9月26日比特大陸發(fā)布了外界期待已久的首次公開募股(IPO)招股書。此前有多方媒體報道稱，比特大陸始終考慮在香港上市，并計劃公開募資數(shù)十億美元。FLresmc

IPO前，詹克團(tuán)旗下基金持有比特大陸36%的股權(quán)，吳忌寒旗下基金持有比特大陸20.25%的股權(quán)。作為比特大陸的前兩大股東，詹克團(tuán)和吳忌寒持有的股份均為B類股，投票權(quán)是A類股的10倍。FLresmc

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比特大陸綜合損益表FLresmc

由于比特大陸的上市申請仍處于草案階段，且有待港交所舉行進(jìn)一步的上市聽證會，因此該公司的最終估值仍不清楚。盡管如此，招股說明書還是讓人們得以了解比特大陸的財務(wù)狀況、公司結(jié)構(gòu)和內(nèi)部運(yùn)作。FLresmc

采礦硬件銷售大增，2018年上半年營收達(dá)26億美元

招股說明書中顯示，比特大陸2017年的總收入為25.18億美元，較2016年的2.78億美元有了大幅增長。截至今年6月30日，比特大陸已實現(xiàn)收入28.45億美元。其中，比特大陸去年的毛利潤為12.13億美元，2018年上半年的毛利潤為10.3億美元，高于2016年的1.51億美元。FLresmc

經(jīng)成本和支出調(diào)整后，比特大陸2015年的凈利潤為4860萬美元，2016年為1.24億美元，2017年為9.53億美元，2018年上半年為9.52億美元。FLresmc

比特大陸還報告稱，截至6月30日，其持有的比特幣、比特幣現(xiàn)金、以太幣、萊特幣以及Dash等加密貨幣價值為8.87億美元，過去6個月凈虧損1.03億美元。這些加密貨幣占到公司目前總資產(chǎn)的28%，不過文件沒有詳細(xì)說明各種加密貨幣的持有情況。截至2016年底和2017年底，其持有的加密貨幣價值分別為5630萬美元和8.73億美元，占總資產(chǎn)的30%。FLresmc

文件顯示，從2015年到今年上半年，比特大陸的采礦硬件銷售大幅增長。2015年，比特大陸通過出售其比特幣挖礦專用ASIC芯片獲得了約1.08億美元收入。FLresmc

2018年上半年，比特大陸營收達(dá)26億美元，比2017年的22.6億美元增長了近5億美元。銷售的硬件產(chǎn)品數(shù)量隨著收入的增長而增加。比特大陸在2015年賣出了23萬臺礦機(jī)，2016年賣出了26萬臺礦機(jī)，2017年賣出了162萬臺礦機(jī)，該公司今年上半年已經(jīng)賣出了256萬臺礦機(jī)。2017年，該公司從采礦硬件客戶那里獲得的資金中，27%是以加密貨幣形式支付的。FLresmc

招股說明書還顯示，比特大陸的采礦產(chǎn)品多年來始終在追求多元化。例如，在2015年，它的所有硬件都是面向比特幣挖礦的。但到今年上半年，73.2%的礦機(jī)可以用于比特幣或比特幣現(xiàn)金挖礦。然而，比特大陸寫道，因為它預(yù)期的“加密貨幣采礦硬件強(qiáng)勁市場增長”步入2018年，大量新硬件訂單被生產(chǎn)伙伴完成，而加密貨幣市場低迷促使硬件銷售放緩，進(jìn)而導(dǎo)致2018年上半年庫存供應(yīng)過剩。FLresmc

招股說明書中稱，比特大陸在內(nèi)蒙古擁有兩塊土地，占地面積分別為31045平方米和45345平方米，在寧夏的農(nóng)場面積為33335平方米，在四川的面積為9338平方米。在租賃面積方面，比特大陸已經(jīng)在5個地點租賃了15200平方米的土地和50處房產(chǎn)，總計9.97萬平方米。FLresmc

比特大陸還計劃開展海外采礦業(yè)務(wù)，并在美國華盛頓州、田納西州和德克薩斯州以及加拿大魁北克省等地選定了開采加密貨幣的地點?？笨耸〉乃Πl(fā)電成本較低，適合開采加密貨幣。據(jù)說建設(shè)正在進(jìn)行中，美國和加拿大的采礦農(nóng)場預(yù)計在2019年第一季度開放。比特大陸表示，除了實際的采礦地點，它還為海外業(yè)務(wù)保留了額外的空間，包括位于美國、加拿大、巴西、格魯吉亞、以色列、吉爾吉斯斯坦、馬來西亞、荷蘭、俄羅斯、新加坡以及瑞士等國的辦公室和倉庫。FLresmc

成立以來共經(jīng)歷三輪融資

招股書還顯示，自成立以來，比特大陸共完成三輪融資：2017年8月融資5000萬美元；2018年6月融資2.9億美元；2018年8月融資4.4億美元。FLresmc

籌資5000萬美元的A輪融資于2017年8月8日結(jié)束，比特大陸收到SCC Venture的1875萬美元投資、Richway Investment和Sinovation的各1250萬美元投資。此外，Blue Lighthouse投資425萬美元，IDG China投資120萬美元，北京集成電路投資80萬美元。FLresmc

在A輪融資中投資最多的SCC Venture也在比特大陸的B輪融資中領(lǐng)投，投資超過1.2895億美元。今年6月19日結(jié)束的B輪融資，比特大陸共籌得2.93億美元資金。其中SC GGFIII投資4998萬美元，China Taijia投資2999萬美元，Blue Lighthouse投資2599萬美元，Coatue投資1749萬美元，EDBI投入1399萬美元，Rising Delight Enterprises投資799萬美元，F(xiàn)reeS Bit SPV Fund投資799萬美元，Richway Investment投資499萬美元，漢光資本投資399萬美元，F(xiàn)BH Partners投資99萬美元，但比特大陸沒有公布SCC Venture的投資數(shù)額。FLresmc

B輪融資后，即首次公開募股(IPO)前的融資規(guī)模為4.2205億美元，截至8月7日。Crimson Partners投資1.5億美元，Casmain投資4301萬美元，CICFH Entertainment Opportunity投資4001萬美元，Lioness Capital投資3301萬美元，Bluebell Global Holdings、Gortane Avatar Investments、Palace Investments以及Jumbo Sheen Amber LP各投資3000萬美元，Temasek's Pavilion Capita和Xin BM Investment各投資2000萬美元，新蛋網(wǎng)科技投資1500萬美元，上海投資公司投資1200萬美元。FLresmc

招股書還重點介紹了在IPO交易中發(fā)揮作用并提供咨詢服務(wù)的公司，其中，中國國際金融有限公司(China International Capital Corporation)、香港證券有限責(zé)任公司(Hong Kong Securities Limited)(此次發(fā)行的唯一保薦人)和通商金融律師事務(wù)所(Commerce and Finance Law office)提供上市有關(guān)的金融服務(wù)，而香港的Maples和Calder、畢馬威（KPMG）和Frost & Sullivan則提供審計、法律和咨詢服務(wù)。FLresmc

比特大陸此前沒有公開披露的收購也在招股書中被公開。比特大陸在向其公司實體Opera Limited投資5000萬美元后，持有Opera Internet瀏覽器3%的股份。被稱為加密貨幣金融家的Global Digital Mercantile公司獲得比特大陸100萬美元注資，以換取該公司5%的股份。FLresmc