智能手機(jī)市場的復(fù)蘇在很大程度上是由新興市場需求的激增推動的。非洲中東地區(qū)、中拉丁美洲和亞太地區(qū)取得了顯著成果，成為復(fù)蘇的主要動力。相比之下，中東歐地區(qū)由于地緣政治緊張局勢而呈現(xiàn)下滑趨勢。北美地區(qū)則出現(xiàn)了高個位數(shù)下滑，而西歐地區(qū)則實(shí)現(xiàn)了溫和的年增長率。tohesmc

2024年第三季度，三星以近19%的市場份額位居全球智能手機(jī)市場榜首。蘋果以17%的市場份額位居第二。小米、OPPO（包括一加）和vivo占據(jù)其余前五名的位置，隨后是傳音、聯(lián)想-摩托羅拉、榮耀、Realme和華為。在前十大供應(yīng)商中，榮耀、傳音、三星和OPPO（包括一加）的出貨量呈下降趨勢，其余六家廠商均實(shí)現(xiàn)了年增長率。tohesmc

圖一：2024年第三季度全球智能手機(jī)出貨量和市場份額tohesmc

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來源：TechInsights無線智能手機(jī)戰(zhàn)略（WSS）頻道tohesmc

三星全球智能手機(jī)出貨量為5770萬部，占據(jù)了近19%的市場份額，低于一年前的20%。該公司智能手機(jī)出貨量同比下降3%，表現(xiàn)遜于整體市場和許多競爭對手。除中東歐和非洲中東地區(qū)外，三星在其他所有地區(qū)都出現(xiàn)了年度下滑。在成熟市場和印度的表現(xiàn)也是喜憂參半，這是由于來自蘋果和一些中國領(lǐng)先品牌的競爭加劇。此外，新推出的Z Flip 6由于零售價格較高、硬件升級較少和渠道促銷不足而未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。三星本季度的智能手機(jī)批發(fā)平均售價（ASP）表現(xiàn)穩(wěn)定，但利潤率有所下降，這主要?dú)w咎于較高的元件成本和運(yùn)營費(fèi)用。該公司在中拉丁美洲、中東歐和非洲中東地區(qū)排名第一，在北美和西歐排名第二。tohesmc

蘋果iPhone本季度全球出貨量為5240萬部，同比增長12%。占據(jù)了17%的市場份額，較一年前的16%增加一個百分點(diǎn)。除北美地區(qū)（加拿大市場表現(xiàn)疲軟）外，蘋果在所有主要地區(qū)和市場的出貨量均實(shí)現(xiàn)年度增長，這主要得益于iPhone 15和舊款iPhone機(jī)型的大幅價格折扣。蘋果在中國的下滑趨勢已在本季度終止。蘋果iPhone在中國的出貨量同比增長2%，與2024年第二季度下降8%相比有所改善。我們認(rèn)為，iPhone 15系列和舊款iPhone機(jī)型的大幅價格折扣，以及第三方對新推出的iPhone 16系列的強(qiáng)勁渠道促銷，幫助該公司在全球最大的智能手機(jī)市場中改善了本季度的表現(xiàn)。在北美地區(qū)，蘋果保持了領(lǐng)先地位，但出貨量同比下降2%。相比之下，蘋果在西歐地區(qū)實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長率（同比增長17%）。日本的表現(xiàn)也有所改善（同比增長15%）。印度（同比增長48%）和其他新興市場的增長尤為顯著。tohesmc

小米繼續(xù)保持第三名的位置，全球出貨量為4280萬部，同比增長3%，占據(jù)14%的市場份額。值得注意的是，這家中國廠商已經(jīng)連續(xù)五個季度保持增長態(tài)勢。然而，本季度的增長率已大幅放緩至低個位數(shù)。中國市場的強(qiáng)勁表現(xiàn)（同比增長13%）超出了預(yù)期，這主要得益于紅米K70系列和小米14系列的健康需求。在其他地區(qū)（除中拉丁美洲外）和印度的表現(xiàn)仍然疲軟。我們認(rèn)為，庫存調(diào)整是導(dǎo)致增速放緩的主要原因之一。這種模式將在接下來的幾個季度中繼續(xù)存在。在印度，小米本季度以17%的市場份額位居第二（僅次于vivo），略低于一年前的水平。在中國，小米的增長率達(dá)到兩位數(shù)，排名前三。tohesmc

OPPO（包括一加）超越vivo和傳音（包括Tecno、Infinix和itel），本季度位居第四。這兩個品牌的合計出貨量為2770萬部，年增長率與去年同期持平，市場份額為9%。OPPO品牌出貨量為2420萬部，同比下降7%；一加品牌出貨量為350萬部，同比下降22%。對于一加而言，北美和西歐地區(qū)的需求疲軟，以及印度市場的下滑趨勢持續(xù)，是導(dǎo)致其業(yè)績不佳的主要原因。相比之下，OPPO品牌則受益于傳音在印度和亞太地區(qū)其他新興市場的勢頭減弱，成功實(shí)現(xiàn)了增長。tohesmc

vivo全球智能手機(jī)出貨量在本季度達(dá)到2760萬臺，同比增長25%，占據(jù)9%的市場份額，位列第五。本季度，vivo在亞太地區(qū)以16%的市場份額位居榜首，較一年前的14%有所提升。vivo在中國和印度市場同時蟬聯(lián)兩季度榜首。IQOO系列的健康需求、Y系列在低端市場的穩(wěn)健表現(xiàn)以及X系列在高端市場的性能提升共同為公司帶來了穩(wěn)健的業(yè)績。除中國和印度外，vivo在亞太地區(qū)的多個新興市場（如泰國、馬來西亞、菲律賓等）也實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長。然而，其他地區(qū)的市場規(guī)模仍處于起步階段。鑒于目前部分新興市場渠道庫存積壓，預(yù)計該公司未來幾個季度可能難以維持強(qiáng)勁勢頭。tohesmc

傳音（包括Tecno、Infinix和itel）滑落至第六位，將第五名的位置讓給了vivo。這三個品牌全球智能手機(jī)總出貨量為2510萬部，同比下降5%，市場份額從一年前的9%降至本季度的8%。Tecno和Infinix占據(jù)了大部分市場份額，而itel品牌則專注于價格更低的功能手機(jī)市場。該公司繼續(xù)在印度和歐洲面臨高通和飛利浦提起的知識產(chǎn)權(quán)訴訟帶來的阻力。同時，在印度和其他新興市場，低端4G和5G領(lǐng)域的競爭也在加劇，主要來自vivo、小米、聯(lián)想-摩托羅拉和Realme等品牌的競爭。tohesmc

聯(lián)想-摩托羅拉以5%的市場份額升至第七位，出貨量同比增長26%，除中拉丁美洲外的所有地區(qū)均呈現(xiàn)健康增長。在中拉丁美洲，該品牌繼續(xù)面臨來自小米、榮耀和Realme等新興中國品牌的激烈競爭。本季度，聯(lián)想-摩托羅拉收購日本富士通開始顯現(xiàn)成效。我們估計，聯(lián)想-摩托羅拉和富士通（Arrows）品牌智能手機(jī)在日本合計出貨量近70萬臺，使該公司首次躋身日本市場前四名（僅次于蘋果、谷歌和夏普）。在北美地區(qū)，聯(lián)想-摩托羅拉穩(wěn)居第三位，市場份額增至12%，創(chuàng)第三季度歷史新高，這得益于其在預(yù)付費(fèi)市場的堅實(shí)產(chǎn)品組合。本季度，該公司在印度的強(qiáng)勁勢頭也得以延續(xù)，出貨量翻了一番多。tohesmc

榮耀的出色韌性有所減弱，將第七名的位置讓給了聯(lián)想-摩托羅拉，以接近5%的市場份額跌至第八位。其智能手機(jī)出貨量為1500萬部，同比下降6%。本季度，榮耀近70%的出貨量來自中國市場，但出貨量下降了11%，不敵vivo和小米等品牌。榮耀在海外市場的增長勢頭本季度也有所放緩。tohesmc

Realme保持第九位，市場份額近5%。2024年第三季度，其出貨量同比增長6%，主要增長來自中東歐、拉丁美洲和非洲中東地區(qū)。在中歐和非洲中東地區(qū)，Realme穩(wěn)居前五名。然而，其在中國和印度的表現(xiàn)依然參差不齊。tohesmc

華為排名第十，本季度智能手機(jī)出貨量同比增長15%，但增速較前幾季度大幅放緩。在中國市場，其出貨量同比增長19%，與蘋果并列第五位。雖然Mate 60 Pro的需求依然旺盛，但Pura 70系列的表現(xiàn)并未達(dá)到預(yù)期。此外，中國市場的折疊屏整體需求降溫，也對華為本季度的業(yè)績產(chǎn)生了不利影響。華為未在海外市場更新產(chǎn)品線，導(dǎo)致全球業(yè)績平平。即將在11月發(fā)布的Mate 70系列備受矚目。然而，鑒于iPhone在中國市場的穩(wěn)定表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)前景不佳，我們對Mate 70系列能否復(fù)制一年前Mate 60 Pro的成功持懷疑態(tài)度。tohesmc

在全球十大品牌中，有四個品牌 [三星、OPPO（包括一加）、傳音和榮耀] 的出貨量同比下降，其余品牌均實(shí)現(xiàn)同比增長。2024年第三季度，聯(lián)想-摩托羅拉以最高的26%的同比增長率領(lǐng)跑，其次是vivo（同比增長25%）、華為（同比增長15%）和蘋果（同比增長12%）。排名前十的八家中國品牌合計出貨量同比增長6%，超過年增長率為4%的整體市場。然而，我們注意到，中國品牌的增速較之前幾個季度已大幅放緩，符合我們的預(yù)期。tohesmc

TechInsights預(yù)測，2024年全年全球智能手機(jī)出貨量將同比增長5%。2025年，增長率將降至2%。地緣政治因素、經(jīng)濟(jì)不確定性以及元器件價格上漲將繼續(xù)拖累全球智能手機(jī)市場，并對智能手機(jī)制造商的可持續(xù)性和盈利能力構(gòu)成阻力。預(yù)計蘋果和三星將在2025年繼續(xù)保持前兩名。即將發(fā)布的iPhone SE（2025）將助力蘋果明年登頂榜首。華為在5G領(lǐng)域的回歸將繼續(xù)重塑2025年及以后的中國和全球智能手機(jī)市場，但復(fù)蘇之路可能會在每個季度都出現(xiàn)起伏和不平衡。tohesmc