參與調(diào)研企業(yè)的基本信息

　　首先，從參與調(diào)研企業(yè)的地域分布(圖1)來看，90%的企業(yè)來自中國大陸，5%的企業(yè)來自歐美，來自中國香港地區(qū)和臺灣地區(qū)的企業(yè)占比均為2%，亞太其它地區(qū)企業(yè)占比為1%。整體仍以中國大陸企業(yè)為主。ffxesmc

ffxesmc

ffxesmc

　　從參與調(diào)研企業(yè)的業(yè)務性質分類(圖2)來看，電子元器件分銷商占比35%，品牌制造商(OEM)占比29%，電子制造服務商(EMS)占比18%，原始設計制造商(ODM)占比8%，方案系統(tǒng)設計公司(IDH)7%以及科研院所占3%。ffxesmc

ffxesmc

　　綜合以上數(shù)據(jù)，90%的參與者為代理商/分銷商和終端制造廠商，符合此次元器件采購變化趨勢調(diào)研的初衷。ffxesmc

　　Q2元器件采購變化情況

　　在半導體行業(yè)低迷、貿(mào)易摩擦和新冠疫情的多重打擊下，2020年Q2來自需求端的影響遠大于供給端。ffxesmc

　　在需求端，特別是3-4月，隨著疫情在歐美、東南亞等海外市場爆發(fā)，服裝、紡織、玩具、消費電子等多個行業(yè)受到重創(chuàng)，直接沖擊了終端制造業(yè)對中上游的采購需求。ffxesmc

　　供給端(主要指海外)同樣受到復工率低、工廠停產(chǎn)/減產(chǎn)的影響，芯片和元器件價格出現(xiàn)波動，交期不斷拉長。ffxesmc

　　有現(xiàn)貨庫存的代理商和分銷商，十分受益這一波行情，尤其是Q1，很多終端客戶因看不明朗未來的供貨趨勢而提前大量下單囤貨，讓元器件市場出現(xiàn)了短暫的“盛景”，而這一“盛景”在Q2明顯減退，少數(shù)企業(yè)Q2業(yè)績甚至出現(xiàn)腰斬，從圖4企業(yè)采購金額的增長變化(29%的企業(yè)出現(xiàn)采購額負增長0%-50%)情況可見一斑。ffxesmc

ffxesmc

　　根據(jù)調(diào)研結果（圖3），Q2采購金額最大占比的是500萬元-1000萬元(20%)，其次是100萬元-500萬元(19%)，100萬元以下和1000萬元-5000萬元的分別占18%，5000萬元-1億元占比5%，1億元到3億元占比13%，3億元以上的采購額加起來共計7%。ffxesmc

　　綜合來看，5000萬元以下的采購金額，共計75%，一來說明分銷商和終端制造廠商在Q2受到大環(huán)境影響較大，采購額度并不令人驚喜;二來跟參與調(diào)研企業(yè)的規(guī)模有關，可能中小規(guī)模的企業(yè)居多。因此，不以此作為評判Q2整體采購金額是否理想的完整依據(jù)。ffxesmc

ffxesmc

　　上圖中《國際電子商情》特別設置了Q2和Q1采購金額對比項，首先來看負增長的情況，30%的企業(yè)采購額出現(xiàn)負增長，其中采購額減少10%至50%的企業(yè)占比最大，達22%，減少0%至10%的企業(yè)占比7%，減少50%至100%的比例較小，僅1%。ffxesmc

　　再來看采購額正增長的情況， 70%的企業(yè)采購額出現(xiàn)正增長，其中，增加10%到50%是最為普遍的現(xiàn)象，高達41%，增加0%-10%的企業(yè)也達到21%，而增長50%-100%的企業(yè)仍有8%。綜合說明Q2終端制造業(yè)及分銷業(yè)務進展較為平穩(wěn)。ffxesmc

　　為何仍有70%的分銷商和終端制造企業(yè)采購額明顯增加?主要是因為中國疫情得到完全控制，產(chǎn)業(yè)鏈上下游全面復工復產(chǎn)，國家出臺新政策拉動消費力升級，以國內(nèi)業(yè)務為主導的企業(yè)，業(yè)績出現(xiàn)增長乃情理之中，還一部分企業(yè)受益于全球防疫物資緊缺的機遇，如額溫槍、測溫儀、呼吸機等，其對上游元器件的采購額出現(xiàn)了歷史性新高。ffxesmc

　　除此，元器件供應在Q2中國疫情得到緩解后有了很大改善，3月初中國復工率已經(jīng)實現(xiàn)70%以上，很多國際半導體廠商的產(chǎn)能也開始向中國大陸傾斜，中國的封裝制造產(chǎn)能全線開滿，以滿足客戶的需求。這在很大程度上緩解了采購端“一貨難求”的危機，促進了采購額的正向增長。ffxesmc

　　公司面臨的主要挑戰(zhàn)和對策

　　Q2調(diào)研企業(yè)主要面臨的挑戰(zhàn)來自多個方面，前五大挑戰(zhàn)依次是：(1)終端需求疲軟;(2)原廠缺貨漲價，供貨不穩(wěn)定;(3)原廠產(chǎn)能開出不足;(4)沒有建立安全庫存;(5)國際物流交通受阻。(見圖5)ffxesmc

ffxesmc

　　首先，最大的挑戰(zhàn)來自需求端的疲軟。歐美是全球非常重要的消費市場，隨著疫情蔓延到這些國家，服裝、紡織、玩具、電子等產(chǎn)品銷路受阻，客戶訂單陸續(xù)取消，迫使一些剛剛復工的中國制造業(yè)受到二次沖擊，不得不再次停工休假或減產(chǎn)，少數(shù)企業(yè)還出現(xiàn)了倒閉。ffxesmc

　　其次，Q2原廠開工不足主要出現(xiàn)在東南亞國家。3月中旬開始，疫情開始席卷制造業(yè)同樣密集的東南亞國家，很多國際半導體大廠如TI、ADI、Intel、NXP、Infenon等的后端封測廠聚集于此，不得不受到?jīng)_擊，由此帶來的芯片/元器件缺貨漲價、交期拉長成為常態(tài)。ffxesmc

　　不過客觀來看，因Q2需求端也陷入低迷，供需矛盾相比Q1得到了緩和，除了醫(yī)療設備所需的元器件之外，其它元器件的缺貨漲價程度已不及Q1明顯。除此，很多受訪企業(yè)表示，因疫情突發(fā)，企業(yè)對安全庫存建立的訴求愈發(fā)強烈，同時，因疫情造成的國際物流受阻、報關流程增加等也成為了嚴重阻礙。ffxesmc

ffxesmc

ffxesmc

　　如何應對?(圖6)首先，針對來自供應端的“缺貨漲價、交期拉長”的挑戰(zhàn)，讓相關企業(yè)在應對策略上朝著“尋找替代物料”“采用多品牌、多供應商策略”“加強供應商關系”等方向傾斜。ffxesmc

　　與此同時，很多廠商表示，通過交易平臺數(shù)據(jù)加強對客戶需求的判斷力、替換有綜合實力的分銷商、選擇生產(chǎn)資源好的供應商、建立安全庫存等，都是企業(yè)必須隨時具備的硬實力。ffxesmc

　　通過這次疫情，很多分銷商和終端制造廠商深知“雞蛋放在一個籃子里”的危害性，多供應商策略成為它們新的共識。ffxesmc

　　Q2緊缺元器件類別及廠商

　　受半導體原廠產(chǎn)能開出有限的影響，Q2部分元器件延續(xù)了Q1缺貨和漲價的趨勢，但也有明顯的不同。ffxesmc

ffxesmc

ffxesmc

　　根據(jù)Q1調(diào)查結果，元器件缺貨/漲價幅度及交期ToP5依次是：MLCC(26%)、芯片電阻(18%)、存儲器(12%)、MCU(9%)、紅外溫度傳感器和MOSFET(7%)。ffxesmc

　　相比之下，(圖7)Q2緊缺元器件/漲價幅度及交期TOP5依次是：MCU(19%)、MLCC(17%)、功率器件(17%)、芯片電阻(14%)和存儲(10%)。ffxesmc

　　與Q1相比，Q2最大的差別是，用于額溫槍、測溫儀的紅外溫度傳感器產(chǎn)品緊缺程度已明顯得到緩解，但因呼吸機需求量大增，MCU的需求量水漲船高，成為Q2最為緊缺的產(chǎn)品。MLCC、功率器件、芯片電阻及存儲等的緊缺，主要受到馬拉西亞、新加坡、菲律賓、越南、泰國等東南亞國家“封國”“封城”的影響，村田、太誘、TDK、三星電機等被動元器件廠商，以及TI、ADI、NXP、Onsemi、Infenion等功率器件廠商的產(chǎn)能無法開足所致。ffxesmc

ffxesmc

ffxesmc

　　值得一提的是，在Q1并未緊缺的功率器件產(chǎn)品，在Q2的緊缺程度突然上升到第三位，主要是因為受疫情影響，包括Infineon、ST、TI、NXP、Onsemi、ADI、Renesas等在內(nèi)的功率器件IDM原廠，不得不暫停在東南亞國家的制造和封測進程，導致部分產(chǎn)品交期高達24周到30周。ffxesmc

　　據(jù)《國際電子商情》了解，功率器件雖然缺貨但價格漲幅并未到警戒線，原因在于終端需求也同步下滑，緩沖了緊缺程度和價格漲幅。不過，截至6月底，這些國家疫情已得到明顯控制，產(chǎn)能已逐漸恢復。ffxesmc

　　Q2營收增長及2020年反彈趨勢

　　從Q2分銷商和終端制造廠商的營收增長情況(圖9)來看，57%的企業(yè)出現(xiàn)正增長，其中18%的企業(yè)表示Q2營收增長0%-10%，36%的企業(yè)表示Q2營收增長10%-50%，3%的企業(yè)表示Q2營收增長50%-100%。ffxesmc

　　綜合而言，超過半數(shù)的企業(yè)營收呈正增長，依然是很樂觀的現(xiàn)象，這主要得益于中國市場是全球最大的半導體制造和消費市場，中國疫情得到控制、產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)迅速復工復產(chǎn)，是企業(yè)營收最有力的保障。ffxesmc

ffxesmc

ffxesmc

　　另外43%的企業(yè)營收出現(xiàn)負增長，其中負增長0%-10%的企業(yè)占比17%，負增長10%-50%的企業(yè)占比23%，負增長50%-100%的企業(yè)占比3%。ffxesmc

　　這部分企業(yè)營收出現(xiàn)負增長，主要是因為它們以海外訂單為主，疊加關稅增加的影響，這部分企業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)，甚至面臨生存危機。ffxesmc

　　對分銷商來說，在客戶訂單減少和國際半導體原廠拿貨渠道封閉、交期延長的夾擊之下，現(xiàn)金流也開始出現(xiàn)問題。因此，從Q2開始，很多分銷商開始跟國產(chǎn)半導體原廠尋求合作，試圖在國產(chǎn)化面尋找一些商機。ffxesmc

ffxesmc

　　先前，業(yè)界將2020年疫情后半導體行業(yè)的反彈軌跡用四種曲線來描述(圖10)，一是V型(7%)，指快速觸底后反彈;二是L型(30%)，指下滑后長期處于低迷狀態(tài);三是U型(34%)，指是先下滑，度過一段低迷期后再反彈;最后是W型(29%)，波浪式反彈。ffxesmc

　　除了V型反彈這種極端的趨勢占比7%之外，后面三種曲線占比相差無幾，這方向說明，業(yè)界對未來半導體產(chǎn)業(yè)的走勢仍無明確把握。ffxesmc

　　截至7月初，全球疫情確診人數(shù)已經(jīng)超過1280萬例，印尼、巴西等國家的疫情愈演愈烈進入高峰期，外加國際貿(mào)易形勢變幻莫測，關稅貿(mào)易政策風云多變，部分國家對他國巨頭企業(yè)實施半導體禁運制裁等，都在一定程度上影響整個行業(yè)的走勢?？梢姡?020年全年半導體行業(yè)走勢，還難以在Q2看得清楚，智能靜觀其變。ffxesmc