歐菲光近日發(fā)布了2018年業(yè)績公告。報告期內(nèi)，歐菲光實現(xiàn)營業(yè)收入430.43億元人民幣，同比增長27.38%。eXresmc

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金立和樂視“助攻”，歐菲光虧到底褲都不剩

值得注意的是，該公司去年歸屬上市公司股東的凈利潤為-5.19億元人民幣，同比下滑163.10%，扣非后凈利潤為-8.71億元人民幣，同比2017年的6.88億元人民幣下滑226.62%。同時，歐菲光2018年歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)為85.90億元人民幣，同比減少5.67%。依照去年每一季的營收情況來看，歐菲光是由在去年第四季產(chǎn)生的大額虧損，單季度錄得歸屬上市公司股東的凈利潤為-18.95億元人民幣，扣非凈利潤為-21.07億元人民幣。eXresmc

針對業(yè)績偏差大的問題，歐菲光在年報中提到：“于內(nèi)部控制評價報告基準日，公司未能對生產(chǎn)成本結轉(zhuǎn)和存貨減值損失的計提進行充分關注，導致2018年業(yè)績預告與審計后利潤出現(xiàn)嚴重偏差。”eXresmc

筆者仔細觀察年報，發(fā)現(xiàn)歐菲光的應收賬款有兩大“坑”——金立和樂視。其中，金立的應收賬款壞賬計提六成，截止2017年12月31日已計提3億元，本年補提0.75億元；樂視的應收賬款壞賬計提100%，截止2017年12月31日已計提1.08億元，本年補提0.8億元。另外，公司年初存貨跌價準備0.69億元，本次按照存貨的成本高于可變現(xiàn)凈值的差額計提跌價準備16億元。eXresmc
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另一方面，觀察近幾年歐菲光的年報發(fā)現(xiàn)，應收票據(jù)及應收賬款總額不斷增長，而其與金立的欠款糾紛早早就為巨額減值埋下了伏筆。eXresmc

2017年12月，當時有傳言指出金立董事長劉立榮疑似挪用公款賭博導致金立資金鏈緊張，作為金立上游供應商的歐菲光“疑似”踩雷。歐菲光一度試圖撇清與金立的關系，流言傳播當日歐菲光市值縮水40多億。之后，歐菲光無奈承認金立已經(jīng)拖欠賬款長達兩月，數(shù)額高達6.26億元。eXresmc

業(yè)績“羅生門”：凈利下修逾23億

歐菲光在今年一月披露的2018年全年業(yè)績快報中凈利潤18.39億人民幣，在4月26日才出公告修正虧損人民幣5.19億元人民幣。針對業(yè)績迅速“變臉”的重大變故，歐菲光在2018年度業(yè)績快報修正公告中給出的主要原因：eXresmc

（一） 業(yè)績快報的差異情況eXresmc

公司于2019年1月31日披露了《2018年度業(yè)績快報》（公告編號：2019-018），預計報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入430.5億元，較上年同期增長27.40%；營業(yè)利潤18.93億元，較上年同期增長97.98%；利潤總額20.57億元，較上年同期增長109.19%；歸屬于上市公司股東的凈利潤18.39億元，較上年期增長123.64%。eXresmc

根據(jù)會計師事務所的審計調(diào)整事項，經(jīng)公司確認并對財務報表進行調(diào)整，2018年度，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入430.42億元，較上年同期增長27.38%；營業(yè)利潤-6.7億元，較上年同期下降170.06%；利潤總額-4.96億元，較上年同期下降150.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-5.19億元，較上年同期下降163.10%。eXresmc

（二） 造成以上差異的主要原因eXresmc

基于謹慎性原則，公司及下屬子公司對2018年末存在可能發(fā)生減值跡象的資產(chǎn)進行了全面清查和資產(chǎn)減值測試，其中與存貨相關的跌價準備計提和成本結轉(zhuǎn)合計24.37億元，評估應收賬款回收的可能性，計提壞賬準備0.75億元，導致報告期內(nèi)實際凈利潤與預告的凈利潤產(chǎn)生差異。eXresmc

資料顯示，截至本報告期內(nèi)歐菲光存貨金額為89.41億元，占其總資產(chǎn)的23.55%，應收賬款高達79.23億元，占其總資產(chǎn)的20.87%。另外，該公司及其子公司合計計提2018年度各項資產(chǎn)減值準備18.40億元。eXresmc

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光學元件是核心：得大客戶 “加持”，市場份額壯大

盡管業(yè)績不盡人意，也遮擋不了歐菲光產(chǎn)品快速拿下市場份額的卓越表現(xiàn)。eXresmc

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報告期內(nèi)，歐菲光攝像頭模組總出貨量為5.51億顆，傳統(tǒng)單攝模組實現(xiàn)營業(yè)收入83.51億元人民幣，出2.9億顆，其中1300萬像素（含）及以上出貨量占比達到50%，收入占67%；大客戶產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入57.10億元，出貨1.36億顆；多攝模組實現(xiàn)營業(yè)收入102.50億元人民幣，出貨1.23億顆。2018年全年報告期內(nèi)，安卓單攝模組產(chǎn)能為40kk/月，多攝模組產(chǎn)能為25kk/月，大客戶模組產(chǎn)能為14kk/月。eXresmc

與此同時，光學鏡頭業(yè)務進展順利，已完成部分客戶的鏡頭產(chǎn)品資質(zhì)認證，開始批量出貨，截至報告期末，公司光學鏡頭的產(chǎn)能已達到15kk/月。eXresmc

觸控產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入129.19億元人民幣，同比增長14.44%，綜合毛利率11.19%。報告期內(nèi)，傳統(tǒng)觸控市場競爭激烈，incell等技術路線的沖擊和侵蝕對公司觸控業(yè)務造成一定程度的影響，且新客戶新項目的盈利效應暫未顯現(xiàn)，導致報告期內(nèi)觸控業(yè)務盈利水平有所下滑。截 至報告期末，公司觸控模組產(chǎn)能為25kk/月。eXresmc

生物識別產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入49.19億元，同比下降7.12%，出貨量2.1億顆，綜合毛利率12.91%，主要是因為一方面?zhèn)鹘y(tǒng)電容式指紋識別模組從高端機型逐步向中低端機型滲透， 技術壁壘較低，市場競爭加劇，產(chǎn)品價格下滑；另一方面，屏下指紋識別模組產(chǎn)品滲透率待進一步提高。截至報告期末，公司傳統(tǒng)電容式指紋識別模組產(chǎn)能為25kk/月，屏下指紋識別模組產(chǎn)能達到8kk/月。eXresmc

另外，公司智能汽車業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入4.23億元，同比增長35.60%，綜合毛利率為21.12%。公司產(chǎn)品技術在硬件和軟件方面的基礎穩(wěn)固，前期的沉淀初顯成效，客戶端項目開展順利，訂單實現(xiàn)穩(wěn)步釋放。eXresmc

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社會影響大，被交易所“盯”上

雖然商場上盈轉(zhuǎn)虧并不罕見，筆者通過觀察事件分析認為，歐菲光這次“麻煩”不小。eXresmc

需要注意的是，歐菲光在今年1月31日公布大幅預增的業(yè)績快報起至發(fā)布業(yè)績修正期間，其股價上漲一度超過50%。但是，年報實際盈利數(shù)值為負數(shù)，差距逾人民幣23億的懸殊數(shù)值是一大方面；另一方面歐菲光對于業(yè)績異常的情況解釋過于晚，看起來沒多大“誠意”失了說服力，才導致一直表現(xiàn)亮眼的歐菲光，因為一次嚴重“失誤”引發(fā)眾怒……eXresmc

針對歐菲光此次出現(xiàn)嚴重業(yè)績變臉事件，在歐菲光發(fā)布了《致歉公告》后，深交所下發(fā)了關注函，要求歐菲光認真核查并?充說明以下問題：eXresmc

• 1、請分別說明你公司2018年存貨減值及成本結算差異的原因和具體時點以及2019年一季度存貨出現(xiàn)減值的原因和具體時點。
• 2、公司在前期業(yè)績預告及業(yè)績快報中中未能發(fā)現(xiàn)上述的問題的原因及主要責任人。
• 3、本次業(yè)績調(diào)整是否存在利用一次性計提存貨跌價準備、大規(guī)模存貨結轉(zhuǎn)成本進行財務大洗澡的情形，該會計處理是否足夠?qū)徤?。請年審會計師發(fā)表專業(yè)意見。
• 4、你公司及年審會計師確定大幅向下修正業(yè)績的具體時間，你公司是否存在未及時披露業(yè)績修正公告的情形。
• 5、請詳細列示你公司2019年第一季度凈利潤較上年同期大幅下降的原因。

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事實上，這不是歐菲光第一次出現(xiàn)業(yè)績承諾和實際情況不符。最早在2011年7月發(fā)布半年業(yè)績預告，預計1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比下降5%-30%，后發(fā)布業(yè)績修正，比上年同期下降170%到190%，實際減少179%；2017年第三季預告，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為12.9億元~15.8億元，較去年同期增幅為80%~120%，但實際歸屬于上市公司股東的凈利潤僅為8.22億元。eXresmc

截至目前，歐菲光還未作出正面回應。接下來事態(tài)會有怎樣的發(fā)展，請關注國際電子商情的后續(xù)報道。eXresmc

編注：上述圖片來源均為公開公告截圖eXresmc