通信行業(yè)正處于淡季，影響雖有但不顯著

2月11日，工信部在全國工業(yè)通信業(yè)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)電視電話會議中指出：隨疫情發(fā)展工業(yè)通信業(yè)領(lǐng)域受到的負面影響逐步顯現(xiàn)。疫情發(fā)生以來，部分經(jīng)濟活動停頓，導(dǎo)致有效需求不足，要素保障困難，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營難度加大。同時，受疫情影響有部分行業(yè)企業(yè)預(yù)期轉(zhuǎn)弱，其擴產(chǎn)能力面臨制約。Ltoesmc

雖然當前部分工業(yè)通信企業(yè)面臨著一些困難，但是第一季度是通信行業(yè)的淡季，疫情爆發(fā)在第一季度，給電信產(chǎn)業(yè)帶來的影響暫未顯現(xiàn)。不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，通信設(shè)備中通信傳輸設(shè)備的光纖、光模塊制造相關(guān)，由于勞動密集屬性疊加區(qū)域生產(chǎn)集中，如果疫情持續(xù)得不到好轉(zhuǎn)，從供應(yīng)鏈角度來看，光通信行業(yè)存在一定風(fēng)險，但疫情若在2月份得到控制，則整體的影響并不大。Ltoesmc

從產(chǎn)品應(yīng)用方面來分析，光通信行業(yè)公司的最終客戶一般為運營商和互聯(lián)網(wǎng)公司。運營商主要采購華為、中興、烽火通信等主設(shè)備廠商的產(chǎn)品，這些主設(shè)備廠商會采購相關(guān)組件和器件；互聯(lián)網(wǎng)公司主要采購服務(wù)器、交換機、光模塊和數(shù)據(jù)中心運營服務(wù)。Ltoesmc

運營商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)一般在下半年開始，年初是其制定全年資本開支計劃的階段。具體來看，國內(nèi)的三大運營商會在每年的第一至第二季度宣布該年的資本開支計劃，第二季度進行設(shè)備招標，到第三至第四季度再進行網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。這也意味著，只要疫情在上半年結(jié)束，就不會對其該年度的建設(shè)計劃帶來變化。Ltoesmc

互聯(lián)網(wǎng)公司所采購的產(chǎn)品主要涉及服務(wù)器、交換機等，其供應(yīng)商多且遍布全國。對互聯(lián)網(wǎng)公司而言，來自湖北的供應(yīng)商只是其眾多供應(yīng)商成員中的一部分。當前，國內(nèi)其他地區(qū)的廠商已經(jīng)陸續(xù)開工，互聯(lián)網(wǎng)公司上半年的采購需求也能通過其他供貨渠道得到解決。Ltoesmc

從武漢到全國，光通信行業(yè)發(fā)展格局如何？

武漢有一個開發(fā)區(qū)被稱為“中國光谷”，該區(qū)的通信企業(yè)較為集中。據(jù)統(tǒng)計，目前在該市有6家上市通信企業(yè)，分別為：烽火通信、光迅科技、長飛光纖、武漢凡谷、中貝通信、華工科技，這些企業(yè)的主營業(yè)務(wù)涉及光纖光纜、光模塊、光纖預(yù)制棒、濾波器等產(chǎn)品，客戶包括中國三大電信運營商、華為、中興通訊，摩托羅拉、諾基亞、西門子、愛立信、蘋果等。具體來看，烽火通信、光迅科技、長飛光纖是中國通信行業(yè)的主要供應(yīng)商；武漢凡谷是華為的射頻濾波器的主要供應(yīng)商；華工科技是華為的移動通信基站前傳光模塊的主要供應(yīng)商；中貝通信是中國移動建設(shè)工程服務(wù)的主要供應(yīng)商。Ltoesmc

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表1 聚集在武漢的上市光通信企業(yè)Ltoesmc

作為光通信行業(yè)的重鎮(zhèn)，武漢的重要性毋庸置疑，但中國光通信產(chǎn)業(yè)不僅限于武漢。觀察表2可知，我國光通信企業(yè)在北京、上海、成都、深圳、蘇州、廈門、青島等地均有布局，且各企業(yè)的發(fā)展各有優(yōu)勢。Ltoesmc

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表2 國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)匯總（不完全統(tǒng)計）Ltoesmc

再關(guān)注全國光通信市場：在中興、華為等通信設(shè)備的強勢助攻下，中國已經(jīng)成為世界上最大的光器件消費大國，市場占比約為35%。不過，以高速率為主要特征的高端光芯片技術(shù)，還掌握在美日企業(yè)手中，目前我國高速率光芯片國產(chǎn)化率僅3%左右。Ltoesmc

近年來，我國政府大力鼓勵發(fā)展集成電路，光通信芯片本土研發(fā)也開始萌芽。以華為、烽火（光迅科技）、中興、大唐等傳統(tǒng)通信巨頭和華工科技與海信等激光、家電巨頭為代表，它們主要通過收購與成立子公司的方式進入技術(shù)布局。Ltoesmc

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表3 國外光通信產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)匯總（不完全統(tǒng)計）Ltoesmc

觀察國際巨頭的發(fā)展路徑，無一例外是并購。它們通過并購不斷拓展產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品覆蓋光器件、光模塊領(lǐng)域的幾乎所有環(huán)節(jié)，從無源到有源，從芯片到模塊，坐擁產(chǎn)業(yè)鏈高端技術(shù)“堡壘”。2018年，排名靠前的幾大巨頭間的并購，更是將全球光通信技術(shù)的競爭格局推向頭部廠商。Ltoesmc

值得注意的是，較之國際企業(yè)，國內(nèi)光通信企業(yè)大多數(shù)限于生產(chǎn)低端芯片，僅有光迅科技、海信、華為等少數(shù)廠商能生產(chǎn)中高端芯片，但總體供貨有限，市場占比不足1%。華為光通信技術(shù)的供應(yīng)商主要集中在美國和日本，國內(nèi)只有光迅科技一家。[!--empirenews.page--]Ltoesmc

從應(yīng)用方面來看，當前國內(nèi)光通信行業(yè)的供需主要受5G移動通信的推動。以在中國電信運營商為例，2019年中國移動、中國聯(lián)通、中國電信針對5G共支出了352億元資金，建站規(guī)模達到了13萬站。另外，去年工信部也正式向三大運營商頒發(fā)了5G商用牌照。根據(jù)三大運營商的規(guī)劃，2020-2022年對5G的投資規(guī)模進一步提升。因此，對光通信行業(yè)而言，未來3年內(nèi)將是一個較好的上升期，目前該行業(yè)應(yīng)用尚處于平穩(wěn)上升階段。Ltoesmc

·光纖光纜行業(yè)供過于求，短期內(nèi)無產(chǎn)能危機

再關(guān)注光通信領(lǐng)域中的細分行業(yè)——與武漢息息相關(guān)的光纖行業(yè)。Ltoesmc

目前，光纖光纜行業(yè)正處于供大于求的局面。武漢的相關(guān)企業(yè)受疫情影響暫時停工停產(chǎn)，其實整個光纖光纜行業(yè)的供需格局并未發(fā)生太大的變化。因為這些企業(yè)的生產(chǎn)基地并不僅限于湖北地區(qū)：長飛公司在國內(nèi)的遼寧、甘肅、四川、廣東、江蘇、上海等地和國外的印尼、南非等地均設(shè)有生產(chǎn)基地，且原材料儲備充足，這些基地能盡快擔當起重任；除了湖北武漢之外，烽火通信在東北、華東、西南、西北、南美、南亞、北非等地區(qū)都設(shè)有產(chǎn)業(yè)基地，共有11個全球交付中心。這些分散布局的生產(chǎn)基地，盡可能地避免了突發(fā)事件帶來的產(chǎn)能全部停擺風(fēng)險。Ltoesmc

對此，業(yè)內(nèi)分析機構(gòu)也表示，雖然“湖北籍”的烽火通信、長飛光纖是中國通信行業(yè)的主要供應(yīng)商，但是與華為和中興相比其份額比較低，可以通過調(diào)整供貨次序來避免產(chǎn)能不足帶來的影響。Ltoesmc

·光模塊和濾波器供應(yīng)商分散在全國各地

在光模塊和濾波器行業(yè)中，來自武漢的企業(yè)也占有一席之地。光迅科技和華工科技是我國光模塊的主要供應(yīng)商，武漢凡谷是5G濾波器的重要供應(yīng)商。在《國際電子商情》看來，當前并不是通信行業(yè)的旺季，疫情對這兩類產(chǎn)品的供需的影響暫不明顯。Ltoesmc

1．濾波器Ltoesmc

5G移動通信系統(tǒng)引入了大規(guī)模的天線技術(shù)，5G天線主要由外罩、天線陣列、微型腔體濾波器、TR 組件+PA+LNA+校準、屏蔽蓋以及電源模塊構(gòu)成。與傳統(tǒng)的4G天線對比，5G天線主要組件無論是在材質(zhì)還是在數(shù)量上，都有較大的區(qū)別。在濾波器方面，1個5G天線需要使用64-96個濾波器，它們由金屬或者陶瓷材料制成，而在4G天線僅配置了1個金屬制成的濾波器。在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的背景下，Yole Development的預(yù)測，到2023年全球濾波器的市場規(guī)模將會達到225億美元，年復(fù)合增長為18.81%。Ltoesmc

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表4 4G和5G天線中濾波器數(shù)量和材質(zhì)的對比Ltoesmc

目前，我國的濾波器供應(yīng)商有：燦勤科技、東山精密、武漢凡谷、風(fēng)華高科、世嘉科技、通宇通訊、大富科技、春興精工等公司將分享行業(yè)發(fā)展帶來的紅利。其中，燦勤科技、東山精密、世嘉科技、武漢凡谷是華為和中興的供應(yīng)商，在未來有望獲得更多的市場份額。Ltoesmc

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表5 四大企業(yè)5G基站濾波器核心供應(yīng)商Ltoesmc

值得注意的是，華為并不只有武漢凡谷一家濾波器供應(yīng)商。此外，與對光纖光纜產(chǎn)品的處理方式一樣，華為也可通過調(diào)整供貨次序和時間點，來避免濾波器供應(yīng)商產(chǎn)能不足問題。因此，這也不會對整個通信行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生太大變化。Ltoesmc

2. 5G光模塊Ltoesmc

在5G承載網(wǎng)中，光模塊是用于設(shè)備和光纖的連接部分，主要功能為完成光信號的光電和電光轉(zhuǎn)換，其中無線網(wǎng)和傳輸網(wǎng)都需要用到高速光模塊產(chǎn)品。具體而言，5G承載需要25G/50G/100G/400G光模塊和設(shè)備，在部分設(shè)備中其成本占比甚至可達到50%-70%。Ltoesmc

4G承載網(wǎng)絡(luò)傳輸分為“前傳-回傳”兩段，而5G的承載網(wǎng)絡(luò)傳輸則分為“前傳-中傳-回傳”三段。增加的中傳環(huán)節(jié)使5G增強了高頻信號的覆蓋，也更大地推動光模塊的市場需求。另外，光模塊的速率也將升級到以25G、50G、100G和200G?？傊?，5G時代所應(yīng)用的光模塊，對數(shù)量和價值量都有了更大的提升。Ltoesmc

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圖1 5G承載網(wǎng)架構(gòu)示意圖[!--empirenews.page--]Ltoesmc

中國電信數(shù)據(jù)顯示，5G時代傳輸網(wǎng)前傳、中傳、回傳網(wǎng)絡(luò)并重。其中前傳規(guī)模在250億左右，中傳規(guī)模在83億左右，回傳規(guī)模在144億左右，核心網(wǎng)規(guī)模在141億左右，總市場空間將超過600億元；中國移動預(yù)測，整個5G網(wǎng)絡(luò)會給高速光模塊帶來數(shù)千萬量級增量，5G光模塊的需求總量將會是4G時代的2至4倍?！秶H電子商情》調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，到2022年中國光模塊市場規(guī)模將會突破170億元人民幣。Ltoesmc

光迅科技和華工科技是國內(nèi)重要的光模塊供應(yīng)商。業(yè)內(nèi)人士認為，只要此次疫情不延續(xù)至第二季度末，對運營商下半年的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)影響不大。除此之外，國內(nèi)還有海信、中際旭創(chuàng)、劍橋科技、新易盛等具有代表性的光模塊公司，對終端客戶乃至整個光通信行業(yè)而言，疫情并不會成為制約行業(yè)發(fā)展的因素。Ltoesmc

總結(jié)：疫情拐點能否在第一季度出現(xiàn)是關(guān)鍵

目前，國內(nèi)外多位專家對此次疫情進行了分析。大家普遍認為，拐點可能會在2-3月份出現(xiàn)。拐點之后，包括確診病例人數(shù)、疑似病例人數(shù)等各類數(shù)據(jù)將會好轉(zhuǎn)，不過這是建立在全國人民共同努力抗“疫”的前提下。Ltoesmc

只要疫情在上半年結(jié)束，光通信行業(yè)將在下半年迎來旺季，上半年受影響的企業(yè)也將能在業(yè)績上迎來觸底反彈。從供應(yīng)鏈角度來看，雖然個別企業(yè)受到了一定的影響，但是對整個通信行業(yè)來說程度并不顯著，我們期待疫情能早日結(jié)束，下半年在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的帶動下，國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)鏈將會有更好的發(fā)展。Ltoesmc