公告顯示，ST宇順擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向凱旋門控股、白宜平購買其持有前海首科100%股權(quán)，本次交易擬定價為9.4億元（幣種人民幣，下同）。其中，宇順擬以現(xiàn)金方式支付交易對價的40%，以上市公司股票支付交易對價的60%。本次交易完成后，前海首科將成為上市公司全資子公司。BF5esmc

另外，宇順電子擬向上市公司的控股股東“中植融云”非公開發(fā)行股份募集配套資金，擬募集資金不超過5.12億元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對價、中介機構(gòu)費用、相關(guān)稅費及補充流動資金。BF5esmc

宇順電子：為保殼欲收購救場？

資料顯示，宇順電子的主營業(yè)務(wù)為液晶顯示屏及模組、觸摸顯示一體化模組等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，觸摸屏及模組等產(chǎn)品的研發(fā)和銷售等。公司于2009年在深交所上市，2016年1月控股股東變更為中植融云。BF5esmc

近年來，隨著科技的進步，觸控顯示屏行業(yè)競爭愈加激烈。宇順電子作為“中植系”企業(yè)的一員，雖然已采取包括加大市場開拓力度、提高生產(chǎn)運營效率、剝離虧損資產(chǎn)等多方面舉措來提升公司的盈利能力，但公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)盈利狀況未明顯改善。BF5esmc

因2017年、2018年連續(xù)兩個年度虧損，上市公司自2019年4月起被實行“退市風(fēng)險警示”特別處理。為避免暫緩上市或者徹底退市，公司在2019年的最后關(guān)頭選擇賣資產(chǎn)保殼，出售了兩家虧損的子公司，扭虧為盈。不料，2020年營業(yè)收入及歸母凈利潤再次下跌。BF5esmc

宇順電子2020年主要營收預(yù)告BF5esmc

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同時，宇順電子扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤已經(jīng)連續(xù)虧損9年，即2012年至2020年。BF5esmc

值得注意的是，本次交易還簽署了業(yè)績承諾，業(yè)績補償義務(wù)人為凱旋門控股和白宜平。業(yè)績補償義務(wù)人承諾在業(yè)績承諾期內(nèi)(2021年至2023年)前海首科每期經(jīng)審計并扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利應(yīng)分別不低于8640萬元、1.04億元及1.24億元。BF5esmc

首科電子：挺進上游、借殼上市？

至于前海首科，其股東是凱旋門控股和白宜平，公司的主營業(yè)務(wù)是給客戶提供電子元器件產(chǎn)品分銷、技術(shù)支持及倉儲物流服務(wù)的整體解決方案，主要面向智能手機、消費電子、汽車電子、醫(yī)療、通訊、工業(yè)等應(yīng)用領(lǐng)域客戶，提供授權(quán)分銷的電子元器件產(chǎn)品和技術(shù)解決方案。BF5esmc

資料顯示，前海首科擁有村田、敦泰等二十余家知名原廠的授權(quán)，在深圳、上海、北京、廈門、重慶等地均設(shè)有子公司或辦事處，向約2500家客戶銷售電子元器件產(chǎn)品。BF5esmc

據(jù)官方提供數(shù)據(jù)，2019年首科電子營收為17億元人民幣，并連續(xù)兩年（2018、2019年）進入ESMC的“中國電子元器件分銷商營收排名”榜單。BF5esmc

截至2020年12月31日，前海首科賬面未經(jīng)審計凈資產(chǎn)為1.94億元，本次交易擬定價為9.4億元，較凈資產(chǎn)增值率為383.53%。BF5esmc

此收購案的原因及影響

至于此收購案的原因，宇順電子意圖通過收購前海首科實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的進一步延伸，新增電子元器件分銷業(yè)務(wù)。BF5esmc

宇順電子認為，通過本次交易后，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量及盈利能力都將得到明顯提升，抗風(fēng)險能力和可持續(xù)發(fā)展能力得以增強，符合本公司全體股東的利益。BF5esmc

不過宇順電子也指出，就現(xiàn)狀而言，前海首科自身還存在諸多風(fēng)險，比如供應(yīng)商相對集中的風(fēng)險、產(chǎn)品代理授權(quán)取消或不能續(xù)約的風(fēng)險、客戶相對集中的風(fēng)險等。BF5esmc

2月4日此收購案披露發(fā)出后，接連幾天宇順電子的股票表現(xiàn)萎靡，足以印證股民擔(dān)憂。4日復(fù)牌當(dāng)天開盤即漲停，但是沒能守住，盤中險些上演“天地板”，最終收盤微跌。截至今（8）日午間收盤再跌5.06%，報6.94元/股，最新市值為19.45億元。BF5esmc