在疫情、通脹以及地緣政治沖突的影響下，全球制造業(yè)需求收縮壓力持續(xù)加大，全球制造業(yè)呈現(xiàn)波動下行趨勢。2022年全球制造業(yè)PMI均值為51.8%，較2021年均值下降4.3個百分點。q6xesmc

　　2022年中國制造業(yè)PMI全年均值為49.1%，較上年均值下降1.4個百分點，降幅較為明顯，且指數(shù)波動性也較2021年有所加大。從上半年來看，PMI均值為49.5%，下半年均值降至48.8%，自10月之后連續(xù)3個月下降，12月為2022年以來的最低點。分項指數(shù)變化顯示，新冠疫情對經(jīng)濟的影響在短期內(nèi)有所擴大，制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)活動放緩，市場需求繼續(xù)收縮，市場價格有所回升。q6xesmc

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　　2022年，全球電子信息主要產(chǎn)品變化幅度明顯。面板、手機、計算機大幅下滑，汽車和半導體增速放緩。同期，中國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)營收15.4萬億，在主要產(chǎn)品品類中，手機產(chǎn)量15.6億臺，同比下降6.2%，其中智能手機產(chǎn)量11.7億臺，同比下降8%;微型計算機設備產(chǎn)量4.34億臺，同比下降8.3%;集成電路產(chǎn)量3242億塊，同比下降11.6%。q6xesmc

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　　在出口方面，2022年中國電子信息產(chǎn)品出口增速低于全國貨物貿(mào)易，外銷比例有下降趨勢，利潤率仍低于全國工業(yè)水平。據(jù)海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年中國出口筆記本電腦1.66億臺，同比下降25.3%;出口手機8.22億臺，同比下降13.8%;出口集成電路2734億個，同比下降12%。q6xesmc

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　　在進口方面，2022年中國進口集成電路5384億件，比2021年下降15.3%，這是至少自2004年彭博社開始跟蹤數(shù)據(jù)以來的首次年度下降。按價值計算，2022年中國集成電路進口額為4156億美元，比2021年下降3.9%。q6xesmc

　　根據(jù)美國半導體行業(yè)協(xié)會(SIA) 公布的數(shù)據(jù)顯示，2022 年全球半導體銷售金額較2021 年的5,559 億美元增長3.2%。不過，2022 年下半年市場持續(xù)下滑之后，第四季銷售金額降至1,302 億美元，較2021 年同期已下滑14.7%，較2022 年第三季也下滑了7.7%。q6xesmc

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　　以地區(qū)來分析，2022年中國大陸仍然是全球最大的半導體單一市場，2022 年總銷售金額達到1,803 億美元，較2021年減少了6.3%，但占比仍接近32.5%。q6xesmc

　　分析認為，行業(yè)黯淡主因有：一是全球經(jīng)濟前景的不確定性導致需求下降；二是芯片產(chǎn)能過剩，過高庫存需要消化；三是手機等電子產(chǎn)品的創(chuàng)新力不足，導致人們更換設備的間隔拉長。q6xesmc

　　Q4采購調查：需求萎縮，疊加供應改善，器件價格持續(xù)回落

　　2022年初，部分體器件由于缺貨而延長交貨時間并漲價，導致許多終端市場的電子器件產(chǎn)量減少，使得原廠開始通過囤積芯片庫存來對沖缺貨風險。q6xesmc

　　下半年，全球經(jīng)濟在高通脹、加息、能源成本上升等重壓力下開始放緩，大量供應鏈受到波及。在此影響下，消費市場支出減少，個人電腦(PC)和智能手機的需求下降。之后，部分企業(yè)因全球經(jīng)濟衰退預期而開始減少支出，比如縮減投資預算、降薪，甚至裁員等。q6xesmc

　　因終端砍單而降低采購量的占比進一步降低

　　Q4采購調查報告顯示(下圖)，有70.4%的受調對象所在企業(yè)在2022年Q4遭遇了消費終端砍單的經(jīng)歷，較Q3砍單率下降10.1%；剩下29.6%的沒有遭遇砍單。q6xesmc

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　　在7成遭遇砍單的對象中，有51.6%的受調對象稱Q4訂單量同比降幅達到兩位數(shù)以上，其中：q6xesmc

• 25.8%的受調者所在企業(yè)的訂單量同比減少20%-50%，占比最高，這一數(shù)字較Q3 31.5%下降了5.7個百分點;
• 25.8%的受調者所在企業(yè)的訂單量同比減少10%-20%，較Q3 25.1%下上升0.7個百分點;
• 7.5%的受調者對象企業(yè)的訂單量同比降低50%以上，依舊處于砍單的困擾，不過數(shù)量已較Q3的15%降低一半。

　　上游廠商收到終端客戶砍單消息后，會根據(jù)行情來自調整生產(chǎn)計劃(減產(chǎn))、采購計劃等。因此，我們可以看到(如下圖)，有65.5%的受調者所在企業(yè)因遭遇終端砍單而降低了Q4的采購量，較Q3的近8成降低逾一成。q6xesmc

　　可以推測，市場需求的進一步走弱，讓終端客戶的訂單量進一步降低，造成廠商生產(chǎn)規(guī)模萎縮，抑或是工廠庫存進一步得到消化。q6xesmc

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• Q4采購量同比減少20%-50%，占比為21.4%，較Q3的33%降低了11.6個百分點;
• 采購量同比減少10%-20%，占25.8%，較Q3的21.7%上升4.1個百分點;
• 采購量同比減少50%以上的，占比10.1%，較Q3降低了3.8個百分點;
• 20.1%的受調者表示企業(yè)在Q4采取了相對積極的采購策略，采購量同比增加，較Q3 的11.2%的增長近一倍。

表明市場悲觀情緒有了一定改觀。q6xesmc

　　加價采購情況進一步回落

　　Q4采購調查報告數(shù)據(jù)顯示(如下圖)，6成(60%)受調者表示Q4企業(yè)仍遇到元器件緊缺狀況，剩下4成受調者表示緊缺行情得到緩解。q6xesmc

　　另有16.5%的受調者表示Q4企業(yè)沒有遇到砍單、也沒有“缺芯”困擾，較Q3的10.1%提高6.4個百分點。q6xesmc

　　表明，在制造環(huán)節(jié)或是供應鏈端，市場需求進一步趨穩(wěn)。q6xesmc

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　　對于緊缺且必要器件，受調者所在企業(yè)有多少會通過加價購得?同時，加價期情況又如何?q6xesmc

　　對比2022年Q1、Q3、Q4采購加價走勢(如下圖)，Q4采購加價情況明顯比Q1減少，較Q3也有降低，與Q3走勢基本趨同。q6xesmc

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• Q4有11.2%的受調者表示企業(yè)不存在緊缺元器件(都能買到)，較Q3增長0.2%;
• 19%的受調者表示沒有加價采購，較Q3增長0.1%，較Q1大增11.1%;

　　此外，其他加價采購的占比下降：q6xesmc

• “加價10%至50%”的占比由Q1的39%下降到Q3的30%，再降至29.6%;
• “加價50%至100%”的占比由Q1的11%下降到Q3的8%，再進一步萎縮至7.9%;
• “加價100%至200%”和“加價200%至300%”兩組區(qū)間的占比趨于穩(wěn)定;
• “加價300%以上” 和“加價也買不到” 兩組區(qū)間的占比均有所回落。其中，“加價也買不到”主要是指復雜且高端的熱門芯片類別，如MCU等。

　　表明，市場主流器件供應充足且需求穩(wěn)定，同時，像以往供應緊張(急缺)的高端器件短缺情況開始得到一定緩解。q6xesmc

　　緊缺及交期長的元器件：MCU、電源管理芯片、模擬芯片

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　　在Q4采購中緊缺及交期長的器件主要為MCU、電源管理芯片、模擬芯片，其次為CPU/GPU、FPGA、功率器件(IGBT、MOSFET)以及存儲器q6xesmc

• 17.6%的受調者表示MCU為采購中緊缺且交付期長的器件;12.8%的受調者表示電源管理芯片為采購中緊缺且交付期長的器件;12.6%的受調者表示模擬芯片為采購中緊缺且交付期長的器件;
• 其次，采購中緊缺且交付期長的器件依次為CPU/GPU 9.3%、IGBT 6.8%、MOSFET 6.4%及存儲器6.4%

　　調查顯示(如下圖)，Q4緊缺度前六的元器件品牌是：德州儀器(14.2%)、意法半導體(12.3%)、英飛凌(11.3%)、恩智浦(7.2%%)、安森美(8.5%)和ADI(6.4%)。q6xesmc

　　自此輪供應鏈周期調整以來，這6家海外品牌的器件均較為緊缺，每季調查排名僅略有浮動。q6xesmc

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　　在具體品類方面，Q4緊缺度高的元器件品類依次是：MCU(17.56%)、電源管理芯片(12.81%)、模擬芯片(12.6%)、CPU/GPU(9.3%)、FPGA(7.85%)、IGBT(6.82%)、MOSFET(6.4%)。q6xesmc

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　　可以看到，隨著新能源汽車等領域內(nèi)需求的持續(xù)火熱，帶動了MCU、電源管理芯片、模擬芯片等器件的銷量，而這也可以從相關廠商同期較亮的財報數(shù)據(jù)可見端倪。q6xesmc

　　在元器件采購的數(shù)量和費用方面，以海外品牌依舊占據(jù)優(yōu)勢

　　對比Q4、Q3、Q1受調者采購本土和海外品牌 “數(shù)量“的數(shù)據(jù)(如下圖)，企業(yè)傾向于采購海外品牌產(chǎn)品的“數(shù)量“占比依舊超過采購本土品牌，同時本土占比在持續(xù)下滑，而海外占比在上升。q6xesmc

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• Q4以本土品牌采購為主(含完全采購本土品牌)的占比為26.16%，Q3、Q1占比分別為比29.6%、34%；
• Q4以海外品牌采購為主(含完全采購海外品牌)的占比為66.92%，Q3、Q1占比分別為64.82%、57.8%。

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　　可以看出，隨著下半年市場需求減弱，供應端趨于穩(wěn)定，以及價格的回落，企業(yè)還是傾向于采購海外品牌產(chǎn)品。這對本土廠商而言不是什么好事，本土仍然需要苦練“內(nèi)功“。q6xesmc

　　對比Q4、Q3、Q1受調者本土和海外品牌 “費用金額“的數(shù)據(jù)(如下圖)，廠商采購海外品牌產(chǎn)品的“費用金額“占比依舊遠超采購本土品牌的，且海外采購占比在持續(xù)擴大。q6xesmc

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• Q4以本土品牌采購為主(含完全采購本土品牌)的占比為24.23%，Q3、Q1占比分別為比23.9%、30%;Q4采購本土品牌占比雖較Q1有所回落(5.77%)，但是較Q3還是有所提升(0.33%)
• Q4以海外品牌采購為主(含完全采購海外品牌)的占比為71.59%，Q3、Q1占比分別為70%、64%。

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　　下行周期，企業(yè)該如何“御寒“

　　在此持續(xù)性的下行周期影響下，企業(yè)該如何應對這種挑戰(zhàn)?q6xesmc

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　　根據(jù)Q4采購調查報告，匯總了一些受調者關注的可行性舉措：q6xesmc

• 堅持本土制造(15%)，開拓海外市場(13.4%);
• 腳踏實地做技術深耕(13.2%)，著眼于熱門新技術(9.1%);
• 要簽訂后長期訂單(10.2%);

　　此外，在下行周期，市場機會萎縮，行業(yè)更容易形成悲觀情緒，因此很多企業(yè)開始采取“節(jié)流”舉措，比如嚴格控制采購行為(比如采購價格/流程/來源等)、縮減開支(如降薪/裁員)等。q6xesmc

• 9.8%受調者表示要嚴格控制采購行為，比如采購價格/流程/來源等；
• 1.8%受調者表示縮減開支;

　　不過，即便在下行周期，也有企業(yè)積極實施逆周期舉措，搶占新的賽道，如進行逆周期投資等，以期為未來創(chuàng)造新的高速成長機遇。q6xesmc

　　對元器件和集成電路交易中心充滿期待

　　12月30日，電子元器件和集成電路國際交易中心股份有限公司于深圳注冊成立，由中國電子和深投控聯(lián)合13家央企、國企和民企共同設立。截至2023年1月31日，交易中心已經(jīng)實現(xiàn)交易規(guī)模31.1億元。2月3日，電子元器件和集成電路國際交易中心揭牌儀式在北京舉行。q6xesmc

　　據(jù)了解，下一步，通過加強與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)合作，深圳將把交易中心打造成為立足深圳、面向全國、輻射全球的國際交易平臺。q6xesmc

　　盡管該交易中心剛起步，但是業(yè)界對交易落地期望頗高。在Q4采購調查中，收集了受調者希望交易中心能提供的服務：q6xesmc

• 首先，是對交易中心能提選型服務(16.28 %)、方案設計支持(14.51 %)、替代推薦(13.45 %)、選購服務(19.56 %)的呼聲最高；
• 其次，為對能提供行業(yè)信息披露(8.85%)、檢測服務(8.85%)、資質認證(8.14%)、倉儲與物流服務(6.37%)的訴求。

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　　交易中心落地深圳，立足產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)底座，通過用戶集采、聚合競標、自助撮合三種交易模式，而受調者期望交易中心能提供更完善的增值服務，更有利于提升交易效率、降低總供應成本，進而推動中國電子元器件與集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。q6xesmc

　　PC、手機、電視三大終端消費市場需求疲軟

　　PC市場

　　Canalys數(shù)據(jù)顯示，2022年Q4全球第四季度臺式機和筆記本電腦的總出貨量下降29%，至6540萬臺。兩類產(chǎn)品全年總出貨量為2.851億臺，較2021年所有終端用戶細分市場的需求高峰時下降了16%。q6xesmc

　　其中，筆記本電腦的降幅更大，2022年Q4下降30%至5140萬臺，全年下降19%至2.238億臺年。臺式機表現(xiàn)略好，Q4下降24%至1410萬臺，2022年下降7%至6130萬臺。q6xesmc

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　　IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年Q4度全球PC出貨量低于預期，僅為6720萬臺，比上年同期下降28.1%。盡管2022年全球PC出貨量仍遠高于疫情前的水平，達到2.923億臺，但相較于2021年仍整體下跌16.5%。q6xesmc

　　由于過去幾個月渠道庫存過剩，廠商以降價刺激消費需求，許多渠道的平均售價(ASP)也隨之下降。盡管做出了這些努力，成品PC和組件的庫存管理仍然是未來幾個季度的關鍵問題，并有可能進一步影響產(chǎn)品平均售價。q6xesmc

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　　隨著PC消費需求走弱，產(chǎn)品銷量下滑，庫存增加，相關企業(yè)財報數(shù)據(jù)下滑，最終企業(yè)通過裁員等手段縮減成本。q6xesmc

　　2022年11月底，惠普(HP)發(fā)布的2022財年第四財季及全年財報顯示，惠普第四財季凈收入為148億美元，同比下降11.2%;凈虧損為200萬美元，上年同期的凈利潤為31億美元，同比由盈轉虧。2022財年，惠普的凈收入為630億美元，同比下降0.8%;凈利潤為32億美元，同比下降51%。q6xesmc

　　各業(yè)務出現(xiàn)不同程度下滑，第四財季惠普個人系統(tǒng)凈收入為103億美元，同比下降13%(按固定匯率計算下降9%)，營業(yè)利潤率為4.5%。消費者部門凈收入下降25%;商業(yè)部門凈收入下降6%?？偝鲐浟肯陆?1%，其中筆記本電腦出貨量下降26%，臺式機出貨量下降3%。q6xesmc

　　伴隨業(yè)績下滑，隨之而來的就是，惠普宣布裁員計劃，涉及人員最高6000名，這一數(shù)字約占總員工的12%。q6xesmc

　　另一PC大廠戴爾(DELL)2023財年第三財季(截至2022年10月28日的三個月)數(shù)據(jù)顯示，本財季其營收為247億美元，同比下降6%，凈利潤僅為2.41億美元，同比下降94%。q6xesmc

　　此后，戴爾于2月2日公布了2022財年第四財季及全年的財務業(yè)績報告。報告顯示，戴爾第四季度總凈營收為279.92億美元，與上年同期的241.50億美元相比增長16%;來自于持續(xù)運營業(yè)務的凈虧損為2900萬美元，相比之下上年同期來自于持續(xù)運營業(yè)務的凈利潤為6.95億美元;歸屬于公司的凈利潤為200萬美元，相比之下上年同期歸屬于戴爾公司的凈利潤為12.27億美元。q6xesmc

　　隨后，傳出戴爾裁員規(guī)模超6500人，約占員工總數(shù)的5%。q6xesmc

　　此外，2月17日，聯(lián)想集團公布2022/23財年第三財季業(yè)績：營收1086億元，同比下滑24%;凈利潤為31億元，同比下滑32%。這也是聯(lián)想連續(xù)第二個季度同比收入下降。由于出貨量不及預期，導致由個人計算機、平板計算機、智能手機及其他智能設備業(yè)務組成的IDG業(yè)務(智能設備業(yè)務集團)業(yè)績出現(xiàn)下滑，該業(yè)務板塊第三財季銷售收入和經(jīng)營利潤分別同比下降了34%和37%。q6xesmc

　　截至目前，世界前幾大PC廠商中，戴爾、惠普已明確將進行大規(guī)模裁員;宏碁、華碩尚未有大范圍裁員消息傳出;蘋果雖然還沒采取裁員措施來控制成本，不過該公司領導人近期則表示，并不排除裁員的可能性。此外，聯(lián)想集團董事長兼首席執(zhí)行官楊元慶已于日前稱，該公司將需要調整員工隊伍，以削減部分業(yè)務支出。聯(lián)想高層雖沒有具體說明裁員規(guī)模，但表示裁員在整體運營成本削減中僅占很小一部分。q6xesmc

　　隨著全球PC需求的持續(xù)萎縮，不僅只是品牌主機廠商出貨量下滑，全球幾大主板廠商產(chǎn)品出貨也出現(xiàn)低迷。q6xesmc

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　　Digitimes數(shù)據(jù)顯示，全球四大主板制造商華碩、技嘉、微星和華擎2022年總出貨相比2021年減少逾1000萬張，同比跌幅均超兩位數(shù)。其中，華碩主板出貨量同比下滑25%，技嘉主板出貨量同比下滑14%，微星主板出貨量同比下滑42%，華擎主板出貨量同比大跌55%。q6xesmc

　　IDC分析指出，2022年第四季度PC下滑在加劇，許多大型廠商以很謹慎的態(tài)度看待2023年的市場，2024年市場或許能恢復增長。他們普遍認為，在商用領域有幾個增長促進因素，其中包括對Windows 10的支持即將結束和構建更新周期等，但消費市場增長與否，在2023年及以后仍然未知。q6xesmc

　　”在IDC的報告里看到過去的2022年PC市場的出貨量有所下降......但實際上我們還可以看到，客戶使用的維度比賣到渠道的維度要好，因為實際上在消化一些既有的渠道的庫存。”聯(lián)想集團執(zhí)行副總裁兼中國區(qū)總裁劉軍在該集團2022/2023財年Q3業(yè)績發(fā)布會上表示：”整體我們認為整個市場其實隨著經(jīng)濟的復蘇會逐漸地反彈，我們看到渠道庫存也在下降。”楊元慶則表示：“我們預期，2023年的真實需求將持平，也就是比疫情前要高5%到8%，但是出貨量可能需要一兩個季度去消化庫存，所以全年會比前一年繼續(xù)降低5%。但這個降低的5%是不均勻的。第一季度可能會降得比較多，第二季度IDC的預測可能是-7%，第三、第四季度就會恢復增長。”q6xesmc

　　此外，另據(jù)分析機構Canalys近日指出，幾大PC頭部企業(yè)，如惠普和華碩的庫存天數(shù)(DoI)已開始減少，而戴爾、聯(lián)想和宏碁的庫存天數(shù)則略有增加。由于這些廠商縮減產(chǎn)能，預計2022年第四季度和2023年第一季度總體的庫存天數(shù)將會進一步改善，有望在2023年第二季度恢復正常庫存水平。同時，該機構通過民調顯示，60%以上合作伙伴的個人電腦庫存水平低于四周，而約20%的受訪者持有超過九周的庫存，這表明整體渠道庫存水平正在恢復到一個更健康的水平。q6xesmc

　　手機市場：

　　在通貨膨脹等令經(jīng)濟不確定性加強的背景下，消費者的購買意愿減弱，按季度計算，2022年Q4全球手機出貨量創(chuàng)出歷史最大降幅。IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年10月至12月全球智能手機出貨量(速報值)同比下降18.3%，降至3億30萬部。智能手機出貨量連續(xù)6個季度減少。降幅相比2022年第三季度(7至9月)的9.7%擴大至約2倍。q6xesmc

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　　2022年底出貨量為12.1億臺，這是自2013年以來，由于消費需求大幅抑制、通貨膨脹和經(jīng)濟不確定性而導致的年度最低出貨量。q6xesmc

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　　回顧2022年全年的手機市場，中國智能手機市場依然呈現(xiàn)與前一年相同的“前高后低”的節(jié)奏。一季度雖然市場需求的持續(xù)低迷導致出貨量開始明顯下降，但卻是全年出貨量最高的一個季度;二季度由于疫情反彈，全國管控嚴格，單季出貨量創(chuàng)近10年最低;三季度市場有所好轉，但消費者消費信心不足，廠商運營保守;四季度出貨量雖然繼續(xù)回升，但整體市場還是延續(xù)了全年比較低迷的狀態(tài)。q6xesmc

　　IDC數(shù)據(jù)顯示， 2022年全年中國智能手機市場出貨量約2.86億臺，同比下降13.2%，創(chuàng)有史以來最大降幅。這也是時隔10年，中國智能手機市場出貨量再次回落到3億臺以下。q6xesmc

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　　Canalys數(shù)據(jù)則顯示，2022年第四季度中國大陸智能手機市場整體出貨7440萬臺，同比下跌14%;全年出貨量同比降低14%至2.87億部。q6xesmc

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　　電視市場：

　　據(jù)TrendForce集邦咨詢統(tǒng)計，2022年全球電視整體出貨量僅有2.02億臺，同比下降了3.9個百分點，創(chuàng)近十年出貨量新低。據(jù)奧維睿沃數(shù)據(jù)指出，2022年全球電視出貨2.025億臺，同比下降5.6%，創(chuàng)下近十年來電視行業(yè)的最差出貨量。同期，全球電視出貨面積144.6M㎡，同比下降2.8%。q6xesmc

　　此外，另據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2022年中國電視市場品牌整機出貨量達到3990萬臺，同比2021年增長2.4%，同比2020年下降10.1%q6xesmc

　　分析指出，中國電視的零售市場正在經(jīng)歷最慘淡周期。2021年創(chuàng)下近5年的最低出貨量和最大整體跌幅后，2022年并無遇見反彈跡象，僅2.4%的增長幅度不值一提。同時，終端零售依舊下跌5%左右，出貨和零售數(shù)據(jù)的差異，更增添了業(yè)界對市場的擔憂。q6xesmc

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　　此外，據(jù)Omdia發(fā)布的2022年全球電視出貨數(shù)據(jù)顯示，2022年全球電視出貨量為20325萬臺，同比下降4.8%。在前十大廠商中，8家出貨量減少。q6xesmc

　　終端市場疲軟需求傳導至半導體及面板行業(yè)

　　在上述背景下，PC處理器供應商英特爾 、A M D等公司的凈利潤同比下跌了5 0 %以上 ;三星電子芯片、SK海力士、美光科技等存儲芯片大廠的業(yè)績也遭遇滑鐵盧——三星電子芯片業(yè)務(以存儲芯片為主)的營業(yè)利潤在2022年Q4暴跌了96.9%，SK海力士2022年全年凈利潤下跌74.6%，美光科技2023財年第一財季(截至2022年12月1日)凈虧損1.95億美元。q6xesmc

　　為了“止損”，存儲芯片各廠商相繼做出“減產(chǎn)”“裁員”等調整舉措。q6xesmc

　　2022年10月起，鎧俠位于日本四日市和北上市的工廠，削減3D NAND閃存30%的產(chǎn)能;2023年1月底，西部數(shù)據(jù)宣布將降低30% NAND閃存晶圓產(chǎn)量;傳三星電子下調DRAM和NAND芯片產(chǎn)能。q6xesmc

　　此外，近期又傳美光科技(Micron)全球裁員比重由約10%將擴大至15%，其中包含預期于2023年度離職的員工。另外，NAND Flash控制芯片供應商—慧榮科技也在2月中旬完成新一波人力調整。甚至越來越多的廠商加入到裁員行列中…….q6xesmc

　　根據(jù)Gartner最新公布的數(shù)據(jù)顯示，全球十大原始設備制造商(OEM)在2022 年半導體支出同比下降了7.6%，占整個市場的 37.2%。由于這十大半導體消費廠商大部分主營產(chǎn)品PC 和智能手機為主，而PC和智能手機消費者需求急劇萎縮，導致這些廠商芯片支出減少。q6xesmc

　　因此，我們看到，在這十廠商當中，僅有三星電子和索尼在2022年增加了芯片支出。q6xesmc

　　三星電子和索尼芯片支出增長的主要動力，分別與折疊手機、游戲主機大量出貨密切相關。q6xesmc

　　盡管2022年中國乃至全球手機整體市場產(chǎn)銷量雙雙下滑，但是高端機型，特別是代表未來方向的折疊屏手機銷售依舊熱火。q6xesmc

　　Counterpoint Research估計，2022年折疊手機出貨量預估可達約1600萬臺，同比增長近73%，而僅是三星2022年下半年市占率估計高達80%。IDC數(shù)據(jù)顯示，中國折疊屏市場2022全年出貨量近330萬臺，同比增長118%，三星在此市場的份額為16.5%，排名第二。q6xesmc

　　此外，根據(jù)索尼公布的2022財年第三財季財報(10月1日月12日31日)顯示，該公司本財季實際售出710 萬臺 PS5 硬件，截至12 月底累計售出超過3200萬臺。q6xesmc

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　　另外，根據(jù)Gartner的初步統(tǒng)計結果，2022年全球半導體總收入為6017億美元，相比2021年的 5950 億美元僅增長了1.1%，上一年增長率卻高達25%。其中，存儲器占到半導體銷售額的25%左右，其收入較少10%，為表現(xiàn)最差的器件類別。這也反映在三星、SK海力士、美光業(yè)績表現(xiàn)上，2022年三星收入降10.4% 至731.97億美元，SK海力士收入降幅為2.6%至362.29億美元，美光收入降幅為3.7%至275.66億美元。q6xesmc

　　非存儲器收入中，模擬器件以19%的漲幅位居第一，分立器件以15%的漲幅緊隨其后。德州儀器2022年收入增長8.9%，達到188.12億美元。這也在Q4采購調查的數(shù)據(jù)見到端倪。q6xesmc

　　受主要市場PC需求下滑的影響，2022年英特爾和AMD本因收入應同時下降，但是在榜單中，兩者收入的增速卻出現(xiàn)天地之別—2022年前者收入為583.73億美元，暴跌19.5%;后者收入為232.85億美元，收入增長卻達42.9%。AMD收入的暴增，一方面是由于數(shù)據(jù)中心對EPYC系列產(chǎn)品的強勁需求，推動了其全年營收的高增長;另一方面，因收購賽靈思(Xilinx)導致其收入規(guī)模迅速攀升。q6xesmc

　　在該榜單中，盡管2022年高通收入增速高達28.3%，至347.48億美元，但是據(jù)其2月公布的截至2022年12月25日的2023財年第一季度業(yè)績報告顯示，該公司在此季度營收94.63億美元，同比下降12%，低于去年同期的107.05億美元;凈利潤為22.35億美元，同比下降34%，低于去年同期的33.99億美元;每股攤薄收益同比下降34%。q6xesmc

　　而同樣以消費電子—手機為核心市場，在需求減弱的情況下，2022年聯(lián)發(fā)科收入難得增長3.5%，至182.33億美元，但是據(jù)其財報顯示，該公司2022年第四季營收1081.94億元，季減23.9%，年減15.9%。稅后凈利潤185.14億元，季減40.4%，年減38.6%。q6xesmc

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　　全球經(jīng)濟增長乏力，消費持續(xù)疲軟，消費電子終端品牌客戶受影響尤為突出，2022年顯示行業(yè)延續(xù)了2021年下半年的下行趨勢。據(jù)《國際電子商情》統(tǒng)計，主要面板廠商2022年業(yè)績預計多為報虧。q6xesmc

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　　根據(jù) Omdia 最新預測，從2023年開始，全球電視品牌和 OEM 廠商最終將開始增加面板訂單并開啟新的更換周期，尤其是大尺寸電視的更換周期。一旦采購計劃切實推行，則市場將恢復到2020年采購量的峰值水平，比過去四年平均水平高出3%。q6xesmc

　　此外，據(jù)臺灣經(jīng)濟日報報道，部分IC設計業(yè)者表示，在供應鏈庫存消化一段時間后，電視應用相關訂單需求在2023年第一季度開始有所提升。q6xesmc

　　以驅動IC大廠聯(lián)詠為例，該廠商今年第一季度收到了來自筆電與IT相關應用的急單，預計營收將較上季持平至小增。此前，在電視應用急單與手機OLED應用加持下，該廠商2022年第四季度業(yè)績表現(xiàn)高于市場預期。此外，另一家驅動IC廠奇景也表示， 2023年Q1電視面板價格有穩(wěn)定跡象，客戶開始補充主流機型庫存，電視面板驅動IC產(chǎn)品營收將繼續(xù)實現(xiàn)環(huán)比小幅增長。q6xesmc

　　EMS代工廠商業(yè)績增速放緩

　　據(jù)中國臺灣地區(qū)有關部門統(tǒng)計顯示：2022年第4季臺灣電子產(chǎn)品外銷訂單1,577.1億美元，較上季減少120.6億美元或減7.1%;較2021年同季減少347.9億美元或減18.1%。與2021年整年相比，2022年外銷訂單6,667.9億美元，較上年減少73.4億美元或減1.1%。q6xesmc

　　在信息電子產(chǎn)業(yè)方面，臺灣地區(qū)電子零組件業(yè)年減4.94%，主因消費性電子產(chǎn)品需求疲弱，客戶持續(xù)進行庫存調整，加上半導體成熟制程訂單縮減所致，僅受惠半導體先進制程生產(chǎn)續(xù)強，帶動12吋晶圓代工生產(chǎn)增加， 抵銷部分減幅;計算機電子產(chǎn)品及光學制品業(yè)指數(shù)續(xù)創(chuàng)歷年同月新高，年增0.30%，主因云端數(shù)據(jù)服務需求暢旺，加上缺料問題緩解，以及廠商擴增國內(nèi)產(chǎn)能，僅消費性電子產(chǎn)品市場需求疲弱，且在上年同月比較基期偏高下，增幅明顯縮小。q6xesmc

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　　EMS模式是全球電子制造行業(yè)所流行的業(yè)務模式，屬于勞動密集型和資本密集型的行業(yè)，其產(chǎn)生和發(fā)展得益于全球專業(yè)化分工背景下電子產(chǎn)品制造外包業(yè)務的推動。主流EMS廠商的業(yè)績可真實反應行業(yè)的發(fā)展狀況。q6xesmc

　　據(jù)《國際電子商情》統(tǒng)計，2022年鴻海、廣達、仁寶、英業(yè)達、和碩、緯創(chuàng)6家中國臺灣地區(qū)主要電子制造服務EMS廠商中，半數(shù)廠商業(yè)績增速出現(xiàn)下跌(仁寶-13.15%)或放緩(英業(yè)達+4.24%、和碩+4.33%)。在2022年第四季度，僅2家廠商業(yè)績出現(xiàn)微增(鴻海+3.54%、緯創(chuàng)+0.42%)，4家廠商業(yè)績出現(xiàn)下滑，其中1家降幅接近10%(英業(yè)達-8.95%),1家降幅超過20%(和碩-20.79%)，2家暴跌超過30%(-廣達36.48%、仁寶-32.4%)。q6xesmc

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　　對于2023年業(yè)績展望，廣達指出，受到全球通膨等經(jīng)濟因素影響，加上農(nóng)歷春節(jié)工作天數(shù)少，第一季度筆電出貨預計將呈現(xiàn)季減、年減的狀況，下滑幅度可能會略高于產(chǎn)業(yè)平均值，上半年將符合傳統(tǒng)淡季表現(xiàn)，業(yè)界目前普遍對2023年看法保守。仁寶法人則預計，2023年第一季筆電出貨量將呈現(xiàn)季減的狀態(tài)。q6xesmc

　　此外，英業(yè)達則預計，2023年第一季整體出貨將下滑15-20%。不過，從全年來看，其認為包含筆電、伺服器(服務器)、智慧裝置(設備)等三大產(chǎn)品線都將實現(xiàn)增長，其中，筆電在新增電競專案挹注下，出貨、平均單價都可望提升，伺服器則仍可望維持雙位數(shù)成長，且資料中心增速將高于企業(yè)端客戶。q6xesmc

　　臺灣IC產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達增長18.5%，存儲器與其他制造衰退18.2%

　　以全球前30大EMS制造廠的營收估算，超過7成來自臺商的貢獻，其龐大的產(chǎn)業(yè)背后是數(shù)千億美元的零件、半導體采購需求，當然也成了臺灣IC設計業(yè)、元器件分銷或代理業(yè)在全球供應鏈上占有核心地位的關鍵。q6xesmc

　　據(jù)中國臺灣工研院產(chǎn)科國際所統(tǒng)計，2022年Q4臺灣整體IC產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值(含IC設計、IC制造、IC封裝、IC測試)達新臺幣11,971億元，較Q3衰退3.7%，較2021年同期增長8.2%。q6xesmc

　　其中，IC設計業(yè)產(chǎn)值為新臺幣2,600億元，較2022年Q3衰退12.5%，較2021年同期(Q4)衰退18.1%;IC制造業(yè)為新臺幣7,699億元，較上季(22Q3)成長0.8%，較2021年同期(21Q4)增長25.5%，其中晶圓代工為新臺幣7,234億元，較上季(22Q3)成長1.5%，較2021年同期(21Q4)增長33.9%，存儲器與其他制造為新臺幣465億元，較上季(22Q3)衰退8.8%，較2021年同期(21Q4)衰退36.6%;IC封裝業(yè)為新臺幣1,140億元，較上季(22Q3)衰退10.2%，較2021年同期(21Q4)衰退5.0%;IC測試業(yè)為新臺幣532億元，較上季(22Q3)衰退4.1%，較2021年同期(21Q4)衰退3.3%。q6xesmc

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　　此外，據(jù)該機構統(tǒng)計，2022年臺灣IC產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達新臺幣48,370億元，較2021年成長18.5%。其中IC設計業(yè)產(chǎn)值為新臺幣12,320億元，較2021年成長1.4%;IC制造業(yè)為新臺幣29,203億元，較2021年成長31.0%，其中晶圓代工為新臺幣26,847億元，較2021年成長38.3%，存儲器與其他制造為新臺幣2,356億元，較2021年衰退18.2%;IC封裝業(yè)為新臺幣4,660億元，較2021年成長7.0%;IC測試業(yè)為新臺幣2,187億元，較2021年衰退2.3%。q6xesmc

　　器件以及半導體設備需求疲態(tài)顯現(xiàn)

　　雖然日本的消費電子、家電行業(yè)當下正受到中國韓國等地區(qū)的沖擊，但是該國電子元器件行業(yè)卻能憑借堅固的技術壁壘立于不敗之地，形成了京瓷、村田、太陽誘電等諸多知名品牌。q6xesmc

　　據(jù)日本電子信息技術產(chǎn)業(yè)協(xié)會(JEITA)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年11月日本電子零件廠全球出貨金額同比下滑2.7%，至3,832億日元，為7個月來首度陷入萎縮，成為近2年來最大減幅。不過單月出貨額連續(xù)第27個月突破3000億日元大關。q6xesmc

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　　據(jù)《國際電子商情》統(tǒng)計，2022年日本8 家大型的電子零件制造商的營收表現(xiàn)均優(yōu)于上年同期，且創(chuàng)同期營收新高，主要受來自新能源汽車和產(chǎn)業(yè)機械的需求推動，以及日元貶值的影響。q6xesmc

　　對比2022年第四季度與上年同期業(yè)績，日本8 家大型電子零件制造商中，其中僅2家增長跌幅超過10%(村田-11.1%、太陽誘電-12.0%);6家增速超過10%(TDK+17.5%、羅姆+12.7% 、日本電產(chǎn)+20.0% 、日東電工+15.3% 、阿爾卑斯阿爾派+17.6% 、京瓷+10.5%)。q6xesmc

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　　另外，對比2022年第四季度與第三季度業(yè)績，8家廠商的整體營收增速出現(xiàn)萎縮或放緩，僅2家增幅超過一個百分點(日本電產(chǎn)+1.6%、阿爾卑斯阿爾派+1.2%);6家增速萎縮，其中1家跌幅超過10%(村田-17.5%、TDK-4.0%、太陽誘電-8.4%、羅姆-3.4% 、日東電工-5.4%、京瓷-3.5%)。q6xesmc

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　　因產(chǎn)業(yè)目前處于降庫存階段，疊加消費市場疲軟，不少元器件廠商均下調財測和資本支出。q6xesmc

　　比如，據(jù)村田公布上季(2022年10-12月)財報，該公司合并營收較上年同期萎縮11.1%至4,190億日元，合并營益大減32.2%至773億日元，合并純益大減37.7%至515億日元。村田指出，上季整體接獲的訂單額為3,248億日元，較去年同期大減28.0%，其中電容(以MLCC為主)訂單額大減24.3%至1,443億日元。q6xesmc

　　就各部門情況來看，村田零組件部門(包含電容和電感/EMI濾波器)營收較去年同期減少10.5%至2,261億日元。其中，電容營收下滑9.3%至1,827億日元、電感/EMI濾波器營收下滑15.1%至434億日元。組件/模塊部門(包含高頻/通訊模塊、能源/動力組件和機能組件)營收減少11.6%至1,904億日元。q6xesmc

　　因為訂單大減，接單出貨比持續(xù)下跌等原因，村田將降低產(chǎn)能利用率，同時下調資本支出。村田制作所會長表示：“為配合需求，2023年1-3月期間工廠產(chǎn)能利用將降至80%。”同時，村田指出，因缺料導致部分設備零件交期持續(xù)拉長，因此今年資本支出由原先預估的2,100億日元下調至2,000億日元。q6xesmc

　　據(jù)TDK公布的上季(2022年10-12月)財報：xEV(電動化車款)用MLCC銷售增加、車用/產(chǎn)業(yè)機器用鋁/薄膜電容銷售上升，加上傳感器銷售大增，二次電池銷售擴大，以及受惠日元走貶，提振合并營收較去年同期成長17.5%至5,870億日元，合并營益成長14.5%至684億日元，合并純益成長3.2%至499億日元。q6xesmc

　　累計前三季(2022年4-12月)，TDK合并營收較上年同期大增22.6%至1兆7,090億日元，合并營益大增33.5%至1,887億日元，合并純益成長16.7%至1,369億日元，營收、營益創(chuàng)下歷年同期歷史新高紀錄。q6xesmc

　　不過，TDK指出，因當前景氣放緩疑慮攀升、終端需求較原先預期下滑，加上以HDD相關產(chǎn)品為中心、提列約200億日元結構改革費用，因此最新年度(2022年4月-2023年3月)合并營收目標自原先預估的2.22兆日元下調至2.17兆日元(將年增14.1%)，合并營益目標自2,000億日元下調至1,850億日元(將年增10.9%)，合并純益也自原先預估的1,470億日元下修至1,320億日元(將年增0.5%)。q6xesmc

　　在半導體設備方面，根據(jù)日本半導體制造設備協(xié)會(SEAJ)公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年12月日本半導體設備銷售額為3065.96億日元，環(huán)比增長1.1%，累計2022年半導體設備銷售額達3.85萬億日元，同比增長25.2%，年銷售額創(chuàng)下歷史新高。q6xesmc

　　12月，日本制造的半導體設備銷售額(三個月平均數(shù)，國內(nèi)外市場合計)環(huán)比下降8.6%，同比上年僅微增1.1%，設備業(yè)銷售額在當年9月創(chuàng)歷史新高3809.29億日元后，從10月開始連續(xù)下行。根據(jù)該機構預測，2023年日本造半導體設備的銷售額將比2022年下降5%，降至3.4998萬億日元，將是四年來首次下滑。q6xesmc

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　　Q1半導體制造設備企業(yè)的業(yè)績減速日趨明顯

　　半導體需求下滑，以及美國出口限制，讓各大半導體設備廠商業(yè)績增長蒙上一層陰影。q6xesmc

　　據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)日前報道，從世界9大半導體設備企業(yè)的2022年10～12月(AMAT為11～1月)業(yè)績數(shù)據(jù)來看，美國泛林集團(Lam Research)和日本愛德萬等5家企業(yè)實現(xiàn)了最終利潤增長。報道指出，觀察各企業(yè)1～3月(AMAT為2～4月)的營業(yè)收入預期，減速傾向明顯。泛林集團和Tokyo Electron等6家的營收或比上年同期減少，有望增長的愛德萬和SCREEN控股的增長率將降至約2年來最低水平。q6xesmc

　　此外，據(jù)Tokyo Electron社長河合利樹表示：“目前制造設備處于底部，2023年需求將同比下降20%。”此前，國際半導體設備與材料協(xié)會(SEMI)預計，2023年全球半導體設備市場規(guī)模將同比減少16%至912億美元。q6xesmc

　　結語：

　　據(jù)聯(lián)合國報告預測，受多重因素交匯影響，2023年世界經(jīng)濟增速將從2022年的約3%降至1.9%。如果一些宏觀經(jīng)濟不利因素能夠開始消退，世界經(jīng)濟增長將在2024年回升至2.7%。IMF報告顯示，預計2023年全球經(jīng)濟增長2.9%，預計2024年將升至3.1%。報告指出，全球抗擊通脹、俄烏沖突以及疫情在中國的反復對2022年的全球經(jīng)濟活動造成了壓力。前兩個因素將在2023年繼續(xù)影響經(jīng)濟活動。q6xesmc

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　　隨著2022年行業(yè)下行，2023年將是半導體制造業(yè)的投資低點，同時從庫存周期來看，2022Q4開始行業(yè)進入到主動去庫存周期，庫存底部預計在23Q2-Q3到來。在消費終端市場方面，下半年有望觸底反彈。綜上，2023行業(yè)有望迎來周期復蘇，但同時外部不確定因素帶來的影響依然復雜。q6xesmc

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