2019年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)動(dòng)蕩不堪。受此影響，PCB作為電子產(chǎn)品之母，也迎來了一波小的倒閉潮。據(jù)公開數(shù)據(jù)的不完全統(tǒng)計(jì)，2019年里全球涉及破產(chǎn)/停產(chǎn)/倒閉的PCB企業(yè)有4家，其中多為本土的中小規(guī)模PCB廠商，背后原因既有終端市場(chǎng)不景氣、中央環(huán)保督察整改的外因，也有企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致資金鏈斷裂的內(nèi)因。0z8esmc

與此同時(shí)，前兩年如火如荼的PCB企業(yè)搶灘IPO現(xiàn)象，在2019年也戛然而止，未有新的PCB制造企業(yè)登陸資本市場(chǎng)。且現(xiàn)有的PCB上市企業(yè)在2018-2019年的融資額度也大幅下降，PCB企業(yè)在資本市場(chǎng)上初遇“滑鐵盧”，上市已不是一勞永逸的成長(zhǎng)方法。0z8esmc

全球電子市場(chǎng)行情弱勢(shì)下行，PCB企業(yè)在資本市場(chǎng)上“滑鐵盧”，環(huán)保高壓持續(xù)不斷，經(jīng)營(yíng)成本上升，中小企業(yè)倒閉頻現(xiàn)……2019年，PCB產(chǎn)業(yè)似乎迎來了夕陽？0z8esmc

筆者仍清晰記得，在進(jìn)入PCB行業(yè)的第一堂課中，一位白發(fā)蒼蒼的老前輩說道：“只要電子產(chǎn)品還存在一天，內(nèi)部就需要電子電路，那么PCB產(chǎn)業(yè)便是永遠(yuǎn)的朝陽行業(yè)！”因此，只要你堅(jiān)信這一點(diǎn)，PCB行業(yè)就會(huì)有可觀的發(fā)展前景。只是，如何在危機(jī)中抓住機(jī)遇，每家PCB企業(yè)都有“獨(dú)門秘笈”。最理想的，當(dāng)然是要做到“勝者為王”；但退而求其次，只有“熬過”調(diào)整期的“剩者”才有機(jī)會(huì)看見未來機(jī)遇，也有可能“為王”。0z8esmc

一、2019年全球PCB產(chǎn)業(yè)現(xiàn)況：壓力下前行，毋庸悲觀

從歷年數(shù)據(jù)可看，全球PCB產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度隨著半導(dǎo)體市場(chǎng)的波動(dòng)而起伏不斷。0z8esmc

1980-1990年是日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，憑借對(duì)DRAM的大力發(fā)展，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速壯大，PC產(chǎn)業(yè)全球迅速普及。同期，全球PCB產(chǎn)業(yè)迎來快速起步時(shí)，CAGR達(dá)到15.9%。0z8esmc

直到2001-2010年間經(jīng)歷金融大波動(dòng)，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)受挫，個(gè)人電腦增速放緩，PCB產(chǎn)業(yè)CAGR縮水至2.1%，進(jìn)入了長(zhǎng)期的低潮期。0z8esmc

2011年后，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)走入歷史主舞臺(tái)，全球PCB產(chǎn)業(yè)如沐春風(fēng)。雖受智能手機(jī)增速反復(fù)起伏、疊加庫存調(diào)整、原材料漲價(jià)等多重因素影響，PCB產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)短暫調(diào)整，但在經(jīng)歷了 2015年、 2016年的連續(xù)小幅下滑后，2017年全球 PCB產(chǎn)值恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并步入平穩(wěn)增長(zhǎng)期。0z8esmc

時(shí)間來到2019年，全球PCB產(chǎn)業(yè)總體先抑后揚(yáng)。0z8esmc

從PRISMAKE的數(shù)據(jù)可知，受中美貿(mào)易戰(zhàn)、終端消費(fèi)市場(chǎng)萎靡等影響，2019Q1全球PCB產(chǎn)值增速環(huán)比2018Q4下降了14.5%，同比2018Q1下降了7.4%，兩個(gè)數(shù)值均是近年來的最低點(diǎn)。隨著Q2柔性屏手機(jī)、5G手機(jī)的重磅推出，全球PCB產(chǎn)值增速開始回暖，Q3預(yù)計(jì)回升到2018年同期水平，2019Q4季度將比2018Q4同比微增3.8%，其中軟板、多層板增速最明顯。0z8esmc

從全年來看，2019年全球PCB產(chǎn)值將達(dá)到613.1億美元(折合人民幣4296.6億元)，與2018年的623.97億美元同比下降1.7%。這足以證明，盡管終端市場(chǎng)需求萎縮，但全球PCB市場(chǎng)的總體需求還是非常穩(wěn)定的，同仁們不要被悲觀情緒所誤導(dǎo)。0z8esmc

英雄所見略同。CPCA由鐳理事長(zhǎng)對(duì)2019年全球PCB產(chǎn)值的增長(zhǎng)趨勢(shì)也總結(jié)為“低開高走”。他公開指出，2019年全球PCB產(chǎn)值前三季度累計(jì)同比下降3.5%，但全年同比率不會(huì)低于-3%。0z8esmc

他認(rèn)為，全球PCB產(chǎn)值規(guī)模呈季度性變化，從2019Q1開始環(huán)比下降4.1%之后，Q2、Q3產(chǎn)值強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，分別環(huán)比增長(zhǎng)6.7%和11.8%，但到Q4只略微增長(zhǎng)0.7%；后兩個(gè)季度的市場(chǎng)表現(xiàn)，拉平了Q1的發(fā)展頹勢(shì)。這和PRISMAKE的預(yù)測(cè)十分相近。0z8esmc

但無論具體數(shù)據(jù)如何，2019全球PCB產(chǎn)值并沒有雪崩式的下滑，這是行業(yè)大咖的共識(shí)。至于2019年的PCB新星，無疑是FPC和多層板，這也和5G商用大市場(chǎng)息息相關(guān)。0z8esmc

二、中國PCB產(chǎn)業(yè)：2023年產(chǎn)值將破三千億大關(guān)！

我們把目光聚焦到中國。在近年來全球PCB產(chǎn)值負(fù)增長(zhǎng)的背景下，中國PCB產(chǎn)業(yè)是唯一一個(gè)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的國家，同時(shí)也保持著全球產(chǎn)值、產(chǎn)量雙第一的地位。0z8esmc

根據(jù)PRISMAKE數(shù)據(jù)，2018年中國PCB產(chǎn)值占全球52.4%，2019年這一數(shù)據(jù)增長(zhǎng)到53.8%，預(yù)測(cè)到2023年還會(huì)增長(zhǎng)到54.6%；而2023年全球PCB產(chǎn)值將達(dá)770億美元，中國將達(dá)到420.42億美元（折合人民幣約3千億元）！0z8esmc

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因此，我們重點(diǎn)解剖中國PCB產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展現(xiàn)況和優(yōu)劣勢(shì)，也能從中找出全球PCB的發(fā)展軌跡和前景。0z8esmc

1.板廠0z8esmc

本土PCB制造商要分開兩類來討論。0z8esmc

一類是前文所述的中小規(guī)模板廠，他們?cè)诮K端市場(chǎng)不景氣、環(huán)保督察壓力、以及自身經(jīng)營(yíng)策略不靈活等多重因素下，2019年發(fā)展舉步維艱。然而這種挑戰(zhàn)并不是2019年獨(dú)有的，早在兩三年前，倒閉停產(chǎn)的新聞就層出不窮，業(yè)內(nèi)多稱之為“行業(yè)洗牌”。0z8esmc

另一類是國內(nèi)主要的PCB頭部企業(yè)，他們主要是23家A股上市的PCB制造企業(yè)，具有高技術(shù)、大市場(chǎng)、高利潤(rùn)和規(guī)?；?jīng)營(yíng)管理，抗風(fēng)險(xiǎn)能力一流。0z8esmc

據(jù)A股公開數(shù)據(jù)顯示，這23家PCB企業(yè)在2019年前三季度的營(yíng)收數(shù)據(jù)總體逆勢(shì)上行，合計(jì)總營(yíng)收為849億元人民幣，同比增長(zhǎng)12.4%。其中，19家保持正增長(zhǎng)，11家達(dá)雙位數(shù)增長(zhǎng)，增幅超過30%的企業(yè)為深南電路、滬電股份、傳藝科技。0z8esmc

而利潤(rùn)方面，23家PCB企業(yè)前三季度總計(jì)達(dá)72億元人民幣，同比增長(zhǎng)22.4%。其中，16家保持盈利，增幅最高的是滬電股份（122%），其次是增幅在50%上的深南電路、博敏電子、弘信電子、中京電子。0z8esmc

由此可知，目前在國內(nèi)PCB產(chǎn)業(yè)中，頭部企業(yè)仍是營(yíng)收和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)的主力軍。這種“大者恒大”的趨勢(shì)會(huì)在未來3-5年延續(xù)下去。0z8esmc

這些頭部企業(yè)靠什么拿到營(yíng)收利潤(rùn)的“雙豐收”呢？CPCA理事長(zhǎng)由鐳，他認(rèn)為有三個(gè)市場(chǎng)因素：5G、新能源汽車、PC。0z8esmc

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首先，5G商用無疑給終端電子市場(chǎng)帶來巨大風(fēng)口，但這一利好并沒第一時(shí)間在2019年大規(guī)模爆發(fā)。其中原因是2019年的5G商用是在外部壓迫下“偷跑”的成果，實(shí)際上整個(gè)2019年仍在5G基礎(chǔ)建設(shè)的過程中，而且目前還未完結(jié)。所以對(duì)于PCB產(chǎn)業(yè)來說，早已布局了通信基站的頭部企業(yè)，自然能從5G基礎(chǔ)設(shè)施開始之時(shí)吃到5G市場(chǎng)的“頭啖湯”；至于中小規(guī)模企業(yè)，他們沒有這個(gè)對(duì)接入口，自然只能苦苦等待2020年大規(guī)模5G商用的到來。0z8esmc

“5G肯定是PCB產(chǎn)業(yè)的一個(gè)機(jī)會(huì)，現(xiàn)在準(zhǔn)備還來得及！”由鐳說道。0z8esmc

至于2019年的汽車領(lǐng)域，可謂“東邊日出西邊雨”——傳統(tǒng)汽油車呈現(xiàn)慘烈下滑，裁員倒閉不絕入耳；但新能源汽車，尤其是電動(dòng)汽車、自動(dòng)駕駛、智能駕駛等細(xì)分市場(chǎng)，得到了從國家層面到普通消費(fèi)者由上至下的推崇，風(fēng)光無限。因此，布局了新能源汽車的PCB頭部企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。0z8esmc

不過，車用PCB屬于車規(guī)級(jí)電子領(lǐng)域，需要經(jīng)過非常苛刻的檢測(cè)過程，并非所有頭部企業(yè)都能如愿打入該供應(yīng)鏈。如電動(dòng)車，該P(yáng)CB除了要有穩(wěn)定的安全性能以外，還對(duì)板子重量有嚴(yán)格要求，從而令車內(nèi)的電子元器件重量更輕，進(jìn)一步減輕整車重量。0z8esmc

最后的PC市場(chǎng)，說起來真的是個(gè)讓人懷念、卻略顯雞肋的產(chǎn)品。全球PCB產(chǎn)業(yè)崛起離不開PC市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，但隨著智能手機(jī)的興起，PC市場(chǎng)早已不是PCB需求的主要組成部分。如今再談PC市場(chǎng)，是認(rèn)真的嗎？0z8esmc

是的，PC市場(chǎng)已經(jīng)回暖。一方面，5G通信的到來使得PC端上有更多的功能得以實(shí)現(xiàn)，且PC產(chǎn)品的替換周期已經(jīng)到來，2019年P(guān)C消費(fèi)市場(chǎng)已經(jīng)火熱起來。另一方面，科技的發(fā)展具有區(qū)域性，雖然歐美日韓、亞太地區(qū)等市場(chǎng)對(duì)PC的需求已大不如前，但東南亞地區(qū)、印度地區(qū)這些發(fā)展中國家正需要PC產(chǎn)品，為他們的發(fā)展帶來更多的便利。0z8esmc

“PCB產(chǎn)業(yè)始終是朝陽產(chǎn)業(yè)，考驗(yàn)大家的始終是如何抓住機(jī)遇，把危機(jī)化為商機(jī)。”一位PCB資深業(yè)者向《國際電子商情》表示。0z8esmc

2.材料0z8esmc

PCB制造與材料供應(yīng)密不可分?？梢哉f，如果沒有相匹配的材料，就一定無法生產(chǎn)出合格的PCB。因此，隨著板廠2019年在許多新市場(chǎng)上取得可觀利潤(rùn)，PCB材料供應(yīng)商似乎轉(zhuǎn)變了市場(chǎng)策略，安安分分地配合PCB制造商，去研發(fā)更新興、高端的PCB材料，包括高頻高速、節(jié)能環(huán)保等等。由此，PCB材料廠商在2019年的營(yíng)收及利潤(rùn)也有大幅度地增長(zhǎng)。0z8esmc

值得一提的是，2019年是PCB融資的小年。前兩年，每年都有幾家板廠成功IPO，PCB材料、設(shè)備廠商IPO都是少數(shù)。而2019年沒有一家新的PCB制造企業(yè)登陸資本市場(chǎng)，反而有3家材料商成功IPO，這是非常有趣的現(xiàn)象。證明了PCB制造商與材料商一榮俱榮的緊密關(guān)系。0z8esmc

3.設(shè)備0z8esmc

相比板廠和材料商，2019年P(guān)CB設(shè)備商可謂是苦不堪言的一年。PCB作為電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，工業(yè)4.0、自動(dòng)化車間、智能制造早于5-6年前就有布局，但至今遲遲沒有一個(gè)成功的案例。隨著5G通信的到來，各種大型生產(chǎn)設(shè)備的通信協(xié)議有望進(jìn)一步互通；隨即又爆發(fā)了中美貿(mào)易糾紛，一部部嶄新的自動(dòng)化設(shè)備、一個(gè)個(gè)成熟的自動(dòng)化方案，因?yàn)閮蓢?jīng)貿(mào)交戰(zhàn)，無法如期交付到板廠手中。更有甚者，昨天已經(jīng)包裝好的設(shè)備，隔一天就無法出口/進(jìn)口。這對(duì)設(shè)備廠商來說是災(zāi)難性的打擊！0z8esmc

當(dāng)然，如果是本土設(shè)備廠商，他們的出口生意可能會(huì)受到影響，但本土生意卻沒有落下，反而在“國產(chǎn)化”的風(fēng)口上，創(chuàng)新意識(shí)更明顯，產(chǎn)品質(zhì)量更高，競(jìng)爭(zhēng)也更激烈。0z8esmc

此外，設(shè)備廠商營(yíng)收利潤(rùn)是否有空間，也很依賴PCB板廠的投資興建項(xiàng)目。所幸的是，2019年國內(nèi)PCB及相關(guān)企業(yè)項(xiàng)目投資依舊火熱，這也給設(shè)備廠商帶來一絲安慰。0z8esmc

來自CPCA的數(shù)據(jù)，2019年前三季度，國內(nèi)PCB行業(yè)奠基、擴(kuò)產(chǎn)、投產(chǎn)項(xiàng)目共計(jì)133項(xiàng)，投資金額為2034億元人民幣（包含2019年投產(chǎn)項(xiàng)目）。其中PCB制造業(yè)依舊是投資重點(diǎn)，共有84項(xiàng)，占投資的63%。江西、江蘇、廣東成為2019年主要投資熱門省份。0z8esmc

具體來看，2019年的PCB投資項(xiàng)目多集中在高端產(chǎn)品上，如欣興在蘇州、黃石兩地投資的IC載板廠，昆山南亞9億元人民幣新建的高階載板技改項(xiàng)目，以及奧特斯重慶增加10億歐元建設(shè)的載板廠，都是具有代表性的案例。0z8esmc

三、2020年全球PCB產(chǎn)業(yè)預(yù)測(cè)及企業(yè)出路探討

單純的回顧是沒有意義的，如何走向未來，才是本文的核心價(jià)值。至于2020年全球PCB產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，業(yè)績(jī)普遍認(rèn)為：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。0z8esmc

這是一個(gè)老生常談的詞，我們具體來說：頭部企業(yè)抓機(jī)遇＞贏挑戰(zhàn)，小微企業(yè)熬過挑戰(zhàn)＞抓機(jī)遇。0z8esmc

1.2020年頭部PCB企業(yè)的機(jī)遇0z8esmc

首先是大家張口必提的5G通信。它是PCB人翹首以盼的市場(chǎng)熱點(diǎn)，但目前以基站建設(shè)為主，主導(dǎo)者為網(wǎng)絡(luò)信息運(yùn)營(yíng)商居多，PCB訂單集中在頭部企業(yè)。0z8esmc

至于到2020年有望迎來大規(guī)模商用，除了基礎(chǔ)建設(shè)，消費(fèi)類電子產(chǎn)業(yè)鏈可以提前布局打入，挑戰(zhàn)在于：大尺寸、高多層、高頻高速低損耗、高密度、剛撓結(jié)合、高低頻混壓等方面。如此多的工藝技術(shù)對(duì)PCB材料、設(shè)計(jì)、加工、品控都提出新的或更高要求，PCB企業(yè)需要了解終端變化需求，結(jié)合材料、設(shè)備各方力量提出全方位的解決方案。0z8esmc

由鐳認(rèn)為，5G通訊對(duì)于PCB的商機(jī)，關(guān)鍵在于如何將潛在需求變?yōu)槁涞貞?yīng)用。0z8esmc

其次是汽車行業(yè)里的新能源汽車、電動(dòng)車和自動(dòng)駕駛。相對(duì)于傳統(tǒng)燃油車，新能源車增加的充電、儲(chǔ)能、配電和電壓轉(zhuǎn)換設(shè)備，將給PCB帶來大量新的應(yīng)用場(chǎng)景。同時(shí)，盡管L4以上的自動(dòng)駕駛在短時(shí)間內(nèi)無法量產(chǎn)，多種智能駕駛組件的逐漸滲透將給高端高頻PCB在汽車上的應(yīng)用帶來快速的發(fā)展機(jī)會(huì)。0z8esmc

汽車電子驗(yàn)證工作需要完備考慮，精妙設(shè)計(jì)試驗(yàn)，并充分驗(yàn)證每個(gè)子系統(tǒng)在各種極端情形(極端工況、溫度、濕度以及振動(dòng)環(huán)境的排列組合)下的運(yùn)作情況，對(duì)供應(yīng)商在汽車行駛本身的知識(shí)、技術(shù)上的積累要求極高。0z8esmc

緊接著還有數(shù)據(jù)中心/服務(wù)器。受益于5G通信技術(shù)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)、AI、云端計(jì)算等應(yīng)用需求會(huì)逐漸增多，包括服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、安全設(shè)備、光模塊/光纖/網(wǎng)線等在內(nèi)的IDC市場(chǎng)(Internet Data Center) 會(huì)推動(dòng)PCB需求的增長(zhǎng)。根據(jù)PRISMARK預(yù)測(cè)2018~2023數(shù)據(jù)中心/服務(wù)器將會(huì)成為拉動(dòng)全球PCB市場(chǎng)成長(zhǎng)的第一要素。0z8esmc

此外，2020年P(guān)C、NB市場(chǎng)會(huì)有一波小回潮，值得已布局者多多關(guān)注。正如上文所述，電子產(chǎn)品有區(qū)域性，PC、NB這些消費(fèi)類產(chǎn)品可以關(guān)注海外市場(chǎng)，如東南亞、越南等地。0z8esmc

除了需求市場(chǎng)以外，大規(guī)模的板廠也不能忽略企業(yè)內(nèi)在的挑戰(zhàn)，如智慧化車間、品質(zhì)管理、人才池儲(chǔ)備、投資規(guī)劃等等。如今市場(chǎng)變化因素過多，規(guī)?；腜CB頭部企業(yè)不能激進(jìn)，要一步一步腳踏實(shí)去發(fā)展。0z8esmc

2.小規(guī)模PCB企業(yè)如何活下來？0z8esmc

回頭看中小規(guī)模的PCB企業(yè)，他們沒有很多資金，去投入技術(shù)水平高且利潤(rùn)率高的5G、汽車市場(chǎng)；也沒有大型的生產(chǎn)規(guī)模，無法做到精細(xì)化地管理，以達(dá)到降低綜合成本；他們更沒有良好的轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)，在面對(duì)市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)下，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。怎么辦？0z8esmc

首先，專注現(xiàn)有領(lǐng)域，做精做細(xì)等待“伯樂”。這里有個(gè)經(jīng)典的案例，就是業(yè)內(nèi)小有名氣的 “高精特快”牧泰萊，2018年6月開始它被廣東駿亞看中擬收購，雖然過程蠻多挫折，但最終也在2019年終得以成行。這不僅讓牧泰萊度過了困難期，還豐富了雙方的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)布局，起到1+1>2的作用。0z8esmc

其次，一邊服務(wù)現(xiàn)有客戶，一邊嘗試“微轉(zhuǎn)型”，如PCBA整體方案、技術(shù)型服務(wù)等。如今國產(chǎn)造“芯”勢(shì)不可擋，對(duì)于一些新興的本土芯片公司，小微PCB企業(yè)可以憑借自己的電子電路技術(shù)去服務(wù)他們，先“剩下來”，再從長(zhǎng)計(jì)議。0z8esmc

再者，轉(zhuǎn)移陣地，去成本更低的地方卷土重來。年底，PCB廠商惠州科翰發(fā)電子發(fā)出破產(chǎn)公告讓業(yè)者唏噓。但其實(shí)該廠的前身是2005年李清華組建的惠州英創(chuàng)力電子。2015年5月， 英創(chuàng)力總部由惠州遷至遂寧，實(shí)現(xiàn)為了產(chǎn)值從5千萬到3億元的華麗轉(zhuǎn)變！對(duì)于經(jīng)營(yíng)成本壓力太大的中小微PCB企業(yè)來說，只要掌舵者有優(yōu)越的企業(yè)辦理經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)判斷力，不妨換個(gè)環(huán)境再嘗試；也可以關(guān)注國產(chǎn)制造業(yè)外遷的機(jī)遇。0z8esmc

小結(jié)

“無法改變趨勢(shì)，就去適應(yīng)趨勢(shì)！”這是由鐳公開呼吁的一句話，讓筆者感觸頗多。0z8esmc

勝者為王是先改變自己，從而改變行業(yè)風(fēng)向、市場(chǎng)前景，這是頭部大玩家的拿手好戲。但實(shí)際上，PCB行業(yè)里多數(shù)企業(yè)都是中小規(guī)模，在市場(chǎng)動(dòng)蕩的環(huán)境下，他們只能爭(zhēng)取先“剩”下來，學(xué)會(huì)“全力以赴”，才能在轉(zhuǎn)型的過程中不斷激發(fā)自己的能力，找到立足之地。0z8esmc

即將來臨的2020年，仍有許多機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)。歡迎各界同仁留言探討，我們的PCB產(chǎn)業(yè)才能在朝陽中行穩(wěn)致遠(yuǎn)……0z8esmc