從Prismark公布的“2018年全球PCB廠商前30排名”中可以看出，在地域上，臺系PCB產(chǎn)業(yè)依舊占據(jù)著全球第一寶座，無論是上榜的企業(yè)數(shù)量（13家），還是產(chǎn)值占比（表中臺資總產(chǎn)值達17517百萬美元，占全球46.1%），都擁有著絕對的優(yōu)勢。值得一提的是，臺系廠商均在中國大陸興建了生產(chǎn)工廠。ulGesmc

隨后，第二、三名分別是日本（7家）和韓國（5家），他們的合計產(chǎn)值分別占全球的22.5%、12.3%。中國大陸上榜TOP30的PCB廠有3家，維信（東山精密）、深南、景旺；最后是美國和奧地利各上榜1家PCB企業(yè)。ulGesmc

在這30名以后還有一大批內(nèi)資PCB軍團正在虎視眈眈，如崇達、興森、奧士康等等，他們正在等候5G市場的爆發(fā)，全力沖刺中高端PCB市場。ulGesmc

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以下《國際電子商情》將為業(yè)界分析全球PCB龍頭TOP30的主營業(yè)務(wù)、主要客戶、發(fā)展特點等現(xiàn)狀。ulGesmc

1.鵬鼎

前身為臻鼎，1999年成立，母公司2011年上市，2016年完成股權(quán)重組計劃到A股上市，2017年鵬鼎收購臻鼎全部PCB業(yè)務(wù)，2018年成為全球排名第一的PCB企業(yè)。ulGesmc

鵬鼎的主營業(yè)務(wù)收入有通訊用板、消費電子及計算機用板，主要大型客戶包括Apple公司、Google、Amazon、Microsoft、NETGEAR、HP、Facebook、SONY、Nintendo、華為、CISCO、TOSHIBA、PEGATRON、OPPO、Vivo等。近年來，鵬鼎在汽車電子和工業(yè)控制等領(lǐng)域也有布局。ulGesmc

鵬鼎是Apple的主要PCB供應(yīng)商之一，因此Apple的訂單是公司收入的主要來源，2015-2018年分別占總收入的53.9%、61.3%、63.3%、70.28%。Apple以外的前五大客戶，各家占比基本都不超過6%，客戶集中度高。ulGesmc

2.旗勝

旗勝科技設(shè)立于1986年，是一家中日合資企業(yè)，屬于日本NOK集團轉(zhuǎn)投資事業(yè)，且為母公司日本MEKTRON株式會社的第一處海外公司，專業(yè)生產(chǎn)軟式印刷電路板 (FPC)。產(chǎn)品運用于電子3C產(chǎn)品、移動設(shè)備、汽車零組件、穿戴裝置等領(lǐng)域。ulGesmc

旗勝是全球市場份額最大的FPC供應(yīng)商，約占25%。其FPC產(chǎn)品主要用于手機、汽車、平板、可穿戴、硬盤等設(shè)備上，起到節(jié)省空間、降低重量、提高設(shè)計靈活度和中繼傳輸?shù)淖饔谩?span style="display:none">ulGesmc

目前，旗勝FPC的應(yīng)用市場正從智能手機、硬盤等公司轉(zhuǎn)向汽車等新領(lǐng)域。從下游市場占比看，來自汽車市場收入約占45%，電子市場收入約占43%，普通工業(yè)市場收入約占12%?？紤]公司目前的重點布局，未來汽車市場業(yè)務(wù)的收入將會再度上升。ulGesmc

3.迅達

TTM是一家在納斯達克上市的美國PCB公司，致力于快板和量產(chǎn)高科技印刷電路板、背板組裝和機電解決方案， 同時也是一家全球高頻射頻、微波元件和組裝的設(shè)計者和制造商。ulGesmc

2018財年總營收從2017財年的26.6億美元增至28.5億美元，同比增長7.1%。主要在航空航天、醫(yī)療、工業(yè)、儀器儀表以及計算機終端等市場帶來了業(yè)績的增長。ulGesmc

4.欣興

1990年成立，2002年上市，2009年營收排名PCB企業(yè)全球第一。欣興電子主要從事印刷電路板、高密度連接板、軟板、軟硬復(fù)合板、載板與IC測試及預(yù)燒系統(tǒng)的開發(fā)、制造、加工與銷售等業(yè)務(wù)。ulGesmc

2018年公司收入按產(chǎn)品品類劃分，42%來自載板，38%來自HDI，14%來自多層板，5%來自軟板；按下游劃分，44%來自封裝，24%來自消費性電子產(chǎn)品（游戲機、可穿戴等），21%來自通信產(chǎn)品（包括手機），13%來自電腦。ulGesmc

5.健鼎

1998年成立，2002年上市，定位于多層板的臺灣PCB企業(yè)。主要從事印刷電路板、電子收銀機及各種電腦自動化生產(chǎn)設(shè)備的設(shè)計、制造與銷售。健鼎以雙面、多層印刷電路板為主，產(chǎn)品應(yīng)用集中在3C消費性電子，這導(dǎo)致它極其容易受到終端市場淡旺季的影響。ulGesmc

健鼎的客戶分散，從事車用電子的第一大客戶占比約10%，但在2017年因該客戶進行產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)調(diào)整，取消了健鼎PCB的供應(yīng)。此外，記憶體模組、TFT-LCD、PC、HDD、HDI、服務(wù)器和通信等收入占比呈遞減趨勢，分別是30%、20%、15%、13%、8%、6%，客戶集中度低。ulGesmc

6.華通

1973年成立，1990年上市，主要產(chǎn)品是高階HDI和軟硬結(jié)合板，為臺灣早期第一家印刷電路板專業(yè)制造公司，也是全球HDI市場排名前二的供應(yīng)商。2018年全年營業(yè)收入、利潤均有衰減。ulGesmc

同比2017年，大客戶的收入占比進一步下降。華通第一大客戶（Apple）貢獻4億美元收入，占公司總收入的比例約為23%；第二大客戶貢獻1.75億美元收入，占比約為10%（占比小于10%的客戶未披露）。尤其是Apple下降了5%，顯示出華通受下游技術(shù)迭代和客戶興衰的影響相對較大。ulGesmc

7.三星電機

1973年成立，在全球范圍內(nèi)開發(fā)及生產(chǎn)核心電子部件的企業(yè)。2018年銷售額同比增加20%，營業(yè)利潤增加233%。然而，PCB所在的Substrate Solution部門卻有未能如期實現(xiàn)盈利。三星電機PCB主營收入中主要有HDI、封裝基板、RF PCB三大業(yè)務(wù)。由于手機、PC市場頹勢，OLED用RF PCB、智能手機用主板、PC用CPU、封裝基板的銷售也有所減少。ulGesmc

對此，三星電機基板業(yè)務(wù)將面向擴大OLED顯示屏使用的國產(chǎn)智能手機企業(yè)，實現(xiàn)客戶多元化；同時也將提高物聯(lián)網(wǎng)、AI等高附加值產(chǎn)品的比重，改善盈利能力。ulGesmc

8.維信

美國M-FLEX創(chuàng)立于1984年，目前已成為全美最大的柔性電路板生產(chǎn)制造商之一。在中國蘇州新建了兩所生產(chǎn)工廠，2016年被東山精密（DSBJ）成功收購。ulGesmc

主要客戶有MOTOROLA、Apple、Sony-erisson、RIM、PHILIPS、SEAGATE、GPG、WINTEK、LUCENT TECHNOLOGIES、SOLECTRON等。ulGesmc

9.奧特斯

1987年成立，是歐洲以及全球領(lǐng)先的高端印制電路板制造商。主營產(chǎn)品有單雙面板、多層板、HDI和RF PCB。ulGesmc

2018/19財年奧特斯的銷售額和利潤雙增長。不同于2017財年的手機、汽車及工業(yè)領(lǐng)域的增長，2018財年半導(dǎo)體封裝載板和醫(yī)療及健康領(lǐng)域需求強勁，占銷售額的67%，汽車、工業(yè)等領(lǐng)域與2017年持平，約占33%。ulGesmc

10.瀚宇博德

1989年成立，2003年上市，全球PC用電路板龍頭。前期占比超過70%，2010年前后開始轉(zhuǎn)型拓寬下游，雖然在逐步擺脫對PC市場的依賴（占比下降到約35%），但是其依然是公司業(yè)務(wù)的主心骨，筆電市場的動蕩都影響了公司業(yè)績增長的動力。ulGesmc

從產(chǎn)品的下游應(yīng)用來看，2017年公司PCB產(chǎn)品中對應(yīng)PC市場的約占總收入的35%，網(wǎng)通（包括服務(wù)器，有些其他廠商將服務(wù)器歸入電腦及周邊領(lǐng)域）占25%，手機&平板等手持式設(shè)備占10%，其他占4%。ulGesmc

11.藤倉

上世紀(jì)80年代初，藤倉建立了FPC事業(yè)部，F(xiàn)PC產(chǎn)品也在此期間投入了市場。2000年左右與美國Apple公司建立了FPC的密切供需關(guān)系。在2011年秋的泰國大洪水中，其兩個FPC生產(chǎn)工廠遭受重大打擊，為Apple供貨一度中斷，后續(xù)訂單一度流失。ulGesmc

2017年藤倉能源和通信產(chǎn)品業(yè)務(wù)占比約50%，電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)占比27%，汽車產(chǎn)品業(yè)務(wù)占比21%，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比1.4%，其他占比0.6%。ulGesmc

12.深南電路

1984年成立，中國印制電路板行業(yè)的龍頭企業(yè)。主要產(chǎn)品包括背板、高速多層板、多功能金屬基板、厚銅板、高頻微波板、剛撓結(jié)合板、封裝基板及電子裝聯(lián)產(chǎn)品等。2018年深南電路實現(xiàn)營業(yè)總收入同比增長33.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長55.61%；印制電路板、封裝基板、電子裝聯(lián)三項業(yè)務(wù)均實現(xiàn)較快速度增長。ulGesmc

經(jīng)過多年積累，深南電路具備豐富及優(yōu)質(zhì)的客戶資源，如華為、中興、諾基亞，霍尼韋爾、GE醫(yī)療、博世、比亞迪、聯(lián)想、日月光等。ulGesmc

13.揖斐電

1912年成立的日本PCB老牌企業(yè)，專門從事移動電話用多層高密度印制電路板的生產(chǎn)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，電子業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括軟硬結(jié)合板、HDI、IC載板、多層板等。ulGesmc

IBIDEN 近五年總體收入基本沒有明顯增長，營業(yè)利潤自2013年開始逐步下滑，各板塊僅陶瓷業(yè)務(wù)收入和營業(yè)利潤有所增長，電子業(yè)務(wù)（包括PCB）下滑至虧損或小幅盈利狀態(tài)。ulGesmc

14.名幸

MEIKO成立于1975年，其主營業(yè)務(wù)為設(shè)計、制造和銷售高精度多層印刷電路板(PCB)及表面貼裝產(chǎn)品(SMT)，主要客戶為索尼、松下、日立、三菱、佳能、豐田、博世、摩托羅拉、西門子、Apple、三星等國際知名品牌企業(yè)。ulGesmc

名幸的汽車板業(yè)務(wù)持續(xù)增長，尤其是中國大陸、日本和歐洲市場的表現(xiàn)均超越公司計劃。2018財年汽車板業(yè)務(wù)營收占總營收的39%，同比增長7.1%；而智能手機業(yè)務(wù)也占總數(shù)的38%，年增長11.7%。ulGesmc

15.滬士電子

滬士電子股份有限公司于1992年在江蘇省昆山市設(shè)立，并于2010年在深圳證券交易所中小企業(yè)板掛牌上市，是企業(yè)通訊板PCB龍頭。主導(dǎo)產(chǎn)品為14-38層企業(yè)通訊市場板、中高階汽車板，并以辦公及工業(yè)設(shè)備板等。ulGesmc

2018年前五大客戶的收入占年度總額的66.49%，客戶集中程度高。據(jù)悉，華為是滬士重要的客戶之一。ulGesmc

16.南亞

1997年臺灣成立，專注于高階印刷電路板及IC載板的生產(chǎn)、制造、研發(fā)業(yè)務(wù)。2018年度，以產(chǎn)品應(yīng)用來分，營收比重分別為：網(wǎng)通(包括手機、基地臺、Switch、Router)占約44%、消費性電子(包括TV、STB、游戲機)占約23%、車用電子(包括信息/影音、引擎控制、安全性、動力控制、雷達)占約15%、PC占約14%、其他占約4%。ulGesmc

17.住友電工

1897年成立，是日本最古老的大財閥住友集團旗下的企業(yè)。住友電工做銅軋制起家，隨后開始生產(chǎn)銅制線纜用于能源傳輸?shù)?。公司主要有汽車、信息通信、電子、環(huán)境能源、工業(yè)材料及其他這幾塊業(yè)務(wù)。ulGesmc

電子業(yè)務(wù)板塊產(chǎn)品包括：FPC、線束、電子零部件金屬材料等。其FPC產(chǎn)品主要面向手機、HDD、汽車等領(lǐng)域。近年來，住友FPC業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)型，終端電子在總收入的比重進一步下降，或有意轉(zhuǎn)向汽車等市場。ulGesmc

18.信泰

韓國SIMMTECH公司成立于1987年，是一家專注于半導(dǎo)體及移動用PCB的集團。主要產(chǎn)品群是DRAM存儲器芯片的模塊PCB和組裝各種半導(dǎo)體芯片時使用的基層基板。主要客戶包括：三星電子、東芝、SK海力士、村田、西數(shù)存儲、英特爾、CYPERSS、長電科技等等。ulGesmc

19.大德集團

韓廠大德集團(Daeduck Group)旗下有大德電子、Daeduck GDS、Aperio、Young Tech子公司，其中大德電子、Daeduck GDS與Young Tech主要供應(yīng)軟板(FPCB)、多層板(MLB)、高密度連接板(HDI)等，Aperio則以IC載板為主。ulGesmc

20.臺郡

1997年成立，2003年上市。從應(yīng)用來看，主營產(chǎn)品分為三大塊：電腦領(lǐng)域、通訊領(lǐng)域、其他。電腦領(lǐng)域包括：筆記本、平板、顯示器、印表機等；通訊領(lǐng)域包括：移動電話、傳真機等；其他包括：音箱、電視、數(shù)位相機、汽車電子、工業(yè)醫(yī)療等。其中，來自通訊領(lǐng)域的收入約占總量的約70%。ulGesmc

2014年Apple轉(zhuǎn)變采購模式后，臺郡近年來的第一大客戶一直是Apple，占比穩(wěn)定在約60%。對大客戶的依賴度較高，這也是軟板廠的主要特點。ulGesmc

21.中央銘板

日本CMK成立于1961年。PCB汽車市場是CMK集團的主要市場，2018年汽車板營收占總額69.1%以上，其次是移動通信（2.1%）、AR/VR設(shè)備（1.1%）、數(shù)碼相機（1.7%）、娛樂設(shè)備（1.4%）、其它（14.5%）。同比2017年汽車電子、AR/VR有明顯提高，其它業(yè)務(wù)都各有萎縮。ulGesmc

22.景碩

2000年成立，2004年上市，主營業(yè)務(wù)是IC載板。產(chǎn)品按工藝分：BGA封裝、MCM封裝、CSP封裝、Flip chip、FC CSP、埋入式封裝。為Apple提供硬板，來自Apple收入占比約6.9%?？蛻艚Y(jié)構(gòu)比較分散的，和同行硬板廠相當(dāng)。ulGesmc

23.LG Innotek

1970年成立，前身為LG Electro-Components，是韓國一家從事電子元器件生產(chǎn)商。專注于為Apple和LG電子提供主要的FPCB組件制造。該公司整體業(yè)績的一半以上來自Apple公司。ulGesmc

值得一提的是，其所生產(chǎn)的3D傳感器模組，是iPhone X實現(xiàn)面部識別功能的關(guān)鍵零部件。此外還有消息曝出，Apple將計劃投資LG Innotek以為即將發(fā)布的iPhone、iPad供應(yīng)3D攝像頭，不過具體投資金額未知。ulGesmc

24.志超

1998年成立，2009年上市，全球光電板專家。收入按產(chǎn)品分：四層板收入占約40%以上，6層板收入占約3%，單雙面板收入占約15%左右，8層板及以上收入占比約10%。其中，筆電、電視等各類光電板占比約39%，控制類電路板占比約41%。ulGesmc

從客戶結(jié)構(gòu)來看，三星、廣大、群創(chuàng)、友達、京東方、仁寶、LG等是公司的主要客戶。其中三星占比15%左右相對較高，總體上公司客戶結(jié)構(gòu)相對分散，保持了硬板廠的一貫特點。ulGesmc

25.景旺

1993年成立，內(nèi)資PCB龍頭之一。產(chǎn)品類型覆蓋剛性電路板(RPCB)、柔性電路板(FPC,含貼裝)和金屬基電路板(MPCB)。2018年，景旺實現(xiàn)RPCB營業(yè)收入29.86億元人民幣（折合4.4億美元），比上年同期增長21%；FPC營業(yè)收入15億元人民幣（折合2.2億美元），比上年同期增長14%；MPCB營業(yè)收入4.25億元人民幣（折合0.6億美元），上年同期增長25%。ulGesmc

主要客戶包括天馬、信利、vivo、海拉、華為、霍尼韋爾、Jabil、德爾福、西門子、法雷奧、德普特、深超光電、比亞迪、亞馬遜、谷歌等國內(nèi)外知名企業(yè)。ulGesmc

26.BH

1989年成立，最開始專注于線束，韓國FPC制造商五強之一，主要供給三星、LG等韓國電子產(chǎn)品廠商。隨著業(yè)務(wù)計劃的快速擴張和多樣化，2009年起B(yǎng)H已轉(zhuǎn)型為OEM廠商。ulGesmc

27.金像

1981年成立，1998年上市，高多層板專家。產(chǎn)品按下游應(yīng)用領(lǐng)域可以分為五種：服務(wù)器/工作站（包括存儲）、筆記本電腦、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、手持電子設(shè)備、車用電子。下游客戶分散，來自第一大客戶收入占比約16.2%。ulGesmc

28.敬鵬

1979年成立，1991年上市，全球第一大汽車板供應(yīng)商，汽車板業(yè)務(wù)占比約70%，市占率約13%。產(chǎn)品品類包括單雙面板、多層板、HDI、鋁基板、銅貫孔板、銀貫孔板、厚銅板等。ulGesmc

從下游應(yīng)用來看，公司產(chǎn)品主要分為五大塊：汽車工業(yè)、通訊產(chǎn)業(yè)、工業(yè)醫(yī)療、消費性產(chǎn)業(yè)、資訊科技產(chǎn)業(yè)。其中汽車從8%提升到78%、通訊從21%下降到3%、電腦&醫(yī)療從15%下降到3%、消費性產(chǎn)業(yè)從38%下降到10%、工業(yè)產(chǎn)品從18%下降到9%。可以看出，敬鵬已經(jīng)演變成一家汽車板為主，其他品類產(chǎn)品為輔的PCB廠商。ulGesmc

29.耀華

1984年創(chuàng)立，產(chǎn)品從早期PC使用的多層板，升級至智能裝置使用的HDI和RF PCB，并延伸到智能汽車使用的汽車板。2018年產(chǎn)品技術(shù)比重：軟硬結(jié)合板占35%、Anylayer板占10%、HDI板占32%、傳統(tǒng)PCB占15%、高頻板占8%。產(chǎn)品應(yīng)用比重：手機與耳機占46%、車用占32%、IoT占6%、IT(平板/NB)占8%、其他8%。ulGesmc

耀華主要客戶包含Apple、LG Electronics、Motorola、SONY、三星電子、宏達電、Continental等。據(jù)悉，該軟硬結(jié)合板已切入Apple AirPods無線耳機供應(yīng)鏈。ulGesmc

30.新光電器

1946年Shinko Electric成立，是日本的IC基板制造商之一，主要生產(chǎn)IC基板、印刷電路板、半導(dǎo)體封裝用的導(dǎo)線架，其IC基板技術(shù)包括閘球數(shù)組封裝基板、覆晶基板等。主要客戶有intel，提供微處理器使用的覆晶基板。ulGesmc

注：以上內(nèi)容僅代表作者觀點，如有疏漏，請與作者聯(lián)系。ulGesmc