這三家代理商去年的被動元器件銷售額均突破20億元，其中有兩家的業(yè)績甚至突破30億元。fThesmc

名列第一的信和達主、被動元器件總銷售額為70億人民幣，預(yù)估該公司的被動元器件業(yè)務(wù)超過50%的比例，由此可推算出2018年信和達至少有35.1億元的銷售額歸屬于被動元器件。fThesmc

排名第二的是南京商絡(luò)，據(jù)國際電子商情調(diào)查，該公司幾乎無主動元器件業(yè)務(wù)，因此其2018年度30.07億的總銷售額，基本可歸屬為被動元器件的業(yè)績。fThesmc

排名第三的天河星2018年主、被動器件總銷售額突破50億元，預(yù)估天河星主、被動器件業(yè)務(wù)比例約為1:1，在此基礎(chǔ)上可判斷天河星的被動元器件銷售額約為25億人民幣。fThesmc

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另外，除了TOP 3企業(yè)之外，筆者預(yù)計2018年還有7-8家代理商的被動元器件銷售額突破10億元，其中包括貞光科技（11億元）、吉利通（10.4億元）、蘇州榮采（＞10億元）、首科（＞10億元）等等。fThesmc

值得注意的是，TOP 3企業(yè)中，天河星和南京商絡(luò)的同比增長率均突破了50%，在時局和市場較為特殊的2018年，這個增長率數(shù)字相當(dāng)亮眼。據(jù)國際電子商情記者調(diào)查，一些業(yè)績未破10億元的小型代理商的表現(xiàn)也非常突出。比如：南京創(chuàng)倍希2018年的業(yè)績?yōu)?億元人民幣，與去年同期相比增長66.67%。fThesmc

同時，針對2018年的被動元器件代理商的市場表現(xiàn)，國際電子商情記者還采訪了多位業(yè)內(nèi)專家。大家討論了缺貨、漲價、跌價、供應(yīng)鏈外遷、規(guī)避風(fēng)險等話題。fThesmc

行業(yè)缺貨時，大家怎么“拿貨”？

對許多被動元器件代理商而言，2018年是頗為特殊的一年。在中美貿(mào)易爭端升級和被動元器件供應(yīng)緊張的大環(huán)境下，“拿貨”成為了代理商最關(guān)注的焦點。“上游晶圓缺貨，原廠缺貨，代理商缺貨。”這是我在去年上半年聽到的最多的話。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)資深人士稱。fThesmc

“實際上，許多代理商去年的業(yè)績有受到影響，雖然被動元器件的價格水漲船高，但是規(guī)模較小的代理比較難拿到貨，業(yè)績增長較快的一般是規(guī)模相對較大的代理商。”該業(yè)內(nèi)人士還揭露，由于缺貨嚴(yán)重，一些來路不明的元器件流入市場，給下游終端企業(yè)帶來了困擾。還有一些代理商為了謀求更大的利益，把原本該供給長期簽約客戶的元器件轉(zhuǎn)售給其他愿意加價的客戶，給簽約客戶造成了損失?？傊?，一輪輪漲價潮也把產(chǎn)業(yè)內(nèi)部不光彩的一面給沖刷了出來。fThesmc

進入到2018年下半年，被動元器件市場又有了新的表現(xiàn)。南京商絡(luò)董事長沙宏志解釋：“市場從高景氣突然跌向低谷，從波峰到波谷的表現(xiàn)非常明顯。在第三季度中期以前還是高景氣的狀況，到第四季度市場景氣度驟跌至冰點。”fThesmc

與上述業(yè)內(nèi)人士一樣，沙宏志也認同2018年業(yè)績佼佼者多為規(guī)模較大的代理商。大代理的貨源供應(yīng)相對充足，因為他們掌握原廠所倚重的核心客戶，并與原廠有較好的合作。即使在供貨非常緊張的情況下，原廠為了通過大代理來服務(wù)好客戶，仍然會為其提供相對較充足的貨源。所以，在這種情況下，大代理的業(yè)績表現(xiàn)得相對更好。fThesmc

本土化不會很快實現(xiàn)

在“中美貿(mào)易爭端升級”事件之后，供應(yīng)本土化受到了極大的關(guān)注。目前本土化呼聲最高的是在主動器件領(lǐng)域，其核心供應(yīng)商主要為美系企業(yè)。而被動器件領(lǐng)域雖然也有一些呼聲，但是該類器件的核心供應(yīng)商主要是日韓系企業(yè)，受到的直接影響相對較小。fThesmc

沙宏志也贊同這個觀點。他進一步表示，以往的國產(chǎn)品牌尤其是主動元器件，很難獲得大廠的測試或量產(chǎn)的機會。為了對抗中美貿(mào)易爭端的不確定性，各企業(yè)把供應(yīng)安全提到了極高的高度。不過，目前存在的客觀因素不容忽視，國產(chǎn)品牌與國際品牌之間還存在差距，在品類、性能、應(yīng)用場景覆蓋等方面還需進一步加強。國產(chǎn)品牌首先要解決有無問題，再著手迭代和縮小差距。fThesmc

而對被動元器件而言，從材料配方、專有供應(yīng)和與之配套的專用設(shè)備等各方面的積累極其重要，需要花費相當(dāng)長的時間，就被動元器件的MLCC而言，該品類的高端產(chǎn)品國產(chǎn)化還有較長的一段路要走，而電感和電阻的差距沒有那么明顯。fThesmc

當(dāng)前美國不僅控制著眾多核心產(chǎn)品，還擁有最大的兩個代理商。在電子產(chǎn)業(yè)中美國也占據(jù)著領(lǐng)導(dǎo)地位，為了與之形成抗衡，扶持中國的通路代理商也是一個必要的任務(wù)。fThesmc

6月將有一輪新的價格調(diào)整

也有人表示，目前低端的被動元器件已經(jīng)實現(xiàn)國產(chǎn)化，這也是日系大廠相繼退出中國低端元器件市場，轉(zhuǎn)而聚焦高端元器件的原因之一。比如村田、TDK、太陽誘電等MLCC巨頭放棄低端MLCC市場，最終促成了2017-2018年上半年MLCC的供需不平衡，導(dǎo)致了近3成的供給缺口。fThesmc

沙宏志則認為，被動元器件的供給缺口并沒有達到3成之多。除了國際大廠放棄低端市場之外，還存在其他的原因。第一是受“牛鞭效應(yīng)”的影響，缺貨導(dǎo)致重復(fù)下單、多家下單的情況加劇，這造成了缺貨的進一步加大。第二是部分生產(chǎn)商提前與大廠鎖定了一些保障產(chǎn)能，導(dǎo)致中尾部客戶的供給缺口加大，進一步加大了市場的恐慌情緒。fThesmc

目前，由于美國對全世界發(fā)動的貿(mào)易規(guī)則的重新制定，抑制了全球很多的消費和生產(chǎn)，元器件的需求目前處于比較低落的狀態(tài)，另外由于去年缺貨導(dǎo)致生產(chǎn)商擴產(chǎn)的產(chǎn)能調(diào)整到位，被動元器件的價格還在探底當(dāng)中，由于貿(mào)易規(guī)則達成的時間和條款還存在很多不確定性，目前很難判斷具體何時才會觸底。但可以肯定的是，目前不太可能出現(xiàn)被動元器件短缺的情況。fThesmc

由于日系原廠放棄低端產(chǎn)品線，使得臺系和大陸的原廠獲得了更多的發(fā)展機會。對代理商而言，上游資源更多了，同時也伴隨著利潤率的降低，如何更好地為客戶提供更多的增值服務(wù)，是當(dāng)下代理商面臨的最大挑戰(zhàn)。fThesmc

電子制造可能會“多中心化”

一些主要對外、特別是對美貿(mào)易的供應(yīng)商已經(jīng)在考慮外遷。低關(guān)稅和優(yōu)惠政策的優(yōu)勢，使得東南亞國家成為中國供應(yīng)鏈外遷的首選。fThesmc

對代理商而言，如果主營業(yè)務(wù)對內(nèi)，其受中美貿(mào)易爭端的影響不大。而對主營對外，特別是對美的供應(yīng)商而言，為了更大程度的降低成本，避開高額的關(guān)稅，在海外設(shè)立新的供應(yīng)基地是最佳選擇。fThesmc

據(jù)媒體報道，目前臺企、日企、韓企、美企、港企均有回遷或者轉(zhuǎn)攻東南亞和印度等地區(qū)投資建廠的打算，有的企業(yè)甚至關(guān)閉了部分大陸工廠或者遷出部分產(chǎn)能，比如三星、英特爾、富士康等企業(yè)，針對泰國、印度、越南等國做了投資建廠動作。而陸資企業(yè)也在積極對外布局，特別是服務(wù)于蘋果的供應(yīng)鏈企業(yè)，比如立訊精密、藍思科技、歌爾聲學(xué)等等，它們已經(jīng)或有計劃在東南亞建立新的生產(chǎn)基地。實際上，供應(yīng)商扎堆聚集在東南亞地區(qū)，也將會導(dǎo)致供應(yīng)鏈的外移，該地區(qū)有望成為未來電子加工業(yè)的中心之一。fThesmc

下半年，如何規(guī)避風(fēng)險？

實際上，大家更傾向于認為，今年下半年被動元器件的價格趨勢受到中美貿(mào)易關(guān)系的影響。fThesmc

“這個可能要看中國跟美國是否能達成最終協(xié)議。目前來看，由于美國的要價很不合理，導(dǎo)致現(xiàn)在中美的談判處于一個很艱難的過程中。按照當(dāng)前局勢來判斷，下半年的元器件的需求是不樂觀的。”沙宏志補充道，“不過，這對國產(chǎn)的生產(chǎn)制造商而言，也是一個很好的機會。由于美方過分的要求，不僅激發(fā)了中國人民的愛國情緒，同時大家對國產(chǎn)品牌也更加關(guān)注和包容。”fThesmc

面對風(fēng)險，被動元器件代理商如何才能安然度過2019年？大家給出了以下建議：第一，要注意風(fēng)險，在動蕩的局勢下，市場的風(fēng)險會更大，有些客戶的生存能力可能會受到挑戰(zhàn)；第二，要維護好優(yōu)質(zhì)客戶；第三，可以踏出國門，把供應(yīng)鏈延伸到更廣闊的地區(qū)，比如東南亞；第四，做好庫存，避免太高的庫存導(dǎo)致跌價的風(fēng)險；第五，準(zhǔn)備充足的現(xiàn)金流，以應(yīng)付各種意外狀況的發(fā)生。fThesmc

延伸閱讀：《重磅！2018年中國電子元器件分銷商營收排名出爐》fThesmc

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