根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查顯示，隨著NAND Flash采購動能進一步收斂，第四季合約價將轉(zhuǎn)為小幅下跌0~5%，終止僅兩個季度的上漲周期。擔憂市場后續(xù)走勢以及供應(yīng)鏈長短料問題將影響供給方的擴產(chǎn)規(guī)劃，而后續(xù)的需求走勢仍是觀察指標。以目前來看，NAND Flash供應(yīng)商對于2022年的擴產(chǎn)規(guī)劃似乎有收斂態(tài)勢，預(yù)估供給位元年增長率約31.8%；而需求位元年成長幅度為30.8%，在需求成長收斂，而在供應(yīng)商針對高層數(shù)產(chǎn)品的激烈競爭下，將使2022年整體NAND Flash市場進入跌價周期。f5Lesmc

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高層數(shù)進度競爭仍激烈，2022年供給位元成長達31.8%

以NAND Flash的供給面來看，2021年在需求大幅增長的狀況下，推動客戶高速轉(zhuǎn)進更高層數(shù)，也因此數(shù)度推升供應(yīng)商的供給規(guī)劃，供給年增長幅度近40%，由于基期偏高以及對明年需求展望較弱，預(yù)估明年整體NAND Flash供給位元成長僅約31.8%。f5Lesmc

高基期及逐步邁入后疫情時代，NAND Flash需求位元成長僅30.8%

以NAND Flash的需求面來看，今年智能手機、筆電、服務(wù)器出貨量的增長力道均表現(xiàn)強勢，也相對墊高2021年的基期，使得2022年生產(chǎn)或出貨量要出現(xiàn)大幅成長的難度增加。除此之外，品牌采購端仍苦于長短料問題，但以NAND Flash產(chǎn)品而言，供給相對健康，也使得其庫存量逐步上升，壓抑采購端后續(xù)的備貨動能。預(yù)估2022年NAND Flash需求位元年增長率約30.8%，低于供給端的增長速度。f5Lesmc

智能手機方面，由于包含手機用的主芯片、driver IC等零部件缺料問題持續(xù)，將導致原本就是淡季的2022年第一季出貨表現(xiàn)恐不盡理想；平均搭載容量方面，由于iPhone 13 Pro/Pro Max開始搭載1TB產(chǎn)品，有望帶動Android旗艦機種于2022年跟進采用，小幅度提升高容量出貨占比，并驅(qū)動各品牌商更著重于256/512GB產(chǎn)品的銷售，預(yù)期2022年來自智能手機領(lǐng)域的需求位元增長約28.5%，比起數(shù)年前動輒近30%的幅度已大幅下降。f5Lesmc

筆電方面，2022年在疫苗覆蓋率逐漸普及的情形下，全球各國將逐步解封，筆電訂單在經(jīng)歷2021的高峰后進入調(diào)整，即便目前商務(wù)型筆電需求受返工需求而出現(xiàn)支撐，但消費機種以及與教育需求高度相關(guān)的Chromebook需求則大幅下滑，故預(yù)期2022年client SSD需求位元增長率僅23.2%，較2021年出現(xiàn)明顯下滑。f5Lesmc

服務(wù)器方面，2022年將受惠于CSP業(yè)者持續(xù)拉高出貨量，全年服務(wù)器整機出貨量可望再成長4.5%。enterprise SSD平均容量方面，新的server CPU平臺陸續(xù)開始支援PCIe Gen4及更多的SSD傳輸通道數(shù)，其核心數(shù)及運算能力也都顯著提升，使得采用大容量SSD有助于達成更高運算能力，從而節(jié)省服務(wù)器節(jié)點的建置數(shù)量，并進而優(yōu)化數(shù)據(jù)中心的建設(shè)成本；應(yīng)用方面，AI及大數(shù)據(jù)運算等需求持續(xù)增長，也帶動enterprise SSD的平均搭載容量成長力道較往年突出。因此，2022年將在Intel Sapphire Rapids新平臺的加入之下，有望引入PCIe Gen5的支援，預(yù)期平均容量續(xù)受傳輸速度的提升而再度增長33.5%。f5Lesmc

報價下滑抵銷位元出貨成長，估2022年NAND Flash產(chǎn)值僅增7%

2020年開始，NAND Flash產(chǎn)業(yè)連續(xù)兩年的平均價格并未顯著下跌，同時，受惠于疫情推升電子產(chǎn)品以及云端需求，整體需求位元增長表現(xiàn)亮眼，也因此NAND Flash產(chǎn)值連續(xù)兩年都呈現(xiàn)超過20%的增長。展望2022年，因基期墊高之故，需求增長幅度收斂，恐進入下一輪的跌價周期，平均位元銷售單價預(yù)期將下滑逾18%，抵銷位元出貨的成長，使得2022年NAND Flash產(chǎn)值僅成長約7%，可能成為近三年成長率最低的一年。f5Lesmc