早前分析師預(yù)期的，由于汽車行業(yè)整體大方向頹勢(shì)，比亞迪集團(tuán)正尋求相關(guān)業(yè)務(wù)的分拆上市和市場(chǎng)化，比如比亞迪半導(dǎo)體以及電池業(yè)務(wù)。比亞半導(dǎo)體目前仍納入到比亞迪合并報(bào)表范圍內(nèi)。不過比亞迪股份有限公司2020半年報(bào)提到：“本集團(tuán)將積極對(duì)推進(jìn)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)上市相關(guān)工作，搭建獨(dú)立的資本市場(chǎng)運(yùn)作平臺(tái)，推動(dòng)業(yè)務(wù)壯大發(fā)展。”U70esmc

半年報(bào)還提到，比亞迪迎來了市場(chǎng)化戰(zhàn)略布局的重要里程碑：比亞迪半導(dǎo)體先后引入海內(nèi)外知名投資機(jī)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)投資人作為戰(zhàn)略投資者，邁出了比亞迪市場(chǎng)化戰(zhàn)略部署的關(guān)鍵一步。這里的“市場(chǎng)化”，基本大意也就是，比亞迪半導(dǎo)體的產(chǎn)品——典型如IGBT——將更多面向其他車企及其他領(lǐng)域市場(chǎng)——如工業(yè)、消費(fèi)領(lǐng)域出售，而不單以滿足自家產(chǎn)品需求為主。U70esmc

“未來，本集團(tuán)將充分協(xié)同戰(zhàn)略投資者掌握的產(chǎn)業(yè)資源，加快推進(jìn)比亞迪半導(dǎo)體第三方客戶拓展及合作項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。”這話與今年年中比亞迪半導(dǎo)體的融資是相關(guān)的。U70esmc

今年ASPENCORE第三屆“全球CEO峰會(huì)”，我們也邀請(qǐng)到了比亞迪半導(dǎo)體有限公司總經(jīng)理陳剛。本次峰會(huì)將于2020年11月5日在深圳召開。點(diǎn)擊這里查看大會(huì)介紹并報(bào)名。U70esmc

比亞迪半導(dǎo)體有限公司總經(jīng)理 陳剛U70esmc

在陳剛分享比亞迪半導(dǎo)體對(duì)行業(yè)的見解之前，我們借此機(jī)會(huì)首先了解一下比亞迪半導(dǎo)體的背景。U70esmc

兩個(gè)月內(nèi)的兩輪融資

今年4月份，比亞迪發(fā)布公告稱“比亞迪股份有限公司近期通過下屬子公司間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)劃完成了對(duì)全資子公司深圳比亞迪微電子有限公司的內(nèi)部重組。通過內(nèi)部重組，比亞迪微電子受讓寧波比亞迪半導(dǎo)體有限公司100%股權(quán)和廣東比亞迪節(jié)能科技有限公司100%股權(quán)，并收購(gòu)惠州比亞迪實(shí)業(yè)有限公司智能光電、LED光源和LED應(yīng)用相關(guān)業(yè)務(wù)。”U70esmc

上面這段話總結(jié)一下就是比亞迪微電子通過內(nèi)部重組，現(xiàn)在名為“比亞迪半導(dǎo)體”。另外也大致就說清楚了比亞迪半導(dǎo)體目前的構(gòu)成。而具體的業(yè)務(wù)開展情況，從比亞迪官網(wǎng)來看，比亞迪半導(dǎo)體作為一家IDM企業(yè)，提供產(chǎn)品包括了功率半導(dǎo)體、智能控制IC、智能傳感器、光電半導(dǎo)體。產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域包括汽車、工業(yè)、能源、通訊與消費(fèi)電子。U70esmc

從彼時(shí)起，比亞迪半導(dǎo)體就提到了上市的訴求。在今年5月比亞迪半導(dǎo)體獲得19億元A輪融資；很快在6月份的A+輪，獲得8億元融資。在此之后，比亞迪半導(dǎo)體的估值就達(dá)到了102億元。事實(shí)上，在4月重組完成后，中金就預(yù)計(jì)，比亞迪半導(dǎo)體拆分上市后市值可達(dá)300億元。U70esmc

A+輪的投資方包括韓國(guó)SK集團(tuán)、小米集團(tuán)、招銀國(guó)際、聯(lián)想集團(tuán)、中信產(chǎn)業(yè)基金、中芯聚源、上汽產(chǎn)投、北汽產(chǎn)投、深圳華強(qiáng)、藍(lán)海華騰、英威騰等。本次增資擴(kuò)股事項(xiàng)完成后，比亞迪仍持有比亞迪半導(dǎo)體72.3%的股權(quán)，所以仍然牢牢掌握著比亞迪半導(dǎo)體本身。U70esmc

值得一提的是，除了投資集團(tuán)之外，投資方背景觸及了半導(dǎo)體領(lǐng)域，以及比亞迪半導(dǎo)體下游——典型如上汽、北汽。所以本文文首援引比亞迪財(cái)報(bào)所述“充分協(xié)同戰(zhàn)略投資者掌握的產(chǎn)業(yè)資源，加快推進(jìn)比亞迪半導(dǎo)體第三方客戶拓展及合作項(xiàng)目?jī)?chǔ)備”，這句話的含義大概就在這里了，也是為比亞迪半導(dǎo)體的進(jìn)一步市場(chǎng)化做準(zhǔn)備的過程。U70esmc

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有關(guān)比亞迪半導(dǎo)體目前的賺錢能力，我們是不得而知的。比亞迪集團(tuán)并未在財(cái)報(bào)中單獨(dú)列出比亞迪半導(dǎo)體的營(yíng)收情況。但有一組數(shù)據(jù)可作為參考。從興業(yè)證券發(fā)布的數(shù)據(jù)（via 新浪財(cái)經(jīng)）來看，2019年全球IGBT市場(chǎng)規(guī)模49.1億美元，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模162億元人民幣。IGBT（“絕緣柵雙極型晶體管”）是比亞迪半導(dǎo)體最早實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化的重要產(chǎn)品。U70esmc

在一輛純電動(dòng)車中，IGBT約占電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)成本的一半。“2019年我國(guó)新能源汽車用IGBT市場(chǎng)中”，“英飛凌62.7萬套，市占率58.2%排名第一。”事實(shí)上，在全球市場(chǎng)上，英飛凌、三菱、富士電機(jī)、安森美、ABB在這一市場(chǎng)把持著70%的份額。U70esmc

而在中國(guó)市場(chǎng)上，從興業(yè)證券的這份數(shù)據(jù)來看，比亞迪半導(dǎo)體在新能源汽車用IGBT市場(chǎng)中，出貨量19.4萬套，位列英飛凌之后，市場(chǎng)份額為18%——看起來是非常不錯(cuò)的成績(jī)。不過需要看到的是，這個(gè)數(shù)字“主要配套自有車輛”——即比亞迪的IGBT產(chǎn)品，大部分是自產(chǎn)自銷的。這也是比亞迪半導(dǎo)體尋求“市場(chǎng)化”的重要原因。U70esmc

比亞迪半導(dǎo)體仍為比亞迪電子之時(shí)，陳剛就提到過：“我們功率半導(dǎo)體最主要的IGBT產(chǎn)品，前幾年都是自產(chǎn)自銷，支撐我們自己的汽車業(yè)務(wù)。但現(xiàn)在我們跟華為、美的都有合作，從汽車市場(chǎng)拓展到工業(yè)、家電、消費(fèi)類市場(chǎng)。”U70esmc

IGBT國(guó)產(chǎn)化

比亞迪最早2005年就開始布局IGBT產(chǎn)業(yè)了，據(jù)說王傳福早年就有了掌控IGBT的想法。2008年發(fā)生了一件業(yè)界頗具爭(zhēng)議的事，比亞迪以1.7億元收購(gòu)中緯積體電路（后來的寧波比亞迪半導(dǎo)體）——如今這一事件已經(jīng)成為傳奇了。畢竟當(dāng)年中緯積體電路曾遭遇種種質(zhì)疑，包括生產(chǎn)設(shè)備老舊、高管套現(xiàn)、無人接手等新聞事件。U70esmc

雖然當(dāng)年這一決策令比亞迪面臨各方面的損失，但無論如何，一般現(xiàn)在認(rèn)為這次收購(gòu)讓比亞迪期望實(shí)現(xiàn)自主掌控IGBT芯片及模組的想法成為現(xiàn)實(shí)（當(dāng)年的采訪報(bào)道提及，比亞迪在深圳新建IGBT模塊封裝工廠，而寧波比亞迪半導(dǎo)體生產(chǎn)的晶圓供應(yīng)給該工廠），并且一直走到了現(xiàn)在。2009年，比亞迪的IGBT 1.0芯片問世——這是打破IGBT被國(guó)際巨頭壟斷的開始。U70esmc

其后數(shù)年，比亞迪對(duì)IGBT芯片進(jìn)行了更新。直到2012年推出了車規(guī)級(jí)的IGBT模塊，應(yīng)用到了自家電動(dòng)車產(chǎn)品上。事實(shí)上，比亞迪前期的自產(chǎn)自銷模式，也是其IGBT產(chǎn)品能夠問世的基本保障，畢竟當(dāng)年大約還沒有車廠敢率先采用國(guó)產(chǎn)IGBT。雖然初期新能源車的銷量仍然非常少——堅(jiān)持到2014年之后，才終于產(chǎn)生了效益，并且比亞迪開始在工業(yè)及更多市場(chǎng)上尋找客戶。U70esmc

2015-2017年比亞迪電動(dòng)車銷量居全球榜首，這也是比亞迪IGBT產(chǎn)品能夠持續(xù)獲得成績(jī)的重要原因。U70esmc

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2018年底，比亞迪推出IGBT 4.0芯片——這對(duì)比亞迪半導(dǎo)體而言顯然是相當(dāng)關(guān)鍵的產(chǎn)品。時(shí)任比亞迪第六事業(yè)部總經(jīng)理的陳剛提到，“以全新一代唐為例，在其他條件不變的情況下，采用比亞迪的IGBT 4.0，較采用當(dāng)前市場(chǎng)主流的IGBT，百公里電耗少約3%。”當(dāng)時(shí)的報(bào)道提到，2018年年底，寧波比亞迪半導(dǎo)體的晶圓月產(chǎn)能可以達(dá)到5萬片，并且也提出了新的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。U70esmc

在后來的媒體采訪中，陳剛也曾提及：“2018年底，我們的IGBT 4.0產(chǎn)品，已經(jīng)完全可以對(duì)比全球市場(chǎng)上最好的產(chǎn)品。產(chǎn)品的高低溫沖擊、可靠性完全可以對(duì)標(biāo)歐洲產(chǎn)品。我們所有的技術(shù)參數(shù)得到國(guó)際認(rèn)可，國(guó)內(nèi)整車已經(jīng)開始使用我們的IGBT，我們最深的感受，是要說服更多的企業(yè)敢于使用國(guó)產(chǎn)芯片。”U70esmc

從當(dāng)時(shí)比亞迪的介紹來看，IGBT 4.0電流輸出能力較當(dāng)時(shí)“市場(chǎng)主流的IGBT高15%，支持整車具有更強(qiáng)的加速能力和更大的功率輸出能力”；“同等工況下，綜合損耗較”當(dāng)時(shí)“市場(chǎng)主流的IGBT降低了約20%”——這是陳剛所說百公里電耗降低約3%的基礎(chǔ)；“溫度循環(huán)壽命可以做到”當(dāng)時(shí)“市場(chǎng)主流IGBT的10倍以上”。U70esmc

今年4月，比亞迪在長(zhǎng)沙總投資10億元的IGBT項(xiàng)目動(dòng)工，項(xiàng)目設(shè)計(jì)年產(chǎn)25萬片8英寸晶圓產(chǎn)線，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后可滿足年裝50萬輛新能源汽車的產(chǎn)能需求。在重組構(gòu)成比亞迪半導(dǎo)體以后，中金報(bào)告就提到，比亞迪半導(dǎo)體的IGBT模組營(yíng)收超過10億元。U70esmc

競(jìng)爭(zhēng)加劇與市場(chǎng)化需求

隨著基于硅的IGBT接近極限，SiC成為后繼材料已經(jīng)成為共識(shí)，SiC MOSFET能夠達(dá)成更低的芯片損耗、更強(qiáng)的電流輸出能力，以及更優(yōu)秀的耐高溫能力，還能縮小電控體積與重量。今年，比亞迪推出了國(guó)內(nèi)首款批量裝車的SiC MOSFET，應(yīng)用到“漢”車型中。這是比亞迪未來的發(fā)展重點(diǎn)。U70esmc

不過事實(shí)上，即便是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，比亞迪目前面臨的市場(chǎng)挑戰(zhàn)也并不小。今年上半年，特斯拉已經(jīng)取代比亞迪，成為純電動(dòng)車銷量冠軍，市場(chǎng)份額達(dá)到了21.4%；比亞迪居于第二的位置。這與去年同期成績(jī)是完全不同的，去年上半年特斯拉在國(guó)內(nèi)銷量的市場(chǎng)份額占比僅為5.5%。U70esmc

不過從比亞迪今年第三季度財(cái)報(bào)來看，比亞迪汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了恢復(fù)性增長(zhǎng)，尤其新能源汽車似乎正在反彈。Q3財(cái)報(bào)的業(yè)績(jī)預(yù)告說明也提到，第四季度預(yù)計(jì)汽車行業(yè)持續(xù)向好，新能源汽車銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)。“公司全新旗艦車型‘漢’和改款旗艦車型‘唐’憑借強(qiáng)大的綜合實(shí)力已累計(jì)大量在售訂單，預(yù)計(jì)將繼續(xù)推動(dòng)公司新能源汽車銷量強(qiáng)勁增長(zhǎng)。新能源商用車領(lǐng)域，大巴憑借良好的口碑，市場(chǎng)拓展順利，預(yù)計(jì)銷量較去年同期實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。”U70esmc

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但另一方面，還是需要看到另一家國(guó)內(nèi)的斯達(dá)半導(dǎo)體在車用功率器件市場(chǎng)上很有競(jìng)爭(zhēng)力；更不要提英飛凌、富士這樣原本占據(jù)市場(chǎng)大頭的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。而比亞迪半導(dǎo)體的IGBT成績(jī)目前仍主要?dú)w功于比亞迪自身的汽車業(yè)務(wù)。U70esmc

在全球貿(mào)易環(huán)境頗為動(dòng)蕩，汽車市場(chǎng)發(fā)展依舊存在不確定性，以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手彪悍的當(dāng)下，比亞迪半導(dǎo)體產(chǎn)品的市場(chǎng)化是必然趨勢(shì)——不僅走出比亞迪汽車自身的舒適圈，而且要面向更多應(yīng)用市場(chǎng)；同時(shí)也需要持續(xù)做投入來迎擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的正面競(jìng)爭(zhēng)——獨(dú)立上市能夠?yàn)槠涮峁└鼮槌湓５馁Y金環(huán)境。U70esmc

最后值得一提的是，比亞迪半導(dǎo)體的產(chǎn)品不僅限于Si IGBT和SiC MOSFET，在其他半導(dǎo)體產(chǎn)品方面亦有發(fā)展。如2018年比亞迪推出第一代8位車規(guī)級(jí)MCU，次年推出第一代32位車規(guī)級(jí)MCU——比亞迪自己的數(shù)據(jù)是累計(jì)裝車量超500萬。未來還將推出應(yīng)用范圍更加廣泛、技術(shù)領(lǐng)先的多核高性能MCU芯片。實(shí)際上比亞迪在MCU領(lǐng)域已經(jīng)有10年歷史，“工業(yè)級(jí)觸控MCU市場(chǎng)占有率國(guó)內(nèi)第一”。U70esmc

除此之外，比亞迪半導(dǎo)體的產(chǎn)品還包括了指紋識(shí)別芯片（DSP+指紋算法+傳感器）、LED光源、大燈模組、IPM等。U70esmc

今年的ASPENCORE第三屆“全球CEO峰會(huì)”上, 比亞迪半導(dǎo)體有限公司總經(jīng)理陳剛將要發(fā)表的主題演講題為《半導(dǎo)體發(fā)展機(jī)遇》，更深入地闡述汽車未來的發(fā)展方向。針對(duì)相關(guān)話題，點(diǎn)擊此處即刻報(bào)名或長(zhǎng)按識(shí)別掃描下圖二維碼，與他進(jìn)行面對(duì)面探討。U70esmc

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