8月17日，美國進(jìn)一步收緊對華為獲取美國技術(shù)的限制，要求所有使用到美國技術(shù)半導(dǎo)體芯片的廠商都需要經(jīng)過美國政府許可，才能出貨給華為，還對所有受出口管理?xiàng)l例（EAR）約束的項(xiàng)目都規(guī)定了許可證要求。這一次的收緊限制，切斷了華為通過第三方公司取得美國芯片和技術(shù)的“后路”。W0aesmc

禁令成供應(yīng)鏈最大變數(shù)

經(jīng)濟(jì)日報(bào)報(bào)道指出 ，自禁令宣布以來，全球電子業(yè)受影響頗大，尤其是半導(dǎo)體鏈影響最甚，從上游IC設(shè)計(jì)到晶圓制造，及后段封測都受沖擊。W0aesmc

一般來說，供應(yīng)鏈的傳統(tǒng)旺季在每年7月末起，而今年由于禁令影響，華為大舉拉貨，打亂了傳統(tǒng)旺季的節(jié)奏。W0aesmc

“禁令將成為全球電子業(yè)傳統(tǒng)旺季的最大變數(shù)。”有業(yè)者指出，由于華為供應(yīng)鏈近期忙著趕在大限倒數(shù)計(jì)時(shí)沖刺出貨，受惠急單效應(yīng)，臺(tái)積電、聯(lián)發(fā)科8月合并營收都交出歷史新高佳績，預(yù)計(jì)禁令生效之前，出貨動(dòng)能不會(huì)停止。不過，眼看美國對華為的限制令將自美東時(shí)間的9月15日正式生效，各廠商在未獲許可前不得供貨華為，因此預(yù)計(jì)9月中旬短期急單涌入現(xiàn)象將逐漸歸于平淡，之后各廠得各憑本事，填補(bǔ)華為訂單的空缺。W0aesmc

有分析指出，華為供應(yīng)鏈中，除臺(tái)積電外，其他華為協(xié)力商都將面臨“空窗期”，如何快速渡過這一尷尬的局面就要看各廠的接單能力了。W0aesmc

以聯(lián)發(fā)科為例，8月合并營收327.2億元（新臺(tái)幣，下同），創(chuàng)公司成立23年來新高，優(yōu)于市場預(yù)期的310億元左右，月增率高達(dá)22.6%，但營收公布隔天（11日）股價(jià)并未隨接單利好飄紅，終場下跌4元、收595元，三大法人同步超賣[1]，反映市場擔(dān)憂后續(xù)華為訂單消失之后，對基本面的影響。W0aesmc

與此同時(shí)，業(yè)界也傳高通擬發(fā)動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)搶市，填補(bǔ)華為訂單缺口的消息，預(yù)計(jì)未來與聯(lián)發(fā)科的競爭更加激烈。不僅臺(tái)系IC設(shè)計(jì)龍頭聯(lián)發(fā)科與華為關(guān)系密切，IC設(shè)計(jì)“二哥”聯(lián)詠、“三哥”瑞昱也都有供貨華為，其他包括立積、敦泰等也是華為供應(yīng)鏈，華為禁令生效后，對中國臺(tái)灣地區(qū)IC設(shè)計(jì)業(yè)產(chǎn)生的后座力最大。W0aesmc

晶圓制造方面，臺(tái)積電停供華為后，產(chǎn)能快速被蘋果、AMD、英偉達(dá)等大廠補(bǔ)位吃下，受影響程度相對小。法人認(rèn)為，受華為禁令影響，臺(tái)積電9月合并營收將略低于8月，但仍將站穩(wěn)千億元之上，本季合并營收仍可寫單季新??高。W0aesmc

此外，臺(tái)積電重心轉(zhuǎn)至全力為蘋果趕制新iPhone所需A14處理器，加上Q4也加入生產(chǎn)蘋果自家開發(fā)用于筆電的處理器，預(yù)料下季營收仍維持成長，績創(chuàng)單季新高。W0aesmc

需要注意的是，不止芯片，其他的電池、PCB板材等其他零組件的供應(yīng)商也將受到波及。W0aesmc

日韓廠商無法避免影響

本月早些時(shí)候，市調(diào)機(jī)構(gòu)指出，禁令也將沖擊日、韓廠商。W0aesmc

日本單索尼（Sony）一家，每年就供應(yīng)華為大量的智能手機(jī)用的圖像傳感器。韓商方面，因禁令沖擊，三星和SK Hynix短期內(nèi)業(yè)績將受到一定程度影響。據(jù)悉，華為每年向SK Hynix采購額達(dá)到3萬億韓元，占后者營收的11.4％；向三星電子采購的部分雖然只有3.2％，但價(jià)值約為7.4萬億韓元。W0aesmc

外媒：歐洲廠商不用美國技術(shù)一樣會(huì)受到波及

在供應(yīng)鏈全球化的今天，歐洲無法在中美不斷升級(jí)的緊張局勢中獨(dú)善其身，歐盟成員國被迫在與重要安全盟友和全球貿(mào)易伙伴的關(guān)系之間取得平衡。這一次美國升級(jí)對華為禁令下，歐洲供應(yīng)商都將受到不同程度的影響。W0aesmc

外媒上個(gè)月的報(bào)道指出，雖然將華為作為大客戶的歐洲芯片制造商并不十分依賴于美國技術(shù)，但業(yè)務(wù)仍有可能受到?jīng)_擊。W0aesmc

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報(bào)道指出，由ST（意法半導(dǎo)體）和AMS AG等歐洲芯片制造商生產(chǎn)的大部分電子零部件最終會(huì)被都用于華為智能手機(jī)。也就是說，就算華為不向美企采購轉(zhuǎn)向歐洲廠商，但如果歐洲廠商提供給華為的這些零部件在生產(chǎn)過程中的某一環(huán)使用了美國技術(shù)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)也可能觸發(fā)新規(guī)，而華為手機(jī)的生產(chǎn)仍可能會(huì)受到影響。W0aesmc

經(jīng)紀(jì)公司Liberum在電子郵件中表示:“如果華為無法為其手機(jī)采購其他零部件，那么ST的收入將會(huì)下降6%。”W0aesmc

“在手機(jī)領(lǐng)域，歐洲半導(dǎo)體行業(yè)更容易受到蘋果的影響，而不是華為。”愛迪生投資研究公司TMT產(chǎn)業(yè)全球主管Dan Ridsdale說：“蘋果手機(jī)市場份額的變化總是會(huì)影響到芯片供應(yīng)。”W0aesmc

報(bào)道指出，總部位于奧地利的AMS AG所生產(chǎn)的3D傳感組件等產(chǎn)品并不依賴于美國軟件或技術(shù)設(shè)備。W0aesmc

不過，摩根大通分析師Sandeep Deshpande在一份報(bào)告中稱，由于供應(yīng)鏈全球化的背景下，只要“華為手機(jī)無法出貨”，相關(guān)限制仍將對AMS AG業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。W0aesmc

因此，AMS AG方面表示將評(píng)估美國最新限制的影響，并補(bǔ)充說:“目前我們無法推測這些限制會(huì)在多大程度上影響我們的產(chǎn)品。”W0aesmc

包括英飛凌、Dialog半導(dǎo)體和恩智浦等歐洲芯片廠商則表示將密切關(guān)注因禁令帶來的后續(xù)影響。W0aesmc

[1] 超賣/賣空：股市用語。一種技術(shù)分析名詞，指一種證券的價(jià)格顯著下跌后，近期內(nèi)可能上漲。W0aesmc

責(zé)任編輯：ElaineW0aesmc