電感的主要功能是篩選信號(hào)、過(guò)濾噪聲、穩(wěn)定電流及抑制電磁波干擾等，產(chǎn)品類型分為插裝電感和片式電感，片式電感又分為疊層電感和繞線電感。qDPesmc

一直以來(lái)，電感的“非標(biāo)準(zhǔn)化”使其具有兩大行業(yè)特性：一是，需要精密制造及定制化設(shè)計(jì)能力；二是，定制化特點(diǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能轉(zhuǎn)換較為困難。因此，不同于電容、電阻價(jià)格頻繁波動(dòng)，電感價(jià)格相對(duì)較為穩(wěn)定。qDPesmc

不過(guò)，個(gè)別型號(hào)因供應(yīng)短缺出現(xiàn)價(jià)格浮動(dòng)的情況依然存在。近日《國(guó)際電子商情》從渠道獲知，2520 繞線NR合金電感和0201 LTCC（低溫共燒陶瓷）疊層高頻電感，因產(chǎn)能供應(yīng)不足而出現(xiàn)漲價(jià)現(xiàn)象，漲幅10-30%不等，預(yù)計(jì)0201漲價(jià)仍將持續(xù)一段時(shí)間。qDPesmc

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2520、0201電感漲價(jià)分析

2520繞線NR合金電感的漲價(jià)，主要源自于2019年ETC需求的爆發(fā)和2019年10月中旬，日系大廠太陽(yáng)誘電工廠遭遇臺(tái)風(fēng)淹水所致。市場(chǎng)預(yù)計(jì)該電感型號(hào)的漲價(jià)將隨著ETC市場(chǎng)飽和及太誘重新開(kāi)工而恢復(fù)平衡。而0201 LTCC疊層高頻電感主要因5G小規(guī)模爆發(fā)而緊缺。qDPesmc

“高頻”電感，是一種具有“高效率、高速度且低耗環(huán)保”特性的地磁感應(yīng)元件，主要應(yīng)用于手機(jī)、無(wú)線路由器等產(chǎn)品的射頻電路中，使用頻率范圍為幾MHz到幾十GHz。2019年底，《國(guó)際電子商情》曾就“目前高頻電感產(chǎn)能缺口較大，供貨緊張，缺貨情況將延續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間”向深圳麥捷科技提問(wèn)，得到的回復(fù)是“交付確實(shí)較為緊張”。qDPesmc

近日，《國(guó)際電子商情》再?gòu)那郎烫帿@悉，在5G、IoT、WTS耳機(jī)、GPS/北斗等應(yīng)用需求的刺激下，高頻電感供應(yīng)確實(shí)緊張，其中0201疊層LTCC高頻電感供需缺口較大，村田、順絡(luò)電子的交期已拉長(zhǎng)到2-3個(gè)月。業(yè)界預(yù)計(jì)，高頻電感的供不應(yīng)求可能持續(xù)到2020年底。qDPesmc

缺貨的主要因素，一方面來(lái)自于5G市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，如2019年5G基站（包括宏基站、微基站、皮基站等）的大規(guī)模建設(shè)及2019年Q3 5G智能手機(jī)的初步量產(chǎn)，對(duì)高頻電感的需求增加，預(yù)計(jì)2020年此需求仍將延續(xù)。qDPesmc

據(jù)《國(guó)際電子商情》了解，智能手機(jī)使用的電感類型，包括磁珠、功率電感、高頻電感等，用量約80-110顆，而一部iPhone的電感用量高達(dá)200顆。使用的部位主要集中在電源電路、高頻電路、攝像頭、柔性電路板、串行電纜、邏輯電路等。qDPesmc

相比4G，5G需要更多的頻段支持（全球91個(gè)頻段）且工作在6GHz以上的毫米波頻段，其射頻前端對(duì)高頻電感的需求量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。因高頻電感的生產(chǎn)工藝復(fù)雜、技術(shù)難度較高，難在短時(shí)間內(nèi)有擴(kuò)產(chǎn)效應(yīng)，漲勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。qDPesmc

據(jù)悉，4G手機(jī)射頻前端對(duì)01005電感的用量約45顆，單價(jià)約為0.17元人民幣，主板其他0201電感用量約50顆，單價(jià)0.06元人民幣，合計(jì)近11元人民幣。而5G全網(wǎng)通手機(jī)，新增射頻前端01005電感約60顆，主板采用的0201電感升級(jí)為01005電感，價(jià)值合計(jì)27元人民幣。qDPesmc

目前一大問(wèn)題在于，5G射頻前端功耗相比4G要高50%以上，因此采用高Q值電感降低功耗成為趨勢(shì)，若5G新頻段均采用高Q值的01005電感，則總成本將達(dá)到40元人民幣，中低端機(jī)型則難以承受。qDPesmc

除了5G應(yīng)用需求的增加，另一個(gè)導(dǎo)致缺貨的動(dòng)因在于原廠供應(yīng)策略的偏移。業(yè)界有消息稱，在0201高頻電感供貨緊張的行情下，村田等日系廠商并未對(duì)其進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，而是將出貨主力仍放在01005薄膜電感上面，外加奇力新等臺(tái)系廠商0201電感出貨規(guī)模尚小，綜合導(dǎo)致0201高頻電感出現(xiàn)缺貨。qDPesmc

其余電感“降價(jià)”趨勢(shì)明顯

一邊是海水一邊是火焰。除2520繞線NR合金電感、0201疊層高頻電感等享受到缺貨漲價(jià)的優(yōu)待之外，不少電感型號(hào)仍處于降價(jià)態(tài)勢(shì)。qDPesmc

《國(guó)際電子商情》走訪了華強(qiáng)北一些電感渠道商，大多數(shù)受訪人表示，2019年，常規(guī)電感出現(xiàn)了價(jià)格下滑，以0805繞線電感為例，最初能賣到0.2元/顆，目前已降到0.08-0.09元/顆。qDPesmc

深圳市東捷仕科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東捷仕”）總經(jīng)理顏東杰表示，與電容、電阻品牌的高集中度不同，電感品牌各自為戰(zhàn)，缺少頭部品牌，尤其是中低端電感進(jìn)入門檻低，一個(gè)家庭作坊便能生產(chǎn)電感產(chǎn)品，進(jìn)一步加劇了電感品類的繁雜程度qDPesmc

同時(shí)，相比電容、電阻，電感單機(jī)用量小，產(chǎn)能供過(guò)于求是常態(tài)，缺少價(jià)格上漲的動(dòng)力。qDPesmc

這也是為何2017-2018年電容、電阻漲勢(shì)迅猛而電感價(jià)格保持平穩(wěn)的原因。顏東杰預(yù)計(jì)，電感價(jià)格可能還將呈下行趨勢(shì)，因?yàn)槟壳笆袌?chǎng)上仍缺乏強(qiáng)勢(shì)的新應(yīng)用拉動(dòng)電感價(jià)格上揚(yáng)。qDPesmc

顏東杰告訴《國(guó)際電子商情》，充電樁、5G會(huì)是電感較為樂(lè)觀的應(yīng)用方向。但具體而言，電感在充電樁生產(chǎn)中用量有限，難以形成立竿見(jiàn)影的新增長(zhǎng)點(diǎn)；電感在5G手機(jī)的用量將翻倍，但5G終端大規(guī)模爆發(fā)還要等一年。qDPesmc

在5G手機(jī)爆發(fā)之前，東捷仕選擇將業(yè)務(wù)聚焦于TWS真無(wú)線耳機(jī)和TP-LINK。2019年，TWS真無(wú)線耳機(jī)占據(jù)公司電感總營(yíng)收的20-30%，訂單相比2018年翻了2.5倍。預(yù)計(jì)2020年，TWS耳機(jī)將占據(jù)公司總營(yíng)收的50%。不過(guò)，目前TWS用電感的價(jià)格也是一路下滑。qDPesmc

“一副TWS耳機(jī)會(huì)用到1-2顆電感，每顆電感的售價(jià)在0.15-0.2元，現(xiàn)在降到了0.08-0.12元，高峰時(shí)期TWS電感的毛利達(dá)到20%，目前僅在10%左右，預(yù)計(jì)2020年會(huì)下行到5-8%。”顏東杰告訴記者。qDPesmc

深圳市中弘萬(wàn)澤電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中弘萬(wàn)澤”）總經(jīng)理賴澤松同樣表示，因電感行業(yè)進(jìn)入者多，單機(jī)用量少，其價(jià)格一直較為穩(wěn)定，一塊板子可能會(huì)用到上千顆的電容和電阻，但電感可能只用到10幾顆，盡管單顆價(jià)格高但并無(wú)規(guī)模優(yōu)勢(shì)。qDPesmc

中弘萬(wàn)澤為某臺(tái)系和陸系電感原廠代工部分電感產(chǎn)品，專注開(kāi)磁CD、磁膠NR和一體成型MPH電感的生產(chǎn)，2017年打出了自己的電感品牌——中弘萬(wàn)鵬。賴澤松表示，2020年公司的產(chǎn)能將翻倍達(dá)到600KK。qDPesmc

賴澤松確認(rèn)2520 NR合金電感現(xiàn)在很缺貨。據(jù)介紹，其主要用在5G設(shè)備及周邊，如用于智能家電產(chǎn)品的5G Wi-Fi，因智能家電發(fā)射頻率高，電流大且數(shù)據(jù)量大，以前的低端電感難再派上用場(chǎng)，必須用NR合金電感電感，否則將導(dǎo)致產(chǎn)品穩(wěn)定性不高。qDPesmc

不同于一般的電感，2520 NR合金電感用的是合金磁芯且磁芯需向原廠定制，技術(shù)門檻高，這導(dǎo)致原廠產(chǎn)能擴(kuò)充的周期拉長(zhǎng)，但賴澤松預(yù)計(jì)2520 NR合金電感不會(huì)像MLCC那么瘋狂，漲幅最多20-30%。目前TDK、村田、順絡(luò)電子庫(kù)存較為緊張，順絡(luò)的價(jià)格幾乎在向太誘看齊。qDPesmc

從應(yīng)用端來(lái)看，2019年ETC給中弘萬(wàn)鵬營(yíng)收帶來(lái)了大利好，賴澤松告訴《國(guó)際電子商情》，某客戶以前每個(gè)月拿10萬(wàn)元的電感，從2019年6月開(kāi)始，每月拿貨都超過(guò)百萬(wàn)元，但ETC僅是階段性的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，這波過(guò)去就沒(méi)有了。除此，機(jī)器人對(duì)電感的需求量正在提升，目前每臺(tái)消費(fèi)類機(jī)器人對(duì)電感的需求量增加了20-30個(gè)。此外，新能源汽車、TWS藍(lán)牙耳機(jī)用的電感都會(huì)保持平穩(wěn)增速。qDPesmc

競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)：得手機(jī)客戶者得天下[!--empirenews.page--]競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)：得手機(jī)客戶者得天下[/!--empirenews.page--]

盡管不及電容、電阻的超高品牌集中度，但電感行業(yè)的集中度也較高，前五大主流供應(yīng)商市場(chǎng)份額合計(jì)高達(dá)60%。根據(jù)《國(guó)際電子商情》的數(shù)據(jù)，全球電感市占率排名前五的公司分別為：村田、TDK、太陽(yáng)誘電、奇力新（中國(guó)臺(tái)灣，并購(gòu)行業(yè)排名第六的臺(tái)灣美磊）和順絡(luò)電子，合計(jì)占比60%。其中，僅前三大日系廠商合計(jì)占比高達(dá)40%。qDPesmc

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從應(yīng)用端來(lái)看，手機(jī)是電感銷量絕對(duì)的主力軍，尤其是受益于智能機(jī)出貨量的提高，電感的需求量相比功能機(jī)有了3-4倍的提升。一部功能機(jī)的電感需求量約30顆，而一部智能機(jī)對(duì)電感的需求量達(dá)80-100顆。qDPesmc

根據(jù)Paumanok數(shù)據(jù)，通信電感使用量占整個(gè)行業(yè)總需求量的55%，其中手機(jī)電感用量是基站的5倍左右，且相較于其他消費(fèi)電子產(chǎn)品（Notebook、PC和平板電腦），手機(jī)電感有數(shù)十倍以上的增量。qDPesmc

可見(jiàn)，得手機(jī)客戶者得天下，進(jìn)入手機(jī)大客戶供應(yīng)鏈且持續(xù)獲得較高份額是電感廠商的基礎(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。qDPesmc

目前手機(jī)主流電感以0201為主，占比約50-60%，將逐步向01005導(dǎo)入。01005電感由于采用黃光顯影工藝，較以往疊層電感在工藝上有較大差異，因此價(jià)值量提升顯著。經(jīng)過(guò)初步測(cè)算，量?jī)r(jià)齊升效應(yīng)下，保守估計(jì)單機(jī)電感價(jià)值增量區(qū)間約為30%-50%。qDPesmc

然而，當(dāng)前手機(jī)行業(yè)格局相對(duì)集中，打進(jìn)該供應(yīng)鏈并非易事。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2019年Q2手機(jī)品牌商Top5市占率合計(jì)69%，三星、華為、蘋果、小米和OPPO為前五大品牌，市占率依次為22.7%、17.6%、10.1%、9.7%和8.9%，目前手機(jī)電感市場(chǎng)主要被村田、太誘和順絡(luò)電子主宰。從盈利能力來(lái)看，村田和順絡(luò)電子長(zhǎng)期維持高毛利率（30%以上）和高凈利率（10%以上），TDK和太誘正在調(diào)整業(yè)務(wù)方向以提升毛利。qDPesmc

東捷仕顏東杰表示，日系企業(yè)的主要優(yōu)勢(shì)在于品牌和技術(shù)積累深厚，臺(tái)系和陸系主要靠規(guī)模和價(jià)格制勝，因此也決定了這些企業(yè)在高中低端市場(chǎng)應(yīng)用的劃分。隨著中美貿(mào)易沖突爆發(fā)，國(guó)產(chǎn)電感的被接受度提升，順絡(luò)電子、風(fēng)華高科、麥捷科技、科達(dá)嘉等電感產(chǎn)品應(yīng)用增速明顯。qDPesmc

蘋果、三星等巨頭依然會(huì)選擇跟村田合作。據(jù)了解，村田的繞線電感價(jià)格非常低，目前還沒(méi)有哪一家的0402的繞線電感價(jià)格可以同村田競(jìng)爭(zhēng)，這主要是因?yàn)?402繞線電感技術(shù)門檻高，加上村田產(chǎn)能成熟，價(jià)格正處于歷史最佳位置，產(chǎn)能效率優(yōu)勢(shì)凸顯出來(lái)了。不過(guò)，中大尺寸的0603、0805電感的價(jià)格，村田不再有以前的優(yōu)勢(shì)，臺(tái)系和陸系已大規(guī)模生產(chǎn)這些尺寸，逐漸形成替代之勢(shì)。qDPesmc

中弘萬(wàn)鵬賴澤松分析稱，電感的產(chǎn)能效率非常關(guān)鍵，這塊上去了價(jià)格才會(huì)下來(lái)，剛開(kāi)廠生產(chǎn)電感的會(huì)很難受，以一顆功率電感為例，剛生產(chǎn)出來(lái)的成本可能是0.25元，而同樣材料、同樣工藝的老工廠的成本僅在0.16元，這就是最大的區(qū)別。qDPesmc

據(jù)《國(guó)際電子商情》統(tǒng)計(jì)，目前，全國(guó)專業(yè)生產(chǎn)電感的廠家有300多家，具有一定規(guī)模的約80家，整體以中小企業(yè)居多。截至2018年底，中國(guó)電感行業(yè)銷售規(guī)模已達(dá)950億只，在5G基站、消費(fèi)電子等產(chǎn)量的進(jìn)一步增長(zhǎng)下，2019年我國(guó)電感銷售規(guī)模突破了1000億只。2020年5G基站大規(guī)模建設(shè)及5G手機(jī)的小規(guī)模爆發(fā)，將進(jìn)一步帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)高頻電感的需求增長(zhǎng)。qDPesmc

整體來(lái)看，營(yíng)收排名靠前的日系、臺(tái)系和陸系原廠會(huì)將主力放在01005薄膜電感和0201高頻電感等高價(jià)值產(chǎn)品的生產(chǎn)上，而中小電感廠家仍將集中于中大尺寸疊層電感或繞線電感的生產(chǎn)，在細(xì)分市場(chǎng)掘金。至于價(jià)格的波動(dòng)，未來(lái)隨著5G、IoT市場(chǎng)爆發(fā)，功率電感、高頻電感的需求仍將保持樂(lè)觀漲勢(shì)，而以中低端消費(fèi)類電子市場(chǎng)為主力的電感廠商，“低利潤(rùn)以量取勝”仍將是主旋律，少數(shù)企業(yè)獲獎(jiǎng)面臨洗牌。qDPesmc

本文為《國(guó)際電子商情》2020年3月刊雜志文章，版權(quán)所有，禁止轉(zhuǎn)載。免費(fèi)雜志訂閱申請(qǐng)點(diǎn)擊 這里 qDPesmc