存儲(chǔ)市場(chǎng)一直是半導(dǎo)體風(fēng)向的晴雨表，基于庫(kù)存無(wú)法完全嚴(yán)格的控制，存儲(chǔ)市場(chǎng)一直遵循著波浪式前進(jìn)的規(guī)律在運(yùn)行。2023年即將過(guò)去，在過(guò)去的第三季度和即將結(jié)束的第四季度，國(guó)際存儲(chǔ)市場(chǎng)出現(xiàn)了向好的趨勢(shì)。xiiesmc

11月韓國(guó)芯片出口95億美元，實(shí)現(xiàn)扭增

12月，據(jù)最新消息，在價(jià)格上漲、人工智能領(lǐng)域需求增加、主要廠商新推出智能手機(jī)大量出貨的推動(dòng)下，全球芯片市場(chǎng)的狀況也在好轉(zhuǎn)。xiiesmc

擁有三星電子和SK海力士這兩大存儲(chǔ)芯片廠商的韓國(guó)，其出口狀況在11月份已有改善。xiiesmc

韓國(guó)貿(mào)易、工業(yè)和能源部的數(shù)據(jù)報(bào)道稱(chēng)，11月份芯片的出口額為95億美元，同比增長(zhǎng)12.9%，自去年8月份以來(lái)歷經(jīng)15個(gè)月的下降，實(shí)現(xiàn)首次同比增長(zhǎng)。xiiesmc

芯片在韓國(guó)整體出口額中占有約20%的比重，這一類(lèi)產(chǎn)品的出口額同比增加，會(huì)推升韓國(guó)整體的出口狀況。xiiesmc

韓國(guó)貿(mào)易、工業(yè)和能源部的數(shù)據(jù)就顯示，11月份他們的出口額為558億美元，同比增長(zhǎng)7.8%，連續(xù)兩個(gè)月同比增長(zhǎng)。xiiesmc

SK海力士服務(wù)器DRAM市場(chǎng)超過(guò)三星

據(jù)TrendForce統(tǒng)計(jì)，SK海力士第三季度以49.6%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居服務(wù)器DRAM市場(chǎng)第一，銷(xiāo)售額達(dá)18.5億美元。三星電子以13.13億美元的銷(xiāo)售額排名第二，占據(jù)35.2%的市場(chǎng)份額，第三名是美光，銷(xiāo)售額為5.6億美元，市場(chǎng)份額為15.0%。xiiesmc

市場(chǎng)份額計(jì)算不包括主要用于人工智能（AI）服務(wù)器的高帶寬內(nèi)存（HBM），如果包括HBM在內(nèi)，SK海力士和三星電子之間的差距估計(jì)會(huì)更大。xiiesmc

服務(wù)器DRAM約占整個(gè)DRAM市場(chǎng)的35%-40%，SK海力士在服務(wù)器DRAM市場(chǎng)份額激增超越三星電子，主要因?yàn)镾K海力士在模塊類(lèi)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)中的領(lǐng)先地位，其中包括最新標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)器DRAM以及第五代雙倍數(shù)據(jù)速率內(nèi)存（DDR5）。xiiesmc

國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)新突破

今年以來(lái)，在兩大主要的存儲(chǔ)芯片品類(lèi)（DRAM和NANDFlash）上，國(guó)內(nèi)企業(yè)均取得了新的突破。xiiesmc

長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)正式推出LPDDR5xiiesmc

11月28日，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)正式推出LPDDR5系列產(chǎn)品，包括12Gb的LPDDR5顆粒、POP封裝的12GB LPDDR5芯片及DSC封裝的6GB LPDDR5芯片。xiiesmc

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長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)稱(chēng)：12GB LPDDR5芯片目前已在國(guó)內(nèi)主流手機(jī)廠商小米、傳音等品牌機(jī)型上完成驗(yàn)證。LPDDR5是長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)面向中高端移動(dòng)設(shè)備市場(chǎng)推出的產(chǎn)品，它的市場(chǎng)化落地將進(jìn)一步完善長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)DRAM芯片的產(chǎn)品布局。xiiesmc

DRAM芯片市場(chǎng)一直以來(lái)主要由三星、SK海力士和美光三家海外存儲(chǔ)廠商主導(dǎo)，東海證券在今年9月份發(fā)表的一份研報(bào)中指出，在2023年第二季度，三星電子占全球DRAM市場(chǎng)營(yíng)收的38.14%，SK海力士占比達(dá) 32.29%，美光的市占率也達(dá)到25.03%，市場(chǎng)高度集中。寡頭壟斷的格局使得國(guó)內(nèi)廠商對(duì)DRAM芯片議價(jià)能力很低，也使得DRAM芯片成為我國(guó)受外部制約最嚴(yán)重的基礎(chǔ)產(chǎn)品之一。xiiesmc

DDR5是一種高效能的手機(jī)和便攜設(shè)備用內(nèi)存，相比之前的版本，它傳輸數(shù)據(jù)更快，耗電更少，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)推出首個(gè)國(guó)產(chǎn)高端DRAM產(chǎn)品，對(duì)當(dāng)前亟待復(fù)蘇的產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)是一個(gè)利好。xiiesmc

長(zhǎng)江存儲(chǔ)發(fā)布致態(tài)品牌固態(tài)硬盤(pán)xiiesmc

在NANDFlash領(lǐng)域，今年9月，長(zhǎng)江存儲(chǔ)旗下唯一零售存儲(chǔ)品牌致態(tài)發(fā)布了一款Ti600固態(tài)硬盤(pán)，該產(chǎn)品采用長(zhǎng)江存儲(chǔ)原廠QLC閃存顆粒，基于自研架構(gòu)，順序讀取速度高達(dá)7000MB/s，提供500GB/1TB/2TB多種容量選擇。xiiesmc

長(zhǎng)江存儲(chǔ)致態(tài)產(chǎn)品線負(fù)責(zé)人劉舒雯當(dāng)時(shí)表示，QLC閃存芯片的性能和壽命不斷優(yōu)化，以其為存儲(chǔ)介質(zhì)的固態(tài)硬盤(pán)開(kāi)始進(jìn)入零售市場(chǎng)。xiiesmc

CFM閃存市場(chǎng)分析師戴曉瑜表示，“NANDFlash技術(shù)正在發(fā)展成可以堆疊200層或更多層的形式，這意味著存儲(chǔ)設(shè)備能存更多的數(shù)據(jù)。同時(shí)，DRAM內(nèi)存技術(shù)也在進(jìn)步，制造出更小尺寸（小于1β納米）的芯片，讓它們變得更高效。目前在這兩個(gè)領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)廠商都在朝著行業(yè)技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者地位發(fā)起沖擊。”xiiesmc

不過(guò)，在目前先進(jìn)制程產(chǎn)能設(shè)備取得受限的情況下，國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片未來(lái)擴(kuò)張200層以上制程產(chǎn)能則是需要透過(guò)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備商的技術(shù)突破才能完成。xiiesmc

由于國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片行業(yè)起步晚，缺乏技術(shù)積累，因此大部分國(guó)內(nèi)廠商都聚焦于利基型市場(chǎng)，與存儲(chǔ)三巨頭展開(kāi)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，近年來(lái)具有代表性的存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)及制造企業(yè)如兆易創(chuàng)新、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、武漢新芯等，都在 DRAM和 NANDFlash領(lǐng)域逐漸突破技術(shù)壁壘，國(guó)產(chǎn)品牌將在未來(lái)持續(xù)攪動(dòng)全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。xiiesmc

減產(chǎn)、去庫(kù)存，漲價(jià)

正如文中開(kāi)頭所說(shuō)，存儲(chǔ)市場(chǎng)一直遵循著波浪式前進(jìn)的發(fā)展模式。主要原因是其庫(kù)存控制無(wú)法做到精準(zhǔn)，當(dāng)市場(chǎng)向好時(shí)，庫(kù)存升高，當(dāng)市場(chǎng)蕭條或者急轉(zhuǎn)直下，整個(gè)市場(chǎng)又開(kāi)始減產(chǎn)、去庫(kù)存。xiiesmc

2023年就是如此。在經(jīng)歷了疫情的短暫需求沖高之后，疫情結(jié)束，隨著而來(lái)的市場(chǎng)蕭條導(dǎo)致了減產(chǎn)和大面積的去庫(kù)存。xiiesmc

三星電子的三季報(bào)顯示，公司存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.53萬(wàn)億韓元，同比減少31%，包含存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)在內(nèi)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部門(mén)（DS部門(mén)）在三季度凈虧損高達(dá)3.75萬(wàn)億韓元；SK海力士在2023財(cái)年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為9.0662萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)虧損達(dá)1.79萬(wàn)億韓元，凈虧損為2.19萬(wàn)億韓元；美光科技2023財(cái)年第四財(cái)季數(shù)據(jù)顯示，其當(dāng)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40.1億美元，同比減少39.64%，凈虧損為14.3億美元。xiiesmc

在A股中，主要的上市存儲(chǔ)企業(yè)，三季度業(yè)績(jī)都不甚理想。兆易創(chuàng)新（603986.SH）在2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收43.94億元，同比減少35.08%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.34億元，同比暴跌79.27%；佰維存儲(chǔ)（688525.SH）2023年前三季度營(yíng)收約21.22億元，同比減少2.88%，歸母凈虧損約4.84億元；江波龍（301308.SZ）2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 65.79億元，同比下滑0.73%，歸母凈虧損達(dá)8.83億元。xiiesmc

三星、SK海力士、美光、鎧俠和西部數(shù)據(jù)五家原廠合計(jì)虧損，從Q1虧損100億美元收斂至Q2虧損85億美元再到Q3虧損65億美元，累計(jì)虧損250億美元。xiiesmc

據(jù)CFM閃存市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，目前，各大存儲(chǔ)原廠NANDFlash減產(chǎn)幅度都在30%—50%左右，尤其是產(chǎn)能占比較大的成熟制程產(chǎn)品，各大廠對(duì)明年的資本支出和產(chǎn)能釋出也都持謹(jǐn)慎態(tài)度，需根據(jù)庫(kù)存水位及盈利情況靈活調(diào)整。xiiesmc

集邦咨詢分析師敖國(guó)鋒表示，國(guó)際存儲(chǔ)大廠減產(chǎn)主要著眼于去化市場(chǎng)多余存儲(chǔ)芯片庫(kù)存，阻止存儲(chǔ)芯片價(jià)格進(jìn)一步下滑。眼下，此舉已在第四季度迎來(lái)效果，閃存芯片產(chǎn)品在本季出現(xiàn)全面反彈。xiiesmc

漲價(jià)xiiesmc

近日，有市場(chǎng)消息稱(chēng)，三星電子已和主要客戶簽訂了采購(gòu)合約，并且在第四季度將合約價(jià)上調(diào)10%—25%，其中調(diào)價(jià)最高的SSD產(chǎn)品，合約價(jià)漲幅最高達(dá)30%，SK海力士亦在10月官宣將對(duì)DRAM和NAND閃存芯片進(jìn)行漲價(jià)，美光科技也被曝光將跟進(jìn)調(diào)價(jià)。xiiesmc

根據(jù)IDC的調(diào)研數(shù)據(jù)，2023年10月23日至11月3日期間，整體PC市場(chǎng)銷(xiāo)量同比上升1.4%。此外，平板市場(chǎng)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)13.5%，手機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)10.2%，顯示器市場(chǎng)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)5.3%，智能手表（不含兒童表）市場(chǎng)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)23.6%，手環(huán)市場(chǎng)同比增長(zhǎng)15.2%。xiiesmc

IDC指出，今年“雙11”期間，PC、手機(jī)、平板三大主流消費(fèi)電子終端的需求均獲得超出預(yù)期的增長(zhǎng)，這也是拉動(dòng)整體智能終端市場(chǎng)的主要原因之一。xiiesmc

同時(shí)，服務(wù)器、智能手機(jī)、PC三大應(yīng)用市場(chǎng)下半年環(huán)比回溫，但存儲(chǔ)價(jià)格下跌也加速終端設(shè)備平均容量的增長(zhǎng)，帶來(lái)存儲(chǔ)價(jià)格上漲。xiiesmc

小結(jié)與預(yù)測(cè)

根據(jù)Canalys的預(yù)測(cè)，智能手機(jī)方面，2023年全年的出貨量將達(dá)到11.3億部，預(yù)計(jì)到2024年將增長(zhǎng)4%，達(dá)到11.7億部。預(yù)計(jì)到2027年，智能手機(jī)市場(chǎng)的出貨量將達(dá)到12.5億部，復(fù)合年增長(zhǎng)率（2023年至2027年）為2.6%。xiiesmc

同樣根據(jù)Canalys 公布的最新報(bào)告，全球 PC 出貨量在連續(xù) 7 個(gè)季度下跌之后，有望在 2023 年第 4 季度恢復(fù) 5% 的同比增長(zhǎng)。Canalys 分析師 Ben Yeh 認(rèn)為：全球 PC 市場(chǎng)正處于復(fù)蘇之路上，到明年將恢復(fù)到 2019 年的出貨量水平。xiiesmc

在服務(wù)器方面，隨著AI的繼續(xù)升溫，DIGITIMES曾在年中預(yù)測(cè)2024年高端人工智能服務(wù)器出貨量將達(dá)33.7萬(wàn)臺(tái)，到2030年，生成式人工智能市場(chǎng)將達(dá)到1090億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率(CAGR)為35%。xiiesmc

隨著減產(chǎn)效應(yīng)的體現(xiàn)，供需短期內(nèi)可能會(huì)達(dá)到平衡。兆易創(chuàng)新有管理層表示：大存儲(chǔ)的價(jià)格有望延續(xù)反彈的走勢(shì)，此反彈對(duì)利基存儲(chǔ)有一定的帶動(dòng)效應(yīng)，利基存儲(chǔ)價(jià)格也在筑底并有微弱反彈，但不太會(huì)出現(xiàn)暴漲暴跌的情況。xiiesmc

智能手機(jī)、PC的復(fù)蘇，服務(wù)器的大幅增長(zhǎng)對(duì)存儲(chǔ)行業(yè)是直接利好，2024年的存儲(chǔ)行業(yè)或許會(huì)迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。xiiesmc