2021年第三季度，全球經(jīng)濟(jì)在大宗商品價(jià)格飆升的背景下，受需求見頂、供應(yīng)鏈延遲以及多國(guó)防疫措施升級(jí)的三重壓力，再加上中國(guó)大陸“拉閘限電”短期抑制工業(yè)生產(chǎn)，或?yàn)槟陜?nèi)增速低谷。此背景下的電子元器件產(chǎn)業(yè)走勢(shì)如何？《國(guó)際電子商情》“第三季度電子元器件采購(gòu)調(diào)查報(bào)告”正式出爐，為業(yè)者同仁復(fù)盤Q3元器件市場(chǎng)供需情況提供一些參考。(注：80%為大陸企業(yè))PIcesmc

全球制造業(yè)多重低谷，PMI指數(shù)“跌跌不休”

從中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2021年Q3全球主要國(guó)家和地區(qū)制造業(yè)遇冷，PMI指數(shù)普遍“跌跌不休”。PIcesmc

具體來(lái)看，22個(gè)國(guó)家和地區(qū)里僅美國(guó)、印度尼西亞實(shí)現(xiàn)了7~9月PMI指數(shù)的正增長(zhǎng)，前者源自于當(dāng)?shù)毓S積極擴(kuò)張，后者歸因于之前基數(shù)較低。其次，11個(gè)國(guó)家和地區(qū)的7~9月PMI指數(shù)持續(xù)下滑，降幅最小的是中國(guó)(-0.8%)，降幅最大的是澳大利亞(-9.6%)。剩余9個(gè)國(guó)家和地區(qū)的制造業(yè)PMI指數(shù)處于波動(dòng)狀態(tài)。由此可見，全球制造業(yè)的恢復(fù)程度仍不樂(lè)觀，需要各國(guó)和地區(qū)由上至下指定相應(yīng)措施，為制造企業(yè)施以援手、保駕護(hù)航。PIcesmc

• 美國(guó)。制造業(yè)三季度PMI指數(shù)持續(xù)上升，得益于美國(guó)工廠強(qiáng)勁擴(kuò)張。然而細(xì)看PMI漲幅，從7月59.5%到8月59.9%再到9月的61.1%，美國(guó)制造業(yè)的擴(kuò)張步伐大不如前，自今年3月份的40年高位水平以來(lái)一直放緩。這反映出發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)不及預(yù)期，主要受需求見頂、供應(yīng)鏈延遲和勞動(dòng)力短缺的綜合影響。
• 歐元區(qū)。7~9月訂單需求已經(jīng)見頂回落，導(dǎo)致其制造業(yè)PMI指數(shù)持續(xù)下滑。7月的擴(kuò)張速度十分顯著，特別是荷蘭、德國(guó)和奧地利。但8月開始，最重要的問(wèn)題還是部件短缺，要么供應(yīng)商生產(chǎn)不足，要么運(yùn)輸能力無(wú)法滿足物流需求。9月歐元區(qū)PMI指數(shù)58.6%，大幅回落了2.8個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，歐盟為了應(yīng)對(duì)“缺芯”在9月初宣布擬推“EuropeanChips Act”，旨在促進(jìn)歐盟國(guó)家早日實(shí)現(xiàn)芯片自給自足，給當(dāng)?shù)刂圃炱髽I(yè)們注入一針“強(qiáng)心劑”。
• 東盟六國(guó)和韓國(guó)。新冠肺炎疫情在東南亞各地傳播，使東盟制造業(yè)持續(xù)萎縮，特別是以馬來(lái)西亞為首的制造業(yè)重鎮(zhèn)遭受嚴(yán)重打擊，供應(yīng)鏈?zhǔn)芨蓴_仍然嚴(yán)重，交貨時(shí)間已延長(zhǎng)至歷史最長(zhǎng)。這反映出東南亞疫情劇烈反彈對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能又形成新的損傷。而日韓當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)相對(duì)穩(wěn)定，但增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)依舊萎靡。不過(guò)，來(lái)自東南亞的好消息是，印度尼西亞作為Q3制造業(yè)PMI指數(shù)正增長(zhǎng)的國(guó)家之一，9月已經(jīng)回到枯榮線以上，其經(jīng)驗(yàn)值得東盟各國(guó)借鑒。
• 中國(guó)。最后是制造大國(guó)——中國(guó)，在天災(zāi)( 7月河南特大暴雨、8/9月臺(tái)風(fēng)頻襲)、人禍(市場(chǎng)哄抬物價(jià))以及前所未有的“拉閘限電”沖擊下，中國(guó)Q3的PMI指數(shù)整體下降，9 月跌破枯榮線。但中國(guó)7~9月PMI降幅是全球最小的，說(shuō)明中國(guó)制造業(yè)具有極強(qiáng)韌性，能很快在動(dòng)蕩中穩(wěn)住，市場(chǎng)信心強(qiáng)勁。特別是8月起國(guó)家出手治理汽車芯片市場(chǎng)哄抬炒作、價(jià)格高企等突出問(wèn)題，對(duì)涉嫌哄抬價(jià)格的汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)立案調(diào)查，9月底對(duì)三家汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)開出共250萬(wàn)元人民幣的 “罰單”，印證了國(guó)家對(duì)“保供穩(wěn)價(jià)”的決心和手腕。

Q3采購(gòu)總額有波動(dòng)，同比去年需求旺盛

Q3全球制造業(yè)在波動(dòng)中前行，電子元器件需求也有不少變化。如圖1所示，Q3采購(gòu)金額在5000萬(wàn)元以下的企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)，比重高達(dá)75%，說(shuō)明參與此調(diào)查的中小企業(yè)居多；并且該數(shù)值自去年Q3以來(lái)一直正向增長(zhǎng)(2021年Q2為71%，2020年Q3為69%)，符合當(dāng)下中小企業(yè)蓬勃成長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)加劇的實(shí)際情況。PIcesmc

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與Q2環(huán)比，Q3的采購(gòu)總額走勢(shì)較為一致。不過(guò)有三處明顯變化：一是100萬(wàn)元以下區(qū)間的采購(gòu)金額有大幅的提升，由Q2的18%上升至Q3的22%；二是1億元-3億元區(qū)間的采購(gòu)金額比重有明顯下滑，由Q2的10%下降至Q3的7%；三是同樣下滑的有10億元以上區(qū)間的采購(gòu)金額，由Q2的7%下降至Q3的4%。PIcesmc

再?gòu)膱D2來(lái)看，Q3實(shí)現(xiàn)采購(gòu)金額正增長(zhǎng)的企業(yè)合計(jì)為70%，這是自去年Q3以來(lái)的最低水平(Q2為78%，Q1和去年Q3均79%)。但并不能說(shuō)明Q3終端采購(gòu)的意愿減少了。因?yàn)?，Q3的50%-100%增長(zhǎng)區(qū)間的企業(yè)環(huán)比減少最多(Q3為10%，Q2為17%)，卻仍高于去年同期(去年Q3為6%)。這說(shuō)明今年Q3采購(gòu)需求仍然旺盛，環(huán)比Q2采購(gòu)總額下降的原因有可能是“超額下單、重復(fù)下單”現(xiàn)象有所緩解。(注：因不同季度參與調(diào)查的企業(yè)樣本不同，數(shù)據(jù)對(duì)比可能存在一定誤差。)PIcesmc

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缺貨仍是最大挑戰(zhàn)，超九成企業(yè)加價(jià)采購(gòu)

Q3采購(gòu)端主要面臨的挑戰(zhàn)TOP5依次是：疫情反撲加劇芯片短缺、價(jià)格上漲(26%)，貨期進(jìn)一步拉長(zhǎng)、備貨迫切(22%)，加價(jià)采購(gòu)元器件(18%)，需求回暖不及預(yù)期(9%)，沒(méi)有建立安全庫(kù)存(5%)。(圖3)PIcesmc

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與今年Q2環(huán)比，來(lái)自庫(kù)存、供應(yīng)商無(wú)規(guī)模支持能力及靈活服務(wù)、國(guó)際物流、物料采購(gòu)集中的采購(gòu)壓力明顯減少，但疫情加劇芯片短缺、貨期拉長(zhǎng)、需求回暖不及預(yù)期的壓力仍然嚴(yán)峻。不過(guò)與去年Q3同比，今年Q3的海外需求已有部分回暖，因此有4%的企業(yè)選擇“訂單回流加劇，經(jīng)營(yíng)壓力凸顯”這一選項(xiàng)。PIcesmc

值得注意的是，Q3加價(jià)采購(gòu)元器件的現(xiàn)象凸顯，加價(jià)幅度令人咋舌。如圖4所示，Q3針對(duì)緊缺且必要器件，超過(guò)90%的企業(yè)表示要“通過(guò)加價(jià)取得”。要知道，在供需平衡交易條件下，芯片貿(mào)易商的加價(jià)率一般為10%以下；但在今年Q3，采購(gòu)端普遍“加價(jià)10%至50%”才能獲得緊缺器件，占總樣本數(shù)的42%。其次是“加價(jià)10 %以下”和“加價(jià)50%至100%”，分別占18%和15%。最嚴(yán)重的是，有8%的企業(yè)表示加價(jià)3倍以上才能購(gòu)得，6%的企業(yè)表示加價(jià)也買不到。PIcesmc

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事實(shí)上，汽車芯片是“重災(zāi)區(qū)”，即使經(jīng)銷商加價(jià)7-45倍，采購(gòu)端也不得不“照單全收”，隨后便出現(xiàn)9月底國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局重罰三家汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)一事。同時(shí)，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局還設(shè)立專項(xiàng)調(diào)查組赴上海、深圳開展調(diào)查，嚴(yán)厲查處囤積居奇、哄抬價(jià)格、串通漲價(jià)等違法行為。不過(guò)，目前的立案調(diào)查僅針對(duì)汽車芯片這一品類，其他同樣緊缺的品類還需要等待下一步監(jiān)管措施頒布。PIcesmc

如何應(yīng)對(duì)？(圖5)采購(gòu)端采取的應(yīng)對(duì)措施大致與Q2相同，Q2前五大應(yīng)對(duì)措施為：尋找替代料、多供應(yīng)商策略、加強(qiáng)本土化、加強(qiáng)與供應(yīng)商的關(guān)系、建立安全庫(kù)存。PIcesmc

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Q3最大的不同在于，“加強(qiáng)與供應(yīng)商的關(guān)系”選項(xiàng)的比重提升明顯，由Q2的14%上升至Q3的17%，與“多供應(yīng)商策略”并列第二。這反映出挑戰(zhàn)仍來(lái)自于上游供應(yīng)不足，采購(gòu)端需要與供應(yīng)商保持緊密聯(lián)系，不僅要及時(shí)了解供應(yīng)商的各種信息，而且要與供應(yīng)商共享行情、分析預(yù)報(bào)，避免因供應(yīng)商無(wú)法及時(shí)交貨而引起的供應(yīng)鏈中斷。PIcesmc

此外，“本土替代”選項(xiàng)比重從今年Q1開始連續(xù)三個(gè)季度提高，這說(shuō)明當(dāng)下仍是本土半導(dǎo)體原廠的“黃金發(fā)展期”。同時(shí)，在內(nèi)外行情劇烈變動(dòng)下，采購(gòu)端持續(xù)“拓展團(tuán)隊(duì)規(guī)模，提高經(jīng)營(yíng)效率”也是一個(gè)不錯(cuò)的應(yīng)對(duì)措施。PIcesmc

而自今年Q1以來(lái)，“更換有綜合實(shí)力的分銷商”“選擇生產(chǎn)資源好的供應(yīng)商”和“加強(qiáng)需求預(yù)判能力”“建立安全庫(kù)存”這4 個(gè)選項(xiàng)的比重已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度下滑。前兩項(xiàng)說(shuō)明采購(gòu)端重塑供應(yīng)鏈的需求有所緩解、或已經(jīng)接近尾聲，后兩項(xiàng)說(shuō)明采購(gòu)端對(duì)供需錯(cuò)配的現(xiàn)實(shí)接受程度有提高。PIcesmc

Q3緊缺品牌及品類分析，TI反超ST

如圖6-7所示，Q3最為缺貨的品牌依次是TI(16%)、ST(15%)、NXP(11%)、Infineon (9%)、onsemi(9%) 和ADI(5%)。最缺的元器件品類依次是：MCU(20%)、電源管理芯片(18%)、模擬芯片(13%)、MOSFET(9%)、CPU/GPU(7%)、存儲(chǔ)器(7%)和二三極管(5%)。PIcesmc

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環(huán)比今年Q2，Q3緊缺程度上升的品牌有7家：Intel、TI、Infineon、onsemi、ADI、Hisilicon、TDK；這幾大品牌在Q3的缺貨程度都比Q2高出1%-2%，占總品牌數(shù)的30%左右。Q3緊缺程度下降的品牌有6家：NVIDIA、Renesas、MediaTek、Xilinx、Murata和ROHM。其余品牌供需保持穩(wěn)定，共10家。PIcesmc

同樣對(duì)比去年Q3，除了TI 、ST、NXP以外，其他品牌今年Q3的緊缺程度都不及去年Q3。這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)足以證明，經(jīng)過(guò)一整年的供需結(jié)構(gòu)調(diào)整，六成以上的品牌廠商所采取的穩(wěn)定供應(yīng)措施已經(jīng)見效。PIcesmc

至于越來(lái)越缺的三家品牌，ST和NXP在今年Q2和Q3的缺貨程度并無(wú)上升，反而是TI的緊缺程度從Q1開始連續(xù)三個(gè)季度的上漲。究其原因，今年以來(lái)5G、新能源汽車、AIoT、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等需求端持續(xù)升溫，直接拉動(dòng)了模擬IC、PMIC、MCU、MOSFET等核心器件的需求。相關(guān)訂單“高燒不降”，但這些半導(dǎo)體原廠的后段工廠又集中在疫情反撲嚴(yán)重的東南亞地區(qū)，原料運(yùn)輸、產(chǎn)能必定受到影響，最終影響了產(chǎn)品的實(shí)際供需。況且，近年來(lái)TI堅(jiān)持貫徹直銷戰(zhàn)略，減少了市場(chǎng)投放渠道，尤其在供需極其緊張的當(dāng)下，使得采購(gòu)端更難拿到貨，進(jìn)而加劇了終端缺貨的緊張氛圍。PIcesmc

Q3供需矛盾依舊嚴(yán)峻，采購(gòu)端有三個(gè)好消息

盡管2021年的供需矛盾依舊突出，但采購(gòu)端正想方設(shè)法，爭(zhēng)取盡快穩(wěn)定供應(yīng)。在Q3表現(xiàn)有三點(diǎn)：一是實(shí)際交貨量達(dá)50%-100%的企業(yè)總數(shù)持續(xù)上升，二是采購(gòu)端的實(shí)際備貨周期由Q1和Q2的“6個(gè)月”縮少至Q3的“3個(gè)月”，三是“超額下單”的比重在Q3明顯下降。PIcesmc

據(jù)《國(guó)際電子商情》Q1調(diào)查所示，諸多中小OEM/ODM/EMS企業(yè)因沒(méi)有原廠合約價(jià)和供貨保證而境況堪憂，這些企業(yè)因芯片緊缺而導(dǎo)致實(shí)際拉貨量占據(jù)采購(gòu)需求總量的比例非常低，未來(lái)減產(chǎn)、停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)很大。PIcesmc

來(lái)到Q3(圖8)，盡管實(shí)際交貨量達(dá)90%-100%這一區(qū)間的企業(yè)較Q1和Q2明顯減少，但達(dá)50%-70%的企業(yè)較Q1和Q2高出不少，同時(shí)達(dá)70%-90%的企業(yè)也明顯提升。如果以總計(jì)來(lái)看，Q3實(shí)際交貨量達(dá)50%-100%的企業(yè)正好是50%，Q2是48%，Q1是47%。PIcesmc

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至于實(shí)際備貨周期(圖9)，43%的企業(yè)表示，Q3的實(shí)際備貨周期已經(jīng)恢復(fù)到疫情前的備貨基準(zhǔn)(3個(gè)月)，占主導(dǎo)。其次是6個(gè)月(32%)和9個(gè)月(7%)，均較Q1和Q2的比重明顯減少。PIcesmc

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最后是“超額下單”(圖10)。對(duì)于原廠來(lái)說(shuō)，超額下單屬于非真實(shí)需求，如果根據(jù)此來(lái)指定生產(chǎn)計(jì)劃，可能會(huì)導(dǎo)致盲目擴(kuò)產(chǎn)，以致于在供需大反轉(zhuǎn)之時(shí)變得被動(dòng)并造成損失。但在今年Q1和Q2，受缺貨恐慌影響，超過(guò)三分之二的企業(yè)會(huì)超額下單、重復(fù)下單，以此來(lái)保障能拿到貨。然而來(lái)到Q3，接近一半的企業(yè)不會(huì)超額下單、重復(fù)下單。這對(duì)于整個(gè)供需鏈條來(lái)說(shuō)，是一個(gè)逐步恢復(fù)向好的縮影。PIcesmc

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小結(jié)

如今來(lái)到Q3，“缺貨”仍然是電子元器件行業(yè)，乃至整個(gè)電子生產(chǎn)制造領(lǐng)域的高頻詞。這次缺貨的因素不僅是供給端的擾動(dòng)，包括疫情、地緣政治、拉閘限電等事件不斷抑制上游工廠的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃；而且還有需求端的變化和升級(jí)，尤其是新能源汽車、AIoT、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域，都對(duì)電子元器件提出全新的需求。PIcesmc

例如，今年最緊缺、漲幅也最高的MCU，高端部分由歐美系壟斷，預(yù)計(jì)緊缺程度至少維持至明年(特別是汽車類MCU)；國(guó)產(chǎn)MCU得益于積極擴(kuò)產(chǎn)，9月份以來(lái)有緩解跡象。又例如PMIC，缺貨行情會(huì)持續(xù)到2022年及以后。MOSFET方面，低壓MOS可能在今年Q4至明年初有所緩和，但高壓MOS和SiC MOS會(huì)一直緊缺，可能延續(xù)到明年一整年；至于IGBT預(yù)計(jì)到明年中旬才得以緩解。受智能汽車的拉動(dòng)，車用CIS緊缺在Q3已經(jīng)有苗頭，接下來(lái)可能進(jìn)一步緊張。電容方面，薄膜電容Q4稍許緩解，但僅保持平衡；鋁電解電容暫時(shí)沒(méi)有緩解跡象……總體而言，全球半導(dǎo)體需求依舊強(qiáng)勁，成熟制程短缺將持續(xù)到2022年及以后。PIcesmc

《國(guó)際電子商情》認(rèn)為產(chǎn)業(yè)鏈上下需要堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈體系，加強(qiáng)溝通聯(lián)系，優(yōu)化資源配置，互通行情信息，共享分析預(yù)報(bào)，共同將如今的“供應(yīng)鏈”打造為未來(lái)的“價(jià)值鏈”。PIcesmc

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2021年第二季度電子元器件采購(gòu)調(diào)查報(bào)告出爐！PIcesmc

2021年第一季度電子元器件采購(gòu)調(diào)查報(bào)告出爐！PIcesmc

電子元器件供需波動(dòng)何時(shí)休？企業(yè)如何保障穩(wěn)定供應(yīng)？立即免費(fèi)報(bào)名第四屆全球雙峰會(huì)（11月3日-4日），全球分銷與供應(yīng)鏈領(lǐng)袖峰會(huì)將以“供應(yīng)鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型”為主題，已邀請(qǐng)到安森美、Arrow、富昌、貿(mào)澤等產(chǎn)業(yè)鏈核心決策者、 供應(yīng)鏈專家和專業(yè)人士聚焦供應(yīng)鏈進(jìn)行深度解讀，分享未來(lái)趨勢(shì)。 點(diǎn)擊 這里 或長(zhǎng)按下圖掃描二維碼均可報(bào)名參加。PIcesmc

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