2022年是人類與新冠肺炎作戰(zhàn)的第三年。如今，LED顯示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況及海外業(yè)務(wù)恢復(fù)情況如何？LEDinside以A股六家LED顯示企業(yè)為例進(jìn)行解讀。Qsjesmc

2019-2022：LED顯示企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)谡鹗幹谢謴?fù)

首先來看整體業(yè)績(jī)。近三年來，六家LED上市屏企的營(yíng)收及凈利潤(rùn)分別如下： Qsjesmc

可以看到2020年，LED顯示屏企業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)€下滑。據(jù)TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside統(tǒng)計(jì)，2020年全球LED顯示屏市場(chǎng)整體產(chǎn)值僅達(dá)55.3億美元，年減12.8%，其中又以歐美地區(qū)需求下滑最為明顯。Qsjesmc

到了2021年，隨著各國疫苗施打率提升并逐步解封，各大商業(yè)活動(dòng)及運(yùn)動(dòng)賽事如歐洲足球聯(lián)賽、東京奧運(yùn)等也陸續(xù)恢復(fù)舉行，LED顯示需求逐漸復(fù)蘇，2021年六家LED顯示企業(yè)業(yè)績(jī)均呈現(xiàn)恢復(fù)趨勢(shì)。Qsjesmc

以半年為周期，六家LED上市屏企自2019年以來的營(yíng)收分別如下：Qsjesmc

Qsjesmc

在疫情、國際形勢(shì)等的綜合影響下，LED企業(yè)營(yíng)收的變化趨勢(shì)基本一致，且每年下半年為傳統(tǒng)旺季。此外，洲明科技、艾比森、雷曼光電在2022年上半年的營(yíng)收已超越2019年同期。Qsjesmc

其中，雷曼光電專注于LED超高清顯示及LED照明產(chǎn)業(yè)，目前已推出并量產(chǎn)基于COB先進(jìn)集成封裝技術(shù)的Micro LED超高清顯示產(chǎn)品，并圍繞8K超高清產(chǎn)業(yè)發(fā)展，建立了包括基于COB先進(jìn)技術(shù)的LEDMAN雷曼超高清顯示大屏、LEDMAN雷曼智慧會(huì)議交互大屏、LEDMAN雷曼超高清家庭巨幕及LED智能照明、LED創(chuàng)意顯示在內(nèi)的LED全系列產(chǎn)品生態(tài)及解決方案體系。Qsjesmc

此外，雷曼家庭巨幕構(gòu)建了110英寸、138英寸、163英寸家庭巨幕系列產(chǎn)品矩陣，適配4K/8K高分辨率顯示要求，全面提升家用顯示的極致體驗(yàn)。雷曼光電還同時(shí)開啟千萬補(bǔ)貼開店的“揚(yáng)帆計(jì)劃”，在全國高端商場(chǎng)與家居賣場(chǎng)開設(shè)線下體驗(yàn)中心，增強(qiáng)體驗(yàn)式營(yíng)銷。Qsjesmc

凈利潤(rùn)方面，六家企業(yè)中，除洲明科技外，其余五企均在2020年出現(xiàn)虧損，且虧損集中在下半年。Qsjesmc

Qsjesmc

2022年上半年，利亞德不管是在營(yíng)收上還是在凈利潤(rùn)上均有良好的表現(xiàn)。據(jù)悉，利亞德于2016年便已投入對(duì)Micro LED的研發(fā)和布局；2020年，利亞德在無錫打造全球首家Micro LED量產(chǎn)基地，利亞德由此成為了全球首家量產(chǎn)Micro LED的廠家；2022年6月，利亞德發(fā)布的黑鉆系列新技術(shù)新產(chǎn)品，幫助利亞德實(shí)現(xiàn)對(duì)80%的小間距品類產(chǎn)品的覆蓋，而Micro LED也開啟了邁入通用顯示的時(shí)代。Qsjesmc

利亞德對(duì)2022年三季度業(yè)績(jī)有較好的預(yù)期。8月31日，其在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，6月份疫情穩(wěn)定后，公司顯示業(yè)務(wù)恢復(fù)迅速，6-7月訂單較4-5月環(huán)比增長(zhǎng)近50%。Qsjesmc

海外市場(chǎng)正在走出疫情陰霾

中國LED顯示產(chǎn)業(yè)的出口旅途已經(jīng)走了十余年，但突發(fā)的疫情使得LED顯示屏廠的外貿(mào)業(yè)務(wù)受到極大的打擊。以半年為周期，自2019年以來，六家LED上市屏企在海外市場(chǎng)的表現(xiàn)如下：Qsjesmc

Qsjesmc

可以看到，六家企業(yè)海外業(yè)績(jī)變化趨勢(shì)基本一致：2020年開始進(jìn)入低迷狀態(tài)，2021年上半年出現(xiàn)明顯的恢復(fù)趨勢(shì)。Qsjesmc

為剔除淡季、旺季對(duì)業(yè)績(jī)的影響，下圖僅對(duì)比2019-2022年間上半年海外市場(chǎng)的業(yè)績(jī)?？梢钥吹剑?022年上半年，除聯(lián)建光電、艾比森外，其余四家LED企業(yè)在海外的營(yíng)收均已超越了2019年同期。Qsjesmc

Qsjesmc

其中，艾比森以海外市場(chǎng)起家，在疫情爆發(fā)之前，其海外銷售約占到總營(yíng)業(yè)收入的80%左右，疫情對(duì)艾比森的沖擊非常大。Qsjesmc

面對(duì)這一困境，艾比森迅速調(diào)整戰(zhàn)略，在繼續(xù)推進(jìn)海外業(yè)務(wù)的同時(shí)，啟動(dòng)CD337項(xiàng)目，快速發(fā)展中國市場(chǎng)。Qsjesmc

效果是顯著的：2020年，艾比森國內(nèi)顯示屏簽單約10.3億元，同比增長(zhǎng)約44.6%；2021年進(jìn)一步提升到15.12億元，同比2020年增長(zhǎng)約46.77%，同比2019年增長(zhǎng)約112%。Qsjesmc

海外市場(chǎng)也在2021年迎來恢復(fù)。2021年艾比森海外顯示屏實(shí)現(xiàn)簽單13.05億元，盡管同比疫情前的2019年仍下降約28%，但同比2020年增長(zhǎng)約69.24%；2022年，雖然俄烏沖突持續(xù)、新冠疫情反復(fù)，但艾比森的海外業(yè)務(wù)發(fā)展得愈發(fā)良好，上半年海外顯示屏營(yíng)業(yè)收入約6.89億元，比去年同期增長(zhǎng)約97%，上半年海外營(yíng)收占比再次反超國內(nèi)。Qsjesmc

凈利潤(rùn)方面，艾比森自2020年第三季度開始便處于虧損狀態(tài)，一直到2021年第四季度才再次實(shí)現(xiàn)盈利，并帶動(dòng)公司在2021年實(shí)現(xiàn)全年扭虧；2022年，艾比森經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)好轉(zhuǎn)，并在2022年上半年獲得8142.23萬元的凈利潤(rùn)——從主打國外市場(chǎng)轉(zhuǎn)而實(shí)施“內(nèi)外雙攻”戰(zhàn)略，艾比森經(jīng)歷了一段艱苦的恢復(fù)拉升陣痛期，并最終獲得了成功。Qsjesmc

聯(lián)建光電在2019年以前，主營(yíng)業(yè)務(wù)主要?jiǎng)澐譃槿齻€(gè)板塊：LED顯示屏制造業(yè)務(wù)、數(shù)字營(yíng)銷業(yè)務(wù)、戶外廣告業(yè)務(wù)。而自2019年以來，公司提出了“適當(dāng)戰(zhàn)略收縮、聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)、強(qiáng)化核心能力”的戰(zhàn)略，逐步剝離處理部分盈利能力差、整合難度大的廣告業(yè)務(wù)，并將LED顯示業(yè)務(wù)作為發(fā)展的重中之重。Qsjesmc

其海外銷售自2020年5、6月份開始出現(xiàn)下滑。為減少疫情的影響，聯(lián)建光電結(jié)合子公司易事達(dá)海外銷售優(yōu)勢(shì)，將子公司聯(lián)建有限與易事達(dá)海外銷售體系整合，將服務(wù)觸手延伸到各個(gè)重要的目標(biāo)區(qū)域和國家；2021年，聯(lián)建光電持續(xù)推進(jìn)國內(nèi)及海外營(yíng)銷渠道拓展和下沉工作，提出以“省長(zhǎng)制”將觸手延伸到國內(nèi)省會(huì)及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市、以“國代”將觸手延伸到海外各大洲及國家；2022年上半年，海外疫情逐漸恢復(fù)常態(tài)化發(fā)展，公司海外業(yè)務(wù)較去年上升明顯。Qsjesmc

此外，洲明科技的海外營(yíng)收最早在2020年下半年便已出現(xiàn)恢復(fù)跡象，并在2022年上半年成為六家LED顯示企業(yè)中海外營(yíng)收最高的企業(yè)。在2022年半年報(bào)中，洲明科技指出，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入31.65億元，較去年同期增長(zhǎng)7.97%；而公司整體收入的穩(wěn)健增長(zhǎng)，主要得益于海外業(yè)務(wù)的亮眼表現(xiàn)。Qsjesmc

據(jù)悉，洲明科技在2022年上半年海外營(yíng)業(yè)收入17.59億元，較去年同期增長(zhǎng)51.87%。其指出，當(dāng)期海外新冠疫情擾動(dòng)較小，海外對(duì)LED顯示業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求得到釋放，外加新興應(yīng)用場(chǎng)景xR虛擬拍攝業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力、裸眼3D內(nèi)容牽引、智慧城市應(yīng)用拓展等積極因素的共同驅(qū)動(dòng)。Qsjesmc

利亞德在海外市場(chǎng)的恢復(fù)情況也十分迅速。目前，利亞德對(duì)海外市場(chǎng)的布局主要分為兩類，一個(gè)是以中高端產(chǎn)品為主導(dǎo)的歐美市場(chǎng)，另一個(gè)是以中端及下沉需求為主的亞非拉市場(chǎng)。Qsjesmc

其中，歐美市場(chǎng)方面，利亞德在2015年收購了美國平達(dá)（Planar），并通過平達(dá)的渠道商布局中高端市場(chǎng)；Qsjesmc

而亞非拉市場(chǎng)此前并非利亞德重點(diǎn)開發(fā)的市場(chǎng)，但自2021年以來，隨著小間距產(chǎn)品在性價(jià)比上達(dá)到最優(yōu)化，同時(shí)憑借著利亞德在國內(nèi)通過金立翔品牌將小間距成功推向下沉市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，利亞德認(rèn)為小間距產(chǎn)品具備進(jìn)入亞非拉市場(chǎng)的條件。2022年上半年，利亞德重新組建團(tuán)隊(duì)，經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研后開發(fā)了新的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將在今年下半年通過Lemass和利亞德兩個(gè)品牌正式開始對(duì)亞非拉市場(chǎng)的推廣和布局。Qsjesmc

海外市場(chǎng)的恢復(fù)也帶來了奧拓電子營(yíng)收的增長(zhǎng)。半年報(bào)中，奧拓電子指出，2022年上半年，公司在部分優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域繼續(xù)保持增長(zhǎng)，同時(shí)海外市場(chǎng)取得了較好的成績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.39億元，同比增長(zhǎng)16.15%。其中，海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.39億元，同比增長(zhǎng)16.15%。Qsjesmc

而在奧拓電子的海外業(yè)務(wù)中，影視拍攝市場(chǎng)是一股不容忽視的力量。據(jù)悉，奧拓電子于2020年實(shí)現(xiàn)在xR影視拍攝市場(chǎng)零的突破，憑借“硬件+軟件+內(nèi)容”三位一體的xR影視拍攝解決方案，奧拓電子先后中標(biāo)英國、美國、韓國等多個(gè)海外影視拍攝項(xiàng)目。Qsjesmc

奧拓電子還在2022年上半年設(shè)立西班牙奧拓，旨在提升公司對(duì)歐洲國家及地區(qū)的服務(wù)水平及響應(yīng)速度，加快海外市場(chǎng)本地化建設(shè)，推進(jìn)公司國際化進(jìn)程。目前新公司已完成登記注冊(cè)。Qsjesmc

結(jié)語

自2021年5月份以來，海外市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，LED顯示屏需求明顯回曖，其中xR影視拍攝、LED電影屏等新興領(lǐng)域的發(fā)展速度較快。此外，隨著時(shí)間的推移，Micro LED的技術(shù)障礙正在被攻克，在各大企業(yè)的共同推動(dòng)下，Micro LED大尺寸顯示正在加速向全應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展。Qsjesmc

疫情下，各企業(yè)業(yè)績(jī)均受沖擊，但疾風(fēng)知?jiǎng)挪荩?年時(shí)間過去了，我們也看到了LED顯示企業(yè)的韌性。未來，LED顯示企業(yè)將繼續(xù)加大力度發(fā)展、維持海外業(yè)務(wù)、開拓新興市場(chǎng)，保證業(yè)績(jī)的恢復(fù)及增長(zhǎng)。Qsjesmc