“10.1”期間，全球模擬IC與嵌入式處理器產品巨頭——德州儀器（TI）宣布將于2020年12月31日起正式解除跟安富利（AVNET）、大聯大旗下子公司世平(WPI)以及文曄（WT Group）的合作關系。y8jesmc
TI大刀闊斧削減代理，迅速引發(fā)業(yè)內熱議，代理商還能走多遠？直銷模式可復制嗎？y8jesmc
為什么是TI？
在分析該事件對產業(yè)鏈造成的影響之前，我們先來了解一下TI這家公司。TI是一家世界500強技術公司，在全球有151個銷售網點，業(yè)務遍及超過30個國家或地區(qū)，主要分布在北美、亞太和歐洲。員工多達30,000人（銷售工程師2500名），產品將近100,000種，名下專利超過40,000項。2018年TI營收為137億美金，毛利率68%左右。y8jesmc
盡管TI毛利看似很高，但凈利下滑已呈明顯態(tài)勢，尤其是2019年，受大環(huán)境影響，不少美國原廠營收和利潤雙雙遭遇“滑鐵盧”。根據22日TI發(fā)布的2019年Q3財報顯示，其營收37.71億美元，同比下跌11%，凈利14.25億美元，同比下跌9%。這是繼Q2營收、利潤滑坡以來的又一次下滑。y8jesmc
“利潤下滑跟其VMI管理模式有關。”深圳市好馬奇科技有限公司（以下簡稱“好馬奇”）總經理周琦表示，TI對代理商采取VMI（Vendor Managed Inventory）模式，TI自己管理庫存，代理商只負責給客戶下單，客戶要多少就賣多少，賣不完的退還回TI。這樣做可快速占領市場，但也導致庫存積壓周轉率低，直接影響利潤。y8jesmc
“去掉中間商賺差價，提升利潤率”，是TI直銷的根本原因。那么，為何TI敢第一個吃螃蟹？《國際電子商情》通過采訪總結出以下幾個方面：y8jesmc
一是TI在全球模擬IC技術和專利積累上絕對領先，奠定了直銷的基礎。根據IC Insights數據（如下圖），2018年TI憑借模擬銷售額108億美元和18%的市場份額穩(wěn)坐全球模擬IC第一把交椅，該銷售額是排名第二的ADI的兩倍，超過排名第十的瑞薩的10倍。y8jesmc
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二是TI對代理商管控嚴格，業(yè)務系統(tǒng)與代理商打通，不會因砍代理而丟失客戶。y8jesmc
TI要求代理商提供詳細的客戶訪問報告，如：y8jesmc
- 客戶詳細的聯系人信息；
- 客戶情況概述；
- 項目描述，包括系統(tǒng)框圖；
- TI OPP；
- 項目當前狀態(tài)；
- 下一步的計劃及Suport need等等。
TI通過掌握這些信息，對客戶群體及同行競品做深入調查分析，全局掌控市場需求。y8jesmc
三是TI對客戶實行“打包”銷售策略，綁定客戶關系。TI產品種類達到十幾萬種，DSP、DLP、MCU、電源管理、放大器、傳感器、音頻、時鐘和定時等，在做客戶產品導入時，TI就鼓勵銷售將多個產品一同打包推給客戶，后續(xù)客戶想完全脫離TI，成本代價會非常高。y8jesmc
TI的挑戰(zhàn)
TI取消三大代理的消息一放出來，業(yè)界就出現了兩種聲音。一種聲音認為TI的挑戰(zhàn)很大，可能因此失去不少市場份額；另一種聲音是TI直銷模式將開創(chuàng)先河，半導體原廠將紛紛效仿。y8jesmc
挑戰(zhàn)有目共睹。首先，TI低估了客戶服務的艱巨性，2500名銷售工程師難以服務137億美金的市場，中小客戶將流失嚴重。y8jesmc
盡管TI還剩ARROW這家全球最大的代理商，但有人指出，2018年，TI砍掉新曄之后，相關業(yè)務全盤打包給了ARROW，已經占用了ARROW相當大一部分資源，ARROW再承載這三家的業(yè)務比例不會太大。這意味著，被砍掉的三家代理商的絕大部分業(yè)務得由TI自己承接，這是一個非常龐大的工作量。y8jesmc
TI將客戶分為四等：DA-AA-KMM-OMM，客戶規(guī)模依次遞減。以前，TI只服務DA級客戶，如華為和中興，但直銷之后，AA級客戶甚至MM級（年銷售額50萬美金）客戶都需要親自支持。這種壓力無法想象。y8jesmc
某工廠終端服務就表示，目前公司用TI小批量的物料較多，如果TI改直銷，恐難再顧及它們，公司可能將改用替代品。y8jesmc
“華為之所以能要求所有原廠直供，是因為它每年能帶給原廠數千萬、上億的生意。據Gartner推測，華為2018年半導體采購支出超過210億美元。而一些中小型客戶一年也就幾百萬的訂單，TI及TI Store能覆蓋到多大的業(yè)務面，銷售工程師有多少精力去配合，都是個問號。”某混合分銷商表示。[!--empirenews.page--]y8jesmc
其次，TI低估了中國“國情”和商務因素。中國有著幾千年“講人情”的文化傳統(tǒng)，很多生意在“酒桌”上談成，訂單“回扣”成為公開的秘密。代理商除了給客戶賬期之外，還扮演了商務公關的角色。而據了解，TI的商務合作條款極其嚴格，原則上對客戶都不會放賬，這可能會刺激客戶尋找替代產品。y8jesmc
“盡管TI自身的業(yè)務能力很強，但在中國市場做生意，各方面商業(yè)環(huán)境太復雜，他們能否應付這些事情，還要打個問號。”某代理商說。y8jesmc
最后是賬期問題。從TI財務年報分析得出，TI在存的庫存大約有20億美金，庫存周轉率小于2次，顯然是“重資產庫存”。有人指出，TI直供必定采取無賬期的決策來保利潤增長，資金周轉壓力大的客戶會放棄TI尋找替代品。y8jesmc
誰來替代？TI在模擬市場占比雖高，但并非沒有競爭對手，如ADI（收購凌力爾特）、Infineon、ST、Microchip、NXP等，都有自己的“一技之長”，被砍掉的三家代理商，不可能坐以待斃，極有可能尋找競品替代TI。這幾大代理不僅精熟同類客戶需求，還可提供TI難以提供的賬期和供應鏈服務，吃掉TI部分市場也并非不可能。y8jesmc
當然，有渠道商猜測，為了服務更廣泛的客戶群體，后期TI的組織架構，會由以前的FAE占主導變成銷售占主導。同時，為防止客戶轉單，TI可能會把產品價格再拉低一點，有資質的客戶享會有一些賬期。y8jesmc
對中下游的影響
TI連砍三大代理商，對整個電子產業(yè)鏈來說就是一次大地震。三大代理會完全失去跟TI合作的機會，哪怕是合作了40年的安富利，也是朝夕之間被“割袍斷義”；貿易商/現貨商拿貨渠道被堵死，如同熱鍋上的螞蟻；中小客戶瞬間陷入即將“被拋棄”的憂慮中，四處打聽供貨渠道。y8jesmc
（1） 代理/分銷商的絕唱
首當其沖受影響的是安富利、世平和文曄這三大代理商，然后是渠道商。從2018年財年來看，TI約占安富利、世平、文曄的營收比重分別為10%、22.1%（若以大聯大集團來看，營收比重為11.28%）和20%。被TI移出“群聊”之后，三大代理營收損失有目共睹。y8jesmc
除了三大代理商，現貨商/貿易商受到的沖擊也很大。首先，TI從今年初開始嚴控貨物進入分銷渠道；其次，貿易商向三大代理拿貨的渠道被堵死，僅剩的ARROW能放多少貨到分銷渠道，還是個未知數；最后，TI Store并不對貿易商/現貨商開放，而Mouser和Digikey更多支持樣品級服務。y8jesmc
有分銷商指出，TI Store不對貿易商開放，也沒辦法去注冊。TI有大數據系統(tǒng)，可以追蹤到每一個注冊用戶的資質和真實需求，“冒充”客戶的賬號被封掉?，F在很多做終端客戶的貿易商很恐慌，擔心拿不到貨，而現貨商也不敢囤貨，擔心明年價格有變動。y8jesmc
不久前，《國際電子商情》走訪了華強北一些專注TI產品線的分銷企業(yè)，發(fā)現90%的分銷商都很焦慮，尤其是那些多年來只做TI產品線的現貨商，它們既沒有其它產品線來分攤風險，也沒有終端客戶基礎，既不敢囤貨，又難在短時間找到替代產品。y8jesmc
“公司90%的營收來自TI，我們以前都是找一線代理商拿貨，現在TI取消三大代理后，對我們的打擊很大，轉型方向渺茫，現貨市場利潤非常低，臨時切換到新產線的風險很大。”某現貨商告訴《國際電子商情》記者。y8jesmc
現貨商本身是一個特殊的群體，業(yè)務主要依賴電商平臺，它們沒有終端客戶，不懂產品型號的真實用處，只是簡單地賣料號、賺差價。以前，它們習慣了等客戶上門咨詢料號，而現在被迫主動尋找客戶。少數現貨商往獨立分銷商轉型。y8jesmc
（2） 少數公司的機會
《國際電子商情》在采訪中了解到，TI砍代理帶給部分企業(yè)挑戰(zhàn)的同時也會帶給部分企業(yè)機遇。y8jesmc
首先，TI砍掉安富利、大聯大和文曄，直接受益者會是ARROW。據悉，ARROW將大面積招銷售接盤。作為全球營收排名第一的代理商，ARROW在系統(tǒng)管理、財務、物流方面領先業(yè)界。同時，ARROW這兩年也在廣招大學生，專攻中小客戶。其電商平臺www.Arrow.cn的上線，更是對中小型客戶拋出了橄欖枝?？梢姡琓I直供難以覆蓋的中小客戶，極有可能成為艾睿的“囊中物”。[!--empirenews.page--]y8jesmc
其次，三家代理被砍掉之后，可能會讓EMS廠商和終端客戶受益。“TI渠道變?yōu)橹惫┮院?，貨物會直接流向終端，很多貿易商會反向從終端工廠拿貨。”好馬奇周琦認為，只要TI的定價規(guī)則不變，市場就有拿貨渠道?，F貨商/貿易商存在的價值，就在于信息的不對稱。y8jesmc
再次，TI的競爭對手如ADI、Infineon、Skyworks、ST、Microchip、NXP以及國產芯片機遇大顯。國際原廠的機遇在于，被砍掉的代理商以及大批現貨商/貿易商，會最大限度用它們的產品去替換掉TI的產品，以緩解自身的危機。y8jesmc
目前，安富利依然是Infineon、Onsemi、NXP、ST、Microchip等的代理商，文曄是Skyworks、NXP的代理商，大聯大是Infineon的代理商，這些原廠將迎來新商機。值得一提的是，ADI在2017年砍掉了世平和安富利，也僅剩下ARROW一家全球授權代理商，世健和駿龍僅為區(qū)域性代理商，直接替代的機會并不大，期待其他的渠道機會。y8jesmc
而國產芯片的機遇在于，拿貨渠道被堵死的貿易商和小客戶會轉向尋求同類國產產品合作，以替代TI原有的市場，不過僅限于低端市場。y8jesmc
據了解，TI通用物料約有10億美金的市場，通用物料利潤較低，也是最需要代理商服務的市場。如果TI取消代理商，這部分市場會是國產器件搶奪的重要領地。y8jesmc
好馬奇周琦告訴《國際電子商情》記者，針對LDO、DC/DC、MOSFET等產品，杭州矽力杰、杭州士蘭微、上海貝嶺、北京圣邦微、蘇州3PEAK（創(chuàng)始人來自TI）等廠商有可能成為TI市場的受益者，這也是好馬奇多年經營國產芯片的方向，而高端的DSP、高精度運放等產品很難替代，因為中國在高端模擬IC設計上的差距還很大。y8jesmc
某藍牙芯片原廠負責人表示，目前TI藍牙芯片正在慢慢退出市場，TI直銷后，國產藍牙芯片的機會很大。y8jesmc
最后，那些跟TI原廠有特殊關系的分銷商也可以拿到貨源。有渠道商透露，未來放貨的主導權還是TI，ARROW的主導權都不一定會很大。相反，只有一家代理商之后，TI對市場的管控更容易，流通在市場上的貨物，很容易查到出處，這也加強了對ARROW的管控。y8jesmc
目前，TI關聯公司都非常關注市場走向?？梢钥吹?，距離2020年12月31日還有14個月調整期，“調整期越長對TI越不利，”有分銷商表示，被砍掉的代理商現在會比較忙亂，面臨人員外流、庫存拋售以及尋找替代品的過渡期，它們不會把資源和精力投注在TI了，所以TI一定會讓這個事情早點結束。y8jesmc
“三大代理商必須在明年12月31日前拋掉所有TI的貨，因此明年Q3、Q4會是TI產品的最佳囤貨期。”某華強北現貨商表示，根據去年新曄合同到期前幾個月瘋狂向市場拋貨的規(guī)律，明年Q2開始代理商應該就會大批量放貨出來，越臨近合同終止期，價格會越優(yōu)惠，去年某分銷商以AA級客戶的價格，吃下了新曄3000多萬的貨。從這一點來看，找準三大代理的最佳出貨時間點，也算是抓住了一些機會。y8jesmc
直供模式“真香”，卻難復制
半導體原廠和代理商從“相攜相助”走向了“相愛相殺”，代理商在電子供應鏈上的地位越來越輕。很多代理商開始擔憂，TI直供模式一旦成功，將成為其他半導體廠商紛紛效仿的楷模。y8jesmc
那么，直供模式可復制嗎？據《國際電子商情》了解，目前，很多領先原廠也在摸索著自己的線上直銷模式，如ADI的在線購，美信、Microchip、TE等都有類似規(guī)劃，還有不少半導體原廠在天貓開設了旗艦店。不過，大部分受訪人仍然認為直供模式短期內難復制，TI還保留ARROW也說明代理商的價值仍不容小覷。y8jesmc
有混合分銷商告訴《國際電子商情》記者，目前，絕大部分的原廠仍非常注重代理商的價值，一是，代理商帶來的規(guī)模效應不可忽視，在供應鏈金融、物流、本地化服務及商務公關方面，對原廠有很好的補足；二是，直供給運營成本帶來很多負擔，而且全球沒有幾家公司的產品線有TI這么廣，直供并不容易。y8jesmc
綜合而言，短期來看，TI砍代理對產業(yè)鏈的影響可總結為：y8jesmc
- TI直供的挑戰(zhàn)大于機遇，中小客戶面臨流失；
- ARROW直接受益，TI友商及國產芯片可借機上位；
- TI優(yōu)勢渠道偏向EMS工廠，貨物回流入分銷渠道成可能；
- 貿易商/現貨商渠道被堵，被迫轉型或被淘汰。
而從長遠看，TI擯棄中間商走直供模式具有開創(chuàng)性意義，其成功與否及能否被復制，還有待觀察。而扮演“橋梁”作用的代理商和分銷商，不得不重新思考自身的價值所在。[!--empirenews.page--]y8jesmc
“TI轉直供，代理商還能走多遠？”、“國產芯片代理，風口來了嗎？”、 “其實你不懂專業(yè)貿易商”、“如何做好電子元器件供應鏈？”...11月8日，“2019 全球分銷與供應鏈領袖峰會”將在深圳大中華喜來登酒店舉行，我們將邀業(yè)內領袖專家一起深度探討，共話合作與發(fā)展。免費搶票請點擊這里進入報名鏈接。y8jesmc
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