應(yīng)讀者的廣泛要求，《國際電子商情》對國產(chǎn)電子煙的發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈廠商及核心元器件做了梳理。Mp4esmc

什么是電子煙？

電子煙是一種模仿卷煙，有著與卷煙一樣外觀、煙霧、味道及感覺的電子產(chǎn)品，它通過霧化等手段，將尼古丁等變成蒸汽讓用戶吸食。其功效與普通煙相似，能夠提神、滿足煙癮，使吸煙者產(chǎn)生愉悅感和放松感，同時有戒煙作用。Mp4esmc

目前電子煙主要分為兩種：Mp4esmc

第一種是叫“蒸汽式電子煙”：通過加熱液體產(chǎn)生供吸食者吸氣的氣溶膠，由吸食者吸入口腔從而達(dá)到吸煙的目的。其中的液體稱為煙油，通常由尼古丁、丙二醇、甘油和調(diào)味劑制成。煙油還有多種類型，甚至不含尼古丁。Mp4esmc

“蒸汽式電子煙”歷經(jīng)了小煙、大煙和扁煙三代。Mp4esmc

第二種叫“加熱不燃燒式電子煙”：采用加熱煙草的形式產(chǎn)生可供吸食的煙霧，其本質(zhì)是一種煙草產(chǎn)品，只是通過溫度控制使得煙草能夠產(chǎn)生煙霧而不達(dá)到燃燒的狀態(tài)。Mp4esmc

電子煙目前最受爭議的點(diǎn)在于是否危害健康，盡管理論上“煙油”和“煙彈”中尼古丁等有害物的成分降低很多，但很多食用香精在霧化后是否危害身體則不得而知。Mp4esmc

最重要的是，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺失導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊。除了煙油、煙彈的質(zhì)量問題外，電池的質(zhì)量也使煙民安全性受到威脅，時有外國媒體報道電子煙在煙民口中爆炸的現(xiàn)象發(fā)生。不過，隨著國際、國內(nèi)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的出臺，電子煙市場正在逐漸規(guī)范中。Mp4esmc

四大國際巨頭當(dāng)?shù)?/h2>

從全球格局來看，菲莫國際、帝國煙草、英美煙草和日本煙草等世界著名煙草集團(tuán)憑借強(qiáng)大的研發(fā)、生產(chǎn)及分銷能力成為電子煙市場的主宰者。Mp4esmc

菲莫國際：旗下有兩大電子煙品牌，一是大家耳熟能詳?shù)腎QOS（加熱不燃燒型）和MARKTEN（蒸汽型）。IQOS一直飽受爭議，目前卻已成為電子煙代表性品牌。MARKTEN于2014年推出，2016年在美國市場排名第四。Mp4esmc

帝國煙草：旗下品牌叫BLU（蒸汽型），2009年成立，后被一家美國煙草公司收購，再被轉(zhuǎn)手賣給帝國煙草，目前有5款產(chǎn)品在售。Mp4esmc

英美煙草：下面有5個子品牌，分別是GLO（加熱不燃燒型）、VYPE（蒸汽型）、VUSE（蒸汽型）、MOTIVES（蒸汽型）及CHIC（蒸汽型）。其中前三大品牌知名度更高，均有產(chǎn)品在售。Mp4esmc

日本煙草：旗下有TECH（加熱不燃燒型）和Logic（蒸汽型）兩個品牌，TECH擁有煙草膠囊獨(dú)家技術(shù)，Logic被日本煙草從美國公司收購，有兩款產(chǎn)品在售。Mp4esmc

中國品牌小而分散

相比國際品牌，中國電子煙企業(yè)小而分散。盡管中國有3.5億煙民，占全球的1/4，盡管全球第一個電子煙品牌“如煙”出自中國，但其半路夭折挫傷了中國電子煙發(fā)展的銳氣，導(dǎo)致本土電子煙品牌知名度遠(yuǎn)不及國際巨頭。Mp4esmc

根據(jù)中國香煙網(wǎng)的數(shù)據(jù)，國產(chǎn)電子煙排名靠前的企業(yè)分別有：深圳悅刻、深圳華禮門、深圳火器、常州歐凡爾/OVALE、深圳斯莫克/SMOK、惠州卡瑞爾、北京如煙、深圳易家特（Aspire）、深圳恩康、深圳康誠一品、湖北久康、鄭州易星。其中，一大半企業(yè)來自于深圳。Mp4esmc

不過，根據(jù)CNPP和中國十大品牌網(wǎng)評出的“2019國內(nèi)十大電子煙品牌”，上榜企業(yè)包括SMOK、思格雷SIGELEI、卓爾悅Joytech、新宜康Innokin、愛卓IJOY、Aspire、康誠一品、吉瑞KIMREE、康爾Kanger、恒信HANGSEN。Mp4esmc

兩個榜單中企業(yè)幾乎無重合度，這說明中國電子煙品牌正處于“群雄逐鹿”階段，還沒有出現(xiàn)一家獨(dú)大或者寡頭局面，入局者機(jī)會很多。Mp4esmc

國內(nèi)主要電子煙品牌廠商匯總：

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數(shù)據(jù)來源：ittbankMp4esmc

整體來看，歐美日益強(qiáng)勁的需求、國內(nèi)制造業(yè)的發(fā)達(dá)使得電子煙產(chǎn)品呈現(xiàn)“制造中心在中國、需求中心在歐美”的全球產(chǎn)業(yè)鏈格局。Mp4esmc

美國是全球最大的電子煙消費(fèi)市場，銷售額占比43%，英國和意大利次之，占比分別達(dá)到12.7%和6.9%，國產(chǎn)電子煙品牌多以出口為主，仍未形成強(qiáng)有力的品牌效應(yīng)。Mp4esmc

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制表：國際電子商情 數(shù)據(jù)來源：千訊行業(yè)研究Mp4esmc

中國是電子煙的最大生產(chǎn)地，出口的電子煙占世界總產(chǎn)量的90%以上，且高度集中于深圳，企業(yè)數(shù)量多達(dá)500多家，約占全國數(shù)量的13%，多數(shù)分布在沙井、福永、西鄉(xiāng)、龍華等地，屬于電子煙行業(yè)第一梯隊(duì)的公司就有深圳合元科技、深圳卓爾悅、深圳賽樂寶等。Mp4esmc

產(chǎn)業(yè)鏈分析

電子煙產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原材料供應(yīng)商、電子煙設(shè)計(jì)制造商、下游銷售企業(yè)。上游原材料，分為電池原材料供應(yīng)商（電池、電芯、控制電路）、霧化器原材料供應(yīng)商（塑料、玻璃、五金、發(fā)熱電阻）及煙油原材料供應(yīng)商；中游設(shè)計(jì)制造包括專業(yè)電子煙制造企業(yè)與國際煙草巨頭制造部門兩類：國產(chǎn)自有品牌市場占比小，企業(yè)以為國外知名品牌 OEM/ODM 為主。Mp4esmc

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數(shù)據(jù)來源：TechInsight、安信證券研究中心、ittbankMp4esmc

在高端電子煙產(chǎn)品中，電池主要來自日韓如索尼、LG、松下和三星；煙油供應(yīng)商主要有恒信科技、梵活科技、鉑德國際等；棉絲及配件廠商由亞威特科技、費(fèi)思特科技、VCC、無印良品等；方案設(shè)計(jì)商主要集中在深圳這座電子產(chǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)的城市，代表性公司有思拓微電子、訊和科技、高健實(shí)業(yè)、力和創(chuàng)、信馳達(dá)等。Mp4esmc

因強(qiáng)大的制造業(yè)體系，電子煙代工成為國內(nèi)的特色，歐美大品牌電子煙大多選擇在中國代工，比如麥克維爾主要給Smoore、Vaporess代工；艾維普斯主要給Smok、Coopor代工；合元科技主要給康誠一品代工等，其他國內(nèi)代工廠商還有思格雷、卓爾悅、新宜康、五輪電子、吉瑞科技、恒信科技、易佳特、康爾科技、天長集團(tuán)等。Mp4esmc

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析

“蒸汽式”電子煙，可簡單分為“電池+儲油倉+霧化器+吸嘴”幾個部分，內(nèi)部結(jié)構(gòu)主要由空氣開關(guān)、智能控制電路、智能ESMOKE芯片、超聲霧化器、霧化器腔室、鋰電池等構(gòu)成。Mp4esmc

“發(fā)熱不燃燒型”電子煙主要由煙桿、煙嘴構(gòu)成，內(nèi)部結(jié)構(gòu)涉及電池、控制電路、芯片及發(fā)熱絲等。Mp4esmc

根據(jù)中國電子煙資訊網(wǎng)對業(yè)界標(biāo)桿產(chǎn)品“IQOS”第四代3.0版本電子煙的拆解可見，除了電池占據(jù)了最大的空間之外，小小的PCB板上擠滿了密密麻麻的元器件，包括傳感器、被動元器件、連接器、發(fā)熱絲等諸多配件。Mp4esmc

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IQOS第四代3.0版本電子煙拆解圖Mp4esmc

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來電科技曝光的IQOS電子煙PCB結(jié)構(gòu)圖Mp4esmc

電子煙構(gòu)成及主要供應(yīng)商：

1、電池Mp4esmc

根據(jù)凱捷創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室的數(shù)據(jù)，電子煙使用的電池大部分是18650鋰電池。目前國際鋰電池供應(yīng)格局形成了日、韓、中三足鼎立的局面。Mp4esmc

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的2017年度全球鋰電池企業(yè)銷量排名，TOP10電池廠商依次為Panasonic松下、比亞迪、CATL寧德時代、LG化學(xué)、沃特瑪、國軒高科、力神、比克、三星SDI和中航鋰電。Mp4esmc

國內(nèi)電子煙鋰電池供應(yīng)商以豐江電池、億緯鋰能規(guī)模最大，其他供應(yīng)商還包括貴航電池、比亞特、費(fèi)思特等。Mp4esmc

2、芯片Mp4esmc

電子煙芯片是保障電子煙正常工作的重要元件，用于控制電池充電管理模塊，具有電量指示、防止電池過充、過放保護(hù)、防止電子煙頭短路等功能。Mp4esmc

芯片的質(zhì)量直接影響到電子煙的穩(wěn)定性、耐用性和口感。一部分規(guī)模較大的電子煙企業(yè)會自主研發(fā)芯片，而中小電子煙企業(yè)則多選擇專業(yè)芯片廠商提供的解決方案。Mp4esmc

提供芯片設(shè)計(jì)解決方案的主要有EVOLV、億海電子、VOCHIP、訊和通、瑞美義、高健實(shí)業(yè)、力合創(chuàng)新、信馳達(dá)、思拓微、誠芯微、中科芯等。Mp4esmc

3、PCBMp4esmc

中國大陸PCB產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨向優(yōu)化。大陸PCB廠商約有1500家，占據(jù)了全球總數(shù)的近一半，但小廠較多，生產(chǎn)規(guī)模偏小。Mp4esmc

國內(nèi)電子煙PCB的主要供應(yīng)商包括依利安達(dá)、高健實(shí)業(yè)、明陽電路、東山精密等。Mp4esmc

4、霧化器Mp4esmc

霧化器是電子煙的核心，而陶瓷發(fā)熱芯又是霧化器的核心。除此，霧化器還需要導(dǎo)油棉、五金、塑料等原材料。儲油倉的主要材料是煙油。霧化器中發(fā)熱絲的材質(zhì)一般有陶瓷、鎳絲、鈦絲，甚至有銅、金、銀等。Mp4esmc

（1） 陶瓷發(fā)熱芯Mp4esmc

全球電子陶瓷行業(yè)的巨頭集中于日本，包括京瓷、村田、TDK等，掌握著最高端的生產(chǎn)工藝和設(shè)備技術(shù)。國內(nèi)電子陶瓷產(chǎn)品以中低端為主，以順絡(luò)電子、三環(huán)集團(tuán)、國瓷材料等為代表廠商。Mp4esmc

電子煙陶瓷霧化芯的知名供應(yīng)商包括麥克韋爾、順絡(luò)電子、云創(chuàng)高科、順灝股份、三環(huán)集團(tuán)等。Mp4esmc

（2）導(dǎo)油棉、五金等配件Mp4esmc

霧化器中導(dǎo)油棉的主要供應(yīng)商有Cotton Candy、VCC、無印良品等；塑料、五金行業(yè)具有很強(qiáng)的大宗商品屬性，材料只需初步加工，供應(yīng)商主要有龍鑫五金、嘉明金屬、億緯鋰能、興中一、海派特、華輝信達(dá)、偉聚電子等。Mp4esmc

（3）加熱技術(shù)Mp4esmc

目前主流加熱技術(shù)有：電阻絲加熱、電磁感應(yīng)加熱、磁粒均熱，電阻絲加熱技術(shù)又可細(xì)分為內(nèi)部加熱、周圍加熱和內(nèi)外獨(dú)立加熱。加熱主流材質(zhì)也是陶瓷，供應(yīng)鏈和陶瓷發(fā)熱芯基本相同。Mp4esmc

（4）煙油、煙彈Mp4esmc

國際上的知名煙油品牌多來自歐美。根據(jù)2017年英國評選出的最佳電子煙油排行榜，目前最受歡迎的煙油品牌包括V2、Halo、Black Note、XEO、Cosmic Fog、Mig Vapor、VaporFi、Vista Vapor、Mt.Baker Vapor、Zample Box、Henley Vape等。Mp4esmc

國內(nèi)煙油廠商最初以代工為主，后逐步推出自有煙油品牌，知名廠商主要包括德康、恒信、梵活、波頓、華寶、鉑德、昱朋、精華生物、鴻馥生物、耀奇生物等。而煙彈供應(yīng)商主要來自日本。Mp4esmc

國產(chǎn)電子煙的機(jī)會和挑戰(zhàn)

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，目前，55.7%的吸煙人群表示可以接受電子煙，說明市場前景可觀。而且，據(jù)稱電子煙模擬的煙霧中不含二氧化氮、丙烯醛、一氧化碳、鉛、汞和砷等有害物質(zhì)，以及尼古丁含量及致癌物已被很大程度濾除。但因目前行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺失、產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊、煙油、煙彈等核心技術(shù)研發(fā)難以排除對人體的危害，造成依然有很多人對電子煙產(chǎn)生質(zhì)疑。Mp4esmc

以下是知乎網(wǎng)友提出的幾大問題點(diǎn)：

首先是安全性：Mp4esmc

有知乎網(wǎng)友表示，這是一個無法避開的話題。不管是何種類型的電子煙，都普遍采用鋰電池，因此仍然無法完全避免鋰電池燃燒的危險。Mp4esmc

事故發(fā)生后，賠償又是一個難題，誰監(jiān)管？誰負(fù)責(zé)？從這方面來講，說電子煙比傳統(tǒng)香煙更安全，其實(shí)是偏頗的。Mp4esmc

其次是對身體的危害：Mp4esmc

從原理上講，電子煙的確可以避免很多紙煙帶來的危害，但它同樣含有尼古丁等物質(zhì)，除此還有香精等物質(zhì)的攝入，這是否會威脅到健康？同時，煙民對購買途徑也存疑，商店購買的煙油，是否符合相應(yīng)安全標(biāo)準(zhǔn)？這些都是問題所在。Mp4esmc

有網(wǎng)友指出，國內(nèi)大部分電子煙制造設(shè)備，存在著安全隱患。其設(shè)備制造簡單、收益大，但是否符合標(biāo)準(zhǔn)卻是未知——更可怕的是這個標(biāo)準(zhǔn)也是未知的。Mp4esmc

有知乎網(wǎng)友還爆料了另外一種危險——很難事先判斷煙油的成分。美國有一些都市傳言抽了來路不明的煙油，結(jié)果染上了毒癮。Mp4esmc

三是體驗(yàn)感如何提升：Mp4esmc

知乎網(wǎng)友爆料，國內(nèi)的“小煙”動不動三百抽、五百抽，抽了幾口就開始漏油，口感極差，跟IQOS這樣的國際品牌體驗(yàn)感相差太遠(yuǎn)。Mp4esmc

四是稅收問題：Mp4esmc

有網(wǎng)友提出，電子煙在中國市場的未來撲朔迷離。其中有兩個難點(diǎn)，一是政策支持，二是稅收。長久以來，香煙都是國家稅收的重要來源之一。對于電子煙來講，如何管制和收費(fèi)，是中國香煙市場面臨的一大難題。Mp4esmc

總之，電子煙到底是風(fēng)口，還是興風(fēng)作浪，目前誰也說不準(zhǔn)，還是交給市場來檢驗(yàn)吧。Mp4esmc