同比2018年的排名，2019年信和達(dá)依然獨(dú)占鰲頭，天河星由第三位上升到第二位，2018年并未納入排名的蘇州榮采和首科電子于2019年位列第四和第五位。除此，超利維、貞光科技沖進(jìn)前五的潛力非常大，吉利通2019年被動(dòng)元器件營(yíng)收約6.4億元，發(fā)展前景亦可期。s9Xesmc

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　　營(yíng)收下滑及應(yīng)對(duì)之策!

　　據(jù)《國(guó)際電子商情》調(diào)查，絕大多數(shù)被動(dòng)元器件代理商2019年?duì)I收都出現(xiàn)了下滑，而這跟2019年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大環(huán)境、中美貿(mào)易戰(zhàn)以及被動(dòng)元器件供需波動(dòng)周期相關(guān)聯(lián)。s9Xesmc

　　首先來(lái)看半導(dǎo)體大環(huán)境。據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易協(xié)會(huì)(WSTS)報(bào)告稱，2019年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模為4120億美元，較2018年的4690億美元下降了12.1%。全球TOP10半導(dǎo)體廠商——英特爾、三星、美光、SK海力士、博通、高通、德州儀器、意法、鎧俠、恩智浦等年?duì)I收均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，最嚴(yán)重的負(fù)增長(zhǎng)32.6%，最輕微的負(fù)增長(zhǎng)0.7%。s9Xesmc

　　在這樣的背景下看被動(dòng)元器件代理商營(yíng)收排名會(huì)更加宏觀、理性。日前，全球電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)(ECIA)也公布了一組被動(dòng)元器件的數(shù)據(jù)：2019年全球被動(dòng)元件(容阻感)銷售額約為277億美元，較2018年下降了13.7%，總出貨量約為5.4萬(wàn)億顆，同比下降了27.7%!行業(yè)頹勢(shì)、貿(mào)易摩擦，外加周期性低谷的影響，被動(dòng)元器件代理商營(yíng)收下滑乃情理之中。s9Xesmc

　　回顧過(guò)去，2017年-2018年是被動(dòng)元器件數(shù)十年難得一遇的“繁榮期”，原廠和分銷商營(yíng)收表現(xiàn)都非常樂(lè)觀，但自2018年Q3開始，在行業(yè)周期性調(diào)整和貿(mào)易戰(zhàn)的疊加作用下，以MLCC、芯片電阻為代表的被動(dòng)元器件開始供過(guò)于求，價(jià)格陡降，絕大多數(shù)被動(dòng)元器件代理商年度營(yíng)收遭遇了“滑鐵盧”。s9Xesmc

　　據(jù)了解，個(gè)別代理商因提前做了產(chǎn)品線布局，使得2019年?duì)I收幾乎與2018年持平。也有代理商在2019年業(yè)績(jī)下滑明顯之時(shí)引進(jìn)了保險(xiǎn)絲、MOS管等產(chǎn)品線作為代理線補(bǔ)充，緊抓時(shí)機(jī)緩解了受創(chuàng)傷的程度。在應(yīng)用端，被動(dòng)元器件代理商普遍看好5G基站及5G周邊產(chǎn)品的市場(chǎng)機(jī)遇。s9Xesmc

　　企業(yè)在應(yīng)對(duì)價(jià)格周期性波動(dòng)的策略上各有不同，大致有以下幾種方式：(1)根據(jù)實(shí)時(shí)行情波動(dòng)，同客戶和原廠三方協(xié)調(diào)，最大限度地滿足客戶的生產(chǎn)需求;(2)發(fā)力新興潛力市場(chǎng)，緊抓存儲(chǔ)、射頻等產(chǎn)品缺貨漲價(jià)的機(jī)會(huì)，拓展公司的營(yíng)收來(lái)源;(3)力保有質(zhì)量的客戶在訂單交付、價(jià)格上給予強(qiáng)有力的支持，爭(zhēng)取長(zhǎng)期合作機(jī)會(huì);(4)關(guān)注客戶訂單變化，針對(duì)客戶需求及時(shí)調(diào)整備貨思路、減少庫(kù)存等;(5)加速庫(kù)存周轉(zhuǎn)率、加速回款、保證健康的現(xiàn)金流。s9Xesmc

　　被動(dòng)元器件競(jìng)爭(zhēng)格局如何?

　　在全球被動(dòng)元器件競(jìng)爭(zhēng)格局方面，目前按照市場(chǎng)份額和技術(shù)實(shí)力可分為三個(gè)梯隊(duì)：日韓企業(yè)(村田、三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電、TDK、京瓷)具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，在全球范圍內(nèi)處于第一梯隊(duì);美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)(KEMET、AVX、國(guó)巨、華新)總體處于第二梯隊(duì);中國(guó)大陸地區(qū)企業(yè)(風(fēng)華高科、宇陽(yáng)科技、火炬電子與鴻遠(yuǎn)電子)則處于第三梯隊(duì)。s9Xesmc

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　　據(jù)申港證券數(shù)據(jù)顯示，2018年全球MLCC市場(chǎng)排名前四的企業(yè)為村田、三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電和國(guó)巨，前四名市占率達(dá) 76%，處于寡頭壟斷格局。不過(guò)，2020年國(guó)巨成功收購(gòu)基美(KEMET)，超越太陽(yáng)誘電成為全球市場(chǎng)規(guī)模排名第三的被動(dòng)元器件廠商。少數(shù)原廠寡占的高集中度格局，給代理商帶來(lái)不小的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。s9Xesmc

　　打入汽車電子、工業(yè)控制和醫(yī)療電子等高利潤(rùn)市場(chǎng)，是排名靠前的被動(dòng)元器件廠商共有的目標(biāo)，目前村田、TDK、太誘、三星電機(jī)等已占領(lǐng)高端市場(chǎng)先機(jī)，國(guó)巨收購(gòu)基美同樣旨在高中低端全線布局，而中國(guó)大陸被動(dòng)原廠仍需持續(xù)發(fā)力，在規(guī)模和技術(shù)積累上不停追趕國(guó)際友商。s9Xesmc

　　疫情挑戰(zhàn)“突如其來(lái)”，2020前景仍樂(lè)觀!

　　2019年半導(dǎo)體行業(yè)頹勢(shì)尚未完全恢復(fù)，2020年新冠疫情又讓其陷入危機(jī)。因中國(guó)年初開工不足及3月中旬起全球被動(dòng)元器件制造重地——東南亞相繼“封國(guó)”“封城”的限制，MLCC和芯片電阻曾一度漲價(jià)50%-100%。s9Xesmc

　　疫情帶來(lái)的最大挑戰(zhàn)在于需求端。生產(chǎn)需求不旺盛，制造業(yè)出口下降，外加美國(guó)在關(guān)鍵物料上對(duì)中國(guó)相關(guān)制造企業(yè)管控或斷供，導(dǎo)致相關(guān)客戶遭受重創(chuàng)，被動(dòng)元器件代理商遭受到“連坐”影響。s9Xesmc

　　受訪企業(yè)表示，截至目前，元器件的產(chǎn)能、交期和價(jià)格開始趨予穩(wěn)定，但來(lái)自客戶的需求仍不是很旺盛，下半年關(guān)鍵得看國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策是否見(jiàn)效?？偟膩?lái)說(shuō)，2020年的業(yè)績(jī)充滿不確定性，初步判斷可與2019年持平。s9Xesmc

　　有受訪企業(yè)預(yù)計(jì)2020年被動(dòng)元器件整體價(jià)格仍呈下行趨勢(shì)，總需求受“疫情、貿(mào)易逆全球化”等影響，Q4前看不到大的恢復(fù)，特別是傳統(tǒng)消費(fèi)電子需求(新興需求還不能完全彌補(bǔ)下滑缺口)，因此在供需上，排除個(gè)別市場(chǎng)和物料，今年整體會(huì)供大于求。產(chǎn)能方面，除國(guó)產(chǎn)化的積極影響外，整體產(chǎn)能增加偏保守。s9Xesmc

　　在市場(chǎng)應(yīng)用方面，受訪者看好“萬(wàn)物互聯(lián)、5G建設(shè)、云服務(wù)、基站、新能源”等后續(xù)的發(fā)展。在競(jìng)爭(zhēng)格局方面，國(guó)產(chǎn)元器件的領(lǐng)頭羊作用將不容忽視，受訪者看好存儲(chǔ)如兆易創(chuàng)新、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、紫光存儲(chǔ)等企業(yè)，晶振如泰晶、惠倫等企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。s9Xesmc

　　截至7月中旬，東南亞國(guó)家的疫情初步得到控制，三星電機(jī)、村田等日韓被動(dòng)元器件巨頭的產(chǎn)能逐漸得到釋放，MLCC、芯片電阻等產(chǎn)品價(jià)格也開始回歸理性。如三星電機(jī)海外工廠陸續(xù)復(fù)工，目前總產(chǎn)出已大增約25%，且價(jià)格比國(guó)巨等臺(tái)廠低10%-50%，業(yè)界已經(jīng)傳出國(guó)巨為此降價(jià)兩成以保訂單，預(yù)計(jì)下半年被動(dòng)元器件“降價(jià)搶市”的現(xiàn)象會(huì)常態(tài)化。s9Xesmc

　　展望未來(lái)，在新基建的帶動(dòng)下，5G基站、汽車、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)、光模塊等需求將穩(wěn)升，另外消費(fèi)電子如5G手機(jī)、筆記本電腦、Wi-Fi和電源類需求也很強(qiáng)勁(5G手機(jī)被動(dòng)元件用量較4G增長(zhǎng)20%-40%，5G基站用量更是翻倍，目前訂單能見(jiàn)度已到Q3末)。在價(jià)格波動(dòng)方面，隨著疫情好轉(zhuǎn)及被動(dòng)元器件巨頭產(chǎn)能釋放，上半年的漲幅將被“回吃”一部分，下半年整體價(jià)格呈趨穩(wěn)態(tài)勢(shì)。代理商當(dāng)把握新市場(chǎng)商機(jī)，為業(yè)績(jī)回彈做好準(zhǔn)備!s9Xesmc

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