上游供應(yīng)鏈面板持續(xù)漲價，靠低價銷售獲取用戶的互聯(lián)網(wǎng)品牌樂視首先扛不住，對部分超級電視機(jī)型進(jìn)行漲價調(diào)整。Runesmc

市場研究機(jī)構(gòu)IHS公布最新11月面板報價顯示，40寸、43寸、55寸、65寸等中大尺寸電視面板單月又大漲10美元以上，顯示供應(yīng)鏈拉貨動能不減。40寸級和65寸等中大尺寸電視面板今年的產(chǎn)能格外吃緊，這是以往供應(yīng)鏈見不到的情況，而這個情況才是導(dǎo)致“利如紙薄”彩電業(yè)開始漲價的元兇。Runesmc

2016年下半年，部分尺寸的供需將面臨緊張局面。中怡康數(shù)據(jù)顯示，2016年3月份，40英寸4K面板的價格還停留在79美元；到8月份，價格已經(jīng)飆升至100美金；10月份，第四輪漲價全面開啟又大漲10美元。Runesmc

由于市場長期的價格戰(zhàn)導(dǎo)致電視價格幾乎觸底，再加上面板價格的上漲給了電視廠商整體提價提供了充分的理由和條件，幾大傳統(tǒng)彩電廠商都放出漲價的風(fēng)聲，彩電價格觸底反彈意愿強(qiáng)烈，壓抑許久的提價行動一觸即發(fā)。Runesmc

中大尺寸電視面板漲價主要原因分析

面板主要產(chǎn)地是韓國、臺灣和深圳。去年韓國某品牌在華的液晶玻璃業(yè)務(wù)虧損超過1億美金，今年該品牌不再供應(yīng)液晶玻璃給中國市場；而韓國另一個主要廠商的8條LCD生產(chǎn)線，到了2015年底已經(jīng)關(guān)閉了5條，產(chǎn)能下降。臺灣的四家面板廠友達(dá)、奇美、華映和瀚彩，四家做了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，放棄中低端屏幕產(chǎn)品的生產(chǎn)。Runesmc

世界巨頭韓國海運(yùn)公司，韓進(jìn)申請破產(chǎn)保護(hù)，導(dǎo)致三星和LG大部分面板無法運(yùn)往墨西哥和巴西的Si組裝工廠，很多產(chǎn)品智能減產(chǎn)或者全部停產(chǎn)，中小尺寸面板以及40寸大面板幅度減少?，F(xiàn)在韓國三星LG公司直接下單到中國京東方，華星光電，臺灣群創(chuàng)光電（新奇美）和友達(dá)公司，現(xiàn)在全球面板直接斷貨。Runesmc

由于利潤過低導(dǎo)致CPT關(guān)閉了一條4.5代產(chǎn)線；受臺南地震影響，導(dǎo)致漢彩、群創(chuàng)的產(chǎn)能受到影響；2015年面板商由于小尺寸面板虧損導(dǎo)致將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到大尺寸面板；缺貨致使炒貨現(xiàn)象更加頻繁進(jìn)一步加劇了缺貨。Runesmc

第四季面板零部件供應(yīng)吃緊，價格不減

TrendForce集邦科技旗下光電研究品牌WitsView最新研究顯示，年底旺季前客戶積極的備貨，導(dǎo)致第四季部分上游面板零部件供應(yīng)吃緊，對面板廠的議價態(tài)度上相對強(qiáng)勢，使得第四季面板的現(xiàn)金成本降幅僅1～2%。Runesmc

WitsView表示，針對個別零部件的供應(yīng)狀況來看，近期3.5／4.5代線的彩色濾光片傳出缺貨聲浪，主因于手機(jī)品牌客戶在其高端機(jī)種拿不到OLED面板的狀況下，紛紛回頭向日本顯示器采購LTPS面板，但日本早期的面板廠并未建有自制的彩色濾光片產(chǎn)線，故專業(yè)的彩色濾光片廠商在下半年急單涌現(xiàn)。Runesmc

再者，彩色濾光片大廠大日本印刷（DNP）持續(xù)收斂產(chǎn)線，旗下的六代線預(yù)計在11月結(jié)束生產(chǎn)，恐影響一些正在試投產(chǎn)的LTPS新產(chǎn)線。原因就在于，自制彩色濾光片色度不均是LTPS新產(chǎn)線較為棘手的問題，因此初期多須持續(xù)仰賴外購。Runesmc

另一方面，隨著今年55寸以及65寸電視熱賣，大尺寸電視偏光片的補(bǔ)償膜COP film用量增加，獨(dú)家供應(yīng)的日系廠商產(chǎn)能一時無法對應(yīng)，造成11月份大尺寸電視偏光片也可能出現(xiàn)供應(yīng)上的缺口。Runesmc

此外，由于指紋辨識漸成為智能手機(jī)必備的功能之一，相關(guān)IC的需求也于今年下半年爆發(fā)，導(dǎo)致晶圓代工產(chǎn)能出現(xiàn)互相排擠的狀況，更間接壓縮到驅(qū)動IC的投片。Runesmc

彩電業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，整機(jī)廠喊漲價

從整機(jī)端來看，整機(jī)廠的毛利情況隨著面板價格上升發(fā)生了很大的變化，40~43英寸一直被認(rèn)為是供應(yīng)最緊張的尺寸段，價格上漲也最快，目前整機(jī)的毛利已經(jīng)處于最低的水平，不足20%。32英寸通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整相對較好，處于30%左右，而49/55英寸毛利則在25%~30%之間，所以在毛利驅(qū)使之下，整機(jī)廠一定會逐步轉(zhuǎn)移40~43英寸的需求。但由于大尺寸化的趨勢，雖然32英寸盈利性很好，整機(jī)廠最終還是會更多的向上轉(zhuǎn)向49~55寸，但如果價格繼續(xù)上漲，主要尺寸都處于虧損狀態(tài)的話，情況則會出現(xiàn)變化，因?yàn)槲覀冎纼r格上升，整機(jī)廠并沒有庫存的壓力，所以需求釋放的相對大一些，但隨著成本壓力增加以及元旦、春節(jié)最后一波備貨的逐步結(jié)束，需求也會進(jìn)一步的減少，所以我們認(rèn)為面板價格的持續(xù)大幅上漲也將很難維系。Runesmc

我國彩電市場爭奪非常慘烈，通過價格戰(zhàn)來搶占市場的份額是業(yè)界的常態(tài)，但近年來隨著品牌廠虧損情況的加劇和資本市場的反饋，大陸品牌廠商在彩電的經(jīng)營上也更加的理性和務(wù)實(shí)，從原來的注重出貨量和市場份額開始向注重銷售額和利潤轉(zhuǎn)換，不再盲目地追求規(guī)模效應(yīng)和出貨量的增長，所以在這一輪面板價格持續(xù)上漲帶來的巨大成本壓力下，大陸整機(jī)廠商也已經(jīng)開始進(jìn)行策略調(diào)整，開始產(chǎn)品結(jié)構(gòu)整體優(yōu)化，從毛利低向毛利更高，以及更有利可圖的產(chǎn)品尺寸轉(zhuǎn)移，近期面板尺寸需求和價格的變化就可以明顯看出，從32英寸、40~43英寸開始向49英寸、50英寸、55英寸等尺寸段轉(zhuǎn)移。Runesmc

從未來的訂單需求來看，明年第一季度仍然將處于供需平衡偏緊狀態(tài)，資源分配爭奪仍然是一個面板廠和整機(jī)廠頭痛的問題，但整機(jī)廠的庫存狀態(tài)需要保持警惕。整機(jī)廠商為保證利潤，終端策略將會進(jìn)行調(diào)整，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加的優(yōu)化，尺寸不斷上移，同時電視只跌不漲將成為歷史，電視漲價也會越來越成為一個被認(rèn)同的和可公開的行為。Runesmc

由此可見，受多方影響本輪彩電漲價已成定局，不過考慮到互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的低價策略，彩電企業(yè)在漲價時會有所顧慮，此輪彩電價格漲幅對于全行業(yè)來說不會很“解渴”，因?yàn)椴孰娦袠I(yè)永遠(yuǎn)都不會缺少“價格屠夫”。Runesmc

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