LCD漲價的背后邏輯？

LCD漲價已經(jīng)是板上釘釘?shù)氖聦?。從今?月起，LCD價格連續(xù)大漲4個月，讓整個產(chǎn)業(yè)鏈動力十足。為何偏在時局動蕩不定的2020年，LCD漲聲不斷？經(jīng)過《國際電子商情》的走訪發(fā)現(xiàn)，關(guān)鍵因素在于供需結(jié)構(gòu)的失衡。5Cbesmc

1.疫情刺激消費端需求，LCD TV面板漲勢最猛5Cbesmc

據(jù)市場觀察（表1），從產(chǎn)品類型來看，低端液晶屏產(chǎn)品的漲幅較大，約為20%-30%甚至40%-50%；尤其是32英寸的小尺寸電視機用液晶屏，8月均價已達到45美元，9月仍維持5美金上漲。43英寸和55英寸8月環(huán)比漲幅均超過2位數(shù)，均達到13.7%，9月分別再上漲7美金、13美金，分別報91美元、149美元。大尺寸方面，海外備貨保持旺盛，65英寸和75英寸9月均價上漲10美金，分別報200美元和305美元；而70英寸以上的大尺寸電視用液晶屏的價格沒有太大的波動。另外，應(yīng)用在高端手機上的LTPS屏、AMOLED的漲幅很小或者沒有漲價。5Cbesmc

至于10月份，預(yù)測LCD價格漲幅或有所收窄。數(shù)據(jù)顯示，10月32寸或上漲2美金；39.5英寸到43英寸漲幅將收縮至3美金；55英寸將回落至10美金以內(nèi)；65英寸漲幅將收窄至5美金。5Cbesmc

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一位國產(chǎn)LCD大廠發(fā)言人在接受《國際電子商情》采訪時表示：“LCD TV面板價格持續(xù)攀升，這與疫情有較大的關(guān)系。疫情期間，大家都宅在家，沒辦法外出娛樂，消遣就靠電視機、PC、游戲機。中國大陸復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，傳統(tǒng)家電市場迅速回暖，快速消化LCD產(chǎn)能，僅電視就消耗80%以上LCD產(chǎn)能。但又由于疫情期間大部分工廠經(jīng)歷了持續(xù)1-2個月的停工停產(chǎn)，LCD產(chǎn)能受限，導(dǎo)致面對市場爆發(fā)時沒有充足的產(chǎn)能應(yīng)對，最終引發(fā)市場連續(xù)4個月的缺貨漲價。”據(jù)她表示，目前該工廠保持著滿產(chǎn)的狀態(tài)。5Cbesmc

“但我認為，隨著技術(shù)提升，以及8K高清電視、電競市場的推動，電視尺寸將朝大屏化趨勢發(fā)展，會更滿足與終端消費者的娛樂需求。并且抗疫又是一個長期且反彈的過程，宅經(jīng)濟會繼續(xù)發(fā)展，終端消費市場有望消耗更多面板產(chǎn)能。”上述發(fā)言人樂觀表示。5Cbesmc

2. 產(chǎn)業(yè)發(fā)展回調(diào)，去年底已開始醞釀5Cbesmc

事實上，LCD的上一輪漲價周期是在2016至2017年，從2018年開始其整體市場價格就持續(xù)下跌，甚至在2019年個別類型已經(jīng)跌到了材料成本以下，全行業(yè)出現(xiàn)普遍性的經(jīng)營性虧損。由此去年以來，LCD廠家一直都在謀劃提高利潤率。5Cbesmc

一位從業(yè)者爆料稱，回歸合理價格區(qū)間是去年面板廠家討論最多的話題。有的廠家針對嚴重虧損的產(chǎn)品做出了減產(chǎn)甚至停產(chǎn)的決定；有的廠家醞釀漲價，但因疫情緣故，下游需求暫時被抑制，漲價被延后。直到4月份疫情受控后，全國復(fù)工復(fù)產(chǎn)，5月中下旬液晶屏價格開始上漲。5Cbesmc

而上文的國產(chǎn)LCD大廠發(fā)言人也表示，其實他們公司內(nèi)部在今年初就已經(jīng)預(yù)測到這波漲價潮，并推測至少會延續(xù)到今年底。5Cbesmc

“這種價格回調(diào)是符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的，”另外一位業(yè)者表示，“總不能‘又想讓馬兒跑，又不讓馬吃草’，擁有合理的利潤空間才能刺激整個產(chǎn)業(yè)向前發(fā)展。”5Cbesmc

3.日韓企業(yè)產(chǎn)能退出，供貨失衡5Cbesmc

事實上，2018-2019年LCD市場價格持續(xù)下降，是因為中國LCD行業(yè)加速崛起，大批本土廠商涌入，讓全球液晶面板產(chǎn)能在幾年間實現(xiàn)翻倍增長，卻沒有合適的應(yīng)用市場去消化。產(chǎn)能過剩的結(jié)果就是供過于求，最終令液晶面板價格持續(xù)低迷。5Cbesmc

在此背景下，疊加2020年疫情影響，日韓LCD企業(yè)經(jīng)營負擔進一步加重，液晶面板生產(chǎn)上難以盈利，不得不宣布退出液晶面板業(yè)務(wù)。5Cbesmc

例如，2020年6月日本三菱電機宣布旗下子公司（MDTI）將在2022 年6月結(jié)束TFT-LCD模塊（面板）生產(chǎn)，終止LCD生產(chǎn)業(yè)務(wù)；8月，夏普買下的JDI白山工廠位于日本石川縣，用于生產(chǎn)智能手機的液晶面板；9月初，三星顯示將蘇州LCD生產(chǎn)工廠的一大部分股權(quán)出售給了TCL技術(shù)集團旗下的星光電子技術(shù)公司。還有LGD不僅已退出部分產(chǎn)能，并已宣布將在2020年關(guān)閉韓國本土的產(chǎn)線。據(jù)咨詢機構(gòu)DSCC預(yù)計，2020年Q1至2021年Q1僅韓國LCD產(chǎn)能占比將從19%降至7%。5Cbesmc

值得一提的是，有業(yè)者分析，鑒于韓企善于使用“吃透舊技術(shù)紅利—高價拋售—開發(fā)新技術(shù)”的循環(huán)發(fā)展模式，2020年退出LCD產(chǎn)能的另一個主要原因可能是：趁著中國LCD廠商的大舉擴張，韓企將自己的LCD面板產(chǎn)線趁熱脫手，淘汰產(chǎn)能變現(xiàn)以榨取其最后的價值，從而轉(zhuǎn)型至更有利潤優(yōu)勢的新一代顯示技術(shù)，如顯示屏更輕薄、色彩顯示更佳的OLED等。例如，三星憑借先發(fā)優(yōu)勢已經(jīng)拿下OLED市場超80%的份額。5Cbesmc

從產(chǎn)能角度來看，日韓大廠陸續(xù)推出LCD賽道，短期內(nèi)必定降低了部分產(chǎn)能，一定程度上誘發(fā)了市場價格波動。長期來看，日韓LCD產(chǎn)能部分被中國廠商收入囊中，加上近年來的投資動作頻頻，總體產(chǎn)能肯定會恢復(fù)如前、甚至超越從前。只是如今擴產(chǎn)布局還需要時間，多少都會引起供貨失衡，業(yè)界需要謹慎看待。5Cbesmc

LCD漲價何時休？

LCD產(chǎn)業(yè)發(fā)軔于美國，隨后逐漸往日韓、中國臺灣等地遷移。如今中國大陸產(chǎn)能占比已在2020年Q1達到52%，并出現(xiàn)了以京東方、華星光電為代表的LCD領(lǐng)頭羊，同時京東方、惠科、華星光電等廠商的產(chǎn)能布局也已經(jīng)基本完成，產(chǎn)業(yè)整合已是一種必然。5Cbesmc

因此，上述發(fā)言人認為，今年漲價潮的休止將取決于國內(nèi)大廠的產(chǎn)能恢復(fù)情況。5Cbesmc

一方面，韓國企業(yè)退出LCD賽道，國內(nèi)大廠跑馬圈地、建廠擴產(chǎn)的動作加大。受訪企業(yè)相信，盡管LCD的賣點可能不如“新貴”柔性屏，但它在傳統(tǒng)家電市場需求依舊堅挺，值得持續(xù)投資。TCL華星開發(fā)中心總經(jīng)理趙斌也曾公開表示，下一代顯示技術(shù)4-5年就會比較成熟，但產(chǎn)品商業(yè)化可能要等到十年以后，“這十年間應(yīng)該還是LCD占主流”。5Cbesmc

另一方面，中國LCD產(chǎn)業(yè)不存在卡脖子的風險，整體是可控的。在中國大陸地區(qū)，到2021年建設(shè)完成的、能生產(chǎn)32英寸以上大尺寸液晶的高世代生產(chǎn)線，將達到21條，產(chǎn)線布局占到了全球約三分之二（表2）。從產(chǎn)能占比來看，2019年中國大陸占到全球的42%，今年將達到51％，明年則會繼續(xù)攀升至63%。5Cbesmc

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當然，建廠擴產(chǎn)不能一蹴而就。上述發(fā)言人對《國際電子商情》表示，產(chǎn)能恢復(fù)的過程中預(yù)測還會產(chǎn)生幾次價格波動，大漲價時也有可能將成本轉(zhuǎn)嫁于下游廠商或消費者，需要持續(xù)關(guān)注。5Cbesmc

少年，國產(chǎn)LCD發(fā)展就靠你打“電競”了！

隨著千禧一代逐漸成為中國經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)的主力，他們所熱愛的娛樂市場日益崛起。對于LCD廠商來說，電競經(jīng)濟將會是下一個市場驅(qū)動力。5Cbesmc

2019年，“電子競技員”成為政府官方認可的新職業(yè)、中國電競俱樂部再奪英雄聯(lián)盟S9全球總冠軍，政府、資本、品牌在期間的投入越來越多。盡管疫情對2020年初的電競行業(yè)發(fā)展造成一定影響，但線上直播、宅經(jīng)濟又為電競行業(yè)打開另一扇窗戶。8月，北京市集中推出“電競北京2020”活動，甚至結(jié)合新一代通信技術(shù)啟動了“5G云電競產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”，孵化并推進本土電競項目。5Cbesmc

受益于此，疫情之下電競LCD出貨量不減。京東方數(shù)據(jù)顯示，京東方Q1液晶顯示器商用市場需求下滑，但采用廣視角、鎖定電競市場的液晶顯示器面板穩(wěn)定增量。5Cbesmc

同時，目前已有多家本土面板大廠深耕電競LCD領(lǐng)域，不僅提供面板、整體方案，還支持定制化服務(wù)。以電競顯示器為例，主流的顯示器品牌從2016年開始，陸續(xù)發(fā)布了大量的電競（子）品牌，例如：華碩的ROG電競，宏碁ACER發(fā)布的掠奪者、惠科HKC推出的螞蟻電競、明基BenQ的ZOWIE電競品牌、冠捷AOC發(fā)布的愛攻電競品牌，不一而足。5Cbesmc

“現(xiàn)在但凡和‘電競’標簽相關(guān)的產(chǎn)品售價都很高，并且愿意為游戲以及游戲周邊產(chǎn)品掏錢的年輕人比比皆是。”上述發(fā)言人表示，“所以無論是2B還是2C市場，電競屏幕都將會是本土面板廠家的兵家必爭之地!”5Cbesmc