“疫情”、“裁員”、“關(guān)廠”、“缺貨”、“漲價(jià)”等話題中結(jié)束的2020年，注定是不平靜的一年。而2021年伊始，半導(dǎo)體業(yè)的“缺貨”、“漲價(jià)”話題仍在持續(xù)。WUeesmc

1、被動(dòng)市場(chǎng)意外事件頻發(fā)

傳代理提價(jià)搶貨？

國(guó)際電子商情19日從臺(tái)媒獲悉，由于被動(dòng)元件供應(yīng)吃緊，加上日系大廠交期拉長(zhǎng)，加上近期村田傳出因雪災(zāi)致旗下重要MLCC工廠停擺3日，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。據(jù)中央社引述供應(yīng)鏈人士消息稱，有陸系代理商為保供應(yīng)優(yōu)先權(quán)，不惜自行提高價(jià)格向日系被動(dòng)元件大廠村田拉貨MLCC產(chǎn)品。WUeesmc

據(jù)中央社報(bào)道，有供應(yīng)鏈消息人士透露，被動(dòng)元件供應(yīng)吃緊，加上日系大廠交期拉長(zhǎng)，已經(jīng)有部分中國(guó)代理商自行提高價(jià)格，向日系被動(dòng)元件大廠村田（Murata）拉貨MLCC產(chǎn)品，提高庫(kù)存水位因應(yīng)客戶需求，爭(zhēng)取優(yōu)先權(quán)。WUeesmc

國(guó)巨：會(huì)密切關(guān)注

臺(tái)媒稱，對(duì)于上述消息是否帶動(dòng)臺(tái)系MLCC產(chǎn)品售價(jià)和接單狀況，國(guó)巨方面表示，不評(píng)論同業(yè)或其它公司接單狀況，將密切注意市況做適當(dāng)調(diào)整。WUeesmc

村田社長(zhǎng)曾預(yù)告產(chǎn)能緊張

早在本月初，村田社長(zhǎng)在受訪時(shí)已經(jīng)證實(shí)了村田MLCC產(chǎn)能緊張情況。WUeesmc

據(jù)彭博月初報(bào)道，村田制作所社長(zhǎng)中島規(guī)巨在接受采訪時(shí)表示，因蘋果等全球智能手機(jī)廠商需求旺盛，預(yù)估村田在2月農(nóng)歷春節(jié)前后為止，部分MLCC的供應(yīng)將持續(xù)呈現(xiàn)非常緊繃的狀態(tài)。WUeesmc

“手機(jī)大廠都在搶我們?cè)竟?yīng)給華為的產(chǎn)能，但我無法確定這些需求有多少是真正符合產(chǎn)能預(yù)估的，我覺得他們的舉動(dòng)似乎有些過熱，預(yù)計(jì)訂單將在2月份和3月份開始下降。”中島規(guī)巨指出，目前用于5G智能手機(jī)的微型、高容量MLCC需求特別強(qiáng)勁，目前旗下工廠的產(chǎn)能利用率已接近100%。為了加緊生產(chǎn)，在早前接受采訪時(shí)，中島規(guī)巨還曾透露將全力趕工滿足堆積如山的訂單，工廠不會(huì)休假。WUeesmc

公開資料顯示，村田是全球最大產(chǎn)品供應(yīng)商，占全球產(chǎn)量比重超過3成，MLCC占村田整體營(yíng)收比重達(dá)36.6%。其中，福井工廠和出云工廠主要生產(chǎn)MLCC產(chǎn)品。據(jù)日媒體福井工廠本月12日在本月早些時(shí)候，由于罕見大雪影響，村田福井宮崎工廠上周因雪災(zāi)停工3天。（相關(guān)閱讀：村田福井MLCC大廠停擺3天！）WUeesmc

更早之前， 全球MLCC龍頭廠村田制作所分別于5日和6日在官網(wǎng)公告證實(shí)，其在位于日本的4處辦公據(jù)點(diǎn)各發(fā)現(xiàn)各發(fā)現(xiàn)1例確診病例。 （相關(guān)閱讀： MLCC大廠村田連兩天通報(bào)4員工染疫！業(yè)者：恐影響后續(xù)供應(yīng)）WUeesmc

業(yè)者：提價(jià)搶MLCC有可信度，但預(yù)計(jì)只針對(duì)部分

“就整個(gè)時(shí)間線來看，代理加價(jià)搶貨也不是沒有可能，但預(yù)計(jì)只是針對(duì)高頻類的，市場(chǎng)比較缺的那些。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鑒于村田社長(zhǎng)早前受訪已經(jīng)表明產(chǎn)能緊繃，疊加村田旗下福井工廠因雪災(zāi)停工3日情況來看，供應(yīng)鏈傳出的消息可能為真，但僅針對(duì)本就供應(yīng)緊張的部分。WUeesmc

券商：MLCC降價(jià)可能性不大

日媒Morningstar稱，鑒于智能手機(jī)用需求增加，加上車用需求恢復(fù)情況超乎預(yù)期，SMBC日興證券在最新報(bào)告在將MLCC大廠太陽(yáng)誘電投資評(píng)等級(jí)從一般上調(diào)至推薦，目標(biāo)價(jià)也從3300日元大幅調(diào)高至7300日元。WUeesmc

由于日系兩大MLCC大廠村田和太陽(yáng)誘電先后因同一理由上調(diào)財(cái)測(cè)，且兩家大廠報(bào)告期內(nèi)均有不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，加上村田社長(zhǎng)中島規(guī)巨日前公開表態(tài)產(chǎn)能非常緊張，因此該券商報(bào)告認(rèn)為，MLCC降價(jià)的可能性已大大降低，預(yù)計(jì)太陽(yáng)誘電獲利有望加速擴(kuò)大。WUeesmc

據(jù)悉，太陽(yáng)誘電本年度第二季（2020 年7~9月）營(yíng)收破紀(jì)錄，太陽(yáng)誘電于2020年11月9日上修本年度（2020 年4 月至2021 年3 月）財(cái)測(cè)。稍早之前，2020年10月30日，村田也以前述理由，上修本年度（2020 年4 月至2021 年3 月）財(cái)測(cè)。WUeesmc

2、代工市場(chǎng)

臺(tái)積電：2021年第1季業(yè)績(jī)可望創(chuàng)高

自去年11月起，由于晶圓代工產(chǎn)能吃緊，在上游漲價(jià)傳到下，IC設(shè)計(jì)廠商先后跟漲。進(jìn)入2021年首季，隨著各大代工廠展望認(rèn)為市場(chǎng)需求力道不減，看好第1季業(yè)績(jī)表現(xiàn)。WUeesmc

據(jù)悉，晶圓代工大廠臺(tái)積電在14日線上法人說明會(huì)上表示，第1季運(yùn)營(yíng)展望樂觀，預(yù)計(jì)農(nóng)歷新年影響不大，預(yù)計(jì)今年首季業(yè)績(jī)不減反增，季營(yíng)收將達(dá)127億至130億美元，季增1.3%，并續(xù)創(chuàng)歷史新高紀(jì)錄。WUeesmc

臺(tái)積電表示，除汽車電子需求回溫，高效能運(yùn)算相關(guān)應(yīng)用需求強(qiáng)勁，加上智能手機(jī)季節(jié)性影響較近幾年和緩，是推升業(yè)績(jī)持續(xù)成長(zhǎng)的主要?jiǎng)幽堋?span style="display:none">WUeesmc

一般來說，第1季是制造業(yè)的傳統(tǒng)淡季，不過，臺(tái)積電方面認(rèn)為，該公司今年首季業(yè)績(jī)將受惠當(dāng)前晶圓代工產(chǎn)能吃緊，漲價(jià)不斷以及IC設(shè)計(jì)廠積極下單市況。據(jù)悉，包括聯(lián)電與世界先進(jìn)，近期也都因此受惠產(chǎn)能滿載，接單暢旺，預(yù)計(jì)首季業(yè)績(jī)也有不俗表現(xiàn)。WUeesmc

代工產(chǎn)能吃緊是挑戰(zhàn)

觀察市況，IC設(shè)計(jì)廠商在第1季景氣可望淡季不淡，產(chǎn)品漲價(jià)效應(yīng)不斷擴(kuò)大，只是晶圓代工產(chǎn)能吃緊，是IC設(shè)計(jì)廠當(dāng)前營(yíng)運(yùn)一大挑戰(zhàn)。WUeesmc

除汽車、高效能運(yùn)算與手機(jī)外，筆記型電腦、平板電腦與網(wǎng)通等市場(chǎng)需求也都維持強(qiáng)勁，IC設(shè)計(jì)廠普遍接單暢旺，金氧半場(chǎng)效電晶體廠全宇昕表示，訂單能見度約2個(gè)半月，每個(gè)應(yīng)用市場(chǎng)拉貨力道都相當(dāng)強(qiáng)勁。WUeesmc

觸控和顯示驅(qū)動(dòng)芯片大廠敦泰日前也表示，第1季雖為傳統(tǒng)淡季，不過客戶拉貨動(dòng)能依然維持不墜，因認(rèn)為市場(chǎng)景氣不減，預(yù)計(jì)本季業(yè)績(jī)表現(xiàn)樂觀。WUeesmc

臺(tái)系觸控大廠義?。‥lan Microelectronics）近期因觸控板與LCD觸控芯片供不應(yīng)求，供需缺口達(dá)20%，預(yù)計(jì)到第2季仍將持續(xù)缺貨。該公司表示，由于代工與封測(cè)價(jià)格調(diào)漲致其生產(chǎn)成本增加，將陸續(xù)調(diào)漲產(chǎn)品售價(jià)。WUeesmc

IC設(shè)計(jì)第1季景氣淡季不淡，只是除臺(tái)積電外，其余晶圓代工廠聯(lián)電與世界先進(jìn)也都接單暢旺，產(chǎn)能滿載。晶圓代工產(chǎn)能供不應(yīng)求將是當(dāng)前IC設(shè)計(jì)業(yè)共同面臨的最大挑戰(zhàn)。WUeesmc

3、疫情是罪魁禍?zhǔn)?？不完全?/h2>

“漲價(jià)怪圈”怎么出現(xiàn)的？

行業(yè)周知，在過去的一年中，由于5G相關(guān)應(yīng)用部署大幅提振市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體需求；而疫情催生“宅經(jīng)濟(jì)”需求暴增，相關(guān)電源管理IC、面板驅(qū)動(dòng)IC和分立器件搶奪8吋晶圓產(chǎn)能引發(fā)的“蝴蝶效應(yīng)”一直延續(xù)到芯片、代工、封測(cè)、分銷等各個(gè)環(huán)節(jié)，外加美國(guó)對(duì)中國(guó)相關(guān)Foundry廠的限制進(jìn)一步加劇了8吋晶圓產(chǎn)能緊張，業(yè)界預(yù)計(jì)該輪缺貨將延續(xù)至2021年Q1和Q2。WUeesmc

據(jù)《國(guó)際電子商情》2020年全年電子元器件采購(gòu)調(diào)查報(bào)告結(jié)果顯示，2020年4個(gè)季度元器件缺貨/漲價(jià)幅度及交期評(píng)出ToP5，依次是：

Q1季度：MLCC(26%)、芯片電阻(18%)、存儲(chǔ)器(12%)、MCU(9%)、紅外溫度傳感器和MOSFET(7%)；WUeesmc

Q2季度：MCU(19%)、MLCC(17%)、功率器件(17%)、芯片電阻(14%)和存儲(chǔ)(10%)；WUeesmc

Q3季度：MCU、功率器件、存儲(chǔ)與芯片電阻并列、MLCC、CIS和CPU/GPU并列；WUeesmc

Q4季度：MCU、功率器件、MLCC、芯片電阻與存儲(chǔ)。WUeesmc

可能是人為陰謀？

月初，《國(guó)際電子商情》有針對(duì)全球PCB產(chǎn)業(yè)進(jìn)行回顧和展望，就有對(duì)PCB原材料漲價(jià)的報(bào)道與分析引發(fā)業(yè)者關(guān)注（點(diǎn)此回顧）。上周，《國(guó)際電子商情》再次收到一名匿名知情人的爆料，其稱：“2020年7月份以來的上游覆銅板連續(xù)漲價(jià)，是前所未有的暴漲，有理由懷疑這是一場(chǎng)有計(jì)劃有預(yù)謀、配合默契的企業(yè)或者行業(yè)的壟斷行為。”WUeesmc

該知情人士認(rèn)為“此次的漲價(jià)可以看成是上市覆銅板廠家的聯(lián)合行動(dòng)、惡意漲價(jià)”，擠壓中小型覆銅板企業(yè)和線路板企業(yè)的生存空間。以下是原文中的三條“證據(jù)”：一是散布黑天鵝事件來掩蓋真實(shí)意圖；二是消息或提前泄露；三是漲價(jià)行為違反市場(chǎng)規(guī)律。（相關(guān)閱讀：獨(dú)家爆料：2020覆銅板漲價(jià)是一場(chǎng)惡意的聯(lián)合行動(dòng)？）WUeesmc

“缺貨漲價(jià)潮”還沒結(jié)束

事實(shí)上，除了需求、成本因素帶來的缺貨漲價(jià)外，2020年的缺貨漲價(jià)還有兩個(gè)動(dòng)因，一是新冠疫情造成歐洲、日本、東南亞部分產(chǎn)線階段性關(guān)?；蛘哐悠跀U(kuò)產(chǎn)，全球半導(dǎo)體產(chǎn)能供給和擴(kuò)張都受限；二是華為被限制致全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈出現(xiàn)混亂，下游因此普遍上調(diào)安全庫(kù)存水平，“超額訂單”現(xiàn)象較為明顯，造成了階段性的產(chǎn)品缺貨和交期延長(zhǎng)。WUeesmc

供需失衡導(dǎo)致元器件價(jià)格波動(dòng)是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的常態(tài)，疫情擾亂供應(yīng)鏈秩序所致的缺貨潮“后勁”會(huì)很強(qiáng)，預(yù)計(jì)部分產(chǎn)品于2021年Q1末才能初步緩解供應(yīng)短缺問題，部分元器件緊缺甚至?xí)永m(xù)到2021年的Q2，8吋晶圓的緊張程度可能會(huì)更長(zhǎng)遠(yuǎn)。在應(yīng)對(duì)策略上，一方面要對(duì)客戶需求做準(zhǔn)確預(yù)判，盡量提早向供應(yīng)商下訂單，另一方面也要采取“多供應(yīng)商”和“替代”策略，以備不時(shí)之需。與此同時(shí)，分銷商應(yīng)趁機(jī)提升服務(wù)的深度和廣度，在危機(jī)中尋找新機(jī)遇。WUeesmc

4、小結(jié)

綜合上述情況可知，2020年初的新冠疫情只是一個(gè)導(dǎo)火索，但其引發(fā)的一系列效應(yīng)持續(xù)發(fā)酵，且久久未能平復(fù)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈上下游“缺貨”、“漲價(jià)”消息不斷，市場(chǎng)“缺貨”恐慌情緒久久揮之不去。WUeesmc

目前來看，由于晶圓產(chǎn)能緊張屬實(shí)，因此短時(shí)間內(nèi)部分芯片市場(chǎng)的供應(yīng)短缺情況仍會(huì)存在。但被動(dòng)市場(chǎng)方面，雖然MLCC供應(yīng)緊張現(xiàn)象是存在的，但情況正如村田社長(zhǎng)中島規(guī)巨所言，僅部分高容MLCC的供應(yīng)緊張，常用MLCC暫無供應(yīng)壓力。WUeesmc

*文中部分內(nèi)容節(jié)選自2021年版《觀點(diǎn)》WUeesmc