根據(jù)招股書披露，2019年上半年，曠視科技營收為9.49億元，同比增長210.3%，經(jīng)調(diào)整凈利潤為3270萬元，2018年同期經(jīng)調(diào)整凈虧損為1.369億元，此外，曠視科技在2016年、2017年、2018年的營收分別為6780萬元、3.132億元、14.269億元，年復(fù)合增長率為358.8%。C0Pesmc

主要股東方面，招股書顯示，曠視科技創(chuàng)始人印奇持有1179.53萬股A類股、245.77萬股B類股，浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團有限公司2165.55萬股B類股，此外，馬云、淘寶中國、阿里巴巴集團控股有限公司均為曠視科技主要股東。C0Pesmc

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截自曠視科技招股書C0Pesmc

同股不同權(quán)即雙層股權(quán)架構(gòu)，采用這類資本架構(gòu)的公司股份會分為投票權(quán)不同的普通股，一般會命名為A股和B股（分紅權(quán)利一致）。A股為一股一票，在市面上可以正常流通；B股則為一股多票的超級投票股（每股投票權(quán)通常有2-20張），通常為管理團隊所持有。此外，B股轉(zhuǎn)讓之前，需放棄投票特權(quán)。C0Pesmc

倘若曠視科技掛牌成功，將成為繼小米、美團后，第三個以同股不同權(quán)方式登陸港股的企業(yè)。C0Pesmc

公開資料顯示，曠視科技成立于2011年，由印奇、唐文斌和楊沐三人創(chuàng)立，以“Face++”的名字為外界熟知。其核心客戶包含阿里巴巴、螞蟻金服、華為、聯(lián)想等企業(yè)，同時還服務(wù)于國家公安部、國家稅務(wù)總局、中信銀行(5.510, -0.06, -1.08%)、招商銀行(34.890, -1.38, -3.80%)、華潤集團等政府部門和央企。C0Pesmc

曠視科技也是最早一批在計算機視覺領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司之一，與商湯、依圖、云從并稱為AI視覺四大獨角獸公司。在此之前，其他AI企業(yè)如商湯、依圖、寒武紀均傳出過科創(chuàng)版上市傳聞。隨著招股書的披露，曠視科技成為了赴港上市的AI第一股。C0Pesmc

2019上半年，曠視科技虧損額達52億元，同期(2018年上半年)虧損額為7.29億元。C0Pesmc

對此，曠視科技解釋稱，主要是由于優(yōu)先股的公允價值變動及持續(xù)的研發(fā)投資造成的?？鄢荒芊从辰?jīng)營表現(xiàn)項目的影響，2018年經(jīng)調(diào)整凈利潤為3220萬元，2016年、2017年經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為9200萬元、1.42億元。C0Pesmc

這種情況在小米、美團的上市過程中也出現(xiàn)過，就是“按公允價值計入損益的金融負債公允價值變動”，只是財務(wù)準則帶來的報表損益。主要原因是新經(jīng)濟公司融資經(jīng)常使用可轉(zhuǎn)換可贖回的優(yōu)先股，由于公司估值的快速增長，帶來了合約承擔(dān)的公允價值變動而產(chǎn)生的收益或虧損，是非現(xiàn)金科目的調(diào)整，無現(xiàn)金流出，并不是真實的業(yè)務(wù)情況。C0Pesmc

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截自曠視科技招股書C0Pesmc

研發(fā)支出方面，根據(jù)招股書，2016年-2018年，曠視科技研發(fā)投入分別為7816萬元、2.05億元、6.13億元，近三年研發(fā)支出占當(dāng)年總收入的比例分別為115.3%、65.6%和43.0%。C0Pesmc

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，截至招股書披露日，曠視科技三位創(chuàng)始人共計持有16.83%股份，其中印奇持股比例為8.21%，唐文斌持比例為5.9%，楊沐持股比例為2.72%。C0Pesmc

此外，阿里巴巴通過淘寶中國間接合共持有曠視科技已發(fā)行股份的14.33%；螞蟻金服通過全資子公司API間接持有已發(fā)行股份的15.1%。將這些加上，阿里系在曠視科技的股權(quán)占比已達到29.43%。C0Pesmc

曠視赴港上市能否成功？

早在今年4月，就有消息稱曠視科技將提交上市申請，并考慮采用同股不同權(quán)架構(gòu)，集資最多約10億美元（約78億港元），最快年內(nèi)掛牌。C0Pesmc

國際電子商情小編翻閱資料了解到，經(jīng)歷過7輪融資的曠視科技并不缺錢，最新披露過的估值為30億美元，相當(dāng)于234億港元。C0Pesmc

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過去曠視科技曾考慮在A股上市，由于香港容許同股不同權(quán)雙重架構(gòu)，成為了曠視的最優(yōu)選擇之一。C0Pesmc

對于內(nèi)地企業(yè)而言，赴美或赴港上市的優(yōu)勢有四：1）對于財務(wù)指標要求不高，上市門檻相對較低；2）更看重公司未來發(fā)展；3）能接受同股不同權(quán)、VIE架構(gòu)等股東結(jié)構(gòu)；4）上市排隊時間較短，海外資本退出便捷。C0Pesmc

當(dāng)然，已有許多實際案例證明，香港資本市場并不流行“講故事”，就算IPO流程相對寬松，但后續(xù)能否贏得券商、股民的青睞，還需要踏踏實實地拿出優(yōu)異的創(chuàng)新產(chǎn)品和亮眼的營收成績。C0Pesmc

然而，從招股書來看，曠視科技近幾年的重金投入，并沒有直接反映在營收里的。C0Pesmc

曠視科技能否成功上市尚且不論，但其現(xiàn)階段涉足的幾類領(lǐng)域競爭者眾多，如鼎鼎大名的“AI四小龍”之中的商湯、依圖、云從等。如何在競爭中脫穎而出，加速其變現(xiàn)能力是曠視科技必須面臨的現(xiàn)實問題。C0Pesmc

責(zé)任編輯：ElaineC0Pesmc