當(dāng)下MCU市場現(xiàn)況及分析

資料顯示，兆易創(chuàng)新是一家多產(chǎn)品線的平臺化公司，其中存儲芯片、MCU、傳感器“三駕馬車”均在各自細(xì)分市場占據(jù)主要份額。Pnqesmc

根據(jù)《國際電子商情》今年Q1的MCU采購調(diào)查，有7%的受訪終端采購兆易創(chuàng)新的MCU產(chǎn)品，位于本土MCU品牌的首位，同時也是全球MCU品牌的第五位。（更多內(nèi)容請點擊回顧）Pnqesmc

在近期的活動上，兆易創(chuàng)新（以下會簡稱為“公司”）回顧了2020年至2021年Q1的MCU行情波動。Pnqesmc

公司指出：“隨著整個大的環(huán)境的變化，包括上游供應(yīng)鏈的變化，也包括下游客戶的需求，我們在市場端看到某些貿(mào)易市場里的很多MCU價格翻了好幾倍，包括前兩天也看到汽車MCU原來在中國的售價是5美金，現(xiàn)在市場炒到500元人民幣。”Pnqesmc

兆易創(chuàng)新認(rèn)為，造成如此行情的主要原因有兩個：一方面是因為整個疫情改變了人們的消費(fèi)習(xí)慣，所以各種各樣居家電子產(chǎn)品的需求增加得非常多。另一方面，在整個本土化大的趨勢下，體量較大的領(lǐng)域（像工業(yè)控制）原來做國產(chǎn)芯片相對保守，現(xiàn)在大家都會非常主動做替代，這也是公司對未來增長比較樂觀的非常重要的因素，工業(yè)控制是非常大的市場，而且這一部分以前主要都是用國外的MCU。Pnqesmc

“在此行情下，兆易創(chuàng)新與多個晶圓廠保持全面密切的合作關(guān)系，這給公司帶來穩(wěn)定的產(chǎn)能。2021年公司獲得的產(chǎn)能增量預(yù)估能在30%以上，這為公司2021和2022年的業(yè)績增長打下一個堅實的基礎(chǔ)。”公司表示。Pnqesmc

目前MCU供需失衡的情況預(yù)期延續(xù)多久？兆易創(chuàng)新并沒有答復(fù)一個明確時間點，但他從上游晶圓產(chǎn)能的角度做了預(yù)測：Pnqesmc

“晶圓廠的產(chǎn)能擴(kuò)充需要一個比較長的周期，如果是在現(xiàn)有工廠擴(kuò)產(chǎn)，那么我們預(yù)期擴(kuò)充周期應(yīng)該在一年以上，一般都在一年到一年半。如果建新廠，那目前看到的擴(kuò)產(chǎn)周期應(yīng)該在兩年半到三年。”Pnqesmc

那在此背景下，國產(chǎn)MCU替代需求是否明顯增加？Pnqesmc

兆易創(chuàng)新指出，作為主芯片來講，替代的速度并不是那么快，MCU從一個產(chǎn)品的立項，從客戶應(yīng)用產(chǎn)品的立項到它開始驗證，到小批量生產(chǎn)再轉(zhuǎn)，到大批量生產(chǎn)，是需要一個相當(dāng)長的時間。Pnqesmc

“目前國際市場MCU主流供應(yīng)廠商缺貨狀況非常嚴(yán)重，很多國外大的廠家也在導(dǎo)入公司的MCU，所以我們認(rèn)為在2021年相較2020年還會有一個更大的提高，目前看到整個MCU的成長還會有相當(dāng)長的一段持續(xù)時間。”公司表示。Pnqesmc

兆易創(chuàng)新的布局和規(guī)劃

在近年來的MCU行情波動下，兆易創(chuàng)新取得了不錯的成績。據(jù)悉，公司在2020年MCU的出貨數(shù)量基本接近2億顆。Pnqesmc

公司指出，其MCU部門成立到今年剛好第十年，MCU的產(chǎn)品是從2013年在市場開始推廣，在市場推廣已經(jīng)有差不多八年的時間。做通用MCU是需要長時間的積累過程，經(jīng)過八年的市場推廣和研發(fā)的努力，現(xiàn)在產(chǎn)品線的布局相對比較完整，在國內(nèi)32位MCU市場絕對處于領(lǐng)先的地位，品牌也得到國內(nèi)和國際客戶的認(rèn)可。Pnqesmc

“其實GD MCU在很多性能方面已經(jīng)超過海外大廠，但像超低功耗、高精度的ADC或其他的一些工業(yè)控制里，我們還是有很多的成長空間。所以陸續(xù)會有一些新的產(chǎn)品。包括像全世界第一個基于RISC-V MCU，高性能RISC-V這個也是后面的發(fā)展方向，現(xiàn)在很多已經(jīng)開始在做商業(yè)化，包括MCU周邊的產(chǎn)品布局，配套PMIC和MOSFET DRIVER產(chǎn)品等方面，在MCU這邊也都是有在做一些研發(fā)。”公司表示。Pnqesmc

不過，在行情劇烈波動下，兆易創(chuàng)新也逼不得已進(jìn)行了一次調(diào)價。Pnqesmc

公司指出，在2020年10月底三季報后有一個投資者電話交流會，當(dāng)時也有參會人問過MCU有沒有計劃漲價，在那個時間點明確答復(fù)了——當(dāng)時沒有計劃漲價。Pnqesmc

但時間來到2021年Q1，公司一方面由于成本的增加，另外一方面也看到市場上有一些貿(mào)易商渠道會做炒貨，實際上是從公司這邊低價拿到貨到市場上炒貨，公司也是為了控制市場上的亂象，在2021年第一季度對MCU進(jìn)行了一次調(diào)價。當(dāng)然隨著市場的變化，公司還會陸續(xù)有價格的調(diào)整，但是公司還是希望說能夠盡最大限度保護(hù)下游的客戶，與同仁們一起共度難關(guān)。Pnqesmc

最后從經(jīng)營的整體情況來看，2020年三季度整個行業(yè)還有一個特殊情況，就是某大客戶提前備貨。2020年其實有相當(dāng)一部分的貨是從原本四季度挪到三季度提前出貨，這種情況不僅發(fā)生在兆易創(chuàng)新本身，而是整個行業(yè)。即便有這個因素的影響，公司第四季度仍然是僅次于三季度的次旺季，這也代表全年增長趨勢是可延續(xù)的。Pnqesmc

至于2021的一季度，相對于2020年一季度是一個非常好的開頭，延續(xù)了去年四季度持續(xù)強(qiáng)勁的勢頭，由此公司對2021年一季度的業(yè)績增長有信心。Pnqesmc

Flash、傳感器、DRAM的業(yè)務(wù)情況

此外，在本次調(diào)研活動里，投資者與兆易創(chuàng)新還討論了存儲芯片、傳感器等業(yè)務(wù)情況。Pnqesmc

一方面，目前Flash產(chǎn)品處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，預(yù)期這個狀態(tài)還會持續(xù)。尤其是NOR Flash，隨著使用Flash平均容量的迅速上升，需求非常旺盛，所以產(chǎn)能擴(kuò)張仍然趕不上需求的快速增長，供應(yīng)短缺這個狀況還會持續(xù)一段時間。Pnqesmc

另一方面，在傳感器業(yè)務(wù)，分兩個層面，一是現(xiàn)有產(chǎn)品（指紋產(chǎn)品、觸控產(chǎn)品），包含電容觸控、后置電容觸控、側(cè)邊電容觸控、屏下光學(xué)指紋的現(xiàn)有幾個出貨產(chǎn)品。這幾類產(chǎn)品在2020年確實受到了第一大客戶那邊特殊情況的影響，還有疫情的影響，造成2020沒有達(dá)到預(yù)期。如果說排除這些因素，2020年應(yīng)該是一個非常不錯的年份。Pnqesmc

在2021年，公司在其他的頭部手機(jī)客戶進(jìn)展也非常不錯，完全能夠補(bǔ)償?shù)粲捎?020年第一大客戶的特殊情況發(fā)生的負(fù)面影響，甚至有比較不錯的增長。在2021年預(yù)計相對2020年現(xiàn)有的觸控產(chǎn)品線和指紋產(chǎn)品線是有比較大的增長。Pnqesmc

還有DRAM業(yè)務(wù)上，從2020年開始做DRAM的銷售，到2021年上半年推出公司自有品牌的產(chǎn)品，隨之其銷售結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)就會有一些改變。公司在DRAM布局長期是以利基市場為主，瞄準(zhǔn)的是毛利率比較高的，能夠達(dá)到30%、40%以上毛利的利基市場，這些都是公司主要努力的方向和投入資源的方向。Pnqesmc

展望2021年，整個DRAM都是處在一個景氣趨勢，是一個漲價的行業(yè)，利基型相對于大宗產(chǎn)品確實漲得很多，因為它的供需關(guān)系更加緊張。在利基型產(chǎn)品規(guī)劃上，兆易創(chuàng)新今年正在研發(fā)一些利基型產(chǎn)品，相信在明年逐步可以看到，而且預(yù)估到明年市場也可以享受到這一波紅利。Pnqesmc