嚴重缺貨，即便是現(xiàn)金提貨，仍然無法保證供應(yīng)；更早之前，原材料供應(yīng)商贛鋒鋰業(yè)在本月初發(fā)布調(diào)價函稱，金屬鋰全產(chǎn)品系列每噸上調(diào)10萬元。axuesmc

終端市場漲價聲不斷

-特斯拉宣布兩款車型二度漲價

本周三，特斯拉在中國官網(wǎng)27日宣布，Model S長續(xù)航版、Model X 長續(xù)航版再度漲價，兩款車型均在現(xiàn)有基礎(chǔ)上增加3萬元人民幣。調(diào)整后的最新售價分別為人民幣88.999萬元、93.999萬元，預(yù)計交付日期均為2022年Q1。axuesmc

-豐田漲價，臺灣汽車經(jīng)銷商龍頭暫停接單

困擾全球的芯片荒持續(xù)惡化，拉大了進口汽車的供應(yīng)缺口。axuesmc

臺媒指出，臺灣最大車商和泰汽車26日證實，因部分暢銷進口車型如豐田的CAMRY、SIENNA、PRADO、GR YARIS、SUPRA等車源短缺，交付等待期拉長至半年以上，以及近期各汽車制造商即將調(diào)整車價，為避免新接訂單價格波動影響經(jīng)銷商的銷售流程及顧客權(quán)益，宣布自26日起暫停接收上述車型的經(jīng)銷商訂單，待價格確定后明再重新以新價格接單。axuesmc

至于其他車廠，對是否調(diào)漲價格一事均持觀望態(tài)度。本田汽車方面表示，目前芯片及料件短缺，公司也面臨到成本上漲的問題，但為了維持銷售穩(wěn)定，短期內(nèi)會吸收成本、傾向不漲。axuesmc

臺灣商用汽車制造商中華汽車表示，芯片確實短缺，各類供應(yīng)商也說即將有供應(yīng)不上的可能，目該公司不計成本掃貨以采購生產(chǎn)汽車，所以無法確保后續(xù)會不會漲價。axuesmc

-歐洲家電巨頭宣布漲價，供應(yīng)短缺恐明年仍無解

歐洲最大家電廠商Electrolux 27日發(fā)出警告，在困擾全球的供應(yīng)鏈危機愈演愈烈下，今年底前、甚至是明年恐怕都難以滿足市場需求，而其上季獲利也近乎腰斬，原因正是零組件供應(yīng)不足，進而影響產(chǎn)能。為此Electrolux計劃繼續(xù)漲價，以完全抵消外部因素和成本上漲的影響。axuesmc

據(jù)了解，ElectroluxQ3營業(yè)利益銳減49%至16.4億瑞典克朗（折合人民幣約12.22億元），營收下滑3%。這一數(shù)據(jù)意味著，這家歐洲最大的家電制造商雖已調(diào)漲產(chǎn)品售價，但漲價程度并沒能抵消日益高漲的海運、電子零組件等成本上漲的沖擊。axuesmc