蔓延全球的新冠病毒(Covid-19)究竟對(duì)電子產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了多嚴(yán)重的沖擊？從疫情爆發(fā)至今已經(jīng)有大半年的時(shí)間，現(xiàn)在是個(gè)來(lái)評(píng)估產(chǎn)業(yè)受損深度與廣度的好時(shí)機(jī)；而大多數(shù)半導(dǎo)體供應(yīng)商都想問(wèn)的一個(gè)問(wèn)題是：全球市場(chǎng)需求以及供應(yīng)鏈的復(fù)原需要花多長(zhǎng)的時(shí)間？9Pjesmc

為此《EE Times》專門(mén)請(qǐng)教了總部位于法國(guó)的市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Yole Développement分析師Eric Mounier，以及該機(jī)構(gòu)專長(zhǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Guillaume Assogba。根據(jù)他們的概略評(píng)估，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)到目前為止都挺過(guò)了疫情的沖擊。9Pjesmc

Yole的專家們認(rèn)為，有鑒于電子技術(shù)無(wú)所不在地被應(yīng)用于眾多裝置中，涵蓋工業(yè)、醫(yī)療與通訊等領(lǐng)域的產(chǎn)品，大多數(shù)半導(dǎo)體元件──包括DRAM、NAND快閃記憶體、CMOS影像感測(cè)器、生物微機(jī)電(Bio MEMS)，以及高性能運(yùn)算、云端與游戲應(yīng)用的硬體──在疫情中受到的影響都“很小或幾乎是零”。9Pjesmc

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各類電子元件在新冠病毒疫情中受到的影響有限 (圖片來(lái)源：Yole Développement)9Pjesmc

但有一個(gè)無(wú)法避免的現(xiàn)實(shí)：疫情毀滅了全球的旅行需求。這使得交通──包括民用航空以及汽車領(lǐng)域──市場(chǎng)陷入癱瘓，鎖定此類應(yīng)用的電子元件受到了嚴(yán)重沖擊，而且該市場(chǎng)看來(lái)需要幾年的時(shí)間才能恢復(fù)。市場(chǎng)對(duì)于雷達(dá)、先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)應(yīng)用的感測(cè)與運(yùn)算元件、砷化鎵(GaAs)元件(6吋晶圓)，以及應(yīng)用處理元件的需求明顯減緩。9Pjesmc

不過(guò)，只看個(gè)別技術(shù)或元件市場(chǎng)的分析，可能會(huì)忽略了宏觀經(jīng)濟(jì)可能帶來(lái)的潛在龐大影響。 Yole的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Assogba指出，不只是電子產(chǎn)業(yè)，還有其他領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都在努力預(yù)測(cè)整個(gè)市場(chǎng)將會(huì)如何從這此衰退中復(fù)蘇。我們已經(jīng)聽(tīng)到有些學(xué)者指出，新冠病毒疫情帶來(lái)的景氣變化將是V型、U型、W型或L型…這些預(yù)測(cè)只有一個(gè)結(jié)論：沒(méi)有人真正知道未來(lái)會(huì)如何。9Pjesmc

為何預(yù)測(cè)如此困難？ Assogba認(rèn)為，這或許是因?yàn)檫@個(gè)世界從來(lái)沒(méi)有同時(shí)經(jīng)歷過(guò)供給端與需求端的雙重打擊；“供給端與需求端在經(jīng)濟(jì)上同時(shí)面臨負(fù)面沖擊”，使得傳統(tǒng)的供需曲線出現(xiàn)變動(dòng)，這種均衡的轉(zhuǎn)移迫使所有人進(jìn)入一個(gè)全球市場(chǎng)的未知領(lǐng)域。9Pjesmc

Assogba指出，若將2008年金融危機(jī)期間的模型套用在這次新冠病毒疫情造成的經(jīng)濟(jì)衰退上，可能會(huì)發(fā)生誤導(dǎo)；因?yàn)樯弦淮嗡ネ藖?lái)自于需求端的沖擊，但是在供應(yīng)端并沒(méi)有太大的改變。9Pjesmc

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)難以解釋的情況

在正常時(shí)期，市場(chǎng)會(huì)意識(shí)到消費(fèi)者與生產(chǎn)者剩余(producer surplus)之間的現(xiàn)行平衡。 Asogba解釋，消費(fèi)者剩余(consumer surplus)是指消費(fèi)者所愿意支付的價(jià)格以及實(shí)際支付價(jià)格的差距；在供需曲線中，那是均衡價(jià)格與需求曲線之間的區(qū)域。生產(chǎn)者剩余是企業(yè)實(shí)際被支付的價(jià)格以及理想銷售價(jià)格之間的差距，在供需曲線中是均衡價(jià)格與供應(yīng)曲線之間的區(qū)域。9Pjesmc

但目前的市場(chǎng)情況是，大家曾經(jīng)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中學(xué)過(guò)的供需均衡模型已經(jīng)改變了。在新冠病毒疫情造成的經(jīng)濟(jì)衰退中，生產(chǎn)者以較高的價(jià)格銷售產(chǎn)品，但是銷售量大量減少，這導(dǎo)致生產(chǎn)者創(chuàng)造的財(cái)富大幅縮水。在此同時(shí)消費(fèi)者也承受了巨大的損失，因?yàn)樗麄兏冻龈噱X(qián)購(gòu)買數(shù)量大幅減少的貨品。9Pjesmc

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們坦承，他們對(duì)于這種供給端與需求端同時(shí)受到?jīng)_擊的情況所知有限。透過(guò)追蹤全世界的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)毛額(GDP)與國(guó)際貨幣基金(IMF)對(duì)主要經(jīng)濟(jì)體的原始統(tǒng)計(jì)數(shù)字，Yole分享了以下的圖表，清楚顯示不只是一個(gè)國(guó)家、而是全球都即將面臨經(jīng)濟(jì)衰退；中國(guó)似乎受到的沖擊最小，但此全球第二大經(jīng)濟(jì)體的GDP仍然呈現(xiàn)下滑。9Pjesmc

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全球各大經(jīng)濟(jì)體都在新冠病毒疫情中受到?jīng)_擊 (圖片來(lái)源：Yole Développement)9Pjesmc

Yole認(rèn)為2020年“大概會(huì)是這幾十年來(lái)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)表現(xiàn)最糟的一年”；盡管上面的圖表涵蓋了2008年金融危機(jī)時(shí)期，Assogba表示就算追溯到50年前，“我們也不曾經(jīng)歷過(guò)像現(xiàn)在這樣需求端與供給端同時(shí)受到負(fù)面沖擊的情況”。9Pjesmc

滾雪球效應(yīng)

Yole的Mounier并指出，新冠病毒疫情本身并未對(duì)全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)傷害，而是其他──相繼爆發(fā)的──因素造成了“滾雪球效應(yīng)”。這些因素包括中美貿(mào)易戰(zhàn)(2018年1月爆發(fā))，俄羅斯與沙烏地阿拉伯發(fā)起的原油價(jià)格沖擊(2020年第一季)，從1月開(kāi)始世界各國(guó)陸續(xù)展開(kāi)的全面性或區(qū)域性封城行動(dòng)，以及2020年第二季出現(xiàn)的歷史性經(jīng)濟(jì)衰退。9Pjesmc

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陸續(xù)爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)沖擊因素產(chǎn)生滾雪球效應(yīng) (圖片來(lái)源：Yole Développement)9Pjesmc

Yole警告，各種負(fù)面事件的綜合會(huì)帶來(lái)更糟的結(jié)果。舉例來(lái)說(shuō)，中美貿(mào)易沖突現(xiàn)在已經(jīng)升級(jí)到經(jīng)濟(jì)冷戰(zhàn)的等級(jí)，所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)/金融危機(jī)無(wú)疑將延燒至2021與2022年；全世界將會(huì)看到區(qū)域供應(yīng)鏈開(kāi)始重組，而且此趨勢(shì)預(yù)期將持續(xù)數(shù)年。9Pjesmc

產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的重組

新冠病毒的爆發(fā)讓電子產(chǎn)業(yè)相關(guān)利益者帶來(lái)相當(dāng)程度的憂慮。一開(kāi)始在2月份，業(yè)者關(guān)注的焦點(diǎn)是關(guān)鍵原材料與零組件供應(yīng)受到的短期沖擊，而他們的不安持續(xù)升高，并對(duì)中國(guó)作為某部分關(guān)鍵原料與零組件領(lǐng)導(dǎo)來(lái)源(有些案例甚至是唯一來(lái)源)的長(zhǎng)期供應(yīng)能力產(chǎn)生質(zhì)疑。9Pjesmc

一個(gè)新興趨勢(shì)是供應(yīng)鏈將越來(lái)越區(qū)域化甚至本地化，目標(biāo)是讓關(guān)鍵原材料零組件的取得不那么受到政治或經(jīng)濟(jì)因素的阻礙，以及氣候變遷或更多傳染疾病的影響。9Pjesmc

在此同時(shí)，疫情提醒了北美國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人需要將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)放在離家更近的地方；這在新冠病毒爆發(fā)以及中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)之前，是一個(gè)基本上被忽略的議題。美國(guó)的政治人物、官僚與游說(shuō)團(tuán)體都開(kāi)始認(rèn)真探討這個(gè)議題，并推動(dòng)了像是CHIPS等法案的提出；無(wú)論這些覺(jué)醒是否真的能催生振興美國(guó)本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的行動(dòng)計(jì)畫(huà)，但已經(jīng)為此目標(biāo)播種。9Pjesmc

汽車領(lǐng)域

最后談?wù)勂嚠a(chǎn)業(yè)，這是在全球經(jīng)濟(jì)體系中受災(zāi)最嚴(yán)重的領(lǐng)域之一；新冠病毒對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)重的打擊，有更多的變化即將發(fā)生，同時(shí)有非常高的不確定性。9Pjesmc

如同《EE Times》的專欄作者、汽車產(chǎn)業(yè)資深分析師Egil Juliussen所言：“全球汽車銷售額有如山崩，而且會(huì)保持在近五年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的低點(diǎn)，取決于不同區(qū)域市場(chǎng)的情況”； 他引述IHS Markit的最新預(yù)測(cè)報(bào)告指出，2020年汽車銷售量估計(jì)將達(dá)到22%的史上最大跌幅、來(lái)到6,960萬(wàn)輛，該數(shù)字在2019年為8,940萬(wàn)輛。9Pjesmc

他預(yù)期，下滑的汽車銷售量與營(yíng)收將導(dǎo)致車廠的研發(fā)資出顯著降低；這將導(dǎo)致有更多自動(dòng)駕駛車輛技術(shù)新創(chuàng)公司(如果他們沒(méi)消失)被大型業(yè)者并購(gòu)。9Pjesmc

近期車用領(lǐng)域的相關(guān)訊息包括Nvidia與Mercedes-Benz結(jié)盟，自駕車技術(shù)新創(chuàng)Zoox被Amazon收購(gòu)，Uber買下美國(guó)送餐服務(wù)業(yè)者Postmates，TuSimple與UPS、McLane共同推出自駕車貨運(yùn)服務(wù)，以及Ford將ADAS技術(shù)開(kāi)發(fā)全數(shù)押注于Mobileye。在傳統(tǒng)上喜歡自己搞自己的、不喜歡與其他人合作的車廠們，開(kāi)始與其他科技業(yè)者甚至同業(yè)發(fā)展更緊密的伙伴關(guān)系。9Pjesmc

盡管自駕車的夢(mèng)想不至于完全破滅，新冠病毒疫情還是讓很多自駕車開(kāi)發(fā)計(jì)畫(huà)延遲；然而Juliussen表示，特定的自駕車領(lǐng)域，例如人行道貨運(yùn)自駕車(sidewalk AVs)與道路貨運(yùn)自駕車(road goods AVs)，可能在疫情中反而有更好的發(fā)展。9Pjesmc

在此同時(shí)，預(yù)期車廠對(duì)于ADAS的關(guān)注會(huì)比自駕車更多，對(duì)電動(dòng)車(EV)技術(shù)的開(kāi)發(fā)也會(huì)優(yōu)先于自駕車。總而言之，汽車市場(chǎng)的完全恢復(fù)可能還得花幾年的時(shí)間。9Pjesmc

原文發(fā)表于ASPENCORE旗下ESM姐妹媒體EETimes9Pjesmc

（參考鏈接： Covid Economy: How Damaged Are We? 編譯：Judith Cheng 責(zé)編 ：Elaine Lin )9Pjesmc