存儲芯片是強周期性的芯片類型之一。 根據(jù)中國閃存市場數(shù)據(jù)，NANDFlash綜合價格指數(shù)繼2018年產(chǎn)生60%的跌幅后2019年初至6月又下跌35%。過于慘烈的跌幅下，各大原廠的NANDFlash業(yè)務(wù)無一例外全都處于虧損一線。99jesmc

而自6月起連續(xù)幾起大事件——東芝停電（約影響3%）和日韓貿(mào)易戰(zhàn)（約影響7%），對存儲芯片止跌反彈注入猛藥，價格開始上揚。99jesmc

價格走勢，霧里看花

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2019年Q1三星、SK海力士凈利潤同比大跌超過50%，西部數(shù)據(jù)和東芝存儲器（TMC）甚至出現(xiàn)虧損。而東芝停電和日韓貿(mào)易戰(zhàn)讓低迷了許久的存儲（DRAM、NANDFlash、NorFlash）市場出現(xiàn)供需大反轉(zhuǎn)。99jesmc

6月15日，日本四日市發(fā)生13分鐘停電，對西數(shù)和TMC的晶圓和制造設(shè)備共造成3.39億美金損失。本次事故將使其Q3閃存晶圓供應(yīng)量減少6EB，約占Q3供應(yīng)量的50%。99jesmc

在東芝停電事件發(fā)生后，對市場消息較為敏感的閃存卡和U盤市場價格出現(xiàn)了松動，6月底部分閃存卡價格已出現(xiàn)漲價趨勢。99jesmc

同時，隨著7月傳統(tǒng)旺季的到來，美光數(shù)據(jù)中心客戶庫存大都恢復(fù)到正常水位，其也開始萌生漲價意愿。99jesmc

而形勢更為緊迫的是日韓貿(mào)易戰(zhàn)的僵持，先是日本對韓國半導(dǎo)體材料的禁供，緊接著8月2日上午，日本批準(zhǔn)通過《出口貿(mào)易管理令》，決定將韓國剔除獲得貿(mào)易便利的“白名單”，并將于8月底實施。三星和SK海力士漲價趨勢明顯。99jesmc

來自渠道的消息，自日韓貿(mào)易戰(zhàn)消息面擴散以來，8G、16G eMMC等部分型號NANDFlash價格已上漲20%以上。以32G晶圓為例，之前價格跌破1.8美金，目前價格已回沖到2.2-2.3美金。以前90天的庫存周轉(zhuǎn)期，現(xiàn)在已回落到60天。99jesmc

某存儲代理商告訴《國際電子商情》分析師，日韓貿(mào)易戰(zhàn)之前，NANDFlash原廠幾乎都在虧本甩貨，降價幅度高達30%以上，個別型號晶圓價格下滑了60%。除東芝外，大多數(shù)原廠都依靠DRAM平衡NANDFlash的虧損空間。99jesmc

本輪漲價的幅度和力度備受業(yè)界關(guān)注，但該代理商表示難以做判斷，因為此次漲價多是靠外部消息刺激而非真實的市場供需拉動，最終仍要看下半年需求和日韓貿(mào)易爭端的進展。99jesmc

“撇開日韓事件，目前存儲嚴(yán)重供過于求，原廠的庫存量依然高企。若日本對韓國解禁，價格有可能再次跌回反彈前。”他補充說。99jesmc

深圳佰維存儲科技股份有限公司（以下簡稱“佰維”）嵌入式事業(yè)部總監(jiān)涂有奎認(rèn)為，目前價格漲幅主要受東芝停電和日韓貿(mào)易糾紛的影響，若紛爭短時間內(nèi)難以得到解決，以三星和海力士為代表的韓系原廠在短期內(nèi)產(chǎn)能削減在所難免，缺貨效應(yīng)將會逐漸放大，沖擊全球存儲市場。但當(dāng)前形勢仍有轉(zhuǎn)機可能，對市場走向下定論還為時過早。99jesmc

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深圳佰維存儲科技股份有限公司嵌入式事業(yè)部總監(jiān)涂有奎99jesmc

代理商拋貨，慎跟漲價潮

據(jù)韓媒報道，三星、SK海力士被禁材料庫存僅1-3個月，而三星、SK海力士共占DRAM 65%、NANDFlash 46%的全球市場份額，若日對韓90天審核期內(nèi)爭端尚未解決，那么漲價效應(yīng)會被無限放大。99jesmc

事實上，在日韓事件之后的7月初，已有媒體放出消息稱臺灣存儲巨頭威剛等企業(yè)正在收緊庫存，試圖借助日韓貿(mào)易戰(zhàn)改變頹勢，但該代理商表示“不會跟進這個游戲”，相反會把以前的庫存再拋掉一些，因為靠消息面囤貨的風(fēng)險太大，一不小心可能會是幾十個點到100%的虧損。99jesmc

“這周漲幅高達20%-30%，但從這兩天的數(shù)據(jù)來看，上升后勁已經(jīng)不夠了。資金實力不足的代理商在‘假需求’時跳進去很難再出來。”某代理表示更看好5G成熟之后的市場需求。99jesmc

據(jù)《國際電子商情》了解，Q3是傳統(tǒng)旺季，部分代理商都在等待8月初價格上漲的力度，如果8月終端廠商的需求面拉大，這波漲勢有可能沖到年底。屆時，代理商再跟進則更為明智。99jesmc

總的來說，大多數(shù)業(yè)界人士預(yù)計本輪漲價持續(xù)力度有限。正如某分析機構(gòu)的預(yù)測，隨著原廠下半年開始出貨96層3D NAND，以及長江存儲64層TLC的進度加快，屆時NANDFlash產(chǎn)能將大量開出，恐怕還會抑制價格漲幅，正準(zhǔn)備大量囤貨的渠道商，仍需慎重對待真實市場行情。99jesmc

原廠迂回掃貨，格局或生變

日本自7月4日開始對韓國限制光刻膠、高純度氟化氫和氟聚酰亞胺三大半導(dǎo)體核心材料。因這些材料存在保質(zhì)期限，導(dǎo)致原廠難大量囤積庫存。99jesmc

“韓國自己也有氟化氫，只是濃度達不到日本的水平，生產(chǎn)出來的不良品會增加，但斷供后也不可能停止運轉(zhuǎn)，它們目前庫存為1-3個月，短期內(nèi)有減產(chǎn)的計劃，但絕對不會致命。”某受訪者分析稱。99jesmc

據(jù)《國際電子商情》了解，目前三星、海力士都在嘗試其他的渠道掃貨，如尋求其他供應(yīng)商（中國）或日本供應(yīng)商海外分支、合資公司、第三方迂回進口等方式來保證基本穩(wěn)定供應(yīng)，不過替代供應(yīng)商在驗證周期上至少需要 2-3 個季度。99jesmc

日韓貿(mào)易戰(zhàn)重創(chuàng)韓國存儲業(yè)，市場點名臺灣華邦可能因此得到轉(zhuǎn)單效益。華邦對外表態(tài)稱是自身一家業(yè)界相當(dāng)特殊的公司，不做用于“大容量資料儲存”的產(chǎn)品，而是專注在代碼儲存的應(yīng)用，獲取客戶的訂單生產(chǎn)。99jesmc

華邦電子股份有限公司（以下簡稱“華邦電子”）閃存產(chǎn)品企劃一部技術(shù)副理于緯良在“2019深圳物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)論壇”上接受《國際電子商情》采訪時表示，華邦電子對DRAM、NANDFlash和NORFlash三種存儲產(chǎn)品都有布局。未來華邦仍將聚焦于SLC NANDFlash和中高容量NOR Flash產(chǎn)品在代碼儲存市場應(yīng)用。99jesmc

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華邦電子股份有限公司閃存產(chǎn)品企劃一部技術(shù)副理于緯良99jesmc

從全球競爭格局來看，三星和SK海力士兩家DRAM全球市場份額達到了七成，NANDFlash達到了五成，但受到日韓貿(mào)易爭端的影響，三星和SK海力士短期內(nèi)將元氣大傷。目前SK海力士宣布減產(chǎn)15%，甚至傳其欲收購英特爾大連廠來緩解材料供應(yīng)壓力。99jesmc

日系企業(yè)情況也不樂觀。“只有NANDFlash而沒有DRAM業(yè)務(wù)來平衡虧損的東芝狀況不佳，這好比之前的爾必達，也僅有NANDFlash單項業(yè)務(wù)，在對手的聯(lián)合虧本跌價潮中喪失了抵抗力。”某受訪者分析稱。99jesmc

從技術(shù)層面來看，隨著幾大原廠96層3D NAND開始量產(chǎn)，下半將開始新一輪技術(shù)軍備競爭，三星不僅將量產(chǎn)第六代3D V-NAND（即120/128層）閃存，旗下Z-NAND SSD還將與東芝XL-Flash、英特爾及美光的3D XPoint搶攻數(shù)據(jù)中心市場份額。99jesmc

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可以預(yù)見，自2020年開始，各大原廠為進一步降低生產(chǎn)成本、提升競爭力，將加快推進96層3D NAND向128層邁進，同時搶攻數(shù)據(jù)中心及高端市場份額，新的對決將正式開啟。99jesmc

從應(yīng)用端來看，利潤更高的車載、工控、大數(shù)據(jù)中心主要被幾大巨頭直接壟斷，而代理商主要業(yè)務(wù)仍集中在消費類市場。相對而言，消費市場門檻低，技術(shù)支持難度小，但利潤也低；車規(guī)、工業(yè)類市場利潤高，但伴隨的是技術(shù)難度高、驗證時間長，需要更多的耐心與堅持。99jesmc

國產(chǎn)存儲崛起時機已到

隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重心朝著亞太和中國轉(zhuǎn)移，中國已發(fā)展成為全球最大的電子消費市場。這幾年國內(nèi)客戶迅速成長，國產(chǎn)IC也日漸成熟，在貿(mào)易戰(zhàn)的刺激下，以長江存儲為代表的本土存儲廠商成長迅速。99jesmc

2019年存儲價格波動劇烈，但仍有本土公司逆勢增長，佰維就是其中之一。佰維涂有奎表示原因有二：一是客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整，隨著佰維產(chǎn)品的口碑與品牌影響力不斷強化，很多頭部企業(yè)開始將業(yè)務(wù)向佰維傾斜；二是佰維業(yè)務(wù)取得了突破性進展，尤其是工控和消費類存儲方面。99jesmc

涂有奎認(rèn)為，中國作為最大的存儲需求地，本土企業(yè)的主場優(yōu)勢明顯。在這樣的背景下，佰維致力于打造自身的核心競爭力，為客戶提供有高品質(zhì)、高可靠性的存儲產(chǎn)品和解決方案。佰維從成立至今已有24年，積累了大量的存儲核心專利，擁有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的存儲算法及固件開發(fā)能力、突出的硬件設(shè)計能力、全方位的測試能力以及以SiP為核心的先進封裝制造能力，是業(yè)內(nèi)少數(shù)兼具芯片設(shè)計與封測制造能力的存儲企業(yè)。另外，近百人的技術(shù)支持團隊，可快速響應(yīng)客戶需求，充分發(fā)揮本土企業(yè)的服務(wù)優(yōu)勢。99jesmc

涂有奎指出，在當(dāng)前形勢下本土存儲企業(yè)若要在行業(yè)內(nèi)穩(wěn)健發(fā)展，首先需要凝聚自身的競爭優(yōu)勢，并與原廠形成錯位互補，是謂“積跬步”；然后在細分市場不斷深耕，為客戶提供“客制化”和更具競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)，不斷擴大細分市場份額，是謂“致千里”。99jesmc

除了佰維，江波龍也是本土較有實力的存儲品牌之一，三星、海力士和美光都是其戰(zhàn)略合作伙伴，2017年江波龍從存儲大廠美光手上買下Lexar品牌，開始加大海外市場布局，更展露經(jīng)營自有品牌的決心。99jesmc

有受訪者告訴《國際電子商情》，國產(chǎn)化替代最大的挑戰(zhàn)是時間，且一定要獲得展銳、海思、MTK等主控芯片廠商的支持。99jesmc

國產(chǎn)存儲品牌與長江存儲的合作，也將促進國產(chǎn)存儲快速崛起。日前江波龍已采用長江存儲的3D NAND芯片生產(chǎn)U盤，期待新一代的64層3D NAND芯片技術(shù)量產(chǎn)后，江波龍與長江存儲將進一步推動國內(nèi)自研存儲芯片大規(guī)模商用。99jesmc

5G將成為全新拉動力

數(shù)據(jù)調(diào)研公司W(wǎng)STS預(yù)測今年所有類型的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)都會有所下降，其中存儲跌幅預(yù)計高達30.6%，不過到2020年，半導(dǎo)體市場會轉(zhuǎn)向增長，預(yù)計增幅為5.4%。99jesmc

佰維涂有奎認(rèn)為，日韓貿(mào)易戰(zhàn)并不是死局，行業(yè)格局將面臨洗牌，但向好的大勢不可逆轉(zhuǎn)。即將到來的5G開始撬動巨大的市場需求，真實的市場供需會逐步達到平衡，觸底反彈已可預(yù)見。99jesmc

他表示，2019年下半年5G商用將全面鋪開，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)備、IoT、智慧城市建設(shè)等需求旺盛，數(shù)據(jù)存儲需求必然以幾何級的速度爆炸式增長，現(xiàn)有的存儲設(shè)備也將迎來大規(guī)模升級換代，這些都會對存儲市場產(chǎn)生強勁拉力。99jesmc

某代理商也表示5G是全新的機會，隨著數(shù)據(jù)交換的力度和密度增加，智慧城市、智能家居、IOT等，對存儲速度、容量提升的要求越來越高，DDR4、DDR4X及更快速率的產(chǎn)品會出來，沉默的AR/VR也會隨著5G的到來快速起量。99jesmc

華邦于緯良也認(rèn)為5G基站對NANDFlash的需求機遇大顯，目前少數(shù)廠商已在布局，IoT的需求也一直在成長，同時，智能音箱、TWS真無線耳機、早教機器人等對高容量Flash的需求大增，而華邦的機遇在于512M-2Gb大容量代碼儲存的NOR和NAND Flash，目前技術(shù)儲備很充分。99jesmc

據(jù)了解，去年華邦在高雄新建了一座12寸的晶圓廠，用于擴大產(chǎn)能。于緯良表示，目前看好未來市場對Flash的需求會一直增長，特別是IoT、車聯(lián)網(wǎng)、AI應(yīng)用與消費終端對大容量Flash的需求增長迅猛。99jesmc

整體而言，今年Q3是存儲市場傳統(tǒng)旺季，隨著下半年英特爾中央處理器（CPU）的供貨順暢，以及智能手機展開芯片出貨拉力，DRAM及NAND Flash的出貨量將走向樂觀面，而5G、AI、IoT等新興應(yīng)用也正蓄勢待發(fā)，時刻準(zhǔn)備著承接刺激存儲穩(wěn)健發(fā)展的“接力棒”！99jesmc