被動元器件主要分為RCL(電阻、電容、電感)、射頻元器件、連接器幾大類，其中電容約占被動元器件市場份額的65%、電感和電阻的占比分別為15%和9%，射頻器件及其他產(chǎn)品約占11%。yPNesmc

此前，大家提及被動元器件供應商，可能更多的會想到日系的村田、京瓷、太陽誘電、TDK、羅姆，韓系的三星電機，或者臺系的國巨、華新科等廠商。但隨著最近幾年，中國電子元器件的“國產(chǎn)化”趨勢加速，被動元器件企業(yè)也趕上了“國產(chǎn)化”風潮，國產(chǎn)被動元器件品牌迎來了新機遇。yPNesmc

如今，我們看到一些中國被動元器件廠商，在不同類別的被動元器件領(lǐng)域扎穩(wěn)根基。比如MLCC的國產(chǎn)代表供應商有風華高科、微容、宇陽科技、三環(huán)集團、火炬電子等；電感的國產(chǎn)代表供應商有順絡電子、麥捷科技等；電阻的國產(chǎn)代表供應商有風華高科、北方華創(chuàng)和永星電子等。這些國產(chǎn)被動元器件供應商，在“國產(chǎn)化”的東風之下，正在逐步擴大自己的市場份額。yPNesmc

再看現(xiàn)在被動元器件的市場表現(xiàn)，在經(jīng)過前幾年的跌漲波動之后，到2024年上半年，被動元器件的價格處于相對穩(wěn)定的狀態(tài)。在這種市場現(xiàn)狀下，一些驅(qū)動因素也在顯現(xiàn)。AI、5G、IoT技術(shù)的普及，以及元器件“國產(chǎn)化”等積極因素，正驅(qū)動被動元器件需求的增長。廠商挖掘新業(yè)績增長點，且持續(xù)關(guān)注市場新機遇，成為能否跟上行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。yPNesmc

關(guān)注AI、5G和IoT新機遇

看全球被動元器件的市場規(guī)模，ECIA預測數(shù)據(jù)顯示，2023年全球被動元器件市場規(guī)模達363億美元(約合2,628元億人民幣)。結(jié)合前述的各類被動元器件產(chǎn)品的占比及ECIA的預測數(shù)據(jù)大致可推斷出，2023年全球電容市場規(guī)模約為235.95億美元，電感市場規(guī)模約為54.45億美元，電阻市場規(guī)模約為32.67億美元。yPNesmc

本小節(jié)內(nèi)容MLCC(多層陶瓷電容)為例，該產(chǎn)品被譽為“工業(yè)大米”，其約占陶瓷電容器的93%，而陶瓷電容器又占電容的50%以上。市調(diào)機構(gòu)TrendForce預期，MLCC產(chǎn)業(yè)在2024年仍是低速成長，將考驗供應商的產(chǎn)品應用廣度和財務運營韌性。yPNesmc

而現(xiàn)階段各行業(yè)對AI技術(shù)的追求，推動了大模型訓練和推理的需求，作為算力核心承載設備的AI服務器，對大容量、高壓的特殊規(guī)格被動元器件的需求比普通服務器更大。例如，AI服務器的MLCC用量約為普通服務器的2倍，總?cè)萘亢涂偨痤~分別約是2-3倍、4-6倍。因此，業(yè)內(nèi)預估，當AI服務器上量之后，將帶動被動元器件需求進一步增長。yPNesmc

另外，AI正在下沉到邊緣端及終端設備中，融合AI功能的智能手機、個人PC、穿戴設備，也將加大對包括MLCC在內(nèi)的被動元器件的需求。這部分新增的市場機遇，值得被動元器件供應商去挖掘。yPNesmc

除了與AI相關(guān)的新機遇之外，5G基站、智能手機、穿戴設備、新能源汽車、光伏設備等常規(guī)產(chǎn)品的普及，也在持續(xù)推升對被動元器件的需求。整體來看，預計2024年智能手機對MLCC的需求量將是2019年的1.5倍，服務器對MLCC應用的需求量是2019年的1.4倍，5G基站對MLCC應用的需求量是2019年的1.2倍。yPNesmc

為了滿足各類產(chǎn)品對MLCC的需求，中國本土被動元器件廠商在加大產(chǎn)能布局，比如風華高科在2021年1月宣布了針對高端MLCC的擴張計劃，其祥和工業(yè)園高端電容基地建設項目一期規(guī)劃新增月產(chǎn)50億只MLCC已經(jīng)在2022年達產(chǎn)。根據(jù)規(guī)劃，二期將增加小型化MLCC 240億顆/月、高壓高容產(chǎn)品40億顆/月，預計2026年陸續(xù)達產(chǎn)；三期增加小型化MLCC 80億顆/月、高壓高容產(chǎn)品40億顆/月，計劃于2026年陸續(xù)達產(chǎn)。yPNesmc

抓住“國產(chǎn)化”利好因素

現(xiàn)階段，各國都在強調(diào)芯片本土化，而針對被動器件的本土化，也在同步進行。近年來，國內(nèi)整車廠也給了本土元器件廠商許多機會，本土車規(guī)電容、電阻、電感等器件，先從前裝到后裝再到新能源汽車的整裝，逐漸打入到整車廠的供應體系，并實現(xiàn)對國外被動元器件品牌的替代。yPNesmc

據(jù)風華高科方面介紹，公司的產(chǎn)品從2016年開始，就開始陸續(xù)通過車規(guī)認證：2016年7月，薄膜電阻、厚膜電阻通過認證，隨后其電容品類在2017年到2019年陸續(xù)通過認證。目前，公司已推出超過30款車規(guī)級被動元器件產(chǎn)品系列，品類涵蓋MLCC、片式電阻、電感等，覆蓋車身控制、汽車電源與電機和智能座艙等場景，并與國內(nèi)外整車廠、Tier1和Tier2廠商建立了長期合作。yPNesmc

除了汽車相關(guān)的被動元器件產(chǎn)品之外，風華高科還針對智能家居設備、工業(yè)控制設備、智能穿戴設備、智能醫(yī)療設備、充電樁、光伏逆變器、儲能設備，提供被動元器件及整體配套能力。產(chǎn)品品類包括工規(guī)級MLCC、車規(guī)電阻、電感類、鋁電解電容、敏感元件、瓷介電容等。yPNesmc

產(chǎn)品尺寸方面，風華高科的許多產(chǎn)品可提供超小尺寸的型號，比如其MLCC、貼片電阻、疊層系列射頻電感的尺寸均可做到01005(尺寸為0.4mm x 0.2mm)。當然，風華高科在追求產(chǎn)品小尺寸的同時，也在聚焦關(guān)注并提升產(chǎn)品性能，其產(chǎn)品滿足各種高科技電子設備的技術(shù)提升需求。yPNesmc

例如，車規(guī)抗硫化寬邊電極厚膜電阻，在新能源汽車電池管理系統(tǒng)、電驅(qū)等車載電子設備應用中有較好的表現(xiàn)；工業(yè)級高容MLCC的介質(zhì)、層數(shù)、性能均達國際先進水平；超高壓牛角鋁電具有耐超高壓600VDC、長壽命(壽命達5,000小時以上)、耐大紋波、高可靠性等特點，可根據(jù)客戶要求個性化定制；低內(nèi)阻系列超級電容、高電壓系列超級電容、高溫系列超級電容等產(chǎn)品，廣泛應用于智能儀表、充電樁、物聯(lián)網(wǎng)儀表、智能控制開關(guān)等設備。yPNesmc

產(chǎn)品規(guī)劃順應市場熱點

一般來說，被動元器件廠商的產(chǎn)品規(guī)劃，會朝著高可靠性、高容量、高功率和小型化方向發(fā)展，但在實施過程中也會跟隨市場熱點作細微調(diào)整。據(jù)了解，風華高科針對新興市場進行產(chǎn)品布局，也跟隨5G手機及其充電器進行革新——比如，華為手機快充功率從66瓦、88瓦升級到120瓦，對被動器件的性能提出相應的要求，為迎合華為手機對快充的需求，風華高科也積極配合華為快充做升級。yPNesmc

實際上，充電功率的增加，也對電阻的阻值變化、尺寸、散熱功率等，都提出了新的要求，這也會改變被動元器件廠商的產(chǎn)品策略和研發(fā)方向。針對華為快充的變化，風華高科也一路跟隨提供不同規(guī)格的產(chǎn)品，以滿足客戶對不同規(guī)格的被動器件的需求。yPNesmc

現(xiàn)在，與AI相關(guān)的所有行業(yè)都在關(guān)注AI的新機遇，前文我們也提到AI服務器、AI智能手機、AI PC等新型應用，對被動元器件的需求會比普通應用更多，對供應商而言新興應用將帶來新機遇，風華高科方面透露說，公司也關(guān)注AI算力市場，探索是否能挖掘新的業(yè)績增長點。yPNesmc