2019全球車(chē)市整體下滑

從國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的數(shù)據(jù)看，整個(gè)2018年，全球汽車(chē)行業(yè)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售經(jīng)歷了“大幅下滑”，全球汽車(chē)行業(yè)占GDP增速放緩的20%，占全球貿(mào)易增速放緩的30%左右。預(yù)計(jì)2019年還會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似的下滑，2020年也不容樂(lè)觀(guān)。xZsesmc

從汽車(chē)零部件供應(yīng)商的數(shù)據(jù)來(lái)看，2019年汽車(chē)供應(yīng)行業(yè)的平均利潤(rùn)率預(yù)計(jì)將首次跌破7％，是近七年的最低水平！且整體估值低于過(guò)去十年的平均水平。xZsesmc

xZsesmc

因此，無(wú)論是整車(chē)廠(chǎng)商還是汽車(chē)零部件公司都已經(jīng)發(fā)出了警告。大眾汽車(chē)下調(diào)了銷(xiāo)售預(yù)期，預(yù)計(jì)“全球許多地區(qū)的汽車(chē)市場(chǎng)收縮速度將快于此前預(yù)期”。德國(guó)大陸集團(tuán)宣布減記28億美元資產(chǎn)，這與全球市場(chǎng)預(yù)期疲軟有關(guān)。通用汽車(chē)由于大力投資于自動(dòng)駕駛和電動(dòng)汽車(chē)需要巨額資金，將關(guān)閉部分工廠(chǎng)并裁減員工……不一而足。xZsesmc

至于近年來(lái)的新興汽車(chē)領(lǐng)域，如新能源汽車(chē)、電動(dòng)汽車(chē)、自動(dòng)駕駛、智能駕駛等，雖然數(shù)據(jù)上頹勢(shì)不太明顯，但其銷(xiāo)量仍然偏小。尤其是自2015年以來(lái)，汽車(chē)新技術(shù)和新玩家已獲投超過(guò)600億歐元（折合人民幣4671億）的風(fēng)險(xiǎn)資本，錢(qián)一直在燒，卻沒(méi)燒出個(gè)能賺錢(qián)的方案，資本方逐漸失去信心。沒(méi)有資本方的青睞，這些新玩家的未來(lái)之路會(huì)更加艱難。xZsesmc

汽車(chē)零部件供應(yīng)商利潤(rùn)率下滑

正所謂“春江水暖鴨先知”。自從2018年下半年以來(lái)，在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下，生存在產(chǎn)業(yè)金字塔底層的汽車(chē)零部件供應(yīng)商首先感受到頹勢(shì)，利潤(rùn)率下滑。2018年全球汽車(chē)零部件供應(yīng)商行業(yè)利潤(rùn)率為7.2%。具體來(lái)看：xZsesmc

1.地域劃分xZsesmc

目前，中國(guó)供應(yīng)商的利潤(rùn)最高，約為9.0%；美國(guó)供應(yīng)商得益于之前的重組，利潤(rùn)率約達(dá)8.4%；歐洲供應(yīng)商的表現(xiàn)有所改善，但仍處在較低水平，利潤(rùn)率約為7.1%。緊隨其后是韓國(guó)（6.6%）和日本（6.2%），均低于平均水平。xZsesmc

xZsesmc

值得一提的是，這些數(shù)據(jù)將在2019年進(jìn)一步下滑。xZsesmc

2.公司規(guī)模xZsesmc

依序來(lái)看，中型供應(yīng)商（收入在10億-25億歐元之間）多借助極具針對(duì)性的、技術(shù)賦能的產(chǎn)品組合實(shí)現(xiàn)高于平均水平的盈利能力，息稅前利潤(rùn)率約為8.7%；大型供應(yīng)商（收入100億歐元以上）能夠發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)了高于平均水平的息稅前利潤(rùn)率，約為7.3%。xZsesmc

大型供應(yīng)商（收入在25億-50億歐元之間）達(dá)到收入增長(zhǎng)與利潤(rùn)率的行業(yè)平均水平；超大型供應(yīng)商（收入在50億-100億歐元之間）處在整車(chē)廠(chǎng)價(jià)格壓力與實(shí)現(xiàn)新技術(shù)和進(jìn)一步增長(zhǎng)所需高資本要求的夾縫中，利潤(rùn)落后，利潤(rùn)率為6.5%；小型供應(yīng)商（收入在5億-10億歐元之間）增長(zhǎng)低于平均水平（5.7%），因其盈利能力未得到相應(yīng)改善。xZsesmc

xZsesmc

3.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)xZsesmc

高于平均水平的有：輪胎供應(yīng)商受益于后市場(chǎng)業(yè)務(wù)，持續(xù)實(shí)現(xiàn)約11.3%的高息稅前利潤(rùn)率；底盤(pán)供應(yīng)商在最新技術(shù)趨勢(shì)的推動(dòng)下，優(yōu)于市場(chǎng)整體表現(xiàn)，息稅前利潤(rùn)率約達(dá)8.1%；動(dòng)力總成供應(yīng)商市場(chǎng)地位下降，利潤(rùn)低于平均水平為6.4%。xZsesmc

低于平均水平的是：外飾供應(yīng)商近期有所增長(zhǎng)(7.4%)，但仍在等待未來(lái)定制化趨勢(shì)的實(shí)現(xiàn)；電氣/信息娛樂(lè)系統(tǒng)供應(yīng)商盈利能力仍低于平均水平（6.9%），盡管零件的重要性日漸提高，但競(jìng)爭(zhēng)加?。粌?nèi)飾供應(yīng)商利潤(rùn)率未見(jiàn)提升，達(dá)5.6%。xZsesmc

xZsesmc

至于2019年，由于過(guò)去幾年持續(xù)的營(yíng)收增長(zhǎng)和利潤(rùn)水平已至尾聲，預(yù)測(cè)2019年汽車(chē)供應(yīng)商的平均利潤(rùn)率將首次低于7%，預(yù)計(jì)在6.0%至6.3%左右，這是近七年以來(lái)的最低值。xZsesmc

6類(lèi)供應(yīng)商的應(yīng)對(duì)策略

對(duì)于日漸下滑的經(jīng)營(yíng)情況，傳統(tǒng)汽車(chē)供應(yīng)商紛紛開(kāi)展自救，采取差異化的戰(zhàn)略舉措為未來(lái)轉(zhuǎn)型做準(zhǔn)備。在汽車(chē)零部件行業(yè)中，有6種最常見(jiàn)的玩家，他們的對(duì)策中心各有側(cè)重：xZsesmc

1.小型傳統(tǒng)玩家：提高效率、適者生存xZsesmc

需針對(duì)日益增加的價(jià)格壓力和潛在的銷(xiāo)量下滑找到解決方案，包括：定制全面的成本開(kāi)銷(xiāo)規(guī)劃、外包非核心競(jìng)爭(zhēng)力業(yè)務(wù)、調(diào)整地域布局、車(chē)間流程自動(dòng)化程序、確保長(zhǎng)期投資靈活性和充分的產(chǎn)權(quán)比率、積極考慮合并/出售方案等。xZsesmc

2. 后市場(chǎng)玩家：專(zhuān)注垂直市場(chǎng)，積極整合xZsesmc

這類(lèi)玩家需面對(duì)強(qiáng)勁的市場(chǎng)整合，和電動(dòng)汽車(chē)遠(yuǎn)期帶來(lái)的威脅，結(jié)合行業(yè)中的重大整合行為來(lái)調(diào)整戰(zhàn)略。如接觸全新和/或正趨于成熟的客戶(hù)、優(yōu)化垂直整合水平（作為零部件制造商）、發(fā)展數(shù)字化銷(xiāo)售渠道及并購(gòu)或合作、審視并調(diào)整產(chǎn)品組合、營(yíng)運(yùn)資本削減計(jì)劃等。xZsesmc

3. 全球商品領(lǐng)導(dǎo)者：優(yōu)化流程，堅(jiān)守陣地xZsesmc

對(duì)全球商品領(lǐng)導(dǎo)者而言，利用流程和車(chē)間數(shù)字化尤為關(guān)鍵?？梢試L試：調(diào)整產(chǎn)品組合以適應(yīng)需求、最大限度規(guī)范產(chǎn)品并調(diào)整產(chǎn)品規(guī)格、確保長(zhǎng)期投資/財(cái)務(wù)靈活性、考慮追加收購(gòu)以鞏固領(lǐng)先地位、自動(dòng)化與流程優(yōu)化計(jì)劃、提高日常開(kāi)支與組織管理效率、開(kāi)發(fā)整車(chē)廠(chǎng)方面的新客戶(hù)等。xZsesmc

4. 全球新進(jìn)入者：創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)生態(tài)xZsesmc

全球新進(jìn)入者盡管擁有領(lǐng)先的產(chǎn)品，仍要面對(duì)技術(shù)限制以及與整車(chē)廠(chǎng)接觸不足的問(wèn)題。對(duì)策有：雇傭有經(jīng)驗(yàn)的車(chē)企員工、與整車(chē)廠(chǎng)進(jìn)行合作、將產(chǎn)品技術(shù)應(yīng)用迅速落地、利用其它新思維進(jìn)行創(chuàng)新等。xZsesmc

5. 傳統(tǒng)多元化玩家：專(zhuān)注成本效益，以攻為守xZsesmc

傳統(tǒng)多元化玩家面臨的主要挑戰(zhàn)是，其部分產(chǎn)品單一化和高額的研發(fā)費(fèi)用?？刹扇〉膶?duì)策有：制定長(zhǎng)期產(chǎn)品組合戰(zhàn)略、并購(gòu)加速產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)型、剝離沒(méi)有足夠增長(zhǎng)潛力的業(yè)務(wù)、促進(jìn)文化觀(guān)念轉(zhuǎn)變等。xZsesmc

6. 技術(shù)系統(tǒng)集成商：保持系統(tǒng)相關(guān)性、布局新市場(chǎng)xZsesmc

將面臨來(lái)自新玩家和整車(chē)廠(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。最有效的戰(zhàn)略是通過(guò)開(kāi)發(fā)未來(lái)技術(shù)捍衛(wèi)其市場(chǎng)地位：積極的產(chǎn)品組合管理，進(jìn)入當(dāng)下數(shù)字化領(lǐng)域、考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)投資、考慮在資本需求較高的領(lǐng)域建立合資企業(yè)或互補(bǔ)合作伙伴關(guān)系等。xZsesmc

總的來(lái)說(shuō)，提升效率、加速產(chǎn)能調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品線(xiàn)這三個(gè)對(duì)策，均適合于大多數(shù)汽車(chē)供應(yīng)商。xZsesmc

責(zé)任編輯：MomoxZsesmc