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PC DRAM方面,由于DDR5均價已在第三季上漲,配合新CPU機(jī)種的備貨,預(yù)期將持續(xù)帶動DDR5需求上升,PC OEM也將因為DDR4與DDR5均價即將進(jìn)入上漲周期而愿意購貨。由于原廠庫存仍高且未達(dá)缺貨條件,迫使三星(Samsung)再擴(kuò)大減產(chǎn)幅度,但多數(shù)原廠均因DRAM產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)毛利而不愿意再讓價,欲強(qiáng)勢上漲,故預(yù)測第四季DDR4價格環(huán)比增長0~5%;DDR5價格環(huán)比增長約3~8%;整體隨著DDR5導(dǎo)入率的提升,合計預(yù)估第四季PC DRAM合約價季漲幅約3~8%。k9Hesmc
Server DRAM方面,由于DDR5買方庫存占比已較第二季的20%提升至30~35%,但第三季實際Server上機(jī)使用率僅為15%,由此可知市場采用需求沒有預(yù)期中的快速。同時,三星的擴(kuò)大減產(chǎn)明顯限縮整體DDR4的投片規(guī)模,供應(yīng)端的Server DDR4庫存也開始降低,故目前Server DDR4報價沒有再下跌的空間,但為了提升獲利,原廠也開始擴(kuò)大投入生產(chǎn)DDR5。整體來看,Server DDR4第四季均價預(yù)估持平,而Server DDR5預(yù)估仍會走跌,伴隨DDR5出貨比重增加,加上DDR4與DDR5之間價差約50~60%,仍會拉升綜合產(chǎn)品的平均零售價(Blended ASP),故第四季Server DRAM的合約價預(yù)估環(huán)比增長3~8%。k9Hesmc
Mobile DRAM方面,由于Mobile DRAM庫存相較其它應(yīng)用更早回到健康水位,加上價格彈性帶動單機(jī)搭載容量上升,下半年買氣轉(zhuǎn)趨活絡(luò)。另一方面,即便第四季智能手機(jī)產(chǎn)量未達(dá)以往同期水平,但環(huán)比增長幅度仍逾10%,支撐Mobile DRAM需求。然值得注意的是,目前原廠庫存仍高,減產(chǎn)在短時間內(nèi)尚無法改變供過于求的市況,但原廠基于獲利壓力而堅持拉抬價格,而目前原廠庫存較多的LPDDR4X或舊制程產(chǎn)品,預(yù)估合約價季漲幅約3~8%;LPDDR5(X)則略顯供貨緊張,預(yù)估合約價季漲幅5~10%。k9Hesmc
Graphics DRAM方面,由于Graphics DRAM為淺盤市場,加上買方心態(tài)已轉(zhuǎn)為可接受價格上漲,預(yù)期采購端將持續(xù)準(zhǔn)備主流規(guī)格GDDR6 16Gb以應(yīng)對2024年的漲勢。而NVIDIA于第三季發(fā)表的新品Server GPU L40s,也有助于原廠庫存去化,且電競筆電(Gaming Notebook)在今年的銷售表現(xiàn)優(yōu)于整體筆電市場,目前原廠對Graphics DRAM面臨的的庫存壓力不如Commodity DRAM大,因此預(yù)估Graphics DRAM第四季合約價季漲幅3~8%。k9Hesmc
Consmer DRAM方面,9月起三星為去化舊產(chǎn)品庫存壓力,開始擴(kuò)大減產(chǎn)規(guī)模,減產(chǎn)幅度至第四季預(yù)期會達(dá)到30%。在庫存將逐季降低的預(yù)期下,原廠為避免背負(fù)虧損壓力,欲拉抬Consumer DRAM合約價,期望漲幅可以逾10%。即便部分原廠已在9月底抬高合約價,但目前需求仍顯得冷清,采購備貨力道不如預(yù)期強(qiáng)勁,此價格走勢已背離供需態(tài)勢,預(yù)估第四季Consumer DRAM合約價季漲幅3~8%,低于原廠的目標(biāo)。k9Hesmc
責(zé)編:Elaine